Keuangan Desentralisasi memposisikan kembali dirinya sebagai tempat berlindung di tengah ketidakpastian ekonomi global
Belakangan ini, ketegangan perdagangan internasional kembali meningkat, dengan suatu negara mengenakan tarif hingga 125% untuk mobil dari negara lain. Meskipun perang tarif ini bukanlah hal baru, "versi yang ditingkatkan" kali ini memang membuat pasar modal global merasakan tekanan yang signifikan. Berbagai aset seperti saham, komoditas, dan obligasi menunjukkan perilaku defensif dalam berbagai tingkatan. Namun, reaksi pasar cryptocurrency relatif stabil, yang menimbulkan pertanyaan yang patut dipikirkan:
Apakah DeFi sedang mendapatkan kembali status "tempat berlindung" di tengah gesekan struktural ekonomi global ini?
Meskipun sebelumnya memiliki sikap skeptis terhadap pandangan ini, sekarang pandangannya mulai berubah secara bertahap. Berikut adalah beberapa pengamatan dan pemikiran:
Pelonggaran Sementara Lingkungan Regulasi
Pada bulan Maret tahun ini, sebuah lembaga legislatif di suatu negara mengesahkan sebuah resolusi yang menguntungkan bagi pengguna DeFi, yang sementara menunda ketentuan yang mengharuskan protokol di blockchain untuk melaporkan informasi transaksi pengguna. Meskipun langkah ini tidak setara dengan pembebasan pajak sepenuhnya, namun memang menciptakan lingkungan dengan tekanan regulasi yang lebih rendah untuk transaksi di blockchain, memberikan kesempatan bagi pengguna untuk membangun kembali kepercayaan terhadap alokasi aset di blockchain.
Situasi ini memiliki kesamaan dengan penggunaan pasar luar negeri sebagai saluran dengan gesekan rendah dalam keuangan tradisional, Keuangan Desentralisasi tampaknya secara bertahap mengambil peran serupa.
Pendapatan struktural menjadi fokus
Dalam situasi ketidakpastian pasar yang meningkat, dana sering kali mencari jalur investasi yang "terstruktur jelas", meskipun imbal hasilnya relatif rendah. Ini menjelaskan mengapa produk jenis Staking mulai mendapatkan perhatian kembali. Pengguna mengunci aset mereka di jaringan utama untuk mendapatkan imbalan lapisan protokol, model ini logis dan jelas, jalurnya dapat diprediksi, dan volatilitasnya relatif kecil.
Terutama dalam beberapa ekosistem, token staking on-chain juga dapat berpartisipasi dalam kegiatan DeFi lainnya, seperti peminjaman atau penambangan likuiditas. Pola ini mempertahankan hasil Staking sambil tidak sepenuhnya mengorbankan likuiditas, membentuk logika on-chain yang mirip dengan "perencanaan keuangan terstruktur".
Transparansi di atas rantai menjadi keunggulan
Dalam keadaan kebijakan regulasi yang tidak jelas di masa depan, protokol yang memiliki catatan on-chain yang lengkap dan struktur yang jelas mungkin memiliki kemampuan bertahan jangka panjang yang lebih baik dibandingkan dengan operasi abu-abu. Beberapa proyek meskipun bukan yang paling populer, tetapi jalur operasi yang terstandarisasi—seperti staking, mendapatkan token, yang kemudian digunakan untuk collateral, pinjaman, atau liquidity pool—membuat seluruh jalur aset dapat dilacak, dan perilaku kontrak menjadi transparan, memberikan kemudahan untuk kepatuhan di masa depan.
Dari Kolase Alat ke Sistem Alokasi Aset
Penggunaan Keuangan Desentralisasi sedang beralih dari "arbitrase alat" yang sederhana menjadi membangun "struktur aset". Pengguna dapat menciptakan model pendapatan struktural di blockchain melalui serangkaian langkah, seperti staking, pinjam, mining likuiditas, dan bunga majemuk otomatis. Pola ini lebih mendekati "portofolio aset yang dikelola secara aktif", bukan sekadar tindakan spekulatif.
Waktu untuk membangun struktur di blockchain
Tahap saat ini mungkin merupakan periode yang paling tepat untuk membangun struktur dan mengakumulasi posisi sebelum putaran berikutnya dari kenaikan pasar. Bagi mereka yang percaya bahwa ketidakpastian makroekonomi akan berlanjut, berharap untuk menghindari menginvestasikan semua aset ke dalam aset yang memiliki volatilitas tinggi, dan mengharapkan untuk dapat membangun sistem lengkap yang mencakup pajak, kepatuhan, dan pendapatan di blockchain di masa depan, membangun "portofolio pendapatan struktural" di blockchain mungkin merupakan arah yang layak untuk dicoba.
Meskipun proyek atau token tertentu mungkin bukan pilihan terbaik, mekanismenya memang memiliki karakteristik "dapat dijelaskan, dapat digabungkan, dapat diiterasi" yang dapat menjadi bagian dari eksperimen struktur ini.
