Le 28 juillet, le leader mondial de la technologie financière FIS (symbole NYSE : FIS) a annoncé un partenariat stratégique avec Circle Internet Group (symbole NYSE : CRCL), qui permettra aux institutions financières américaines d'offrir des services de paiement en stablecoin USDC à leurs clients via le Money Movement Hub de FIS, couvrant les scénarios de transactions nationales et transfrontalières. Ce partenariat est un événement marquant dans la fusion approfondie des infrastructures financières traditionnelles et des actifs numériques, suite à l'adoption de la loi GENIUS aux États-Unis.
##Conformité et échelle : la stratégie à double voie de Circle
En tant qu'émetteur du deuxième stablecoin en dollars américain, l'USDC, Circle a construit une barrière essentielle grâce à sa conformité et à son architecture technique :
Transparence des réserves : USDC utilise une réserve en dollars américains à 1:1, émise par des organismes de réglementation, et prend en charge la vérification par audit en temps réel ;
Couverture mondiale : prend en charge plus de 20 réseaux de blockchain et offre des services de passerelle fiat dans 185 pays ;
Avantage de première arrivée en matière de réglementation : dans le cadre de la loi "GENIUS", achever en premier lieu la construction de la capacité d'intégration avec le système financier traditionnel, afin de fournir aux institutions financières des solutions de stablecoin conformes à la réglementation.
Cette stratégie a porté ses fruits : au deuxième trimestre de 2025, la circulation de l'USDC a augmenté de plus de 200 % par rapport à l'année précédente, ce qui a propulsé le cours de l'action de Circle à une hausse cumulée de 129 % depuis le début de l'année (jusqu'au 30 juillet).
##Expansion de l'écosystème : Matrice de coopération stratégique formée
À l'exception de FIS, Circle accélére récemment la construction d'un réseau de collaboration mondial :
Liaison profonde avec Binance Binance a annoncé l'intégration de l'USDC dans l'ensemble de ses produits, couvrant 240 millions de scénarios de transaction utilisateurs, et incorporera l'USDC dans ses réserves financières d'entreprise. Sur le plan technique, Circle fournit à Binance des interfaces de liquidité sous-jacentes et un soutien au cadre de conformité.
L'intégration du FIS Money Movement Hub accélère la pénétration des institutions financières, la fonctionnalité de paiement USDC atteindra des clients traditionnels tels que les banques et les coopératives de crédit, réduisant ainsi considérablement le seuil d'adoption des institutions.
La diversification des revenus dépasse les attentes : le rapport de JPMorgan indique que les revenus des frais de distribution de Coinbase provenant de Circle atteindront 300 millions de dollars au premier trimestre 2025 (contre un revenu net total de 230 millions de dollars de Circle sur la même période), mettant en évidence l'effet de débordement des profits de l'écosystème USDC.
Divergence du marché : Controverse sur l'évaluation et jeu de la barrière de protection
Malgré une croissance rapide, le marché présente des jugements polarisés sur la valeur à long terme de Circle :
Point de vue baissier : L'analyste de CNBC Jim Cramer remet en question ses barrières technologiques : "Tout le monde peut créer un stablecoin" ; Compass Point abaisse sa note à "vendre" en raison des risques de concurrence réglementaire.
Logique haussière :
Citibank souligne sa double barrière "droit de battre monnaie + effet de réseau", estimant un potentiel de hausse de 30 % du cours de l'action ;
Guotai Junan International a donné un objectif de prix de 305,30 USD basé sur le modèle DCF (correspondant à un multiple de 32,2 fois le bénéfice par action en 2027), prévoyant une croissance du bénéfice net de 106,7 % à 164,6 % entre 2025 et 2027.
Perspective Financière : Moteur de Croissance en Pleine Action
Données les plus récentes au 31 juillet 2025 :
Capacité commerciale en hausse : le rendement des actifs de réserve USDC représente la principale source de revenus, et la part des revenus de distribution institutionnelle au T1 a dépassé 50 % ;
Synergie écosystémique : Coinbase détient 8,5 millions d'actions de Circle, générant 125 millions de dollars de revenus grâce à un solde de 13 milliards de dollars USDC sur la plateforme au T1, avec une marge bénéficiaire de 20 à 25 % ;
Libération des avantages politiques : Après l'adoption de la loi « GENIUS », le taux de pénétration de l'USDC dans des scénarios tels que le règlement transfrontalier et la réserve de titres d'État a augmenté de 17 % en un mois.
