Mark Palmer de la société Benchmark a maintenu une note "à acheter" et a fixé un objectif de prix de 101 dollars suite à l'annonce des résultats du deuxième trimestre de Semler Scientific, publiée le soir du 4 août.
M. Palmer a déclaré que l'action de Semler, qui ne coûtait que 35 dollars, était toujours sous-évaluée car elle se négociait à une valeur presque équivalente à celle des avoirs en Bitcoin de la société.
Les actions de Semler Scientific se négocient légèrement au-dessus de la valeur marchande de leurs Bitcoins (BTC) détenus, avec une valeur nette d'actifs de marché (mNAV) de 1,04. Cela met en évidence ce que la société de courtage Benchmark appelle "un écart significatif de valorisation".
L'analyste Mark Palmer de Benchmark a déclaré après le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de Semler, le 4 août, que "le marché n'évalue presque pas la capacité de Semler à augmenter ses avoirs en Bitcoin en utilisant un 'levier intelligent'."
M. Palmer, qui a réitéré la notation "achat" et un objectif de prix de 101 dollars, soit presque trois fois le prix actuel des actions de 35 dollars, a déclaré qu'il existe une "grande opportunité de hausse" qui n'est pas intégrée dans le prix de l'action.
Selon M. Palmer, alors que d'autres entreprises de trésorerie Bitcoin dépendent d'une émission d'actions agressive, Semler adopte une approche de « slow money ».
Le nouveau directeur de la stratégie Bitcoin, Joe Burnett, a présenté un plan pour élargir la détention de Bitcoin en combinant les flux de trésorerie d'exploitation, les obligations convertibles à faible coût et l'émission d'actions ATMs (At The Market) sélectives. Tous ces éléments visent à maintenir la valeur pour les actionnaires et à éviter la dilution.
Selon le rapport, Semler détient des obligations convertibles à 4,25 % arrivant à échéance en 2030 d'une valeur d'un million de dollars, et selon la direction, il y a une marge considérable pour émettre des obligations à long terme adossées à des BTC afin d'amplifier le potentiel de hausse des actions.
Au 31 juillet, Semler détient 5021 BTC, avec un coût d'acquisition de 475,8 millions de dollars (environ 70 milliards de yens, conversion à 1 dollar = 148 yens), et une valeur marchande de 586,2 millions de dollars. Cela représente un bénéfice non réalisé de 110,4 millions de dollars et un rendement en Bitcoin de 31,3 % depuis le début de l'année.
L'équipe de direction est confiante d'atteindre l'objectif de 10 000 BTC d'ici la fin de 2025, et à long terme, de 42 000 BTC d'ici la fin de 2026 et de 105 000 BTC d'ici la fin de 2027.
L'objectif de prix de 101 dollars fixé par Benchmark est basé sur l'analyse de la somme des parties, qui inclut la valeur prévue du Bitcoin détenu par Semler et l'intégration d'une nouvelle division CardioVanta dans le secteur de la santé.
Les actions de Semler ne reflètent presque pas la prime pour leur flexibilité stratégique et se négocient près de la valeur nette d'actifs (NAV) du Bitcoin. Benchmark estime que cet écart se réduira à mesure que Semler mettra en œuvre sa stratégie de capital.
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BTC Trésorerie entreprises Semlar Scientific, encore 3 fois le potentiel de hausse : Benchmark | CoinDesk JAPAN (CoinDesk Japon)
Les actions de Semler Scientific se négocient légèrement au-dessus de la valeur marchande de leurs Bitcoins (BTC) détenus, avec une valeur nette d'actifs de marché (mNAV) de 1,04. Cela met en évidence ce que la société de courtage Benchmark appelle "un écart significatif de valorisation".
L'analyste Mark Palmer de Benchmark a déclaré après le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de Semler, le 4 août, que "le marché n'évalue presque pas la capacité de Semler à augmenter ses avoirs en Bitcoin en utilisant un 'levier intelligent'."
M. Palmer, qui a réitéré la notation "achat" et un objectif de prix de 101 dollars, soit presque trois fois le prix actuel des actions de 35 dollars, a déclaré qu'il existe une "grande opportunité de hausse" qui n'est pas intégrée dans le prix de l'action.
Selon M. Palmer, alors que d'autres entreprises de trésorerie Bitcoin dépendent d'une émission d'actions agressive, Semler adopte une approche de « slow money ».
Le nouveau directeur de la stratégie Bitcoin, Joe Burnett, a présenté un plan pour élargir la détention de Bitcoin en combinant les flux de trésorerie d'exploitation, les obligations convertibles à faible coût et l'émission d'actions ATMs (At The Market) sélectives. Tous ces éléments visent à maintenir la valeur pour les actionnaires et à éviter la dilution.
Selon le rapport, Semler détient des obligations convertibles à 4,25 % arrivant à échéance en 2030 d'une valeur d'un million de dollars, et selon la direction, il y a une marge considérable pour émettre des obligations à long terme adossées à des BTC afin d'amplifier le potentiel de hausse des actions.
Au 31 juillet, Semler détient 5021 BTC, avec un coût d'acquisition de 475,8 millions de dollars (environ 70 milliards de yens, conversion à 1 dollar = 148 yens), et une valeur marchande de 586,2 millions de dollars. Cela représente un bénéfice non réalisé de 110,4 millions de dollars et un rendement en Bitcoin de 31,3 % depuis le début de l'année.
L'équipe de direction est confiante d'atteindre l'objectif de 10 000 BTC d'ici la fin de 2025, et à long terme, de 42 000 BTC d'ici la fin de 2026 et de 105 000 BTC d'ici la fin de 2027.
L'objectif de prix de 101 dollars fixé par Benchmark est basé sur l'analyse de la somme des parties, qui inclut la valeur prévue du Bitcoin détenu par Semler et l'intégration d'une nouvelle division CardioVanta dans le secteur de la santé.
Les actions de Semler ne reflètent presque pas la prime pour leur flexibilité stratégique et se négocient près de la valeur nette d'actifs (NAV) du Bitcoin. Benchmark estime que cet écart se réduira à mesure que Semler mettra en œuvre sa stratégie de capital.
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