Les géants de la finance avertissent : Bitcoin pourrait défier la domination du dollar, la tokenisation mène la révolution financière de demain
Le PDG d'une société mondiale de gestion d'actifs de premier plan a récemment publié un rapport annuel pour les investisseurs qui invite à la réflexion. Dans une lettre de 27 pages, ce PDG a rarement émis un avertissement : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion croissante de la dette et du déficit budgétaire, la "position de monnaie de réserve mondiale" dont le dollar a bénéficié pendant des décennies pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Bitcoin émerge ou ébranle les fondements du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié de la position avantageuse du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la croissance de la dette américaine est trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il faut préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est justement cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En passant en revue les performances, il a mentionné que le Bitcoin ETF lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange coté le plus important de l'histoire, avec une taille de gestion d'actifs dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs particuliers, et trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de la société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits d'échange coté (ETP) au Canada et en Europe.
Il a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. De nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur à celui des États-Unis, qui dépasse les 60 %. Cela leur fait non seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, la société collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire les barrières à l'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
tokenisation : la "autoroute" du futur financier
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires actuelles, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières.
Il a écrit que la circulation mondiale des fonds d'aujourd'hui dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient effectuées par des cris dans des salles de marché, et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions les unes après les autres, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque le marché était de petite taille et que la fréquence des transactions était faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail au bureau de poste pour qu'il le renvoie.
Bien que ce système ait été raisonnable dans le passé, son efficacité peine désormais à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour lui, l'apparition de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'email lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, en contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans paperasse ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermeture, les transactions qui prenaient auparavant des jours à être finalisées pourront être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que peut-être le plus important est que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient initialement des barrières élevées (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation du vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et votre droit de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans entrave, où que vous soyez.
La tokenisation peut également permettre la démocratisation des rendements. Certains investissements offrent des taux de retour bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons en est l'existence de "frictions" telles que juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, il a également souligné avec franchise que la généralisation de la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, comme les ETF - à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Les paiements mobiles et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les bourses et plateformes traditionnelles peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transactions en toute sécurité via des smartphones."
Dans cette lettre annuelle, il a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, notamment en permettant aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, il tente néanmoins de rassurer les investisseurs en déclarant que de telles périodes ne sont pas nouvelles - comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver la stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, elle révèle les injustices du système actuel et indique les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.
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NFTRegretter
· 08-03 01:55
Je savais que ce jour allait arriver.
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FreeRider
· 08-02 18:20
l'univers de la cryptomonnaie de grands événements arrivent
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ForkMonger
· 08-01 17:01
lmao enfin quelqu'un comprend... les vulnérabilités du protocole usd ont toujours été le vecteur d'attaque
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FalseProfitProphet
· 08-01 16:59
Zut, La Réserve fédérale (FED) est enfin pressée.
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FancyResearchLab
· 08-01 16:59
Une autre expérience financière théoriquement viable mais pratiquement explosive.
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OPsychology
· 08-01 16:59
J'ai dit plus tôt que le btc doit To the moon~ le dollar ne peut plus tenir.
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MEVictim
· 08-01 16:57
Le dollar va être en difficulté.
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NftDataDetective
· 08-01 16:39
btc fait enfin ce que satoshi avait prévu... échec et mat dollar
Bitcoin ETF en pleine expansion, les géants de la finance avertissent que la position du dollar pourrait être ébranlée
Les géants de la finance avertissent : Bitcoin pourrait défier la domination du dollar, la tokenisation mène la révolution financière de demain
Le PDG d'une société mondiale de gestion d'actifs de premier plan a récemment publié un rapport annuel pour les investisseurs qui invite à la réflexion. Dans une lettre de 27 pages, ce PDG a rarement émis un avertissement : si les États-Unis ne parviennent pas à maîtriser l'expansion croissante de la dette et du déficit budgétaire, la "position de monnaie de réserve mondiale" dont le dollar a bénéficié pendant des décennies pourrait finalement être remplacée par des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
Bitcoin émerge ou ébranle les fondements du dollar
Ce PDG a soulevé une question pertinente dans son rapport : "Le Bitcoin va-t-il affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que les États-Unis ont longtemps bénéficié de la position avantageuse du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Cependant, cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis 1989, la croissance de la dette américaine est trois fois supérieure à celle du PIB. Cette année, les seuls intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette épuiseront tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en avertissant des risques financiers traditionnels, ce PDG a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il faut préciser que je ne suis clairement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est justement cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis - si les investisseurs commencent à penser que Bitcoin est plus sûr que le dollar."
