Melihat ke tahun 2025, industri Aset Kripto akan menghadapi tujuh bidang kunci yang akan berpengaruh. Bidang-bidang ini akan memainkan peran penting di pasar dalam jangka pendek atau jangka panjang. Laporan ini akan menganalisis secara rinci tren perkembangan di bidang-bidang ini, mengeksplorasi sub-bidang dan wilayah yang mungkin terpengaruh, serta alasan di baliknya.
1. Bitcoin Masuk ke Dalam Bidang Keuangan Utama
Tahun 2024 adalah tahun kunci dalam perkembangan Bitcoin. Peluncuran resmi ETF spot Bitcoin di Amerika Serikat menandai tonggak penting dalam proses integrasi Bitcoin dengan sistem keuangan tradisional. Peristiwa ini tidak hanya mencerminkan kebangkitan Bitcoin sebagai aset yang matang, tetapi juga membawa diskusi tentangnya sebagai aset cadangan global ke dalam perhatian utama, membuka babak baru di bidang keuangan.
Pada tahun 2024, Bitcoin pertama kali menembus angka 100.000 dolar AS. Ini berkat antusiasme pembelian dari beberapa perusahaan yang terdaftar, di mana salah satu perusahaan mengumpulkan 257.250 koin Bitcoin pada tahun 2024. Sementara itu, ETF Bitcoin spot yang baru disetujui di AS telah mengumpulkan lebih dari 500.000 koin Bitcoin pada tahun 2024. Ditambah dengan 619.000 koin Bitcoin yang sebelumnya dimiliki oleh suatu trust Bitcoin, total kepemilikan koin Bitcoin oleh produk ETF kini telah melebihi 1 juta koin.
Selain itu, sejak Trump memberikan pidato di Konferensi Bitcoin Nashville pada bulan Juli, diskusi tentang strategi Bitcoin nasional dengan cepat memanas di seluruh dunia.
Di bawah dorongan kebijakan, Bitcoin terus menguat. Sebagian besar analis memperkirakan bahwa pasar bullish saat ini akan berlangsung hingga tahun 2025 dan mencapai puncaknya pada kuartal ketiga. Namun, masih ada ketidakpastian dalam ekonomi global, dan jika terjadi resesi, Bitcoin mungkin sudah mendekati puncak siklusnya. Tanda-tanda peringatan resesi semacam itu mungkin termasuk penguatan dolar, penurunan imbal hasil obligasi, dan memburuknya data ketenagakerjaan AS.
analisis
Selama bertahun-tahun, Bitcoin sering dianggap sebagai aset yang relatif stagnan dan kurang menarik, sedangkan koin baru yang muncul dalam beberapa tahun terakhir tampak lebih dinamis. Namun, pada tahun 2024, Bitcoin kembali menjadi fokus industri, dan perubahan ini terutama terwujud dalam tiga tren yang menarik perhatian luas.
Pertama, pengembangan ekosistem Bitcoin telah mencapai puncak baru. Sidechain baru telah diluncurkan, dan teknologi staking Bitcoin juga telah digunakan. Selain itu, ZK-proof pertama kali diverifikasi di mainnet Bitcoin.
Kedua, dengan peluncuran dan perdagangan ETF spot Bitcoin AS dan opsi terkaitnya, Bitcoin menarik perhatian pasar modal tradisional, dengan total aset yang dikelola (AUM) telah melebihi 110.000 koin Bitcoin, setara dengan sekitar 10 miliar dolar AS. Ini akan mengintegrasikan Bitcoin dengan kumpulan modal paling likuid di dunia.
Akhirnya, seiring dengan meningkatnya diskusi tentang cadangan strategi Bitcoin AS, narasi "Bitcoin sebagai yang teratas" telah memasuki ranah politik arus utama. Bitcoin sebagai lapisan dasar dari sistem mata uang baru yang kuat, semakin dianggap serius.
Selama seluruh siklus perkembangan, dominasi Bitcoin telah berlanjut dalam tren kenaikan jangka panjang yang dimulai sejak akhir 2022. Selain minat investor terhadap Bitcoin yang kembali meningkat, tren ini juga secara luas dikaitkan dengan siklus pengetatan global yang dimulai pada Januari 2022, yang mendorong suku bunga kebijakan AS naik menjadi 5,5%.
