Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : la contraction de la liquidité affecte les actifs à risque, les projets de la série ETH affichent des performances relativement solides
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Récemment, la liquidité mondiale continue de se resserrer, l'indice du dollar s'approchant des niveaux les plus élevés de l'année, ce qui exerce une pression importante sur les actifs risqués, y compris le marché des cryptomonnaies. La force du dollar provient non seulement de la persistance de l'inflation américaine et des attentes de baisse des taux d'intérêt qui pourraient être retardées, mais elle reflète également une réévaluation des risques géopolitiques par le marché. Il est à noter que, dans le contexte de l'année électorale de cette année, la performance des actions américaines reste solide, tandis que le marché des cryptomonnaies apparaît plus fragile.
Cette semaine, le Bitcoin est tombé en dessous d'un niveau de support important, entraînant une pression de vente importante sur plusieurs principales plateformes de trading. Pendant ce temps, le taux de change de l'ETH par rapport au Bitcoin s'est renforcé, entraînant un rebond précoce des altcoins. La principale ligne de rebond du marché tourne principalement autour de l'écosystème Ethereum.
Analyse des projets d'actualité
BLAST : En tant que solution Ethereum Layer 2 lancée par une plateforme NFT bien connue, elle a récemment achevé un airdrop de points mais n'est pas encore disponible sur les échanges majeurs. Ce projet est considéré comme le pionnier du modèle d'airdrop de points de cette période, soutenu par des capital-risqueurs renommés. Cependant, le récit Layer 2 perd progressivement l'attention du marché.
KAS : un projet de blockchain public basé sur la preuve de travail (POW), prévu pour lancer le premier standard de jeton KRC-20 sur son réseau principal à la fin juin. Récemment, de grandes entreprises minières américaines ont commencé à participer à l'exploitation minière de KAS.
LISTA : projet de stablecoin algorithmique décentralisé basé sur une plateforme de contrat intelligent, avec un contexte d'investissement relativement unique. Une nouvelle activité d'incitation à l'exploitation minière a été récemment lancée.
Analyse du marché du Bitcoin
Les données sur la chaîne montrent que le marché est entré dans une phase de faiblesse. Depuis juin, le prix du Bitcoin est tombé en dessous du coût moyen de détention sur trois mois, et si cet état de blocage se prolonge, cela pourrait entraîner une détérioration supplémentaire de la confiance des investisseurs et prolonger le cycle d'ajustement du marché. Les données historiques indiquent qu'une grande correction similaire dans un marché haussier se produit en moyenne environ 5 fois.
La croissance de l'offre de la capitalisation boursière des stablecoins ralentit, ce qui reflète un manque de nouveaux flux de capitaux sur le marché. Les fonds institutionnels affichent un état de sortie nette depuis deux semaines, mais les fonds des altcoins ont augmenté.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score a chuté en dessous du niveau clé de 1, indiquant que les détenteurs de jetons sont globalement dans une situation de perte. Actuellement, cet indicateur est à 1,8, dans la zone intermédiaire, n'ayant pas encore atteint un niveau extrême.
Aperçu du marché des contrats à terme
Le taux de financement des contrats à terme a légèrement diminué cette semaine, mais montre toujours un levier long élevé. Le volume des positions continue de diminuer, ce qui reflète une baisse de la participation au marché. Le ratio long/court des contrats à terme est de 2,4, ce qui indique que les petits investisseurs ont encore une forte volonté d'acheter à bas prix, et le marché n'a peut-être pas encore atteint son point bas.
Performance du marché au comptant
Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 73 000 dollars en mars, il est resté dans un état de consolidation. Le volume global des échanges sur les échanges centralisés (CEX) a chuté au niveau de fin d'année dernière, mais le volume des échanges sur les échanges décentralisés (DEX) reste relativement stable. Le taux de change Ethereum/Bitcoin reste fort, et les opportunités sur le marché pourraient se concentrer principalement sur l'écosystème Ethereum.
Chaînes publiques et marché DeFi
Cette semaine, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a chuté à 95,3 milliards de dollars, en baisse de 5,6 % par rapport à la semaine précédente. La TVL des principales chaînes publiques a généralement diminué, avec une baisse de 8 % pour l'ETH, 6 % pour TRON, 5 % pour BSC, 9 % pour Arbitrum, 4 % pour Base, une forte baisse de 27 % pour BLAST, 5 % pour Polygon et 8 % pour Optimism. Il convient de noter que la TVL de la chaîne TON a enregistré une augmentation de 107 % ce mois-ci.
Dynamique du marché des NFT
Cette semaine, le prix plancher des projets blue chip sur le marché NFT a considérablement chuté. CryptoPunks a baissé de 13 %, BAYC de 17 %, Pudgy Penguins de 28 %, Space Doodles de 35 %, Azuki de 23 %, The Captainz de 16 %, MAYC de 22 % et LilPudgys de 29 %. Seul Milady a enregistré une augmentation de 4 %.
Le volume total des transactions a légèrement diminué, avec une baisse d'environ 20 % du volume des transactions des projets de premier plan par rapport à la semaine précédente. Le nombre d'acheteurs faisant un premier achat et d'acheteurs récurrents est également en baisse. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste morose, et l'environnement du marché est difficile.
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La contraction de la liquidité affecte le marché des cryptomonnaies, les projets liés à l'ETH se renforcent contre la tendance.
