Analyse de l'état actuel du marché des prêts en chiffrement : taille de 36,5 milliards de dollars, hausse significative de la Finance décentralisée

Récemment, un rapport sur l'état des prêts de cryptomonnaie a révélé les dernières dynamiques du marché. Au quatrième trimestre 2024, le marché des prêts en cryptomonnaie, y compris les positions de dette garanties par des cryptomonnaies, a atteint 36,5 milliards de dollars, enregistrant une baisse de 43 % par rapport à son point culminant historique de 64,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021. Cette baisse est principalement due à l'effondrement des prêteurs et à la contraction de la demande de fonds.

Composition du marché

La taille actuelle du marché est principalement constituée des parties suivantes :

• Finance centralisée ( CeFi ) prêt : 11,2 milliards de dollars
• Finance décentralisée ( DeFi ) prêt : 19,1 milliards de dollars
• Position de dette garantie par des actifs de chiffrement (CDP) stablecoins : 6,2 milliards de dollars

Il convient de noter que depuis le creux du marché baissier du quatrième trimestre 2022, les applications de prêt sur la chaîne ont connu une hausse significative. À la fin du quatrième trimestre 2024, le montant total des prêts impayés sur 20 applications de prêt et 12 blockchains s'élève à 19,1 milliards de dollars, soit une hausse de 959 % par rapport au creux.

Changement des participants du marché

Entre 2022 et 2023, avec la baisse des prix des actifs chiffrés et l'épuisement de la liquidité du marché, plusieurs grandes plateformes de prêt CeFi ont fait faillite, dont Genesis, Celsius Network, BlockFi et Voyager. Cela a entraîné une réduction d'environ 78 % du marché des prêts CeFi et Finance décentralisée, passant du pic au creux.

Actuellement, les trois principales institutions de prêt CeFi sont Tether, Galaxy et Ledn, dont le montant total des prêts s'élève à 9,9 milliards de dollars, représentant 88,6 % du marché du prêt CeFi. Parmi elles, Tether a la plus grande part, environ 73 %.

Tendances du marché

1. Les applications de prêt en Finance décentralisée affichent de solides performances, la part de marché passant de 34 % à 63 %.

2. La concentration du marché des prêts CeFi augmente, les trois principales plateformes détiennent 89 % de la part de marché.

3. Les prêts sur chaîne et les stablecoins CDP représentent au total 69 % du marché, affichant une tendance de hausse stable.

4. La position dominante des stablecoins CDP en tant que levier de garantie en chiffrement est en train de diminuer.

Perspectives d'avenir

1. Le prêt CeFi tendra à se professionnaliser, les institutions financières traditionnelles pourraient entrer sur le marché.

2. Le crédit privé sur la chaîne devrait émerger, les outils d'endettement tokenisés renforceront la transparence.

3. Finance décentralisée sera davantage institutionnalisée et innovante, attirant plus d'institutions à participer.

4. La tokenisation, l'automatisation du contrôle des risques et la participation des institutions pousseront le chiffrement des prêts à devenir transparent et à s'échelonner, devenant une composante essentielle de l'infrastructure financière numérique.

Dans l'ensemble, bien que la taille du marché soit encore inférieure à son sommet historique, le marché du chiffrement de prêt connaît des changements structurels, et l'importance de la Finance décentralisée et des solutions on-chain devient de plus en plus évidente. À l'avenir, ce marché devrait continuer à se développer sous l'impulsion d'une réglementation claire, de la participation des institutions et de l'innovation technologique.