L'ETF de stake Solana a présenté des performances positives, le cadre réglementaire innovant suscite le suivi.
Le 3 juillet, le premier ETF de staking Solana a été officiellement lancé sur le Chicago Board Options Exchange, et la réaction du marché a dépassé les attentes. Le volume des transactions de l'ETF le premier jour a atteint 33 millions de dollars, avec des flux de fonds de 12 millions de dollars, surpassant les premiers ETFs à terme Solana et XRP.
Cet ETF ne se contente pas de suivre le prix du Solana (SOL), il offre également aux investisseurs des récompenses de stake natives. Son innovation réside dans la fourniture de dividendes mensuels de stake variables, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a déclaré : "C'est un bon départ pour le trading", en soulignant que le volume des transactions avait atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant le lancement.
Comparé aux ETF de futures SOL précédents, le nouvel ETF de staking se distingue par ses performances. Le volume de transactions du premier jour de l'ETF de futures Solana lancé en mars de cette année n'était que de 12,1 millions de dollars, inférieur aux attentes du marché. Pendant ce temps, les deux ETF de futures Solana lancés ont également affiché un volume de transactions quotidien moyen d'un million de dollars, montrant une demande limitée sur le marché.
Cet ETF de staking vise à répondre aux besoins de divers investisseurs, y compris les détaillants cherchant une exposition aux cryptomonnaies, les investisseurs natifs en cryptomonnaie soutenant l'innovation blockchain, les conseillers financiers à la recherche de voies de revenus blockchain conformes, ainsi que les investisseurs institutionnels ayant besoin de transparence dans les ETF.
Il convient de noter que cet ETF adopte la forme d'enregistrement d'une "société de type C", cette structure innovante lui permettant de se lancer rapidement sur le marché, contournant ainsi le processus d'approbation traditionnel des ETF. Il choisit de s'enregistrer conformément à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, plutôt qu'à la loi de 1933 sur les valeurs mobilières, ce qui entraîne des exigences réglementaires et des traitements fiscaux différents.
Cependant, cette structure fait également face à des défis, notamment en matière fiscale. Les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, l'entreprise doit payer l'impôt sur les sociétés, et les investisseurs doivent également supporter l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les plus-values, ce qui entraîne une charge fiscale globale relativement élevée.
Néanmoins, ce modèle innovant pourrait servir de référence pour les futurs ETF d'actifs cryptographiques. Cependant, certains estiment que les autorités de régulation pourraient renforcer leur examen de cette pratique contournant les procédures d'approbation traditionnelles.
Les acteurs du marché soulignent que cette structure convient mieux aux actifs émergents comme SOL, plutôt qu'aux grands actifs matures comme le Bitcoin. Par ailleurs, certains investisseurs expriment des inquiétudes, estimant que le prix de l'ETF pourrait ne pas refléter avec précision les fluctuations de prix de SOL.
Bien que le processus de demande ait rencontré des obstacles, il a finalement été approuvé avec succès. Cela ouvre une voie possible pour le développement d'autres ETF d'actifs cryptographiques, en particulier en ce qui concerne les revenus de stake. Actuellement, plusieurs entreprises s'efforcent de lancer un ETF spot Solana, qui pourrait être approuvé dans les mois à venir.
Avec le lancement de ce produit innovant, le seuil d'entrée pour l'investissement en crypto-monnaies est encore abaissé, permettant aux investisseurs traditionnels d'accéder à une exposition passive à Solana et à des revenus de stake via des comptes de courtage conventionnels. Ce développement reflète également l'attitude des régulateurs qui devient progressivement plus ouverte envers les actifs numériques, tant qu'il existe un cadre approprié pour traiter les questions de revenus, de fiscalité, de garde et de conformité.
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Le volume de transactions de 33 millions de dollars du premier jour de l'ETF de stake Solana attire l'attention sur sa structure innovante.
L'ETF de stake Solana a présenté des performances positives, le cadre réglementaire innovant suscite le suivi.
Le 3 juillet, le premier ETF de staking Solana a été officiellement lancé sur le Chicago Board Options Exchange, et la réaction du marché a dépassé les attentes. Le volume des transactions de l'ETF le premier jour a atteint 33 millions de dollars, avec des flux de fonds de 12 millions de dollars, surpassant les premiers ETFs à terme Solana et XRP.
Cet ETF ne se contente pas de suivre le prix du Solana (SOL), il offre également aux investisseurs des récompenses de stake natives. Son innovation réside dans la fourniture de dividendes mensuels de stake variables, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a déclaré : "C'est un bon départ pour le trading", en soulignant que le volume des transactions avait atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant le lancement.
Comparé aux ETF de futures SOL précédents, le nouvel ETF de staking se distingue par ses performances. Le volume de transactions du premier jour de l'ETF de futures Solana lancé en mars de cette année n'était que de 12,1 millions de dollars, inférieur aux attentes du marché. Pendant ce temps, les deux ETF de futures Solana lancés ont également affiché un volume de transactions quotidien moyen d'un million de dollars, montrant une demande limitée sur le marché.
Cet ETF de staking vise à répondre aux besoins de divers investisseurs, y compris les détaillants cherchant une exposition aux cryptomonnaies, les investisseurs natifs en cryptomonnaie soutenant l'innovation blockchain, les conseillers financiers à la recherche de voies de revenus blockchain conformes, ainsi que les investisseurs institutionnels ayant besoin de transparence dans les ETF.
Il convient de noter que cet ETF adopte la forme d'enregistrement d'une "société de type C", cette structure innovante lui permettant de se lancer rapidement sur le marché, contournant ainsi le processus d'approbation traditionnel des ETF. Il choisit de s'enregistrer conformément à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, plutôt qu'à la loi de 1933 sur les valeurs mobilières, ce qui entraîne des exigences réglementaires et des traitements fiscaux différents.
Cependant, cette structure fait également face à des défis, notamment en matière fiscale. Les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, l'entreprise doit payer l'impôt sur les sociétés, et les investisseurs doivent également supporter l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les plus-values, ce qui entraîne une charge fiscale globale relativement élevée.
Néanmoins, ce modèle innovant pourrait servir de référence pour les futurs ETF d'actifs cryptographiques. Cependant, certains estiment que les autorités de régulation pourraient renforcer leur examen de cette pratique contournant les procédures d'approbation traditionnelles.
Les acteurs du marché soulignent que cette structure convient mieux aux actifs émergents comme SOL, plutôt qu'aux grands actifs matures comme le Bitcoin. Par ailleurs, certains investisseurs expriment des inquiétudes, estimant que le prix de l'ETF pourrait ne pas refléter avec précision les fluctuations de prix de SOL.
Bien que le processus de demande ait rencontré des obstacles, il a finalement été approuvé avec succès. Cela ouvre une voie possible pour le développement d'autres ETF d'actifs cryptographiques, en particulier en ce qui concerne les revenus de stake. Actuellement, plusieurs entreprises s'efforcent de lancer un ETF spot Solana, qui pourrait être approuvé dans les mois à venir.
Avec le lancement de ce produit innovant, le seuil d'entrée pour l'investissement en crypto-monnaies est encore abaissé, permettant aux investisseurs traditionnels d'accéder à une exposition passive à Solana et à des revenus de stake via des comptes de courtage conventionnels. Ce développement reflète également l'attitude des régulateurs qui devient progressivement plus ouverte envers les actifs numériques, tant qu'il existe un cadre approprié pour traiter les questions de revenus, de fiscalité, de garde et de conformité.