Le monopole MEV de Solana : révéler le jeu de capital derrière les profits énormes
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana une destination prisée des traders. De nombreux investisseurs se précipitent pour profiter des fluctuations extrêmes des Memecoins, tentant de prendre l'avantage grâce à des robots de trading automatisés. Cependant, peu de gens savent que les véritables affaires stables et rentables ne se reflètent pas dans les graphiques de prix, mais sont cachées au cœur des systèmes blockchain. C'est ce qu'on appelle le MEV (Maximum Extractable Value).
Comparé aux bénéfices des robots visibles publiquement, les bénéfices de l'MEV sont généralement cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent les forces en coulisse contrôlant l'infrastructure de la chaîne. Ce système a une barrière d'entrée élevée, une information extrêmement asymétrique et un contrôle hautement concentré, c'est pourquoi beaucoup de gens en savent peu à ce sujet.
Lorsque les utilisateurs ordinaires se battent pour des opportunités de trading internes à l'aide de robots afin d'éviter d'être pris au piège, les capturateurs MEV manipulent l'ordre des transactions en arrière-plan, saisissant précisément l'espace d'arbitrage. Et lorsque les petits investisseurs rivalisent en matière de vitesse d'exécution et de stratégies, les grandes institutions bénéficiant d'avantages en matière de staking et de droits de nœud occupent déjà, grâce à leurs avantages structurels, le sommet de la pyramide des rendements.
Dans l'écosystème Solana, le MEV représente non seulement des opportunités de transaction, mais aussi un pouvoir de niveau infrastructure. Il est contrôlé par quelques personnes, formant un jeu de capital à haute barrière, haute monopolisation et haute rentabilité. Explorons en profondeur ce grand business de MEV sur Solana.
1. Définition et types de MEV
MEV fait référence à la capacité des producteurs de blocs à générer des revenus supplémentaires en incluant, excluant ou en réorganisant des transactions. En raison de la frénésie des Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle de MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV comprend principalement :
Liquidation : Liquidation des positions de prêt proches du défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : profiter des différences de prix entre différentes plateformes de trading pour réaliser des bénéfices.
Attaque sandwich : insérer des transactions avant et après une transaction cible pour réaliser un profit.
D'un point de vue comportemental, le MEV est généralement divisé en transactions de front-running et de back-running :
Négociation anticipée : exécutez le même ordre avant les autres traders et tirez profit de l'impact sur le prix.
Arbitrage post-trade : tirer parti des déséquilibres de prix temporaires causés par les transactions d'autrui.
2. L'échelle du MEV sur Solana
Selon le rapport d'Helius, le réseau Solana a réalisé 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies au cours de l'année écoulée. Le bénéfice moyen par arbitrage était de 1,58 USD, avec un gain maximum par transaction atteignant 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un total de 142,8 millions de dollars de bénéfices, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau et l'arrivée de la vague Memecoin en 2024, les gains MEV sur Solana ont grimpé en flèche, devenant une source de profit très considérable.
3. La spécificité de l'MEV de Solana et la position dominante de Jito
Le MEV sur Solana est plus intense et concentré par rapport à Ethereum, ce qui est dû à la différence de conception sous-jacente.
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais son design a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir. Étant donné que Solana n'a pas de pool de mémoire, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions via le validateur de bloc actuel. Ce design confère un énorme pouvoir au validateur de bloc, manquant de mécanismes de contrepoids, rendant le problème de MEV sur Solana particulièrement grave, avec des profits hautement monopolistiques.
Jito est le maître MEV de Solana. Depuis le lancement du client Jito-Solana en août 2022, son taux d'adoption est rapidement passé de moins de 10 % à plus de 94 % des validateurs de Solana (pondéré par les droits), formant ainsi une position de domination absolue d'ici la fin 2024.
Le mode de fonctionnement de Jito :
Services Jito Bundles : permettent aux traders de soumettre et d'exécuter des transactions en priorité en payant un pourboire.
Mécanisme de staking : attirer les utilisateurs à staker SOL sur les nœuds Jito, partager une partie des revenus de staking et de MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV :
Avantage d'information : Celui qui peut découvrir le plus rapidement les opportunités d'arbitrage et exécuter des transactions pourra en tirer des bénéfices.
Effet de monopole : Plus la couverture du client Jito est élevée, plus le service est stable, créant ainsi un effet de réseau auto-renforçant.
Barrières à l'entrée : Plus le staking est important, plus la probabilité de produire un bloc est élevée, plus la capacité d'acquisition de MEV est forte.
4. Les principaux bénéficiaires des revenus MEV de Solana
Protocole Jito : En tant que fournisseur d'infrastructure, Jito prélève une commission de 3 à 5 % sur les pourboires de transaction.
Nœuds de haute qualité : ayant une probabilité de création de blocs plus élevée, peuvent obtenir des récompenses de base, des revenus d'inflation et de nombreux conseils de transaction.