Hingga penulisan artikel ini, ruang kenaikan Bitcoin tampaknya telah mencapai batas. Saat ini, stablecoin saja sudah menyumbang 17,5% dari total nilai pasar Aset Kripto, sementara pangsa pasar Bitcoin telah mendekati 60%. Namun, jika inflasi tetap tinggi yang mengakibatkan suku bunga tetap tinggi, atau jika ekonomi global mengalami hard landing, dominasi Bitcoin akan tetap tinggi, sementara rotasi koin alternatif yang telah lama dinantikan di pasar kemungkinan tidak akan terjadi. Sebelumnya, pada paruh pertama bulan Desember, pasar sangat berharap akan terjadi musim koin alternatif secara menyeluruh, tetapi dengan pangsa pasar Bitcoin yang bangkit dari 55% menjadi 58%, harapan tersebut telah perlahan memudar.
2. Koin Kadaluwarsa: Ledakan Menyeluruh Masih Membutuhkan Waktu
Pada tahun 2024, pasar koin alternatif menghadapi banyak tantangan. Bitcoin menyerap sebagian besar dana institusi tahun ini, sementara koin meme menarik perhatian investor ritel. Meskipun demikian, setelah mengalami periode dominasi Bitcoin selama tujuh bulan, pasar secara singkat memasuki musim koin alternatif di awal Desember. Namun, pangsa pasar Bitcoin hanya sedikit menurun setelah mencapai puncak 61% pada pertengahan November. Ini menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya beralih ke situasi yang didominasi oleh koin alternatif.
Melihat data, total kapitalisasi pasar koin alternatif (tidak termasuk stablecoin) pada tahun 2024 meningkat sebesar 76% dan melampaui rekor tertinggi tahun 2021. Pertumbuhan ini didorong oleh kinerja kuat koin besar, sementara koin meme mencatatkan peningkatan tertinggi di antara semua kategori koin alternatif. Berdasarkan data dari platform yang melacak 900 jenis koin meme, rata-rata pengembalian tertimbangnya melebihi 1600%, menunjukkan kinerja luar biasa koin meme pada tahun 2024. Meskipun posisi dominan Bitcoin di pasar telah sedikit melonggar, namun keseluruhan pola pasar masih belum mengalami perubahan mendasar, dan ledakan total koin alternatif masih memerlukan waktu.
analisis
Kedatangan musim kecil koin tiruan ini terutama berkat kinerja kuat dari koin utama, terutama beberapa token utama. Token-token ini menarik perhatian banyak trader koin meme dan investor ritel, yang menyebabkan peningkatan aktivitas di blockchain. Sementara itu, salah satu token telah naik 300% setelah terpilihnya Trump.
Dengan dorongan kinerja yang kuat ini, koin-koin tersebut mengalami pertumbuhan harga yang signifikan dan meningkatkan posisi dominannya relatif terhadap pasar koin alternatif yang lebih luas. Beberapa koin baru juga muncul dengan valuasi miliaran dolar, yang menyebabkan dominasi Bitcoin sedikit menurun pada akhir 2024.
Dari analisis sektor, koin meme adalah kategori altcoin yang tampil terbaik di tahun 2024. Berdasarkan perhitungan tertimbang kapitalisasi pasar, kinerja harga 900 jenis koin meme selama setahun telah melampaui 1600%. Namun, angka ini tidak termasuk proyek-proyek yang gagal secara besar-besaran di beberapa platform. Dari 5,2 juta koin yang diluncurkan di satu platform, 98% gagal dan bernilai nol.
Meskipun demikian, proporsi meme koin dalam total kapitalisasi pasar Aset Kripto telah meningkat menjadi hampir 3%. Meskipun proporsi ini masih relatif kecil, meme koin telah menarik perhatian banyak investor ritel.
