Construire un portefeuille d'investissement capable de protéger le capital dans des situations extrêmes
"La véritable sécurité ne repose pas sur la prévision de l'avenir, mais sur la conception d'une structure qui peut survivre, peu importe ce que l'avenir réserve." Cette phrase est tirée du livre "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Prendre des risques excessifs et être trop conservateur peuvent tous deux entraîner des pertes financières. L'équilibre des risques est essentiel.
Un célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs de Wall Street a créé un fonds axé sur "la couverture des risques de queue", qui a réalisé des bénéfices considérables en 2008 et 2020.
Le cœur de ce livre est : comment construire un portefeuille d'investissement qui protège le capital même en cas d'événements extrêmes.
Introduction : Nous approchons de la prochaine grande fissure
Nous sommes actuellement dans une période contradictoire : le marché boursier atteint des sommets, mais les rendements des obligations à long terme sont élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation est faible ; l'IA provoque une frénésie de capitaux, mais le monde est confronté à la fragmentation et aux risques de guerre.
La situation géopolitique est tendue, avec des conflits qui éclatent un peu partout. Il pourrait également y avoir des changements majeurs dans la politique intérieure des États-Unis.
I. La vérité ultime sur la richesse dans un monde chaotique : il ne s'agit pas de gagner le plus, mais de pouvoir se permettre de perdre.
L'auteur de ce livre se concentre sur la conception de portefeuilles capables de survivre aux "événements cygnes noirs". Cette sagesse est particulièrement précieuse aujourd'hui.
Il a avancé un point de vue cruel mais réel : ce qui détermine véritablement le destin de la richesse, ce n'est pas le taux de rendement moyen, mais la capacité à éviter un moment de "zéro".
Même si un portefeuille génère un rendement de 15 % chaque année, une seule occurrence d'un événement noir de -80 % pourrait le rendre irrécupérable. La clé réside dans la construction d'une structure de portefeuille capable de survivre à la tempête.
L'intérêt composé ne se brise généralement pas dans la croissance, mais dans la catastrophe.
Deux, cinq règles d'investissement pour sauver la vie
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Le véritable actif refuge est celui qui peut connaître une forte hausse en période de krach systémique.
Lorsque le cygne noir se présente, l'effet de "l'intérêt composé" peut se retourner contre les investisseurs. Une forte baisse nécessite une hausse encore plus importante pour revenir à l'équilibre.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire. Construisez un portefeuille d'actifs qui peut survivre dans diverses situations.
La structure de rendement convexe est un véritable outil de couverture. En temps normal, légère perte ou équilibre, en cas d'événements extrêmes, forte augmentation.
La diversification géographique et de la garde est essentielle. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule méthode de garde.
Trois, la structure du "portefeuille d'investissement de couverture"
La structure suggérée est :
90-95%: actifs à faible risque et à rendements stables ( tels que les obligations à court terme, les liquidités, les actions à dividendes élevés )
5-10% : positions "de couverture de queue" à fort levier ( telles que des positions longues sur l'indice de volatilité, des options de vente en profondeur, or / bitcoin )
Cette structure génère des rendements moyens en temps normal, mais peut connaître une forte hausse dans des situations extrêmes.
Quatre, suggestions pour le "portefeuille de survie des cygnes noirs" de 2025
Structure d'actifs par niveaux:
Couche 0 : Un corps sain
Rester en bonne santé, développer diverses compétences pratiques
Layer 1 : actif résistant au risque systémique (5-10% par catégorie )
Or physique
Stockage de portefeuille froid pour Bitcoin ( )
Terrains/Passeports à l'étranger
Couche 2 : Couverture des risques de queue (1-3% par catégorie )
Options de vente sur indices boursiers
Indice de volatilité haussier
Options d'achat sur l'or
Couche 3 : Liquidité et actifs de croissance
ETF de titres à court terme/Fonds monétaires(20-30%)
Actions à haut dividende mondiales (20-30%)
Immobilier des marchés émergents et REITs libellés en dollars(5-10%)
V. Conclusion
Le concept central de « Safe Haven » est le suivant : bien que nous ne puissions pas empêcher la survenance de divers événements catastrophiques, nous pouvons concevoir à l'avance une structure d'actifs qui ne perdra jamais sa valeur, quelles que soient les circonstances. C'est véritablement la voie de la protection de la richesse.
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BearMarketSurvivor
· Il y a 55m
Avoir battu trois tours de grand ours, survivre sur le champ de bataille est la véritable réalité.