Intermédiaire de vente d'espace de bloc : collaborer avec des nœuds à forte mise pour acheter des droits d'enregistrement des transactions sur la chaîne, regrouper plusieurs transactions d'utilisateurs en un Bundle et en tirer un bénéfice.
5. Concurrence des clients Solana
Actuellement, il existe principalement les types de clients suivants sur le réseau Solana :
Nœud Solana officiel : client de base, sans optimisation MEV, déjà marginalisé.
Nœud Jito : choix principal, prend en charge l'extraction MEV, occupant plus de 94 % de part de marché.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de tri des transactions plus équitable.
Nœud Firedancer : un client haute performance développé par Jump Crypto, progressivement compatible avec le protocole Jito.
Tendances futures : il se pourrait que l'on passe de "faire plus d'argent en faisant fonctionner Jito" à "faire fonctionner un Jito haute performance pour ne pas être éliminé".
6. Le chemin pour que les grandes institutions deviennent des manipulateurs d'intérêts de Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies :
Acquérir des nœuds principaux pour élargir la part de marché et le leadership écologique.
Essayer de promouvoir une proposition d'ajustement du taux d'inflation pour renforcer l'avantage des grands nœuds.
Participer au lancement de l'ETF Solana, promouvoir l'institutionnalisation des actifs cryptographiques et devenir fournisseur de staking d'ETF.
Résumé :
MEV est une activité lucrative sur Solana, avec des caractéristiques de forte centralisation.
Le protocole Jito domine l'extraction MEV, formant un effet de monopole.
Les revenus MEV sont principalement obtenus par le protocole Jito, les nœuds de haute mise et les intermédiaires de vente d'espace de blocs.
Il existe plusieurs clients sur le réseau Solana, mais le client Jito-Solana domine actuellement.
L'architecture de Solana offre des conditions favorables aux grandes institutions, qui peuvent infiltrer l'écosystème par divers moyens pour contester la souveraineté de la gouvernance blockchain.
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ContractCollector
· 08-04 00:08
Se faire prendre pour des cons est aussi un art.
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DAOplomacy
· 08-03 22:46
théorie des jeux extractive classique en action... les baleines gagnent toujours smh
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Hash_Bandit
· 08-01 08:01
juste un autre jour à regarder les baleines jouer à leurs jeux mev... le retail se fait toujours rekt tbh
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DegenWhisperer
· 08-01 07:59
Se faire prendre pour des cons joueurs étudient des memes tous les jours, pro a déjà roulé MEV.
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airdrop_huntress
· 08-01 07:58
Des pigeons comme ça, comment peuvent-ils comprendre les subtilités derrière tout ça ?
Guerre MEV de Solana : Jito, monopole, stratégie de capital et le jeu des profits exorbitants derrière 94 % de part de marché
Le monopole MEV de Solana : révéler le jeu de capital derrière les profits énormes
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana une destination prisée des traders. De nombreux investisseurs se précipitent pour profiter des fluctuations extrêmes des Memecoins, tentant de prendre l'avantage grâce à des robots de trading automatisés. Cependant, peu de gens savent que les véritables affaires stables et rentables ne se reflètent pas dans les graphiques de prix, mais sont cachées au cœur des systèmes blockchain. C'est ce qu'on appelle le MEV (Maximum Extractable Value).
Comparé aux bénéfices des robots visibles publiquement, les bénéfices de l'MEV sont généralement cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent les forces en coulisse contrôlant l'infrastructure de la chaîne. Ce système a une barrière d'entrée élevée, une information extrêmement asymétrique et un contrôle hautement concentré, c'est pourquoi beaucoup de gens en savent peu à ce sujet.
Lorsque les utilisateurs ordinaires se battent pour des opportunités de trading internes à l'aide de robots afin d'éviter d'être pris au piège, les capturateurs MEV manipulent l'ordre des transactions en arrière-plan, saisissant précisément l'espace d'arbitrage. Et lorsque les petits investisseurs rivalisent en matière de vitesse d'exécution et de stratégies, les grandes institutions bénéficiant d'avantages en matière de staking et de droits de nœud occupent déjà, grâce à leurs avantages structurels, le sommet de la pyramide des rendements.
Dans l'écosystème Solana, le MEV représente non seulement des opportunités de transaction, mais aussi un pouvoir de niveau infrastructure. Il est contrôlé par quelques personnes, formant un jeu de capital à haute barrière, haute monopolisation et haute rentabilité. Explorons en profondeur ce grand business de MEV sur Solana.
1. Définition et types de MEV
MEV fait référence à la capacité des producteurs de blocs à générer des revenus supplémentaires en incluant, excluant ou en réorganisant des transactions. En raison de la frénésie des Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle de MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV comprend principalement :
Liquidation : Liquidation des positions de prêt proches du défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : profiter des différences de prix entre différentes plateformes de trading pour réaliser des bénéfices.
