À l'approche de 2025, opportunités et défis du marché des cryptomonnaies selon les meilleurs VC
Avec l'approche de l'année 2025, l'industrie du chiffrement se trouve à un nouveau point de développement. Au cours de l'année écoulée, le marché a connu une reprise, des innovations et des ajustements, les projets de tête ont consolidé leur position, et de nouvelles pistes émergent silencieusement. En tant que baromètre du secteur, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais il façonne également l'orientation de l'industrie.
Cet article invite plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils passent en revue les moments forts de 2024, analysent les opportunités et les défis actuels, et font des prévisions sur les tendances futures. Explorons ensemble l'industrie du chiffrement à travers le prisme des VC : "hier, aujourd'hui et demain".
Projets les plus marquants de 2024
Sous l'impulsion du redressement du marché et de l'innovation technologique, de nombreux projets remarquables émergeront en 2024.
Un fondateur d'une entreprise d'investissement en chiffrement a déclaré que Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels performant, a attiré un grand nombre d'utilisateurs. La plateforme étend sa gamme de produits en lançant l'écosystème HyperEVM, augmentant ainsi l'utilité de l'écosystème spot. La plateforme génère d'importants frais grâce à la liquidation en chaîne et au marché, grignotant progressivement la part de marché des principaux DEX et CEX.
Un autre VC a également fait l'éloge de Hyperliquid, soulignant que sa part de marché, ses airdrops communautaires et son mécanisme de distribution ont laissé une impression remarquable. Il a également mentionné que Pump.fun est la plateforme de lancement de Meme monnaie la plus réussie de cette année, ayant réussi à porter le concept de "plateforme de lancement de Meme" vers un récit de premier plan.
Dans le domaine de la DeFi, la renaissance de protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, mérite également d'être notée. Bien que l'attention portée à la DeFi ne soit pas aussi forte qu'auparavant dans le cycle actuel, le succès discret de ces protocoles reste digne d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC, considéré comme le moteur du renouveau de l'ensemble du marché des cryptomonnaies NFT. Des investisseurs ont déclaré qu'en tant qu'investisseurs précoces et détenteurs de NFT, ils ont pleinement ressenti la puissance de l'énergie émanant de la pensée fusionnée Web2+Web3 du fondateur.
Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à la stablecoin USDE. En établissant des positions longues et courtes à effet de levier de 1x sur les CEX, ils profitent de taux de financement élevés. La collaboration avec un fonds d'une grande société de gestion d'actifs garantit que même lorsque le taux de financement est négatif, l'USDE peut maintenir des rendements stables.
Prévisions du marché des cryptomonnaies pour le Bitcoin
En 2024, le prix du Bitcoin a augmenté de 119,1 %, principalement grâce à l'adoption des ETF au comptant par les institutions, à l'événement de réduction de moitié en avril et à l'optimisme après les élections américaines. En regardant vers 2025, plusieurs VC estiment que le marché haussier devrait se poursuivre, et qu'une rupture au-dessus de 200 000 dollars est très probable.
Des analystes utilisent les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier pour évaluer le sommet, prévoyant que le Bitcoin pourrait atteindre un sommet autour de 200 000 $. Certains VC adoptent également une attitude prudente, prédisant que le prochain sommet pourrait se situer entre 120 000 et 150 000 $, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 $.
Il convient de noter que la dynamique actuelle du marché sera influencée par plusieurs facteurs, y compris la liquidité externe apportée par le ETF Bitcoin au comptant et les flux de capitaux alimentés par les futures politiques de réserve. Cela signifie qu'entre maintenant et le sommet de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse volatile, s'orientant progressivement vers des niveaux de prix plus élevés.
La lutte entre Meme et "VC"
L'essence de la lutte entre les Meme et les VC est la concurrence entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Dans un environnement où les fonds supplémentaires sont limités, les VC se heurtent à la difficulté de maintenir le soutien des fonds du marché en raison de leur faible volume de circulation, de leurs caractéristiques de FDV élevé et de l'émergence constante de nouveaux projets. Le mécanisme de circulation totale et de distribution équitable des Meme correspond à la psychologie des petits investisseurs, devenant ainsi une "nouvelle arme" pour contrer l'avantage des institutions.