Saat investor ritel fokus pada koin meme, sementara Bitcoin menyerap sebagian besar dana institusi, proyek yang didorong oleh teknologi dan didukung oleh modal ventura justru mengalami kinerja yang jauh tertinggal. Baik keuangan terdesentralisasi (DeFi) maupun platform kontrak pintar, kinerja keseluruhan tidak sebanding dengan Bitcoin. Ethereum sebagai barometer tradisional koin alternatif, meskipun telah meluncurkan ETF spot, tetap jauh tertinggal dari Bitcoin. Alasan di balik kinerja buruk proyek-proyek ini termasuk: kinerja pasar Ethereum yang buruk, kurangnya aktivitas di blockchain, dan pengetatan lingkungan ekonomi makro. Selain itu, proyek yang didukung oleh modal ventura juga tidak ideal secara keseluruhan karena kekecewaan investor ritel terhadap pengaturan lock-up jangka panjang dan banyaknya pembukaan kunci.
3. Pertumbuhan tokenisasi RWA 85% di 2024, menjadi jembatan antara keuangan tradisional dan blockchain
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi aset dunia nyata (RWA) mengalami pertumbuhan eksponensial, yang terutama berkat kemajuan berkelanjutan dalam infrastruktur blockchain dan peningkatan tingkat adopsi institusi. Nilai total aset yang ditokenisasi tumbuh sebesar 85% tahun ini, melampaui batas 19 miliar dolar. Pertumbuhan yang bersifat pencapaian ini menandai integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi memasuki tahap baru. Khususnya dalam bidang kredit yang ditokenisasi, real estat, dan tokenisasi obligasi pemerintah, proyek-proyek baru yang diterbitkan muncul dalam jumlah besar, menjadi kekuatan pendorong utama pertumbuhan pasar.
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi RWA mengalami pertumbuhan yang signifikan, dengan total nilai melampaui 19 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin). Di antara ini, pinjaman swasta memiliki pangsa terbesar, diikuti oleh tokenisasi obligasi pemerintah dan real estat. Dua platform blockchain tertentu menguasai lebih dari 80% pangsa pasar tokenisasi RWA.
Pada tahun 2024, sebuah bank investasi di Eropa menerbitkan obligasi digital yang tertokenisasi senilai 100 juta USD di sebuah platform blockchain. Proyek ini menunjukkan kelayakan teknologi blockchain dalam alat keuangan bernilai tinggi yang patuh.
Menurut prediksi pasar terbaru, pasar tokenisasi RWA diharapkan mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025. Sebuah lembaga memperkirakan bahwa pada tahun 2025, ukuran pasar tokenisasi RWA akan mencapai 50 miliar dolar AS. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekspansi dalam bidang obligasi yang ditokenisasi dan real estat.
Pada tahun 2030, jika pasar tokenisasi RWA mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) saat ini, ukurannya bisa mencapai 1,3 triliun dolar AS. Tren ini tidak hanya mencerminkan percepatan penggabungan antara keuangan tradisional dan pasar enkripsi, tetapi juga menunjukkan pengakuan luas dari investor institusi terhadap tokenisasi RWA.
analisis
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi RWA mengalami pertumbuhan yang kuat, dengan total nilai mendekati 20 milyar USD. Di antaranya, nilai pasar obligasi negara AS yang ditokenisasi telah melampaui 3,9 milyar USD, meningkat hampir 400% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menjadi pendorong utama pertumbuhan pasar. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh lingkungan hasil yang tinggi, di mana Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal di sekitar 4,4% selama sebagian besar tahun 2024, sehingga membuat hasil obligasi jangka pendek tetap pada tingkat tinggi, menarik banyak investor.
Oleh karena itu, tokenisasi surat utang negara sangat menarik bagi investor institusi dan ritel, terutama dalam konteks mengejar imbal hasil yang stabil dan disesuaikan dengan risiko. Tokenisasi dan fragmentasi aset secara signifikan menurunkan ambang batas investasi, mengurangi persyaratan pembelian minimum dari surat utang negara tradisional dari 100 hingga 10000 dolar menjadi sekitar 10 dolar setelah ditokenisasi. Desain ambang batas yang rendah ini memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi, yang selanjutnya mendorong aktivitas pasar.