Sur le plan de l'architecture technique, Circle a construit une chaîne d'outils de développement full stack, prenant en charge les appels inter-chaînes de contrats intelligents, devenant ainsi la couche de règlement sous-jacente de la finance Web3.
Champ de bataille futur : point d'agrégation de RWA et des paiements mondiaux
La trajectoire d'évolution de Circle pointe vers deux grands marchés en croissance :
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a atteint un marché de 1,14 milliard de dollars pour les obligations d'État américaines, et l'USDC, en tant que stablecoin conforme, est devenu l'unité de règlement naturelle pour les RWA.
Le coût des paiements transfrontaliers via le réseau SWIFT traditionnel est réduit de 80 %, et le temps de règlement est compressé de plusieurs jours à des secondes, incitant des institutions comme JPMorgan à tester des solutions de remplacement avec USDC.
Conclusion
De la startup de paiement en Bitcoin à l'architecte central des infrastructures financières Web3, Circle forge l'USDC en un hub central reliant le TradFi et l'écosystème crypto grâce à son ADN de conformité et à son positionnement stratégique. Bien que l'intensification de la concurrence et l'évolution de la réglementation restent des variables inconnues, ses trois avantages en matière d'adoption institutionnelle, de synergie écologique et de construction de canaux de fiat ont déjà ancré la direction de la concurrence des stablecoins pour la prochaine étape. Lorsque les monnaies numériques légales deviennent une stratégie nationale, la pratique mondialisée de Circle pourrait fournir un modèle clé pour les CBDC souverains.
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Circle Internet Group : pionnier mondial des stablecoins, menant un nouvel ordre financier Web3
Le 28 juillet, le leader mondial de la technologie financière FIS (symbole NYSE : FIS) a annoncé un partenariat stratégique avec Circle Internet Group (symbole NYSE : CRCL), qui permettra aux institutions financières américaines d'offrir des services de paiement en stablecoin USDC à leurs clients via le Money Movement Hub de FIS, couvrant les scénarios de transactions nationales et transfrontalières. Ce partenariat est un événement marquant dans la fusion approfondie des infrastructures financières traditionnelles et des actifs numériques, suite à l'adoption de la loi GENIUS aux États-Unis.
##Conformité et échelle : la stratégie à double voie de Circle En tant qu'émetteur du deuxième stablecoin en dollars américain, l'USDC, Circle a construit une barrière essentielle grâce à sa conformité et à son architecture technique :
Cette stratégie a porté ses fruits : au deuxième trimestre de 2025, la circulation de l'USDC a augmenté de plus de 200 % par rapport à l'année précédente, ce qui a propulsé le cours de l'action de Circle à une hausse cumulée de 129 % depuis le début de l'année (jusqu'au 30 juillet).
##Expansion de l'écosystème : Matrice de coopération stratégique formée À l'exception de FIS, Circle accélére récemment la construction d'un réseau de collaboration mondial :
Divergence du marché : Controverse sur l'évaluation et jeu de la barrière de protection
Malgré une croissance rapide, le marché présente des jugements polarisés sur la valeur à long terme de Circle :
Perspective Financière : Moteur de Croissance en Pleine Action
Données les plus récentes au 31 juillet 2025 :
Sur le plan de l'architecture technique, Circle a construit une chaîne d'outils de développement full stack, prenant en charge les appels inter-chaînes de contrats intelligents, devenant ainsi la couche de règlement sous-jacente de la finance Web3.
Champ de bataille futur : point d'agrégation de RWA et des paiements mondiaux
La trajectoire d'évolution de Circle pointe vers deux grands marchés en croissance :
Conclusion
De la startup de paiement en Bitcoin à l'architecte central des infrastructures financières Web3, Circle forge l'USDC en un hub central reliant le TradFi et l'écosystème crypto grâce à son ADN de conformité et à son positionnement stratégique. Bien que l'intensification de la concurrence et l'évolution de la réglementation restent des variables inconnues, ses trois avantages en matière d'adoption institutionnelle, de synergie écologique et de construction de canaux de fiat ont déjà ancré la direction de la concurrence des stablecoins pour la prochaine étape. Lorsque les monnaies numériques légales deviennent une stratégie nationale, la pratique mondialisée de Circle pourrait fournir un modèle clé pour les CBDC souverains.