Ondo Finance: Platform investasi tokenisasi yang memimpin tren RWA
Dalam lingkungan pasar saat ini, ketidakberlanjutan proyek dengan hasil tinggi dan penyusutan besar TVL di bidang DeFi mendorong munculnya narasi RWA. Investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke aset dunia nyata, khususnya aset berisiko rendah, hasil stabil, dan dapat diskalakan seperti obligasi pemerintah AS.
Dalam konteks ini, Ondo Finance sebagai proyek terkemuka di bidang RWA dengan cepat muncul. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan akan membuka sirkulasi ONDO Token pada tanggal 18, kemudian suatu platform perdagangan mengumumkan akan memasukkan Ondo Finance (ONDO) ke dalam rencana listing. Keputusan ini diharapkan dapat membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
I. Tinjauan Ondo Finance
Ondo Finance adalah sebuah protokol yang fokus pada investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS pada Januari 2023. Platform ini berkomitmen untuk menyediakan kesempatan investasi tingkat institusi bagi para investor, dengan membawa produk dana berisiko rendah dan stabil (seperti obligasi AS, dana pasar uang, dan lain-lain) ke dalam bidang blockchain. Ini tidak hanya memberikan pilihan bagi investor di blockchain selain stablecoin, tetapi juga memungkinkan pemegang, bukan penerbit, untuk mendapatkan sebagian besar hasil dari aset dasar.
Menurut data platform, total nilai pasar di bidang RWA obligasi AS telah melonjak dari 110 juta dolar AS pada awalnya menjadi 863 juta dolar AS saat ini. Ondo memiliki ukuran pasar sebesar 125 juta dolar AS di bidang ini, menduduki peringkat ketiga di pasar, hanya di belakang dua lembaga terkenal lainnya.
Dua, produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk dana obligasi $OUSG dan dana pasar uang $OMMF melalui tokenisasi, memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi di obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor mendapatkan sertifikat hak atas dana yang ditokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada bulan Agustus 2023, Ondo meluncurkan stablecoin berbunga $USDY, yang dijamin oleh obligasi negara AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Inovasi dari $USDY terletak pada penyediaan alat investasi tanpa izin bagi investor global yang mampu menyimpan nilai dolar dan menghasilkan keuntungan.
Untuk mengatasi batasan akses yang disebabkan oleh kepatuhan regulasi, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan peminjaman dengan jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
2.1 Stablecoin penghasil bunga $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar yang ditujukan untuk non-residen dan institusi Amerika, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum berpartisipasi, dapat memperoleh imbal hasil obligasi pemerintah AS sambil mempertahankan nilai dolar. Saat ini, TVL mencapai 65,37 juta dolar.
$USDY diterbitkan secara independen oleh Ondo USDY LLC, yang merupakan SPV yang terpisah dari kebangkrutan, menerbitkan $USDY dengan menjaminkan aset/sahamnya, dan secara trust menetapkan pemegang $USDY sebagai penerima manfaat akhir.
2.2 tokenisasi obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah fondasi tokenisasi obligasi pemerintah AS yang ditujukan untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi pemerintah jangka pendek yang terkenal. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini TVL mencapai 1,14 juta dolar.
$OUSG diterbitkan oleh Ondo tokenisasi dana. Investor sebagai LP menginvestasikan USDC, dana tersebut ditransfer melalui suatu platform perdagangan ke pihak ketiga untuk pengelolaan fiat, dan pihak ketiga tersebut bertindak sebagai broker untuk membeli ETF. Pendapatan baru akan diinvestasikan kembali, secara otomatis menghasilkan tingkat pengembalian bunga majemuk yang lebih tinggi.
2.3 tokenisasi koin pasar dana $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko relatif rendah. Diperkirakan ini adalah dana pasar uang yang sesuai dengan SEC yang telah ditokenisasi berdasarkan model rebase.