Pada tahun 2024, properti yang ditokenisasi mendapatkan perhatian tinggi di Asia dan Uni Emirat Arab, yang sebagian besar disebabkan oleh kemajuan kebijakan regulasi dan meningkatnya minat investor institusi. Di Jepang, sebuah perusahaan berhasil menyelesaikan penerbitan token sekuritas real estate (STO) ke-12, yang menargetkan 484 unit rumah sewa di wilayah Tokyo. Sementara itu, sebuah perusahaan manajemen aset melakukan tokenisasi pada tiga properti residensial senilai 1,7 miliar yen. Di Dubai, Uni Emirat Arab, sebuah perusahaan real estate bekerja sama dengan perusahaan lain untuk men-tokenisasi properti mewah senilai 500 juta dolar AS. Proyek-proyek ini mendorong pertumbuhan signifikan dalam total nilai pasar properti yang ditokenisasi, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 50%, melampaui 4 miliar dolar AS.
Kemajuan teknologi juga memberikan dukungan kuat untuk tokenisasi RWA. Peningkatan platform blockchain tertentu serta optimasi lebih lanjut dari jaringan Layer-2, telah mengurangi biaya transaksi di blockchain lebih dari 50% dibandingkan tahun 2023. Hal ini membuat penerbitan dan perdagangan aset token lebih lancar, dan aktivitas pasar sekunder RWA meningkat secara signifikan. Platform yang fokus pada kredit pribadi melaporkan bahwa pada tahun 2024 mereka menghasilkan volume perdagangan pasar sekunder lebih dari 1 miliar dolar AS.
4. DePIN dan AI mencapai pertumbuhan yang eksplosif, sementara DeSci menunjukkan kinerja yang tertinggal
Pada tahun 2024, pendapatan proyek DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi) meningkat lebih dari 100 kali lipat, mencapai 500 juta dolar per tahun. Jumlah perangkat DePIN melebihi 13 juta unit. Sementara itu, total nilai pasar agen AI meningkat 222% pada kuartal keempat, dari 4,8 miliar dolar pada bulan Oktober menjadi 15,5 miliar dolar pada bulan Desember. Di antara tiga bidang teknologi baru, DeSci (Ilmu Terdesentralisasi) tumbuh paling lambat. Saat ini, dua proyek teratas yang mendominasi bidang tersebut menguasai 50% dari total nilai pasar bidang tersebut.
Jika skenario aplikasi menjadi lebih jelas, teknologi baru akan mencapai integrasi yang lebih dalam dengan industri mainstream pada tahun 2025. Inovasi lintas bidang, seperti kombinasi AI dan DePIN, mungkin akan mendominasi karena mereka menawarkan peluang pertumbuhan terbaik. Agen AI akan memainkan peran kunci dalam penciptaan konten, sementara jaringan DePIN akan meluas ke pasar RWA, tetapi DeSci mungkin akan menghadapi perlawanan dari dunia akademis tradisional.
analisis
Pada tahun 2024, bidang DeSci terus memperluas pengaruhnya, dengan dua proyek utama mencapai kapitalisasi pasar sebesar 440 juta USD dan 320 juta USD masing-masing. Keduanya secara total menguasai lebih dari 50% pangsa pasar di bidang DeSci, sementara total kapitalisasi pasar bidang tersebut sekitar 1,43 miliar USD. Untuk mendorong aktivitas komunitas, salah satu proyek menerapkan sistem kurasi, di mana anggota komunitas menentukan melalui pemungutan suara proyek mana yang harus didukung terlebih dahulu, sehingga memastikan
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
MrDecoder
· 07-24 04:11
Kita sudah membicarakan mainstreaming, itu hanya masalah waktu!
Lihat AsliBalas0
OnchainUndercover
· 07-23 18:42
Informasi menguntungkan loh, tinggal lihat berapa banyak uang yang berani dihabiskan oleh institusi.
Lihat AsliBalas0
BitcoinDaddy
· 07-21 11:07
Investor ritel sudah get on board?
Lihat AsliBalas0
TokenSleuth
· 07-21 11:04
Bull run akhirnya akan datang!