En passant en revue les performances, il a mentionné que le Bitcoin ETF lancé par la société aux États-Unis est devenu le produit d'échange coté le plus important de l'histoire, avec une taille de gestion d'actifs dépassant 50 milliards de dollars en moins d'un an. C'est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds indiciel S&P 500. Plus de la moitié de la demande provient d'investisseurs particuliers, et trois quarts proviennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de la société auparavant. Cette année, la société a étendu ses produits Bitcoin aux produits d'échange coté (ETP) au Canada et en Europe.
Il a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour promouvoir le développement de la culture d'investissement en Europe. De nombreux investisseurs européens qui entrent pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un taux bien inférieur à celui des États-Unis, qui dépasse les 60 %. Cela leur fait non seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, la société collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire les barrières à l'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
tokenisation : la "autoroute" du futur financier
De l'ETF aux technologies cryptographiques populaires actuelles, ce PDG estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler les infrastructures financières.
Il a écrit que la circulation mondiale des fonds d'aujourd'hui dépend encore de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient effectuées par des cris dans des salles de marché, et où les télécopieurs étaient considérés comme des outils révolutionnaires. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) - elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards chaque jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent les instructions les unes après les autres, en vérifiant soigneusement les détails à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque le marché était de petite taille et que la fréquence des transactions était faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais aujourd'hui, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail au bureau de poste pour qu'il le renvoie.
Bien que ce système ait été raisonnable dans le passé, son efficacité peine désormais à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour lui, l'apparition de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'email lui-même - les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, en contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété sur un actif spécifique, comme un certificat de propriété numérisé. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats, les ventes et les transferts instantanés, sans paperasse ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds - chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de fermeture, les transactions qui prenaient auparavant des jours à être finalisées pourront être réglées en quelques secondes. Des centaines de milliards de dollars de fonds actuellement gelés en raison de retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, stimulant ainsi une croissance supplémentaire."
Il a déclaré que peut-être le plus important est que la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation permet la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée des actifs - les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs qui avaient initialement des barrières élevées (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation peut également réaliser la démocratisation du vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et votre droit de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans entrave, où que vous soyez.
La tokenisation peut également permettre la démocratisation des rendements. Certains investissements offrent des taux de retour bien supérieurs à d'autres, mais souvent seuls les grands investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons en est l'existence de "frictions" telles que juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation peut éliminer ces barrières, permettant à un plus grand nombre de personnes d'accéder à des domaines à hauts rendements.
Cependant, il a également souligné avec franchise que la généralisation de la tokenisation fait encore face à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une allocation quotidienne pour les investisseurs, comme les ETF - à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Les paiements mobiles et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les bourses et plateformes traditionnelles peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, c'est pourquoi nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde - l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer des vérifications de transactions en toute sécurité via des smartphones."
Dans cette lettre annuelle, il a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse grâce à l'investissement. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de promouvoir davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, notamment en permettant aux petits et moyens investisseurs de participer à des catégories d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, il tente néanmoins de rassurer les investisseurs en déclarant que de telles périodes ne sont pas nouvelles - comme cela a été le cas dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver la stabilité.
Dans l'ensemble, cette lettre annuelle aux investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, aux percées nécessaires dans les systèmes d'identité numérique, elle révèle les injustices du système actuel et indique les nouvelles directions que pourraient apporter l'innovation technologique et institutionnelle.