2.4 Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan proyek sumber terbuka tertentu. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan menggunakan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, siapa pun pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Menurut data platform, hingga 18 Januari, TVL Ondo adalah 179 juta dolar AS, TVL dari protokol pinjamannya Flux Finance mencapai 24,32 juta dolar AS, dengan jumlah pinjaman sebesar 14,11 juta dolar AS.
Tiga, Perkembangan Ondo Finance
3.1 Situasi Pendanaan
Ondo didirikan oleh dua mantan karyawan dari lembaga keuangan ternama pada tahun 2021. Pendiri Pinku Surana pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi lembaga tersebut, memimpin tim pengembangan blockchain. Anggota tim berasal dari berbagai lembaga keuangan dan protokol terkenal.
Pada bulan Agustus 2021, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta dolar AS, yang dipimpin oleh lembaga investasi terkenal, dengan banyak lembaga investasi terkenal lainnya ikut berpartisipasi. Beberapa tokoh terkenal di industri juga berpartisipasi dalam investasi malaikat.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 20 juta dolar AS, dipimpin oleh dua lembaga investasi terkenal dengan banyak lembaga terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
3.2 Token ekonomi
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar koin, dengan volume sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO akan dibuka secara bertahap setelah kunci awal pada bulan ke-12, 24, 36, 48, dan 60.
Investor swasta (tidak termasuk investor putaran tertentu) dan kontributor inti terkunci selama setidaknya 12 bulan, dan akan dirilis dalam empat tahun berikutnya. Token investor putaran tertentu (2%) akan sepenuhnya dibuka, yang merupakan sebagian besar dari pasokan yang beredar awal.
Tokenisasi dibagikan sebagai berikut: investor pada putaran tertentu (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Empat, Harapan
Ondo Finance, dengan latar belakang tim elit dan dukungan modal kelas atas, telah mengukir posisi penting di bidang obligasi AS RWA. Proyek ini memiliki tingkat kepatuhan yang tinggi, telah melalui beberapa putaran audit, dan struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah mapan. Dibandingkan dengan beberapa proyek yang hanya memiliki penjelasan produk yang sederhana, dasar Ondo jauh lebih kokoh.
Pandangan strategis Ondo yang awal memasuki bidang RWA obligasi AS sangat unik. Obligasi AS sebagai aset berisiko rendah, dengan hasil stabil, dan dapat diskalakan, adalah penerima utama dalam jalur RWA saat ini, dengan potensi perkembangan yang sangat besar di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tekanan persaingan dari sesama. Misalnya, sebuah proyek stablecoin berbasis bunga telah melampaui TVL Ondo dalam waktu singkat 4 bulan. Selain itu, protokol lain juga telah menjalin kemitraan dengan berbagai proyek terkenal melalui tokenisasi dana obligasi AS. Ondo juga perlu mengatasi masalah produk yang tunggal, mengeksplorasi lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik.
Yang sangat dinantikan adalah apakah tim dan investor dengan periode kunci yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif Token. Selain dari RWA obligasi AS, Ondo mungkin perlu mengeksplorasi lebih banyak bidang di masa depan untuk mempertahankan daya saing.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
9
Bagikan
Komentar
0/400
MaticHoleFiller
· 07-26 14:39
Banyak proyek yang ingin masuk ke bidang RWA, sangat menyedihkan.
Lihat AsliBalas0
GasFeeSobber
· 07-25 20:38
Saya tidak bisa makan nasi kunci lagi.
Lihat AsliBalas0
GateUser-26d7f434
· 07-24 12:44
Sudah lama tidak berbuat apa-apa, sekarang ada mainan defi lagi.
Lihat AsliBalas0
airdrop_whisperer
· 07-24 08:55
Apakah rwa benar-benar stabil?