Lihat AsliBalas0
GateUser-afe07a92
· 07-21 10:55
Baru 10w sudah dipuji setinggi langit? Tetap tenang dengan Rig Penambangan saya
Tujuh Tren Utama Aset Kripto di 2025: Bitcoin Menjadi Arus Utama, Alts Menunggu Peluncuran, RWA dan Kebangkitan Teknologi Baru
Laporan Prospek Industri Aset Kripto 2025
Melihat ke tahun 2025, industri Aset Kripto akan menghadapi tujuh bidang kunci yang akan berpengaruh. Bidang-bidang ini akan memainkan peran penting di pasar dalam jangka pendek atau jangka panjang. Laporan ini akan menganalisis secara rinci tren perkembangan di bidang-bidang ini, mengeksplorasi sub-bidang dan wilayah yang mungkin terpengaruh, serta alasan di baliknya.
1. Bitcoin Masuk ke Dalam Bidang Keuangan Utama
Tahun 2024 adalah tahun kunci dalam perkembangan Bitcoin. Peluncuran resmi ETF spot Bitcoin di Amerika Serikat menandai tonggak penting dalam proses integrasi Bitcoin dengan sistem keuangan tradisional. Peristiwa ini tidak hanya mencerminkan kebangkitan Bitcoin sebagai aset yang matang, tetapi juga membawa diskusi tentangnya sebagai aset cadangan global ke dalam perhatian utama, membuka babak baru di bidang keuangan.
Pada tahun 2024, Bitcoin pertama kali menembus angka 100.000 dolar AS. Ini berkat antusiasme pembelian dari beberapa perusahaan yang terdaftar, di mana salah satu perusahaan mengumpulkan 257.250 koin Bitcoin pada tahun 2024. Sementara itu, ETF Bitcoin spot yang baru disetujui di AS telah mengumpulkan lebih dari 500.000 koin Bitcoin pada tahun 2024. Ditambah dengan 619.000 koin Bitcoin yang sebelumnya dimiliki oleh suatu trust Bitcoin, total kepemilikan koin Bitcoin oleh produk ETF kini telah melebihi 1 juta koin.
Selain itu, sejak Trump memberikan pidato di Konferensi Bitcoin Nashville pada bulan Juli, diskusi tentang strategi Bitcoin nasional dengan cepat memanas di seluruh dunia.
Di bawah dorongan kebijakan, Bitcoin terus menguat. Sebagian besar analis memperkirakan bahwa pasar bullish saat ini akan berlangsung hingga tahun 2025 dan mencapai puncaknya pada kuartal ketiga. Namun, masih ada ketidakpastian dalam ekonomi global, dan jika terjadi resesi, Bitcoin mungkin sudah mendekati puncak siklusnya. Tanda-tanda peringatan resesi semacam itu mungkin termasuk penguatan dolar, penurunan imbal hasil obligasi, dan memburuknya data ketenagakerjaan AS.
analisis
Selama bertahun-tahun, Bitcoin sering dianggap sebagai aset yang relatif stagnan dan kurang menarik, sedangkan koin baru yang muncul dalam beberapa tahun terakhir tampak lebih dinamis. Namun, pada tahun 2024, Bitcoin kembali menjadi fokus industri, dan perubahan ini terutama terwujud dalam tiga tren yang menarik perhatian luas.
Pertama, pengembangan ekosistem Bitcoin telah mencapai puncak baru. Sidechain baru telah diluncurkan, dan teknologi staking Bitcoin juga telah digunakan. Selain itu, ZK-proof pertama kali diverifikasi di mainnet Bitcoin.
Kedua, dengan peluncuran dan perdagangan ETF spot Bitcoin AS dan opsi terkaitnya, Bitcoin menarik perhatian pasar modal tradisional, dengan total aset yang dikelola (AUM) telah melebihi 110.000 koin Bitcoin, setara dengan sekitar 10 miliar dolar AS. Ini akan mengintegrasikan Bitcoin dengan kumpulan modal paling likuid di dunia.
