L'ère des stablecoins : la taille du marché pourrait connaître une forte hausse
En avril 2025, un certain institut de recherche a publié un rapport de recherche sur le dollar numérique. Le rapport indique que 2025 pourrait devenir un tournant important pour l'application de la blockchain dans les secteurs financier et public, cette tendance étant principalement poussée par des réformes réglementaires.
Les instituts de recherche prévoient qu'en 2030, l'offre totale en circulation des stablecoins pourrait atteindre 1,6 billion de dollars dans un scénario de base, 3,7 billions de dollars dans un scénario optimiste, et environ 500 milliards de dollars dans un scénario pessimiste. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins reste principalement libellée en dollars, représentant environ 90%, tandis que les pays non américains favoriseront le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait favoriser une nouvelle demande nette pour les obligations d'État américaines. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir l'un des plus grands détenteurs d'obligations d'État américaines.
Les stablecoins représentent une certaine menace pour l'écosystème bancaire traditionnel en remplaçant les dépôts. Mais ils pourraient également offrir aux banques et aux institutions financières de nouvelles opportunités de services.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs de référence. Ces actifs de référence peuvent être des devises fiduciaires comme le dollar, des marchandises comme l'or, ou un panier d'instruments financiers. Les composants clés du système des stablecoins comprennent :
Émetteur de stablecoin
Grand livre de blockchain
Réserve et garantie
Fournisseurs de portefeuilles numériques
Les stablecoins s'appuient sur différents mécanismes pour assurer que leur valeur soit alignée sur celle des actifs sous-jacents. Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires maintiennent leur ancrage en garantissant que chaque jeton émis puisse être échangé contre une quantité équivalente de monnaie fiduciaire.
Aperçu des principales stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins aura dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une hausse de 54 % depuis avril 2024. Les deux principaux stablecoins dominent cet écosystème, avec une part de marché supérieure à 90 % en termes de valeur et de volume des transactions.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoin a augmenté rapidement. Le volume mensuel des transactions de stablecoin au premier trimestre 2025 se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé entre le second semestre 2021 et le premier semestre 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal domaine d'application des stablecoins.
Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Demande macroéconomique : couverture de l'inflation, amélioration de l'inclusion financière
Support et intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants
Clarté réglementaire
Amélioration de l'expérience utilisateur
Innovation et amélioration de l'efficacité
Prévision de la taille du marché des stablecoins
Une étude prédit que la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 billion de dollars dans le scénario de référence, de 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et de 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Cette prévision est basée sur les facteurs suivants :
Une partie des dollars passe des billets aux stablecoins
Les ménages et les entreprises aux États-Unis et à l'international reconfigurent une partie de leur liquidité à court terme en dollars vers des stablecoins.
Hausse du marché des jetons cryptographiques publics
Principaux cas d'utilisation des stablecoins
Transactions de cryptomonnaies : actuellement 90-95 % de l'utilisation des stablecoins.
Paiement entre entreprises : pourrait représenter 20-25 % du volume total du marché des stablecoins.
Transferts d'argent des consommateurs : peuvent représenter 10-20 % du marché
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : pourraient représenter 10-15 %
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : peut-être moins de 10 % du volume total du marché.
stablecoin et le système financier traditionnel
L'utilisation des stablecoins pourrait connaître une hausse, créant des opportunités pour les nouveaux entrants. De nouveaux participants pourraient rejoindre le marché onshore de chaque pays. Les stablecoins présentent certaines similitudes avec l'industrie des cartes bancaire ou les opérations bancaires transfrontalières, toutes deux ayant des effets de réseau élevés.
De nombreux pays pourraient se concentrer sur le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ), la considérant comme un outil d'autonomie stratégique nationale. 75 % des banques centrales prévoient toujours d'émettre des CBDC.
Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques et aux institutions financières, y compris l'émission directe de stablecoins, la fourniture de solutions de paiement et la création de produits structurés. Cependant, les stablecoins peuvent également affecter la capacité des banques à attirer des dépôts et à accorder des prêts, ce qui peut avoir un impact sur la croissance économique.
Dans l'ensemble, les stablecoins entrent dans une nouvelle ère de développement rapide, avec une taille de marché qui devrait connaître une forte hausse, mais ils font également face à des défis en matière de réglementation et d'intégration avec le système financier traditionnel.
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Le marché des stablecoins pourrait atteindre 37 000 milliards de dollars d'ici 2030, l'ère nouvelle arrive rapidement.
L'ère des stablecoins : la taille du marché pourrait connaître une forte hausse
En avril 2025, un certain institut de recherche a publié un rapport de recherche sur le dollar numérique. Le rapport indique que 2025 pourrait devenir un tournant important pour l'application de la blockchain dans les secteurs financier et public, cette tendance étant principalement poussée par des réformes réglementaires.