Revue hebdomadaire du marché des cryptomonnaies : la contraction de la liquidité affecte les actifs à risque, les projets de la série ETH affichent des performances relativement solides
Environnement macroéconomique et aperçu du marché
Récemment, la liquidité mondiale continue de se resserrer, l'indice du dollar s'approchant des niveaux les plus élevés de l'année, ce qui exerce une pression importante sur les actifs risqués, y compris le marché des cryptomonnaies. La force du dollar provient non seulement de la persistance de l'inflation américaine et des attentes de baisse des taux d'intérêt qui pourraient être retardées, mais elle reflète également une réévaluation des risques géopolitiques par le marché. Il est à noter que, dans le contexte de l'année électorale de cette année, la performance des actions américaines reste solide, tandis que le marché des cryptomonnaies apparaît plus fragile.
Cette semaine, le Bitcoin est tombé en dessous d'un niveau de support important, entraînant une pression de vente importante sur plusieurs principales plateformes de trading. Pendant ce temps, le taux de change de l'ETH par rapport au Bitcoin s'est renforcé, entraînant un rebond précoce des altcoins. La principale ligne de rebond du marché tourne principalement autour de l'écosystème Ethereum.
Analyse des projets d'actualité
BLAST : En tant que solution Ethereum Layer 2 lancée par une plateforme NFT bien connue, elle a récemment achevé un airdrop de points mais n'est pas encore disponible sur les échanges majeurs. Ce projet est considéré comme le pionnier du modèle d'airdrop de points de cette période, soutenu par des capital-risqueurs renommés. Cependant, le récit Layer 2 perd progressivement l'attention du marché.
KAS : un projet de blockchain public basé sur la preuve de travail (POW), prévu pour lancer le premier standard de jeton KRC-20 sur son réseau principal à la fin juin. Récemment, de grandes entreprises minières américaines ont commencé à participer à l'exploitation minière de KAS.
LISTA : projet de stablecoin algorithmique décentralisé basé sur une plateforme de contrat intelligent, avec un contexte d'investissement relativement unique. Une nouvelle activité d'incitation à l'exploitation minière a été récemment lancée.
Analyse du marché du Bitcoin
Les données sur la chaîne montrent que le marché est entré dans une phase de faiblesse. Depuis juin, le prix du Bitcoin est tombé en dessous du coût moyen de détention sur trois mois, et si cet état de blocage se prolonge, cela pourrait entraîner une détérioration supplémentaire de la confiance des investisseurs et prolonger le cycle d'ajustement du marché. Les données historiques indiquent qu'une grande correction similaire dans un marché haussier se produit en moyenne environ 5 fois.
La croissance de l'offre de la capitalisation boursière des stablecoins ralentit, ce qui reflète un manque de nouveaux flux de capitaux sur le marché. Les fonds institutionnels affichent un état de sortie nette depuis deux semaines, mais les fonds des altcoins ont augmenté.
L'indicateur de tendance à long terme MVRV-Z Score a chuté en dessous du niveau clé de 1, indiquant que les détenteurs de jetons sont globalement dans une situation de perte. Actuellement, cet indicateur est à 1,8, dans la zone intermédiaire, n'ayant pas encore atteint un niveau extrême.
Aperçu du marché des contrats à terme
Le taux de financement des contrats à terme a légèrement diminué cette semaine, mais montre toujours un levier long élevé. Le volume des positions continue de diminuer, ce qui reflète une baisse de la participation au marché. Le ratio long/court des contrats à terme est de 2,4, ce qui indique que les petits investisseurs ont encore une forte volonté d'acheter à bas prix, et le marché n'a peut-être pas encore atteint son point bas.
Performance du marché au comptant
Depuis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 73 000 dollars en mars, il est resté dans un état de consolidation. Le volume global des échanges sur les échanges centralisés (CEX) a chuté au niveau de fin d'année dernière, mais le volume des échanges sur les échanges décentralisés (DEX) reste relativement stable. Le taux de change Ethereum/Bitcoin reste fort, et les opportunités sur le marché pourraient se concentrer principalement sur l'écosystème Ethereum.
Chaînes publiques et marché DeFi
Cette semaine, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a chuté à 95,3 milliards de dollars, en baisse de 5,6 % par rapport à la semaine précédente. La TVL des principales chaînes publiques a généralement diminué, avec une baisse de 8 % pour l'ETH, 6 % pour TRON, 5 % pour BSC, 9 % pour Arbitrum, 4 % pour Base, une forte baisse de 27 % pour BLAST, 5 % pour Polygon et 8 % pour Optimism. Il convient de noter que la TVL de la chaîne TON a enregistré une augmentation de 107 % ce mois-ci.
Dynamique du marché des NFT
Cette semaine, le prix plancher des projets blue chip sur le marché NFT a considérablement chuté. CryptoPunks a baissé de 13 %, BAYC de 17 %, Pudgy Penguins de 28 %, Space Doodles de 35 %, Azuki de 23 %, The Captainz de 16 %, MAYC de 22 % et LilPudgys de 29 %. Seul Milady a enregistré une augmentation de 4 %.
Le volume total des transactions a légèrement diminué, avec une baisse d'environ 20 % du volume des transactions des projets de premier plan par rapport à la semaine précédente. Le nombre d'acheteurs faisant un premier achat et d'acheteurs récurrents est également en baisse. Dans l'ensemble, le marché des NFT reste morose, et l'environnement du marché est difficile.