Laporan Investasi Risiko Blockchain dan Enkripsi Kuartal Kedua 2023

Poin Utama

• Risiko investasi di bidang enkripsi masih belum mencapai titik terendah. Jumlah transaksi sedikit meningkat di kuartal kedua, tetapi total investasi terus menurun dibandingkan dengan kuartal sebelumnya.
• Penilaian terus menurun. Median valuasi sebelum investasi untuk transaksi ventura enkripsi pada kuartal kedua turun menjadi 17,93 juta dolar, yang merupakan yang terendah dalam hampir dua tahun.
• Perusahaan kategori Web3 mendominasi jumlah transaksi, sementara perusahaan kategori transaksi mengumpulkan dana terbanyak. Tren ini berlanjut dari kuartal sebelumnya.
• Amerika Serikat terus memimpin dalam bidang enkripsi startup. Perusahaan rintisan di Amerika Serikat menyumbang lebih dari 43% dari total transaksi, dengan proporsi penggalangan dana lebih dari 45%.
• Lingkungan pendanaan masih ketat. Pada kuartal kedua, hanya ada 10 dana ventura crypto baru yang didirikan, dengan total penggalangan dana sebesar 7,2 juta dolar, mencatatkan rekor terendah dalam tiga tahun terakhir.

Jumlah Transaksi dan Skala Investasi

Pada kuartal kedua tahun 2023, investasi di industri enkripsi dan Blockchain mencapai 2,32 miliar dolar AS, mencetak titik terendah baru dalam siklus ini, dan juga merupakan level terendah sejak kuartal keempat tahun 2020, melanjutkan tren penurunan sejak puncak 13 miliar dolar AS pada kuartal pertama tahun 2022. Total dana yang dihimpun dalam tiga kuartal terakhir lebih rendah dibandingkan tahun lalu.

Meskipun investasi modal belum mencapai titik terendah, aktivitas perdagangan pada kuartal kedua meningkat sedikit menjadi 456 transaksi, naik 3,9% dibandingkan kuartal sebelumnya. Ini terutama disebabkan oleh peningkatan transaksi putaran A dari 154 menjadi 174.

Dalam investasi modal, perdagangan tahap awal sebelum ( benih, benih, dan putaran A ) menyumbang 73%, sedangkan perdagangan tahap akhir menyumbang 27%.

Distribusi Tahun Pendirian Perusahaan

Perusahaan yang didirikan pada tahun 2021 dan 2022 menyelesaikan transaksi investasi ventura terbanyak di kuartal kedua. Berbeda dari kuartal pertama, perusahaan yang didirikan pada tahun 2022 memiliki total pendanaan tertinggi, diikuti oleh perusahaan yang didirikan pada tahun 2021.

Distribusi Regional

Perusahaan Amerika menguasai jumlah transaksi dan total dana yang dihimpun. Pada kuartal kedua, perusahaan Amerika mengumpulkan 45% dari dana ventura enkripsi, diikuti oleh Inggris (7.7%), Singapura (5.7%), dan Korea Selatan (5.4%).

Dari transaksi yang telah selesai, perusahaan Amerika menyelesaikan 43%, diikuti oleh Singapura (7,5%), Inggris (7,5%), dan Korea Selatan (3,1%).

Skala Transaksi dan Penilaian

Mediana valuasi pra-transaksi untuk investasi ventura enkripsi di kuartal kedua turun menjadi 17,93 juta dolar AS, terendah sejak kuartal pertama 2022. Mediana ukuran transaksi adalah 3 juta dolar AS. Tren penurunan ini sejalan dengan industri ventura secara keseluruhan.

Distribusi Subdomain

Perusahaan rintisan di bidang perdagangan, investasi, dan pinjaman mengumpulkan dana terbanyak, mencapai 473 juta USD, dengan pangsa 20%. Perusahaan rintisan di bidang Web3, NFT, permainan, DAO, dan metaverse mengumpulkan 442 juta USD, dengan pangsa 19%.

Dari jumlah transaksi, perusahaan di bidang game Web3, NFT, DAO, dan metaverse menduduki posisi teratas, diikuti oleh perusahaan perdagangan, bursa, investasi, dan pinjaman. Perusahaan produk privasi dan keamanan mengalami peningkatan jumlah transaksi terbesar secara bulanan (275%), diikuti oleh infrastruktur (114%).

Penggalangan Dana Modal Ventura

Jumlah penerbitan dana baru dan skala penggalangan dana pada kuartal kedua mencapai level terendah dalam tiga tahun terakhir, hanya 10 dana baru yang mengumpulkan 7,2 juta dolar AS. Pada paruh pertama tahun 2023, ukuran rata-rata dana baru adalah 2,36 juta dolar AS, dengan median 5 juta dolar AS, keduanya mengalami penurunan signifikan dibandingkan tahun lalu.

Analisis dan Kesimpulan

• enkripsi modal ventura bearish berlanjut, tetapi aktivitasnya masih lebih tinggi daripada pasar bearish 2017-2020.
• Investor menghadapi lingkungan pendanaan yang sulit, penggalangan dana untuk dana baru sulit.
• Pendiri perlu fokus pada pendapatan dan model bisnis yang berkelanjutan, bersiap untuk menerima pendanaan dalam skala yang lebih kecil.
• Aktivitas perdagangan awal untuk seed tetap stabil, dengan proporsi perdagangan di tahap awal mendekati 75%.
• Amerika Serikat terus mendominasi ekosistem startup enkripsi, tetapi lingkungan regulasi masih tidak ramah.
• Jumlah transaksi di bidang Web3 terdepan, jumlah dana yang dihimpun oleh perusahaan terkait transaksi tertinggi, melanjutkan tren beberapa kuartal.