Analyse de la pression de vente du remboursement de Mt. Gox
Mt. Gox est une bourse japonaise fondée en juillet 2010, qui était l'une des plus grandes et des plus anciennes bourses du secteur des cryptomonnaies, avec une part de volume de transactions dépassant 80 % à un moment donné. En 2013, cette bourse a été victime d'un vol de 850 000 bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Par la suite, environ 200 000 tokens ont été récupérés, et depuis 2014, des poursuites judiciaires à long terme ont été engagées pour indemniser ces tokens.
Au cours de cette longue période d'attente, plusieurs institutions ont acquis des créances sur Mt. Gox, et les transactions de créances entre particuliers sont également très courantes. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque BTC au prix de 900 dollars, ce qui représente le double du prix du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Les prix des transactions de créances fluctuent en fonction des conditions du marché, et les créanciers originaux peuvent récupérer une partie de leur capital en vendant leurs créances.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan d'indemnisation. Étant donné que les actifs volés ne peuvent pas être totalement récupérés, l'échange ne peut rembourser aux créanciers qu'environ 23,6 % des actifs de la créance d'origine. Les créanciers qui choisissent de recevoir un paiement unique anticipé obtiendront un taux d'indemnisation de 21 % ; ceux qui n'acceptent pas pourraient devoir attendre plus longtemps, et l'indemnisation finale pourrait être plus ou moins élevée.
L'indemnisation des actifs se compose de deux parties : 5 % à 10 % de liquidités (provenant des gains réalisés sur la vente de BTC par le gouvernement japonais lors du pic de 2017) et 90 % à 95 % de BTC. Les créanciers peuvent choisir un ratio spécifique.
Concernant le délai de remboursement, il est prévu qu'il faut deux à trois mois. Cinq bourses accepteront le BTC de Mt. Gox pour le remboursement et le distribueront aux comptes des créanciers. Les délais varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 à 90 jours. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, le portefeuille froid de Mt. Gox a déplacé des BTC pour la première fois depuis 2018, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, l'adresse du compte de Mt. Gox a vu 47 000 jetons se déplacer, dont 1545 BTC ont été transférés vers une plateforme d'échange pour commencer les paiements. Ce jour-là, combiné avec d'autres facteurs, la baisse maximale quotidienne du BTC a dépassé 8 %.
Au 12 juillet, 138 000 BTC restent dans l'adresse du compte Mt. Gox, ce qui indique que la majeure partie de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet peut être considérée comme une partie de la réalisation des attentes de baisse de la pression de vente de Mt. Gox.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox pourraient vendre une partie de leurs BTC, mais il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue de rentabilité, le profit des créanciers originaux est d'environ 24 fois, et les institutions d'acquisition de créances ont également des revenus supérieurs à 10 fois. Les investisseurs qui détiennent des BTC à long terme sont plus susceptibles d'être des acheteurs de créances.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement unique anticipé, le montant de BTC utilisé pour le remboursement est d'environ 94117. En fonction de différents taux de vente et de temps, il est possible de calculer la quantité de BTC à vendre. Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, il est possible de se référer à la quantité de BTC fournie récemment par le gouvernement d'un certain pays ainsi qu'à la situation de la demande de BTC ETF.
Le gouvernement d'un certain pays a commencé à vendre progressivement ses 50 000 BTC détenus via des échanges à partir du 19 juin. En 23 jours, environ 43 700 BTC ont été vendus, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, la baisse maximale du BTC a été d'environ 19%, avec la plus forte baisse quotidienne survenue le 5 juillet, atteignant 8,5%.
Les attentes de baisse du marché concernant la vente de tokens surviennent souvent avant le moment réel de la vente. Lorsque le gouvernement d'un pays commence à transférer de petites sommes de BTC, le marché continue de baisser. Après le 5 juillet, bien que la pression de vente réelle augmente, la capacité d'absorption du marché s'améliore également.
Le BTC ETF représente un acheteur relativement stable sur le marché actuel. Entre le 19 juin et le 10 juillet, durant 15 jours ouvrables, il y a eu un afflux net de 600 millions de dollars dans l'ETF, soit une moyenne quotidienne de 43 millions de dollars. Les principaux achats ont eu lieu après le 5 juillet, totalisant plus de 800 millions de dollars. Cependant, cette demande reste insuffisante pour compenser complètement la pression de vente d'un gouvernement.