Cependant, les attributs PVP des jetons Meme ne sont essentiellement pas durables. À l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des jetons Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme. En ce qui concerne le dilemme des jetons VC, il n'y a pas encore de solution efficace à court terme. Dans un contexte de rareté de la liquidité sur le marché et de renforcement des avantages des investissements institutionnels, l'atténuation des problèmes doit passer par un cycle complet de haussier et baissier, permettant au marché de se nettoyer naturellement et de reconstruire la confiance et l'équité.
Des investisseurs ont souligné que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à la stabilité des flux de trésorerie et à la dynamique des communautés. Le projet "VC" doit mieux penser à l'adéquation des jetons sur le marché, afin d'encourager une participation plus large de la communauté et de renforcer l'engagement des intérêts par une répartition décentralisée des jetons.
Pistes et projets à potentiel futur
Envisageant l'année 2025, plusieurs pistes et projets devraient se démarquer :
RWA (Real World Asset) : Il s'agit essentiellement de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers grand public au niveau mondial, avec un taux de pénétration actuel de moins de 0,1 %. Même une augmentation d'un ordre de grandeur pourrait donner naissance à plusieurs nouveaux actifs secondaires.
Réengagement : en tant que grande narration de 2024, elle pourrait atteindre son apogée en 2025.
Projets ZK : tels que RiscZero et Ingonyama avec accélération matérielle, montreront progressivement leur potentiel sur le marché.
Agent IA : prometteur pour devenir l'étoile montante de l'industrie du chiffrement, démontrant un potentiel dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
PayFi : un écosystème capable de réaliser des paiements sans couture et à faible coût est en pleine phase de développement rapide. Les protocoles de paiement intégrés en profondeur avec des services mainstream, permettant une conversion facile entre chiffrement et devises fiduciaires, deviendront essentiels.
Fusion de l'IA et de la blockchain : les infrastructures décentralisées d'IA et les agents d'IA (Agent) émergent rapidement et devraient devenir un nouveau point fort de l'industrie.
Percée de l'"Adoption de masse"
Plusieurs VC estiment que le secteur des paiements pourrait devenir le premier point d'entrée pour l'adoption massive de la blockchain. Les stablecoins ont montré leur capacité à dépasser l'efficacité financière des banques traditionnelles dans les pays non dollar, offrant plusieurs utilités aux résidents des pays du tiers monde. Une fois le cadre de conformité établi, ce secteur a un potentiel énorme.
D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de piste, certains écosystèmes pourraient avoir un avantage concurrentiel. Une nouvelle expérience utilisateur frontale et une expérience DeFi intégrée seront également des facteurs clés pour favoriser la vulgarisation.
Phase de marché haussier et durée
La plupart des VC pensent que nous sommes actuellement au milieu d'un marché haussier. Une fois que l'ETF Bitcoin sera approuvé, le marché pourrait passer d'un mouvement rapide de baisses et de hausses à un long marché haussier lent. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions aux niveaux de marché baissier.
À court terme, le Bitcoin a au moins complété la moitié de son cycle haussier. D'un point de vue optimiste, le Bitcoin reste un bon outil pour lutter contre l'inflation et préserver la richesse, avec des perspectives à long terme toujours encourageantes.
Conseils d'investissement pour les investisseurs particuliers
Se concentrer sur des secteurs à haute certitude, tels que BTC, les pièces de monnaie Meme et le récit AI.
Investissez prudemment dans les vieux altcoins qui manquent de nouveaux récits de soutien.
Suivre la tendance, comprendre les tendances du marché et rester à l'affût des actualités.
Contrôlez raisonnablement les risques et évitez un usage excessif de l'effet de levier.
Prioriser la gestion des risques, utiliser des outils de sécurité fiables.
Portez une attention particulière aux projets de haute qualité et de développement durable, plutôt qu'aux tendances à court terme.
Identifier les actifs ayant des performances exceptionnelles à long terme et éviter de détenir des actifs sous-performants par rapport au marché.
En résumé, le marché des cryptomonnaies évolue vers une direction plus mature et professionnalisée. Les investisseurs devraient maintenir un noyau stable et solide, en plaçant toujours la gestion des risques en première position.
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Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : Interprétation des opportunités et des défis par les meilleurs VC
À l'approche de 2025, opportunités et défis du marché des cryptomonnaies selon les meilleurs VC
Avec l'approche de l'année 2025, l'industrie du chiffrement se trouve à un nouveau point de développement. Au cours de l'année écoulée, le marché a connu une reprise, des innovations et des ajustements, les projets de tête ont consolidé leur position, et de nouvelles pistes émergent silencieusement. En tant que baromètre du secteur, le VC a non seulement été témoin des changements du marché, mais il façonne également l'orientation de l'industrie.