Les instituts de recherche prévoient qu'en 2030, l'offre totale en circulation des stablecoins pourrait atteindre 1,6 billion de dollars dans un scénario de base, 3,7 billions de dollars dans un scénario optimiste, et environ 500 milliards de dollars dans un scénario pessimiste. On s'attend à ce que l'offre de stablecoins reste principalement libellée en dollars, représentant environ 90%, tandis que les pays non américains favoriseront le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale.
Le cadre réglementaire américain concernant les stablecoins pourrait favoriser une nouvelle demande nette pour les obligations d'État américaines. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins pourraient devenir l'un des plus grands détenteurs d'obligations d'État américaines.
Les stablecoins représentent une certaine menace pour l'écosystème bancaire traditionnel en remplaçant les dépôts. Mais ils pourraient également offrir aux banques et aux institutions financières de nouvelles opportunités de services.
Mécanisme de fonctionnement des stablecoins
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs de référence. Ces actifs de référence peuvent être des devises fiduciaires comme le dollar, des marchandises comme l'or, ou un panier d'instruments financiers. Les composants clés du système des stablecoins comprennent :
Les stablecoins s'appuient sur différents mécanismes pour assurer que leur valeur soit alignée sur celle des actifs sous-jacents. Les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires maintiennent leur ancrage en garantissant que chaque jeton émis puisse être échangé contre une quantité équivalente de monnaie fiduciaire.
Aperçu des principales stablecoins
D'ici avril 2025, l'offre totale en circulation des stablecoins aura dépassé 230 milliards de dollars, enregistrant une hausse de 54 % depuis avril 2024. Les deux principaux stablecoins dominent cet écosystème, avec une part de marché supérieure à 90 % en termes de valeur et de volume des transactions.
Ces dernières années, le volume des transactions de stablecoin a augmenté rapidement. Le volume mensuel des transactions de stablecoin au premier trimestre 2025 se situera entre 650 milliards et 700 milliards de dollars, soit environ le double du niveau observé entre le second semestre 2021 et le premier semestre 2024. Le soutien à l'écosystème crypto est le principal domaine d'application des stablecoins.
Facteurs de motivation pour l'adoption des stablecoins
Avantages pratiques : rapidité, faible coût, disponible 24 heures sur 24
Demande macroéconomique : couverture de l'inflation, amélioration de l'inclusion financière
Support et intégration des banques et des fournisseurs de paiement existants
Clarté réglementaire
Amélioration de l'expérience utilisateur
Innovation et amélioration de l'efficacité
Prévision de la taille du marché des stablecoins
Une étude prédit que la taille du marché des stablecoins en 2030 sera de 1,6 billion de dollars dans le scénario de référence, de 3,7 billions de dollars dans le scénario optimiste et de 0,5 billion de dollars dans le scénario pessimiste.
Cette prévision est basée sur les facteurs suivants :
Principaux cas d'utilisation des stablecoins
Transactions de cryptomonnaies : actuellement 90-95 % de l'utilisation des stablecoins.
Paiement entre entreprises : pourrait représenter 20-25 % du volume total du marché des stablecoins.
Transferts d'argent des consommateurs : peuvent représenter 10-20 % du marché
Transactions institutionnelles et marchés de capitaux : pourraient représenter 10-15 %
Liquidité interbancaire et gestion des fonds : peut-être moins de 10 % du volume total du marché.
stablecoin et le système financier traditionnel
L'utilisation des stablecoins pourrait connaître une hausse, créant des opportunités pour les nouveaux entrants. De nouveaux participants pourraient rejoindre le marché onshore de chaque pays. Les stablecoins présentent certaines similitudes avec l'industrie des cartes bancaire ou les opérations bancaires transfrontalières, toutes deux ayant des effets de réseau élevés.
De nombreux pays pourraient se concentrer sur le développement de leur propre monnaie numérique de banque centrale ( CBDC ), la considérant comme un outil d'autonomie stratégique nationale. 75 % des banques centrales prévoient toujours d'émettre des CBDC.
Les stablecoins offrent de nouvelles opportunités commerciales aux banques et aux institutions financières, y compris l'émission directe de stablecoins, la fourniture de solutions de paiement et la création de produits structurés. Cependant, les stablecoins peuvent également affecter la capacité des banques à attirer des dépôts et à accorder des prêts, ce qui peut avoir un impact sur la croissance économique.
Dans l'ensemble, les stablecoins entrent dans une nouvelle ère de développement rapide, avec une taille de marché qui devrait connaître une forte hausse, mais ils font également face à des défis en matière de réglementation et d'intégration avec le système financier traditionnel.