Lihat AsliBalas0
FloorSweeper
· 07-23 17:20
lmao lagi satu ladang hasil untuk menghancurkan ritel... sudah pernah melihat film ini sebelumnya
Lihat AsliBalas0
GasFeeCry
· 07-23 17:20
Lebih baik tarik RWA daripada tarik di mana saja.
Lihat AsliBalas0
LiquidationTherapist
· 07-23 17:12
Sekali lagi mereka bermain dengan para suckers, RWA bahkan mulai mengangkat konsep.
Ondo Finance memimpin tren RWA Analisis model ekonomi Token
Ondo Finance: Platform investasi tokenisasi yang memimpin tren RWA
Dalam lingkungan pasar saat ini, ketidakberlanjutan proyek dengan hasil tinggi dan penyusutan besar TVL di bidang DeFi mendorong munculnya narasi RWA. Investor mulai mengalihkan perhatian mereka ke aset dunia nyata, khususnya aset berisiko rendah, hasil stabil, dan dapat diskalakan seperti obligasi pemerintah AS.
Dalam konteks ini, Ondo Finance sebagai proyek terkemuka di bidang RWA dengan cepat muncul. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan akan membuka sirkulasi ONDO Token pada tanggal 18, kemudian suatu platform perdagangan mengumumkan akan memasukkan Ondo Finance (ONDO) ke dalam rencana listing. Keputusan ini diharapkan dapat membawa lebih banyak insentif dan likuiditas bagi ekosistem Ondo Finance.
I. Tinjauan Ondo Finance
Ondo Finance adalah sebuah protokol yang fokus pada investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 tokenisasi dana obligasi AS pada Januari 2023. Platform ini berkomitmen untuk menyediakan kesempatan investasi tingkat institusi bagi para investor, dengan membawa produk dana berisiko rendah dan stabil (seperti obligasi AS, dana pasar uang, dan lain-lain) ke dalam bidang blockchain. Ini tidak hanya memberikan pilihan bagi investor di blockchain selain stablecoin, tetapi juga memungkinkan pemegang, bukan penerbit, untuk mendapatkan sebagian besar hasil dari aset dasar.
Menurut data platform, total nilai pasar di bidang RWA obligasi AS telah melonjak dari 110 juta dolar AS pada awalnya menjadi 863 juta dolar AS saat ini. Ondo memiliki ukuran pasar sebesar 125 juta dolar AS di bidang ini, menduduki peringkat ketiga di pasar, hanya di belakang dua lembaga terkenal lainnya.
Dua, produk tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk dana obligasi $OUSG dan dana pasar uang $OMMF melalui tokenisasi, memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi di obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor mendapatkan sertifikat hak atas dana yang ditokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada bulan Agustus 2023, Ondo meluncurkan stablecoin berbunga $USDY, yang dijamin oleh obligasi negara AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Inovasi dari $USDY terletak pada penyediaan alat investasi tanpa izin bagi investor global yang mampu menyimpan nilai dolar dan menghasilkan keuntungan.
Untuk mengatasi batasan akses yang disebabkan oleh kepatuhan regulasi, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan peminjaman dengan jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di backend protokol.
2.1 Stablecoin penghasil bunga $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar yang ditujukan untuk non-residen dan institusi Amerika, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum berpartisipasi, dapat memperoleh imbal hasil obligasi pemerintah AS sambil mempertahankan nilai dolar. Saat ini, TVL mencapai 65,37 juta dolar.
$USDY diterbitkan secara independen oleh Ondo USDY LLC, yang merupakan SPV yang terpisah dari kebangkrutan, menerbitkan $USDY dengan menjaminkan aset/sahamnya, dan secara trust menetapkan pemegang $USDY sebagai penerima manfaat akhir.
2.2 tokenisasi obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah fondasi tokenisasi obligasi pemerintah AS yang ditujukan untuk pengguna institusi global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi pemerintah jangka pendek yang terkenal. Investor harus menyelesaikan KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini TVL mencapai 1,14 juta dolar.