Cet article invite plusieurs VC de premier plan à partager leurs observations et réflexions sur l'industrie du chiffrement. Ils passent en revue les moments forts de 2024, analysent les opportunités et les défis actuels, et font des prévisions sur les tendances futures. Explorons ensemble l'industrie du chiffrement à travers le prisme des VC : "hier, aujourd'hui et demain".
Projets les plus marquants de 2024
Sous l'impulsion du redressement du marché et de l'innovation technologique, de nombreux projets remarquables émergeront en 2024.
Un fondateur d'une entreprise d'investissement en chiffrement a déclaré que Hyperliquid, en tant que DEX de contrats perpétuels performant, a attiré un grand nombre d'utilisateurs. La plateforme étend sa gamme de produits en lançant l'écosystème HyperEVM, augmentant ainsi l'utilité de l'écosystème spot. La plateforme génère d'importants frais grâce à la liquidation en chaîne et au marché, grignotant progressivement la part de marché des principaux DEX et CEX.
Un autre VC a également fait l'éloge de Hyperliquid, soulignant que sa part de marché, ses airdrops communautaires et son mécanisme de distribution ont laissé une impression remarquable. Il a également mentionné que Pump.fun est la plateforme de lancement de Meme monnaie la plus réussie de cette année, ayant réussi à porter le concept de "plateforme de lancement de Meme" vers un récit de premier plan.
Dans le domaine de la DeFi, la renaissance de protocoles de prêt matures tels que AAVE et Compound, ainsi que l'émergence de nouveaux entrants de haute qualité comme Morpho, Euler et Ajna, mérite également d'être notée. Bien que l'attention portée à la DeFi ne soit pas aussi forte qu'auparavant dans le cycle actuel, le succès discret de ces protocoles reste digne d'être suivi.
Pudgy Penguin est un projet mentionné par plusieurs VC, considéré comme le moteur du renouveau de l'ensemble du marché des cryptomonnaies NFT. Des investisseurs ont déclaré qu'en tant qu'investisseurs précoces et détenteurs de NFT, ils ont pleinement ressenti la puissance de l'énergie émanant de la pensée fusionnée Web2+Web3 du fondateur.
Ethena se distingue dans le domaine DeFi grâce à la stablecoin USDE. En établissant des positions longues et courtes à effet de levier de 1x sur les CEX, ils profitent de taux de financement élevés. La collaboration avec un fonds d'une grande société de gestion d'actifs garantit que même lorsque le taux de financement est négatif, l'USDE peut maintenir des rendements stables.
Prévisions du marché des cryptomonnaies pour le Bitcoin
En 2024, le prix du Bitcoin a augmenté de 119,1 %, principalement grâce à l'adoption des ETF au comptant par les institutions, à l'événement de réduction de moitié en avril et à l'optimisme après les élections américaines. En regardant vers 2025, plusieurs VC estiment que le marché haussier devrait se poursuivre, et qu'une rupture au-dessus de 200 000 dollars est très probable.
Des analystes utilisent les indicateurs techniques Pi Cycle et 2Y MA Multiplier pour évaluer le sommet, prévoyant que le Bitcoin pourrait atteindre un sommet autour de 200 000 $. Certains VC adoptent également une attitude prudente, prédisant que le prochain sommet pourrait se situer entre 120 000 et 150 000 $, suivi d'une oscillation entre 100 000 et 150 000 $.
Il convient de noter que la dynamique actuelle du marché sera influencée par plusieurs facteurs, y compris la liquidité externe apportée par le ETF Bitcoin au comptant et les flux de capitaux alimentés par les futures politiques de réserve. Cela signifie qu'entre maintenant et le sommet de l'année prochaine, le marché du Bitcoin pourrait maintenir une tendance de hausse volatile, s'orientant progressivement vers des niveaux de prix plus élevés.