Si l'indemnisation de Mt. Gox est réalisée dans un délai d'un mois, la pression à la vente sur le marché sera similaire à celle d'une vente par le gouvernement d'un certain pays. Selon la demande actuelle d'ETF, il se peut qu'il n'y ait pas suffisamment de soutien, et le prix du BTC pourrait continuer à baisser.
Si la durée de l'indemnisation est plus longue (2-3 mois), la quantité de BTC entrant sur le marché chaque jour ne sera pas trop importante, ce qui ne provoquera pas une chute soudaine. Cependant, en raison de la pression de vente persistante, il pourrait y avoir une période de fluctuations, rendant difficile l'apparition d'un grand mouvement haussier à court terme.
Actuellement, seuls 1545 tokens ont été effectivement transférés à Mt. Gox, la plupart des pressions de vente n'ont pas encore pénétré le marché. Lorsque des distributions massives de BTC sont envoyées aux adresses d'échange, cela pourrait provoquer une forte chute due à la panique. En revanche, lors de ventes individuelles, en raison de leur dispersion et de la difficulté à les suivre, cela pourrait ne pas entraîner de baisse significative des prix.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
21 J'aime
Récompense
21
8
Partager
Commentaire
0/400
tx_pending_forever
· 08-04 15:01
Transaction en attente, toujours en attente~
Voir l'originalRépondre0
DegenDreamer
· 08-04 15:00
être pris pour un idiot, c'est être pris pour un idiot
Voir l'originalRépondre0
PuzzledScholar
· 08-02 13:12
Cela fait 10 ans que l'on profite encore de la tendance.
Voir l'originalRépondre0
BitcoinDaddy
· 08-01 20:11
Encore une fois, on va être dumpé. Pourquoi s'inquiéter ?
Voir l'originalRépondre0
Degen4Breakfast
· 08-01 20:10
J'ai perdu beaucoup d'argent en comblant les trous ici.
Voir l'originalRépondre0
BrokenDAO
· 08-01 20:09
La gouvernance inertielle est toujours le plus grand piège... On a vraiment vu des choses en vivant longtemps.
Voir l'originalRépondre0
MEVHunterNoLoss
· 08-01 20:04
Les pigeons BTC des débuts, à connaître.
Voir l'originalRépondre0
ForeverBuyingDips
· 08-01 19:50
Ceux qui ont acheté le dip ont tous perdu de l'argent.
Analyse de la pression de vente des compensations BTC de Mt. Gox : impacts potentiels et capacité d'absorption du marché
Analyse de la pression de vente du remboursement de Mt. Gox
Mt. Gox est une bourse japonaise fondée en juillet 2010, qui était l'une des plus grandes et des plus anciennes bourses du secteur des cryptomonnaies, avec une part de volume de transactions dépassant 80 % à un moment donné. En 2013, cette bourse a été victime d'un vol de 850 000 bitcoins, ce qui a conduit à sa faillite. Par la suite, environ 200 000 tokens ont été récupérés, et depuis 2014, des poursuites judiciaires à long terme ont été engagées pour indemniser ces tokens.
Au cours de cette longue période d'attente, plusieurs institutions ont acquis des créances sur Mt. Gox, et les transactions de créances entre particuliers sont également très courantes. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acquis des créances sur chaque BTC au prix de 900 dollars, ce qui représente le double du prix du Bitcoin au moment de la faillite de Mt. Gox. Les prix des transactions de créances fluctuent en fonction des conditions du marché, et les créanciers originaux peuvent récupérer une partie de leur capital en vendant leurs créances.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan d'indemnisation. Étant donné que les actifs volés ne peuvent pas être totalement récupérés, l'échange ne peut rembourser aux créanciers qu'environ 23,6 % des actifs de la créance d'origine. Les créanciers qui choisissent de recevoir un paiement unique anticipé obtiendront un taux d'indemnisation de 21 % ; ceux qui n'acceptent pas pourraient devoir attendre plus longtemps, et l'indemnisation finale pourrait être plus ou moins élevée.
