Bulles AI, disparition des Memes OG et domination du BTC
Dans un marché crypto en pleine turbulence, il est essentiel de bien saisir les tendances et les opportunités. L'équipe de Delphi Labs a récemment engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché crypto en 2025, abordant des sujets d'actualité tels que l'évolution du récit de l'IA, l'écosystème L2 de Bitcoin, et le retour de la valeur des infrastructures.
Observation du marché
Le marché a récemment connu des fluctuations importantes, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Le Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens Meme coins demeurent faibles. L'intérêt du marché n'a pas fondamentalement changé, et les projets qui se sont le mieux comportés lors du rebond sont toujours ceux qui ont affiché des performances solides au fond.
La volatilité est influencée à la fois par des facteurs macroéconomiques et par des ajustements techniques. Les mouvements extrêmes des graphiques de prix de nombreux tokens ont récemment entraîné des corrections et des liquidations. Les données macroéconomiques de la semaine dernière étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs à court terme. Cependant, plus le marché monte avant des événements majeurs, plus la possibilité de "vendre sur des nouvelles" augmente.
Après son entrée en fonction, Trump pourrait émettre une série d'ordres exécutifs, dont certains pourraient cibler les cryptomonnaies. Étant donné que la liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, son influence pourrait être plus grande que celle sur les marchés financiers traditionnels. Dans l'ensemble, promouvoir le développement des cryptomonnaies est dans l'intérêt de Trump, et le marché est plutôt optimiste à cet égard.
Bulles AI
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025. Les investissements des grandes entreprises technologiques dans les infrastructures d'IA sont impressionnants, et les progrès de 2025 pourraient être plus rapides que ceux de 2024. La réalisation de l'AGI aura un impact énorme sur le monde, et cela pourrait devenir l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.
Bien que les fondamentaux de l'IA soient solides, les humains ont tendance à s'exciter excessivement pour les nouvelles choses, ce qui entraîne des fluctuations cycliques du marché. La grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment arrivée, mais elle est presque inévitable. Le principal moyen pour les investisseurs ordinaires de participer à la narration de l'IA pourrait être de parier sur des projets d'IA cryptographiques.
Les principaux projets dans le domaine de l'IA, comme Virtuals et ai16z, manquent d'une véritable barrière à l'entrée. Leur avantage réside principalement dans leur attractivité et leur capacité à servir de plateforme de lancement. Le marché futur pourrait connaître un cruel mouvement de fonds, et les investisseurs devront ajuster leurs stratégies de manière flexible.
La chute des memes OG
L'IA est essentiellement un mème plus grand que le WIF, plus facile à raconter et à susciter de l'excitation. En 2025, la majorité des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies pourraient se tourner vers l'IA. La transformation du marché des mèmes pourrait être plus directe, car les agents IA mème surpassent dans une certaine mesure les mèmes traditionnels.
Le marché est fatigué des Meme traditionnels, et les gens souhaitent acheter des projets qui ont au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Bien que certains OG Meme coins puissent encore bien performer, le rallye des Meme coins de mars pourrait être terminé. Le DOGE, en tant que référence pour évaluer l'ensemble du marché des Meme coins, montre dans ses graphiques qu'il n'a peut-être pas encore atteint son sommet.
À long terme, à part quelques projets comme le Bitcoin ou le DOGE qui ont déjà atteint la vitesse d'échappement et une part de marché significative, tout projet sans un soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro.
Retour aux fondamentaux
Le marché entre dans une nouvelle ère, et les projets sans histoire de revenus à long terme ont du mal à se maintenir. Les projets capables de générer réellement des revenus, tels que certains projets L1/infrastructure, attirent davantage l'attention. Les données montrent que plus de 50 % des revenus dans le domaine de la cryptographie proviennent désormais d'applications Solana.
Le marché tend vers un certain équilibre, les monnaies de base générant des revenus réels trouveront un soutien des acheteurs à un certain prix, tandis que les monnaies Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un prix plancher. L'application d'un classement spécifique pourrait modifier le modèle de distribution des revenus, mais il reste nécessaire d'établir une certaine forme de répartition des intérêts entre L1 et les applications.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière, avec un volume total de verrouillage passant de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière lance son propre L2 d'ici 2025. Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS supérieur à celui d'Ethereum, et on prévoit que lorsque Mega ETH sera lancé, il pourrait bien performer, mais les fonds pourraient très probablement se déplacer depuis les projets L2 existants.