$OUSG diterbitkan oleh Ondo tokenisasi dana. Investor sebagai LP menginvestasikan USDC, dana tersebut ditransfer melalui suatu platform perdagangan ke pihak ketiga untuk pengelolaan fiat, dan pihak ketiga tersebut bertindak sebagai broker untuk membeli ETF. Pendapatan baru akan diinvestasikan kembali, secara otomatis menghasilkan tingkat pengembalian bunga majemuk yang lebih tinggi.
2.3 tokenisasi koin pasar dana $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko relatif rendah. Diperkirakan ini adalah dana pasar uang yang sesuai dengan SEC yang telah ditokenisasi berdasarkan model rebase.
2.4 Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan proyek sumber terbuka tertentu. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan menggunakan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token yang memerlukan izin seperti OUSG. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, siapa pun pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Menurut data platform, hingga 18 Januari, TVL Ondo adalah 179 juta dolar AS, TVL dari protokol pinjamannya Flux Finance mencapai 24,32 juta dolar AS, dengan jumlah pinjaman sebesar 14,11 juta dolar AS.
Tiga, Perkembangan Ondo Finance
3.1 Situasi Pendanaan
Ondo didirikan oleh dua mantan karyawan dari lembaga keuangan ternama pada tahun 2021. Pendiri Pinku Surana pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi lembaga tersebut, memimpin tim pengembangan blockchain. Anggota tim berasal dari berbagai lembaga keuangan dan protokol terkenal.
Pada bulan Agustus 2021, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran benih sebesar 4 juta dolar AS, yang dipimpin oleh lembaga investasi terkenal, dengan banyak lembaga investasi terkenal lainnya ikut berpartisipasi. Beberapa tokoh terkenal di industri juga berpartisipasi dalam investasi malaikat.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A senilai 20 juta dolar AS, dipimpin oleh dua lembaga investasi terkenal dengan banyak lembaga terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
3.2 Token ekonomi
Total pasokan ONDO adalah 10 miliar koin, dengan volume sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO akan dibuka secara bertahap setelah kunci awal pada bulan ke-12, 24, 36, 48, dan 60.
Investor swasta (tidak termasuk investor putaran tertentu) dan kontributor inti terkunci selama setidaknya 12 bulan, dan akan dirilis dalam empat tahun berikutnya. Token investor putaran tertentu (2%) akan sepenuhnya dibuka, yang merupakan sebagian besar dari pasokan yang beredar awal.
Tokenisasi dibagikan sebagai berikut: investor pada putaran tertentu (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Empat, Harapan
Ondo Finance, dengan latar belakang tim elit dan dukungan modal kelas atas, telah mengukir posisi penting di bidang obligasi AS RWA. Proyek ini memiliki tingkat kepatuhan yang tinggi, telah melalui beberapa putaran audit, dan struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah mapan. Dibandingkan dengan beberapa proyek yang hanya memiliki penjelasan produk yang sederhana, dasar Ondo jauh lebih kokoh.
Pandangan strategis Ondo yang awal memasuki bidang RWA obligasi AS sangat unik. Obligasi AS sebagai aset berisiko rendah, dengan hasil stabil, dan dapat diskalakan, adalah penerima utama dalam jalur RWA saat ini, dengan potensi perkembangan yang sangat besar di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tekanan persaingan dari sesama. Misalnya, sebuah proyek stablecoin berbasis bunga telah melampaui TVL Ondo dalam waktu singkat 4 bulan. Selain itu, protokol lain juga telah menjalin kemitraan dengan berbagai proyek terkenal melalui tokenisasi dana obligasi AS. Ondo juga perlu mengatasi masalah produk yang tunggal, mengeksplorasi lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik.
Yang sangat dinantikan adalah apakah tim dan investor dengan periode kunci yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif Token. Selain dari RWA obligasi AS, Ondo mungkin perlu mengeksplorasi lebih banyak bidang di masa depan untuk mempertahankan daya saing.