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PortfolioAlert
· 08-03 22:04
Regardez qui court le plus vite.
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MerkleDreamer
· 08-03 06:24
À la fin, c'est toujours une question de qui peut sortir vivant.
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BloodInStreets
· 08-03 06:22
buy the dip prendre les gens pour des idiots放血都经历过，市场就是反人性的艺术
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DefiPlaybook
· 08-03 06:20
Selon les dernières analyses de données, 35,8 % des allocations de portefeuille en stablecoins réduisent significativement la valeur VaR, il est recommandé de se concentrer sur.
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MissingSats
· 08-03 06:16
Quand la tendance générale est-elle devenue si laide ?
Construire un portefeuille d'investissement de couverture contre les cygnes noirs pour protéger le capital face aux risques extrêmes.
Construire un portefeuille d'investissement capable de protéger le capital dans des situations extrêmes
"La véritable sécurité ne repose pas sur la prévision de l'avenir, mais sur la conception d'une structure qui peut survivre, peu importe ce que l'avenir réserve." Cette phrase est tirée du livre "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Prendre des risques excessifs et être trop conservateur peuvent tous deux entraîner des pertes financières. L'équilibre des risques est essentiel.
Un célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs de Wall Street a créé un fonds axé sur "la couverture des risques de queue", qui a réalisé des bénéfices considérables en 2008 et 2020.
Le cœur de ce livre est : comment construire un portefeuille d'investissement qui protège le capital même en cas d'événements extrêmes.
Introduction : Nous approchons de la prochaine grande fissure
Nous sommes actuellement dans une période contradictoire : le marché boursier atteint des sommets, mais les rendements des obligations à long terme sont élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation est faible ; l'IA provoque une frénésie de capitaux, mais le monde est confronté à la fragmentation et aux risques de guerre.
La situation géopolitique est tendue, avec des conflits qui éclatent un peu partout. Il pourrait également y avoir des changements majeurs dans la politique intérieure des États-Unis.
I. La vérité ultime sur la richesse dans un monde chaotique : il ne s'agit pas de gagner le plus, mais de pouvoir se permettre de perdre.
L'auteur de ce livre se concentre sur la conception de portefeuilles capables de survivre aux "événements cygnes noirs". Cette sagesse est particulièrement précieuse aujourd'hui.
Il a avancé un point de vue cruel mais réel : ce qui détermine véritablement le destin de la richesse, ce n'est pas le taux de rendement moyen, mais la capacité à éviter un moment de "zéro".
Même si un portefeuille génère un rendement de 15 % chaque année, une seule occurrence d'un événement noir de -80 % pourrait le rendre irrécupérable. La clé réside dans la construction d'une structure de portefeuille capable de survivre à la tempête.
L'intérêt composé ne se brise généralement pas dans la croissance, mais dans la catastrophe.
Deux, cinq règles d'investissement pour sauver la vie
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Le véritable actif refuge est celui qui peut connaître une forte hausse en période de krach systémique.
Lorsque le cygne noir se présente, l'effet de "l'intérêt composé" peut se retourner contre les investisseurs. Une forte baisse nécessite une hausse encore plus importante pour revenir à l'équilibre.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire. Construisez un portefeuille d'actifs qui peut survivre dans diverses situations.
La structure de rendement convexe est un véritable outil de couverture. En temps normal, légère perte ou équilibre, en cas d'événements extrêmes, forte augmentation.
La diversification géographique et de la garde est essentielle. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou une seule méthode de garde.
Trois, la structure du "portefeuille d'investissement de couverture"
La structure suggérée est :
Cette structure génère des rendements moyens en temps normal, mais peut connaître une forte hausse dans des situations extrêmes.
Quatre, suggestions pour le "portefeuille de survie des cygnes noirs" de 2025
Structure d'actifs par niveaux:
Couche 0 : Un corps sain
Layer 1 : actif résistant au risque systémique (5-10% par catégorie )
Couche 2 : Couverture des risques de queue (1-3% par catégorie )
Couche 3 : Liquidité et actifs de croissance
V. Conclusion
Le concept central de « Safe Haven » est le suivant : bien que nous ne puissions pas empêcher la survenance de divers événements catastrophiques, nous pouvons concevoir à l'avance une structure d'actifs qui ne perdra jamais sa valeur, quelles que soient les circonstances. C'est véritablement la voie de la protection de la richesse.