Meskipun tidak mungkin memprediksi kapan siklus berikutnya akan datang, membangun portofolio struktural mulai sekarang jelas merupakan pilihan yang bijaksana.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Keuangan Desentralisasi muncul: tempat berlindung baru di tengah ketidakpastian ekonomi global
Keuangan Desentralisasi memposisikan kembali dirinya sebagai tempat berlindung di tengah ketidakpastian ekonomi global
Belakangan ini, ketegangan perdagangan internasional kembali meningkat, dengan suatu negara mengenakan tarif hingga 125% untuk mobil dari negara lain. Meskipun perang tarif ini bukanlah hal baru, "versi yang ditingkatkan" kali ini memang membuat pasar modal global merasakan tekanan yang signifikan. Berbagai aset seperti saham, komoditas, dan obligasi menunjukkan perilaku defensif dalam berbagai tingkatan. Namun, reaksi pasar cryptocurrency relatif stabil, yang menimbulkan pertanyaan yang patut dipikirkan:
Apakah DeFi sedang mendapatkan kembali status "tempat berlindung" di tengah gesekan struktural ekonomi global ini?
Meskipun sebelumnya memiliki sikap skeptis terhadap pandangan ini, sekarang pandangannya mulai berubah secara bertahap. Berikut adalah beberapa pengamatan dan pemikiran:
Pelonggaran Sementara Lingkungan Regulasi
Pada bulan Maret tahun ini, sebuah lembaga legislatif di suatu negara mengesahkan sebuah resolusi yang menguntungkan bagi pengguna DeFi, yang sementara menunda ketentuan yang mengharuskan protokol di blockchain untuk melaporkan informasi transaksi pengguna. Meskipun langkah ini tidak setara dengan pembebasan pajak sepenuhnya, namun memang menciptakan lingkungan dengan tekanan regulasi yang lebih rendah untuk transaksi di blockchain, memberikan kesempatan bagi pengguna untuk membangun kembali kepercayaan terhadap alokasi aset di blockchain.
Situasi ini memiliki kesamaan dengan penggunaan pasar luar negeri sebagai saluran dengan gesekan rendah dalam keuangan tradisional, Keuangan Desentralisasi tampaknya secara bertahap mengambil peran serupa.
Pendapatan struktural menjadi fokus
Dalam situasi ketidakpastian pasar yang meningkat, dana sering kali mencari jalur investasi yang "terstruktur jelas", meskipun imbal hasilnya relatif rendah. Ini menjelaskan mengapa produk jenis Staking mulai mendapatkan perhatian kembali. Pengguna mengunci aset mereka di jaringan utama untuk mendapatkan imbalan lapisan protokol, model ini logis dan jelas, jalurnya dapat diprediksi, dan volatilitasnya relatif kecil.
Terutama dalam beberapa ekosistem, token staking on-chain juga dapat berpartisipasi dalam kegiatan DeFi lainnya, seperti peminjaman atau penambangan likuiditas. Pola ini mempertahankan hasil Staking sambil tidak sepenuhnya mengorbankan likuiditas, membentuk logika on-chain yang mirip dengan "perencanaan keuangan terstruktur".
Transparansi di atas rantai menjadi keunggulan
Dalam keadaan kebijakan regulasi yang tidak jelas di masa depan, protokol yang memiliki catatan on-chain yang lengkap dan struktur yang jelas mungkin memiliki kemampuan bertahan jangka panjang yang lebih baik dibandingkan dengan operasi abu-abu. Beberapa proyek meskipun bukan yang paling populer, tetapi jalur operasi yang terstandarisasi—seperti staking, mendapatkan token, yang kemudian digunakan untuk collateral, pinjaman, atau liquidity pool—membuat seluruh jalur aset dapat dilacak, dan perilaku kontrak menjadi transparan, memberikan kemudahan untuk kepatuhan di masa depan.
Dari Kolase Alat ke Sistem Alokasi Aset
Penggunaan Keuangan Desentralisasi sedang beralih dari "arbitrase alat" yang sederhana menjadi membangun "struktur aset". Pengguna dapat menciptakan model pendapatan struktural di blockchain melalui serangkaian langkah, seperti staking, pinjam, mining likuiditas, dan bunga majemuk otomatis. Pola ini lebih mendekati "portofolio aset yang dikelola secara aktif", bukan sekadar tindakan spekulatif.
Waktu untuk membangun struktur di blockchain
Tahap saat ini mungkin merupakan periode yang paling tepat untuk membangun struktur dan mengakumulasi posisi sebelum putaran berikutnya dari kenaikan pasar. Bagi mereka yang percaya bahwa ketidakpastian makroekonomi akan berlanjut, berharap untuk menghindari menginvestasikan semua aset ke dalam aset yang memiliki volatilitas tinggi, dan mengharapkan untuk dapat membangun sistem lengkap yang mencakup pajak, kepatuhan, dan pendapatan di blockchain di masa depan, membangun "portofolio pendapatan struktural" di blockchain mungkin merupakan arah yang layak untuk dicoba.
Meskipun proyek atau token tertentu mungkin bukan pilihan terbaik, mekanismenya memang memiliki karakteristik "dapat dijelaskan, dapat digabungkan, dapat diiterasi" yang dapat menjadi bagian dari eksperimen struktur ini.
Meskipun tidak mungkin memprediksi kapan siklus berikutnya akan datang, membangun portofolio struktural mulai sekarang jelas merupakan pilihan yang bijaksana.