Akhirnya, seiring dengan meningkatnya diskusi tentang cadangan strategi Bitcoin AS, narasi "Bitcoin sebagai yang teratas" telah memasuki ranah politik arus utama. Bitcoin sebagai lapisan dasar dari sistem mata uang baru yang kuat, semakin dianggap serius.
Selama seluruh siklus perkembangan, dominasi Bitcoin telah berlanjut dalam tren kenaikan jangka panjang yang dimulai sejak akhir 2022. Selain minat investor terhadap Bitcoin yang kembali meningkat, tren ini juga secara luas dikaitkan dengan siklus pengetatan global yang dimulai pada Januari 2022, yang mendorong suku bunga kebijakan AS naik menjadi 5,5%.
Hingga penulisan artikel ini, ruang kenaikan Bitcoin tampaknya telah mencapai batas. Saat ini, stablecoin saja sudah menyumbang 17,5% dari total nilai pasar Aset Kripto, sementara pangsa pasar Bitcoin telah mendekati 60%. Namun, jika inflasi tetap tinggi yang mengakibatkan suku bunga tetap tinggi, atau jika ekonomi global mengalami hard landing, dominasi Bitcoin akan tetap tinggi, sementara rotasi koin alternatif yang telah lama dinantikan di pasar kemungkinan tidak akan terjadi. Sebelumnya, pada paruh pertama bulan Desember, pasar sangat berharap akan terjadi musim koin alternatif secara menyeluruh, tetapi dengan pangsa pasar Bitcoin yang bangkit dari 55% menjadi 58%, harapan tersebut telah perlahan memudar.
2. Koin Kadaluwarsa: Ledakan Menyeluruh Masih Membutuhkan Waktu
Pada tahun 2024, pasar koin alternatif menghadapi banyak tantangan. Bitcoin menyerap sebagian besar dana institusi tahun ini, sementara koin meme menarik perhatian investor ritel. Meskipun demikian, setelah mengalami periode dominasi Bitcoin selama tujuh bulan, pasar secara singkat memasuki musim koin alternatif di awal Desember. Namun, pangsa pasar Bitcoin hanya sedikit menurun setelah mencapai puncak 61% pada pertengahan November. Ini menunjukkan bahwa pasar belum sepenuhnya beralih ke situasi yang didominasi oleh koin alternatif.
Melihat data, total kapitalisasi pasar koin alternatif (tidak termasuk stablecoin) pada tahun 2024 meningkat sebesar 76% dan melampaui rekor tertinggi tahun 2021. Pertumbuhan ini didorong oleh kinerja kuat koin besar, sementara koin meme mencatatkan peningkatan tertinggi di antara semua kategori koin alternatif. Berdasarkan data dari platform yang melacak 900 jenis koin meme, rata-rata pengembalian tertimbangnya melebihi 1600%, menunjukkan kinerja luar biasa koin meme pada tahun 2024. Meskipun posisi dominan Bitcoin di pasar telah sedikit melonggar, namun keseluruhan pola pasar masih belum mengalami perubahan mendasar, dan ledakan total koin alternatif masih memerlukan waktu.
analisis
Kedatangan musim kecil koin tiruan ini terutama berkat kinerja kuat dari koin utama, terutama beberapa token utama. Token-token ini menarik perhatian banyak trader koin meme dan investor ritel, yang menyebabkan peningkatan aktivitas di blockchain. Sementara itu, salah satu token telah naik 300% setelah terpilihnya Trump.
Dengan dorongan kinerja yang kuat ini, koin-koin tersebut mengalami pertumbuhan harga yang signifikan dan meningkatkan posisi dominannya relatif terhadap pasar koin alternatif yang lebih luas. Beberapa koin baru juga muncul dengan valuasi miliaran dolar, yang menyebabkan dominasi Bitcoin sedikit menurun pada akhir 2024.
Dari analisis sektor, koin meme adalah kategori altcoin yang tampil terbaik di tahun 2024. Berdasarkan perhitungan tertimbang kapitalisasi pasar, kinerja harga 900 jenis koin meme selama setahun telah melampaui 1600%. Namun, angka ini tidak termasuk proyek-proyek yang gagal secara besar-besaran di beberapa platform. Dari 5,2 juta koin yang diluncurkan di satu platform, 98% gagal dan bernilai nol.