La lutte entre Meme et "VC"
L'essence de la lutte entre les Meme et les VC est la concurrence entre les fonds disponibles sur le marché et la liquidité. Dans un environnement où les fonds supplémentaires sont limités, les VC se heurtent à la difficulté de maintenir le soutien des fonds du marché en raison de leur faible volume de circulation, de leurs caractéristiques de FDV élevé et de l'émergence constante de nouveaux projets. Le mécanisme de circulation totale et de distribution équitable des Meme correspond à la psychologie des petits investisseurs, devenant ainsi une "nouvelle arme" pour contrer l'avantage des institutions.
Cependant, les attributs PVP des jetons Meme ne sont essentiellement pas durables. À l'exception de quelques projets de premier plan, la plupart des jetons Meme ont du mal à avoir un soutien de valeur à long terme. En ce qui concerne le dilemme des jetons VC, il n'y a pas encore de solution efficace à court terme. Dans un contexte de rareté de la liquidité sur le marché et de renforcement des avantages des investissements institutionnels, l'atténuation des problèmes doit passer par un cycle complet de haussier et baissier, permettant au marché de se nettoyer naturellement et de reconstruire la confiance et l'équité.
Des investisseurs ont souligné que l'émission de jetons n'est pas une fin en soi, mais le véritable point de départ de l'exploitation d'un projet. Les équipes de projet doivent réfléchir sérieusement à la mise en œuvre des cas d'utilisation, à la stabilité des flux de trésorerie et à la dynamique des communautés. Le projet "VC" doit mieux penser à l'adéquation des jetons sur le marché, afin d'encourager une participation plus large de la communauté et de renforcer l'engagement des intérêts par une répartition décentralisée des jetons.
Pistes et projets à potentiel futur
Envisageant l'année 2025, plusieurs pistes et projets devraient se démarquer :
RWA (Real World Asset) : Il s'agit essentiellement de permettre à la blockchain de comptabiliser les actifs financiers grand public au niveau mondial, avec un taux de pénétration actuel de moins de 0,1 %. Même une augmentation d'un ordre de grandeur pourrait donner naissance à plusieurs nouveaux actifs secondaires.
Réengagement : en tant que grande narration de 2024, elle pourrait atteindre son apogée en 2025.
Projets ZK : tels que RiscZero et Ingonyama avec accélération matérielle, montreront progressivement leur potentiel sur le marché.
Agent IA : prometteur pour devenir l'étoile montante de l'industrie du chiffrement, démontrant un potentiel dans la prise de décision commerciale, l'optimisation DeFi et la gestion d'actifs.
PayFi : un écosystème capable de réaliser des paiements sans couture et à faible coût est en pleine phase de développement rapide. Les protocoles de paiement intégrés en profondeur avec des services mainstream, permettant une conversion facile entre chiffrement et devises fiduciaires, deviendront essentiels.
Fusion de l'IA et de la blockchain : les infrastructures décentralisées d'IA et les agents d'IA (Agent) émergent rapidement et devraient devenir un nouveau point fort de l'industrie.
Percée de l'"Adoption de masse"
Plusieurs VC estiment que le secteur des paiements pourrait devenir le premier point d'entrée pour l'adoption massive de la blockchain. Les stablecoins ont montré leur capacité à dépasser l'efficacité financière des banques traditionnelles dans les pays non dollar, offrant plusieurs utilités aux résidents des pays du tiers monde. Une fois le cadre de conformité établi, ce secteur a un potentiel énorme.
D'un point de vue de positionnement écologique et de choix de piste, certains écosystèmes pourraient avoir un avantage concurrentiel. Une nouvelle expérience utilisateur frontale et une expérience DeFi intégrée seront également des facteurs clés pour favoriser la vulgarisation.
Phase de marché haussier et durée
La plupart des VC pensent que nous sommes actuellement au milieu d'un marché haussier. Une fois que l'ETF Bitcoin sera approuvé, le marché pourrait passer d'un mouvement rapide de baisses et de hausses à un long marché haussier lent. Il pourrait y avoir des ajustements à l'avenir, mais il est peu probable que nous revenions aux niveaux de marché baissier.
À court terme, le Bitcoin a au moins complété la moitié de son cycle haussier. D'un point de vue optimiste, le Bitcoin reste un bon outil pour lutter contre l'inflation et préserver la richesse, avec des perspectives à long terme toujours encourageantes.
Conseils d'investissement pour les investisseurs particuliers
En résumé, le marché des cryptomonnaies évolue vers une direction plus mature et professionnalisée. Les investisseurs devraient maintenir un noyau stable et solide, en plaçant toujours la gestion des risques en première position.