Attaque sandwich : insérer des transactions avant et après une transaction cible pour réaliser un profit.
D'un point de vue comportemental, le MEV est généralement divisé en transactions de front-running et de back-running :
Négociation anticipée : exécutez le même ordre avant les autres traders et tirez profit de l'impact sur le prix.
Arbitrage post-trade : tirer parti des déséquilibres de prix temporaires causés par les transactions d'autrui.
2. L'échelle du MEV sur Solana
Selon le rapport d'Helius, le réseau Solana a réalisé 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies au cours de l'année écoulée. Le bénéfice moyen par arbitrage était de 1,58 USD, avec un gain maximum par transaction atteignant 3,7 millions de dollars. Ces arbitrages ont généré un total de 142,8 millions de dollars de bénéfices, dont 88,7 % étaient libellés en SOL.
Avec l'augmentation de l'activité sur le réseau et l'arrivée de la vague Memecoin en 2024, les gains MEV sur Solana ont grimpé en flèche, devenant une source de profit très considérable.
3. La spécificité de l'MEV de Solana et la position dominante de Jito
Le MEV sur Solana est plus intense et concentré par rapport à Ethereum, ce qui est dû à la différence de conception sous-jacente.
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais son design a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir. Étant donné que Solana n'a pas de pool de mémoire, d'autres nœuds doivent obtenir des données et soumettre des transactions via le validateur de bloc actuel. Ce design confère un énorme pouvoir au validateur de bloc, manquant de mécanismes de contrepoids, rendant le problème de MEV sur Solana particulièrement grave, avec des profits hautement monopolistiques.
Jito est le maître MEV de Solana. Depuis le lancement du client Jito-Solana en août 2022, son taux d'adoption est rapidement passé de moins de 10 % à plus de 94 % des validateurs de Solana (pondéré par les droits), formant ainsi une position de domination absolue d'ici la fin 2024.
Le mode de fonctionnement de Jito :
Services Jito Bundles : permettent aux traders de soumettre et d'exécuter des transactions en priorité en payant un pourboire.
Mécanisme de staking : attirer les utilisateurs à staker SOL sur les nœuds Jito, partager une partie des revenus de staking et de MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV :
Avantage d'information : Celui qui peut découvrir le plus rapidement les opportunités d'arbitrage et exécuter des transactions pourra en tirer des bénéfices.
Effet de monopole : Plus la couverture du client Jito est élevée, plus le service est stable, créant ainsi un effet de réseau auto-renforçant.
Barrières à l'entrée : Plus le staking est important, plus la probabilité de produire un bloc est élevée, plus la capacité d'acquisition de MEV est forte.
4. Les principaux bénéficiaires des revenus MEV de Solana
Protocole Jito : En tant que fournisseur d'infrastructure, Jito prélève une commission de 3 à 5 % sur les pourboires de transaction.
Nœuds de haute qualité : ayant une probabilité de création de blocs plus élevée, peuvent obtenir des récompenses de base, des revenus d'inflation et de nombreux conseils de transaction.
Intermédiaire de vente d'espace de bloc : collaborer avec des nœuds à forte mise pour acheter des droits d'enregistrement des transactions sur la chaîne, regrouper plusieurs transactions d'utilisateurs en un Bundle et en tirer un bénéfice.
5. Concurrence des clients Solana
Actuellement, il existe principalement les types de clients suivants sur le réseau Solana :
Nœud Solana officiel : client de base, sans optimisation MEV, déjà marginalisé.
Nœud Jito : choix principal, prend en charge l'extraction MEV, occupant plus de 94 % de part de marché.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de tri des transactions plus équitable.
Nœud Firedancer : un client haute performance développé par Jump Crypto, progressivement compatible avec le protocole Jito.
Tendances futures : il se pourrait que l'on passe de "faire plus d'argent en faisant fonctionner Jito" à "faire fonctionner un Jito haute performance pour ne pas être éliminé".
6. Le chemin pour que les grandes institutions deviennent des manipulateurs d'intérêts de Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies :
Acquérir des nœuds principaux pour élargir la part de marché et le leadership écologique.
Essayer de promouvoir une proposition d'ajustement du taux d'inflation pour renforcer l'avantage des grands nœuds.
Participer au lancement de l'ETF Solana, promouvoir l'institutionnalisation des actifs cryptographiques et devenir fournisseur de staking d'ETF.
Résumé :
MEV est une activité lucrative sur Solana, avec des caractéristiques de forte centralisation.
Le protocole Jito domine l'extraction MEV, formant un effet de monopole.
Les revenus MEV sont principalement obtenus par le protocole Jito, les nœuds de haute mise et les intermédiaires de vente d'espace de blocs.
Il existe plusieurs clients sur le réseau Solana, mais le client Jito-Solana domine actuellement.
L'architecture de Solana offre des conditions favorables aux grandes institutions, qui peuvent infiltrer l'écosystème par divers moyens pour contester la souveraineté de la gouvernance blockchain.