Le développement au niveau des applications, en particulier les projets liés aux agents AI, mérite d'être surveillé. Les gens commencent à se soucier moins de la chaîne sur laquelle le projet est construit, c'est une bonne tendance. L'importance de la technologie a été prouvée, et l'ensemble de l'industrie évolue vers des systèmes à haute performance.
Dominance du Bitcoin
Depuis 2022, la dominance du BTC a augmenté de manière constante, passant de 40 % à environ 58 % aujourd'hui. Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète, remplacé par des projets ayant de solides fondamentaux et un récit clair qui se démarqueront.
On s'attend à ce que le Bitcoin surpasse encore l'Ethereum cette année, surtout s'il y a quelques ordres administratifs favorables. Si le Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à reculer.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. Nous pourrions voir à l'avenir de véritables L2 ZK lancés sur Bitcoin, comme les projets Citrea ou Alpen Labs. Cela offre non seulement une capacité d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1 à 2 % des Bitcoins entrent dans l'écosystème L2, cela suffira à multiplier par plusieurs le TVL du L2.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir de L2 pour Bitcoin. Une fois qu'OP_CAT est validé, ils peuvent commencer à soumettre des preuves à Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela représente un marché de 50 milliards de dollars.
Il pourrait y avoir des solutions non custodiales à l'avenir, et si le L2 de Bitcoin décolle vraiment, cela pourrait exercer une grande pression sur Ethereum. La demande pour le L2 de Bitcoin pourrait principalement venir de marchés non natifs à la crypto, et si une véritable solution sécurisée émerge, la participation augmentera considérablement.
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fren.eth
· 08-16 15:24
BTC est toujours un dieu, jeton maxi, encore dans l'IA et c'est fini.
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RadioShackKnight
· 08-16 15:24
l'univers de la cryptomonnaie les guerriers de la faux prédisent encore la bulle ~
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LazyDevMiner
· 08-16 15:23
Je continue à miner du BTC, je ne touche plus aux memes.
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BridgeJumper
· 08-16 15:19
Haha, qui se soucie de la bulle ? btc va atteindre 10k et ce sera tout.
La domination du BTC continue d'Hausse, l'IA pourrait déclencher la plus grande bulle de 2025.
Bulles AI, disparition des Memes OG et domination du BTC
Dans un marché crypto en pleine turbulence, il est essentiel de bien saisir les tendances et les opportunités. L'équipe de Delphi Labs a récemment engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché crypto en 2025, abordant des sujets d'actualité tels que l'évolution du récit de l'IA, l'écosystème L2 de Bitcoin, et le retour de la valeur des infrastructures.
Observation du marché
Le marché a récemment connu des fluctuations importantes, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Le Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens Meme coins demeurent faibles. L'intérêt du marché n'a pas fondamentalement changé, et les projets qui se sont le mieux comportés lors du rebond sont toujours ceux qui ont affiché des performances solides au fond.
La volatilité est influencée à la fois par des facteurs macroéconomiques et par des ajustements techniques. Les mouvements extrêmes des graphiques de prix de nombreux tokens ont récemment entraîné des corrections et des liquidations. Les données macroéconomiques de la semaine dernière étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs à court terme. Cependant, plus le marché monte avant des événements majeurs, plus la possibilité de "vendre sur des nouvelles" augmente.
Après son entrée en fonction, Trump pourrait émettre une série d'ordres exécutifs, dont certains pourraient cibler les cryptomonnaies. Étant donné que la liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, son influence pourrait être plus grande que celle sur les marchés financiers traditionnels. Dans l'ensemble, promouvoir le développement des cryptomonnaies est dans l'intérêt de Trump, et le marché est plutôt optimiste à cet égard.
Bulles AI
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025. Les investissements des grandes entreprises technologiques dans les infrastructures d'IA sont impressionnants, et les progrès de 2025 pourraient être plus rapides que ceux de 2024. La réalisation de l'AGI aura un impact énorme sur le monde, et cela pourrait devenir l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.