L'indemnisation des actifs se compose de deux parties : 5 % à 10 % de liquidités (provenant des gains réalisés sur la vente de BTC par le gouvernement japonais lors du pic de 2017) et 90 % à 95 % de BTC. Les créanciers peuvent choisir un ratio spécifique.
Concernant le délai de remboursement, il est prévu qu'il faut deux à trois mois. Cinq bourses accepteront le BTC de Mt. Gox pour le remboursement et le distribueront aux comptes des créanciers. Les délais varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 à 90 jours. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, le portefeuille froid de Mt. Gox a déplacé des BTC pour la première fois depuis 2018, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, l'adresse du compte de Mt. Gox a vu 47 000 jetons se déplacer, dont 1545 BTC ont été transférés vers une plateforme d'échange pour commencer les paiements. Ce jour-là, combiné avec d'autres facteurs, la baisse maximale quotidienne du BTC a dépassé 8 %.
Au 12 juillet, 138 000 BTC restent dans l'adresse du compte Mt. Gox, ce qui indique que la majeure partie de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet peut être considérée comme une partie de la réalisation des attentes de baisse de la pression de vente de Mt. Gox.
L'analyse montre que les créanciers de Mt. Gox pourraient vendre une partie de leurs BTC, mais il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue de rentabilité, le profit des créanciers originaux est d'environ 24 fois, et les institutions d'acquisition de créances ont également des revenus supérieurs à 10 fois. Les investisseurs qui détiennent des BTC à long terme sont plus susceptibles d'être des acheteurs de créances.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement unique anticipé, le montant de BTC utilisé pour le remboursement est d'environ 94117. En fonction de différents taux de vente et de temps, il est possible de calculer la quantité de BTC à vendre. Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, il est possible de se référer à la quantité de BTC fournie récemment par le gouvernement d'un certain pays ainsi qu'à la situation de la demande de BTC ETF.
Le gouvernement d'un certain pays a commencé à vendre progressivement ses 50 000 BTC détenus via des échanges à partir du 19 juin. En 23 jours, environ 43 700 BTC ont été vendus, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, la baisse maximale du BTC a été d'environ 19%, avec la plus forte baisse quotidienne survenue le 5 juillet, atteignant 8,5%.
Les attentes de baisse du marché concernant la vente de tokens surviennent souvent avant le moment réel de la vente. Lorsque le gouvernement d'un pays commence à transférer de petites sommes de BTC, le marché continue de baisser. Après le 5 juillet, bien que la pression de vente réelle augmente, la capacité d'absorption du marché s'améliore également.
Le BTC ETF représente un acheteur relativement stable sur le marché actuel. Entre le 19 juin et le 10 juillet, durant 15 jours ouvrables, il y a eu un afflux net de 600 millions de dollars dans l'ETF, soit une moyenne quotidienne de 43 millions de dollars. Les principaux achats ont eu lieu après le 5 juillet, totalisant plus de 800 millions de dollars. Cependant, cette demande reste insuffisante pour compenser complètement la pression de vente d'un gouvernement.
Si l'indemnisation de Mt. Gox est réalisée dans un délai d'un mois, la pression à la vente sur le marché sera similaire à celle d'une vente par le gouvernement d'un certain pays. Selon la demande actuelle d'ETF, il se peut qu'il n'y ait pas suffisamment de soutien, et le prix du BTC pourrait continuer à baisser.
Si la durée de l'indemnisation est plus longue (2-3 mois), la quantité de BTC entrant sur le marché chaque jour ne sera pas trop importante, ce qui ne provoquera pas une chute soudaine. Cependant, en raison de la pression de vente persistante, il pourrait y avoir une période de fluctuations, rendant difficile l'apparition d'un grand mouvement haussier à court terme.
Actuellement, seuls 1545 tokens ont été effectivement transférés à Mt. Gox, la plupart des pressions de vente n'ont pas encore pénétré le marché. Lorsque des distributions massives de BTC sont envoyées aux adresses d'échange, cela pourrait provoquer une forte chute due à la panique. En revanche, lors de ventes individuelles, en raison de leur dispersion et de la difficulté à les suivre, cela pourrait ne pas entraîner de baisse significative des prix.