Pasar kripto Outlook: Mungkin ada perubahan setelah September

Pada akhir pekan ini, saya memiliki lebih banyak waktu untuk berpikir, dan saya ingin berbagi beberapa pandangan tentang pasar.

Saya percaya bahwa arah keseluruhan pasar kripto mungkin baru akan jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, keterbatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya baru akan muncul setelah liburan bulan Agustus ketika para peserta kembali. Dari aktivitas pasar terbaru, sebagian besar kenaikan altcoin didorong oleh pemerasan posisi pendek. Trader terpengaruh oleh rebound sebelumnya, mengejar momentum jangka pendek, tetapi kekurangan pemegang jangka panjang yang sebenarnya. Sebagian besar investor telah mengalami kerugian selama gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak tajam kemudian mengalami penurunan yang sama drastis.

Ethereum secara mengejutkan rebound, sementara sektor AI dan meme coin yang sebelumnya paling terpukul memimpin rebound ini. Di sisi lain, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan, tidak hanya lebih stabil selama penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin nyata dan bertahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui saluran yang diatur seperti ETF.

Saat ini, sifat kapital yang mendukung BTC sangat berbeda dari siklus sebelumnya. Inilah mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Perpecahan Internal Koin Alternatif Semakin Tajam

Akhirnya, dana akan kembali ke koin sampingan, tetapi tidak secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik aliran dana ini. Ini adalah alasan mengapa saya percaya Ethereum akan unggul dibandingkan blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, peningkatan penggunaan DeFi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama tidak memenuhi harapan, masih ada pembeli potensial yang menunggu di luar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura memiliki risiko struktural

Pembukaan kunci token akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang kenaikan. Itulah sebabnya saya percaya bahwa token yang terdaftar di bursa terpusat memiliki nilai yang terlalu tinggi dan bukan pilihan yang baik di masa depan. Token dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validatornya menyebabkan situasi ini.

4. Meme币 memiliki keunggulan struktural

Meme币 memiliki keuntungan struktural, tanpa penguncian investasi risiko, peluncuran yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni, yang berfungsi pada siklus pertama.

Tapi saya pikir tahap ini sedang berakhir.

Beberapa peristiwa penciptaan token dan peluncuran koin panas menandai puncak perhatian meme coin. Setelah itu, minat terhadap meme coin mulai memudar. Bahkan dalam pemulihan bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik ETH. Jika semua orang sudah memegang koin ini, siapa yang akan menjadi pembeli marginal ketika momentum meme coin memudar?

Beberapa meme coin mungkin masih berkinerja baik, terutama yang populer di luar Twitter kripto, seperti di TikTok atau Instagram, yang didorong oleh tokoh berpengaruh. Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era "koin hewan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang kuat yang memiliki nilai spekulatif yang nyata.

Ironisnya, kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka pintu bagi proyek Web2/3 yang diluncurkan secara adil, yang akan menjadi peluang untuk menghasilkan kekayaan gelombang berikutnya.

Beberapa proyek adalah contoh yang sangat baik. Namun, untuk mengambil kesempatan ini, Anda perlu aktif di blockchain. Ketika ada asimetri informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang tahu tentang sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbal hasil.

Inilah mengapa saya menghabiskan lebih banyak waktu untuk memperhatikan pasar kripto secara dekat. Keberhasilan beberapa proyek telah membangkitkan keinginan untuk mencari "hotspot berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi peluncuran adil koin tiruan yang serupa. Seperti beberapa trader yang menghasilkan keuntungan besar melalui perdagangan koin meme, perhatian mengarahkan modal.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika meme coin bukan lagi tempat peluang, apa selanjutnya?

Pendapat saya: Kombinasi AI dan enkripsi.

Jika kamu mengikuti aktivitas saya, kamu akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini terfokus pada koin meme dan AI.

Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang dibangun diam-diam di pasar bear ini. Kami telah melihat beberapa proyek muncul di blockchain.

Seiring dengan menipisnya keuntungan dari meme coin, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan kegunaannya yang jelas, sangat cocok untuk menjadi sorotan berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto diluncurkan secara adil, mencerminkan narasi proyek-proyek sukses sebelumnya.

Inilah sebabnya mengapa saya menghabiskan waktu untuk meneliti dan mempersiapkan strategi di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun posisi penuh, tetapi saya percaya bahwa jika pasar mengalami kenaikan yang kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.