Bien que les fondamentaux de l'IA soient solides, les humains ont tendance à s'exciter excessivement pour les nouvelles choses, ce qui entraîne des fluctuations cycliques du marché. La grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment arrivée, mais elle est presque inévitable. Le principal moyen pour les investisseurs ordinaires de participer à la narration de l'IA pourrait être de parier sur des projets d'IA cryptographiques.
Les principaux projets dans le domaine de l'IA, comme Virtuals et ai16z, manquent d'une véritable barrière à l'entrée. Leur avantage réside principalement dans leur attractivité et leur capacité à servir de plateforme de lancement. Le marché futur pourrait connaître un cruel mouvement de fonds, et les investisseurs devront ajuster leurs stratégies de manière flexible.
La chute des memes OG
L'IA est essentiellement un mème plus grand que le WIF, plus facile à raconter et à susciter de l'excitation. En 2025, la majorité des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies pourraient se tourner vers l'IA. La transformation du marché des mèmes pourrait être plus directe, car les agents IA mème surpassent dans une certaine mesure les mèmes traditionnels.
Le marché est fatigué des Meme traditionnels, et les gens souhaitent acheter des projets qui ont au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Bien que certains OG Meme coins puissent encore bien performer, le rallye des Meme coins de mars pourrait être terminé. Le DOGE, en tant que référence pour évaluer l'ensemble du marché des Meme coins, montre dans ses graphiques qu'il n'a peut-être pas encore atteint son sommet.
À long terme, à part quelques projets comme le Bitcoin ou le DOGE qui ont déjà atteint la vitesse d'échappement et une part de marché significative, tout projet sans un soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro.
Retour aux fondamentaux
Le marché entre dans une nouvelle ère, et les projets sans histoire de revenus à long terme ont du mal à se maintenir. Les projets capables de générer réellement des revenus, tels que certains projets L1/infrastructure, attirent davantage l'attention. Les données montrent que plus de 50 % des revenus dans le domaine de la cryptographie proviennent désormais d'applications Solana.
Le marché tend vers un certain équilibre, les monnaies de base générant des revenus réels trouveront un soutien des acheteurs à un certain prix, tandis que les monnaies Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un prix plancher. L'application d'un classement spécifique pourrait modifier le modèle de distribution des revenus, mais il reste nécessaire d'établir une certaine forme de répartition des intérêts entre L1 et les applications.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière, avec un volume total de verrouillage passant de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière lance son propre L2 d'ici 2025. Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS supérieur à celui d'Ethereum, et on prévoit que lorsque Mega ETH sera lancé, il pourrait bien performer, mais les fonds pourraient très probablement se déplacer depuis les projets L2 existants.
Le développement au niveau des applications, en particulier les projets liés aux agents AI, mérite d'être surveillé. Les gens commencent à se soucier moins de la chaîne sur laquelle le projet est construit, c'est une bonne tendance. L'importance de la technologie a été prouvée, et l'ensemble de l'industrie évolue vers des systèmes à haute performance.
Dominance du Bitcoin
Depuis 2022, la dominance du BTC a augmenté de manière constante, passant de 40 % à environ 58 % aujourd'hui. Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète, remplacé par des projets ayant de solides fondamentaux et un récit clair qui se démarqueront.
On s'attend à ce que le Bitcoin surpasse encore l'Ethereum cette année, surtout s'il y a quelques ordres administratifs favorables. Si le Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à reculer.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. Nous pourrions voir à l'avenir de véritables L2 ZK lancés sur Bitcoin, comme les projets Citrea ou Alpen Labs. Cela offre non seulement une capacité d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1 à 2 % des Bitcoins entrent dans l'écosystème L2, cela suffira à multiplier par plusieurs le TVL du L2.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir de L2 pour Bitcoin. Une fois qu'OP_CAT est validé, ils peuvent commencer à soumettre des preuves à Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela représente un marché de 50 milliards de dollars.
Il pourrait y avoir des solutions non custodiales à l'avenir, et si le L2 de Bitcoin décolle vraiment, cela pourrait exercer une grande pression sur Ethereum. La demande pour le L2 de Bitcoin pourrait principalement venir de marchés non natifs à la crypto, et si une véritable solution sécurisée émerge, la participation augmentera considérablement.