Meskipun demikian, proporsi meme koin dalam total kapitalisasi pasar Aset Kripto telah meningkat menjadi hampir 3%. Meskipun proporsi ini masih relatif kecil, meme koin telah menarik perhatian banyak investor ritel.
Saat investor ritel fokus pada koin meme, sementara Bitcoin menyerap sebagian besar dana institusi, proyek yang didorong oleh teknologi dan didukung oleh modal ventura justru mengalami kinerja yang jauh tertinggal. Baik keuangan terdesentralisasi (DeFi) maupun platform kontrak pintar, kinerja keseluruhan tidak sebanding dengan Bitcoin. Ethereum sebagai barometer tradisional koin alternatif, meskipun telah meluncurkan ETF spot, tetap jauh tertinggal dari Bitcoin. Alasan di balik kinerja buruk proyek-proyek ini termasuk: kinerja pasar Ethereum yang buruk, kurangnya aktivitas di blockchain, dan pengetatan lingkungan ekonomi makro. Selain itu, proyek yang didukung oleh modal ventura juga tidak ideal secara keseluruhan karena kekecewaan investor ritel terhadap pengaturan lock-up jangka panjang dan banyaknya pembukaan kunci.
3. Pertumbuhan tokenisasi RWA 85% di 2024, menjadi jembatan antara keuangan tradisional dan blockchain
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi aset dunia nyata (RWA) mengalami pertumbuhan eksponensial, yang terutama berkat kemajuan berkelanjutan dalam infrastruktur blockchain dan peningkatan tingkat adopsi institusi. Nilai total aset yang ditokenisasi tumbuh sebesar 85% tahun ini, melampaui batas 19 miliar dolar. Pertumbuhan yang bersifat pencapaian ini menandai integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi memasuki tahap baru. Khususnya dalam bidang kredit yang ditokenisasi, real estat, dan tokenisasi obligasi pemerintah, proyek-proyek baru yang diterbitkan muncul dalam jumlah besar, menjadi kekuatan pendorong utama pertumbuhan pasar.
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi RWA mengalami pertumbuhan yang signifikan, dengan total nilai melampaui 19 miliar dolar AS (tidak termasuk stablecoin). Di antara ini, pinjaman swasta memiliki pangsa terbesar, diikuti oleh tokenisasi obligasi pemerintah dan real estat. Dua platform blockchain tertentu menguasai lebih dari 80% pangsa pasar tokenisasi RWA.
Pada tahun 2024, sebuah bank investasi di Eropa menerbitkan obligasi digital yang tertokenisasi senilai 100 juta USD di sebuah platform blockchain. Proyek ini menunjukkan kelayakan teknologi blockchain dalam alat keuangan bernilai tinggi yang patuh.
Menurut prediksi pasar terbaru, pasar tokenisasi RWA diharapkan mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2025. Sebuah lembaga memperkirakan bahwa pada tahun 2025, ukuran pasar tokenisasi RWA akan mencapai 50 miliar dolar AS. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh ekspansi dalam bidang obligasi yang ditokenisasi dan real estat.
Pada tahun 2030, jika pasar tokenisasi RWA mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) saat ini, ukurannya bisa mencapai 1,3 triliun dolar AS. Tren ini tidak hanya mencerminkan percepatan penggabungan antara keuangan tradisional dan pasar enkripsi, tetapi juga menunjukkan pengakuan luas dari investor institusi terhadap tokenisasi RWA.
analisis
Pada tahun 2024, pasar tokenisasi RWA mengalami pertumbuhan yang kuat, dengan total nilai mendekati 20 milyar USD. Di antaranya, nilai pasar obligasi negara AS yang ditokenisasi telah melampaui 3,9 milyar USD, meningkat hampir 400% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menjadi pendorong utama pertumbuhan pasar. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh lingkungan hasil yang tinggi, di mana Federal Reserve mempertahankan suku bunga dana federal di sekitar 4,4% selama sebagian besar tahun 2024, sehingga membuat hasil obligasi jangka pendek tetap pada tingkat tinggi, menarik banyak investor.
Oleh karena itu, tokenisasi surat utang negara sangat menarik bagi investor institusi dan ritel, terutama dalam konteks mengejar imbal hasil yang stabil dan disesuaikan dengan risiko. Tokenisasi dan fragmentasi aset secara signifikan menurunkan ambang batas investasi, mengurangi persyaratan pembelian minimum dari surat utang negara tradisional dari 100 hingga 10000 dolar menjadi sekitar 10 dolar setelah ditokenisasi. Desain ambang batas yang rendah ini memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi, yang selanjutnya mendorong aktivitas pasar.
Pada tahun 2024, properti yang ditokenisasi mendapatkan perhatian tinggi di Asia dan Uni Emirat Arab, yang sebagian besar disebabkan oleh kemajuan kebijakan regulasi dan meningkatnya minat investor institusi. Di Jepang, sebuah perusahaan berhasil menyelesaikan penerbitan token sekuritas real estate (STO) ke-12, yang menargetkan 484 unit rumah sewa di wilayah Tokyo. Sementara itu, sebuah perusahaan manajemen aset melakukan tokenisasi pada tiga properti residensial senilai 1,7 miliar yen. Di Dubai, Uni Emirat Arab, sebuah perusahaan real estate bekerja sama dengan perusahaan lain untuk men-tokenisasi properti mewah senilai 500 juta dolar AS. Proyek-proyek ini mendorong pertumbuhan signifikan dalam total nilai pasar properti yang ditokenisasi, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 50%, melampaui 4 miliar dolar AS.
Kemajuan teknologi juga memberikan dukungan kuat untuk tokenisasi RWA. Peningkatan platform blockchain tertentu serta optimasi lebih lanjut dari jaringan Layer-2, telah mengurangi biaya transaksi di blockchain lebih dari 50% dibandingkan tahun 2023. Hal ini membuat penerbitan dan perdagangan aset token lebih lancar, dan aktivitas pasar sekunder RWA meningkat secara signifikan. Platform yang fokus pada kredit pribadi melaporkan bahwa pada tahun 2024 mereka menghasilkan volume perdagangan pasar sekunder lebih dari 1 miliar dolar AS.
4. DePIN dan AI mencapai pertumbuhan yang eksplosif, sementara DeSci menunjukkan kinerja yang tertinggal
Pada tahun 2024, pendapatan proyek DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi) meningkat lebih dari 100 kali lipat, mencapai 500 juta dolar per tahun. Jumlah perangkat DePIN melebihi 13 juta unit. Sementara itu, total nilai pasar agen AI meningkat 222% pada kuartal keempat, dari 4,8 miliar dolar pada bulan Oktober menjadi 15,5 miliar dolar pada bulan Desember. Di antara tiga bidang teknologi baru, DeSci (Ilmu Terdesentralisasi) tumbuh paling lambat. Saat ini, dua proyek teratas yang mendominasi bidang tersebut menguasai 50% dari total nilai pasar bidang tersebut.
Jika skenario aplikasi menjadi lebih jelas, teknologi baru akan mencapai integrasi yang lebih dalam dengan industri mainstream pada tahun 2025. Inovasi lintas bidang, seperti kombinasi AI dan DePIN, mungkin akan mendominasi karena mereka menawarkan peluang pertumbuhan terbaik. Agen AI akan memainkan peran kunci dalam penciptaan konten, sementara jaringan DePIN akan meluas ke pasar RWA, tetapi DeSci mungkin akan menghadapi perlawanan dari dunia akademis tradisional.
analisis
Pada tahun 2024, bidang DeSci terus memperluas pengaruhnya, dengan dua proyek utama mencapai kapitalisasi pasar sebesar 440 juta USD dan 320 juta USD masing-masing. Keduanya secara total menguasai lebih dari 50% pangsa pasar di bidang DeSci, sementara total kapitalisasi pasar bidang tersebut sekitar 1,43 miliar USD. Untuk mendorong aktivitas komunitas, salah satu proyek menerapkan sistem kurasi, di mana anggota komunitas menentukan melalui pemungutan suara proyek mana yang harus didukung terlebih dahulu, sehingga memastikan