Le capital-risque en chiffrement fait face à des défis : la difficulté de financement augmente, l'investissement dans les jetons devient une tendance dominante.
Le secteur du chiffrement en capital-risque fait face à de nouveaux défis : la difficulté de financement augmente, l'innovation des modèles est urgente.
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse du taux de retour sur le capital en amont et de la pression accrue sur les fonds des investisseurs. L'ensemble du secteur du capital-risque fait face à une baisse du taux de retour des fonds, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour l'investissement, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les entrepreneurs.
Que signifie cette tendance pour le chiffrement de capital-risque ? Le nombre de transactions a diminué en 2025, mais l'échelle de déploiement de capital est essentiellement comparable à celle de 2024. La baisse du nombre de transactions peut être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, de sorte que l'échelle globale de déploiement de capital est comparable à celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont montré une dynamique positive, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Les récents cas de grandes fusions et acquisitions ont offert davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux stades précoces, où le capital est relativement abondant.
En termes de financement, les plateformes d'accélérateur et de démarrage se classent au premier rang en nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre de telles plateformes ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons en avance pour lancer leurs projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a augmenté. La taille du financement au stade le plus précoce continue de croître par rapport à l'année précédente, ce qui montre que les fonds à ce stade restent abondants. Les tailles médianes de financement des tours de seed, A et B approchent ou ont rebondi aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement en capital-risque, voici quelques prévisions :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement. Le marché passera d'une structure duale "jeton + actions" à un modèle "valeur portée par un actif unique".
Le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement s'accélèrent vers une fusion. Les investisseurs en technologie financière traditionnelle s'étendent vers le domaine du chiffrement, en se concentrant sur les nouveaux réseaux de paiement, les banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Le capital-risque en chiffrement fait face à une pression concurrentielle accrue, en particulier dans les domaines des stablecoins et des paiements.
L'émergence du "Venture Liquide" (Liquid Venture). Ce modèle recherche des opportunités de type capital-risque sur le marché des tokens liquides, offrant des avantages tels qu'une liquidité plus élevée, des barrières à l'entrée plus basses, une gestion des positions plus flexible et une opérationnalité des fonds.
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à la pointe à cet égard. Avec de plus en plus d'actifs mis sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Bien que la distribution des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est cette possibilité de rendements asymétriques qui continuera d'attirer d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement, devenant ainsi un domaine clé pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés.
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StealthDeployer
· 08-02 17:12
L'hiver est arrivé, le printemps est-il encore loin ?
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CryptoComedian
· 08-02 02:17
L'argent réel a disparu, il ne reste que des jetons pour dessiner des BTC.
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MeaninglessGwei
· 07-30 18:43
Être ou ne pas être
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RebaseVictim
· 07-30 18:29
L'hiver est arrivé dans le cercle du capital-risque.
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OnchainArchaeologist
· 07-30 18:25
Pas de panique, il suffit de passer l'hiver.
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SatoshiHeir
· 07-30 18:24
L'hiver des capitaux est passé, le sommet est atteint.
Le capital-risque en chiffrement fait face à des défis : la difficulté de financement augmente, l'investissement dans les jetons devient une tendance dominante.
Le secteur du chiffrement en capital-risque fait face à de nouveaux défis : la difficulté de financement augmente, l'innovation des modèles est urgente.
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse du taux de retour sur le capital en amont et de la pression accrue sur les fonds des investisseurs. L'ensemble du secteur du capital-risque fait face à une baisse du taux de retour des fonds, ce qui entraîne une réduction des fonds disponibles pour l'investissement, aggravant ainsi les difficultés de financement pour les entrepreneurs.
Que signifie cette tendance pour le chiffrement de capital-risque ? Le nombre de transactions a diminué en 2025, mais l'échelle de déploiement de capital est essentiellement comparable à celle de 2024. La baisse du nombre de transactions peut être liée à la fin de cycle de vie de nombreux fonds de capital-risque et à la réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, de sorte que l'échelle globale de déploiement de capital est comparable à celle des deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusion et d'acquisition dans le domaine du chiffrement ont montré une dynamique positive, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Les récents cas de grandes fusions et acquisitions ont offert davantage de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital.
Au cours de l'année écoulée, le nombre de transactions est resté globalement stable, certaines transactions de plus grande envergure étant réalisées au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025. Cela est principalement dû à une concentration accrue des transactions aux stades précoces, où le capital est relativement abondant.
En termes de financement, les plateformes d'accélérateur et de démarrage se classent au premier rang en nombre de transactions. Depuis 2024, un grand nombre de telles plateformes ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus tendu, les fondateurs préférant émettre des jetons en avance pour lancer leurs projets.
La taille médiane des tours de financement précoce a augmenté. La taille du financement au stade le plus précoce continue de croître par rapport à l'année précédente, ce qui montre que les fonds à ce stade restent abondants. Les tailles médianes de financement des tours de seed, A et B approchent ou ont rebondi aux niveaux de 2022.
Pour l'avenir du chiffrement en capital-risque, voici quelques prévisions :
Le domaine du chiffrement continuera à mener l'innovation en matière de capital-risque. La fusion des marchés de capitaux publics et privés est une grande tendance, et l'industrie du chiffrement est à la pointe à cet égard. Avec de plus en plus d'actifs mis sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité à la chaîne".
Bien que la distribution des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est cette possibilité de rendements asymétriques qui continuera d'attirer d'importants flux de capitaux dans le capital-risque en chiffrement, devenant ainsi un domaine clé pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés.