frxETH TVL mengalami penurunan besar, persaingan di pasar LSD semakin ketat
Baru-baru ini, sebagai salah satu derivatif staking likuid ETH dengan imbal hasil tertinggi (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan TVL sebesar 100.000 ETH dalam 3 bulan terakhir. Artikel ini akan membahas persaingan ketat di pasar staking ETH, serta alasan mendalam di balik Frax Finance.
Pengenalan frxETH
frxETH adalah stablecoin Ethereum yang dihasilkan melalui staking langsung ETH. Ini menggunakan desain dua token (frxETH dan sfrxETH), yang membuat sfrxETH menjadi salah satu produk ETH LSD dengan imbal hasil tertinggi saat ini. Sejak diluncurkan pada November 2022, imbal hasil sfrxETH secara signifikan lebih tinggi dibandingkan produk sejenis, 24% lebih tinggi dari stETH dan 40% lebih tinggi dari rETH.
Analisis Penyebab Penurunan TVL
Meskipun imbal hasil tinggi, TVL frxETH tetap mengalami penurunan drastis, yang disebabkan oleh pengaruh insentif poin. Gelombang staking ulang menyapu pasar LSD, platform seperti Eigenlayer menawarkan imbalan poin tambahan kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak aliran dana. Data menunjukkan bahwa waktu pembukaan setoran Eigenlayer pada 5 Februari bertepatan dengan saat TVL frxETH mencapai puncaknya.
Arbitrase keseimbangan frxETH dan sfrxETH
Frax Finance menyediakan dua jalur utama untuk pengguna frxETH:
Staking ETH menjadi frxETH, lalu menyimpan ke dalam kolam likuiditas frxETH/ETH di Curve untuk mendapatkan hasil LP.
Taruh ETH sebagai frxETH, kemudian taruh lagi sebagai sfrxETH, untuk mendapatkan imbal hasil staking tambahan.
Secara teoritis, kedua pilihan ini akan membentuk keseimbangan arbitrase dinamis karena perbedaan imbal hasil, menjaga imbal hasil dari kedua cara tetap pada tingkat yang mendekati. Hingga 12 Juni, imbal hasil kolam likuiditas frxETH/ETH Curve adalah 2,72%, sedangkan imbal hasil staking kedua dari sfrxETH adalah 3,42%.
Esensi Persaingan Poin Pasar LSD
Dalam lanskap kompetisi LSD, poin adalah langkah insentif sementara, digunakan untuk menarik investor untuk berpartisipasi dalam proyek. Namun, strategi ini tidak memiliki keberlanjutan jangka panjang. Semua peserta memahami bahwa poin pada akhirnya akan diubah menjadi aset lain, menyebabkan pengguna yang tertarik oleh insentif tinggi beralih ke proyek lain.
Meskipun demikian, teknologi re-staking itu sendiri tetap merupakan narasi yang efektif, yang dapat memberikan keuntungan tambahan bagi pengguna. Frax Finance berencana untuk menyediakan layanan re-staking asli secara langsung dalam frxETH v2.
Strategi Tanggapan Frax Finance
Untuk menghadapi perubahan pasar, Frax Finance merancang mekanisme Flox sebagai program insentif ruang blok untuk jaringan L2 baru mereka, Fraxtal. Flox akan memeriksa aset pengguna dan aktivitas di blockchain, selama mereka memegang frxETH di Fraxtal, mereka dapat memperoleh token FXTL.
Fraxtal sebagai blockchain Rollup modular memiliki fitur-fitur berikut:
Kompatibilitas EVM
Arsitektur Rollup Modular
Insentif ruang blok (Flox)
Gunakan frxETH sebagai token pembayaran Gas
Selain itu, frxETH v2 juga akan memperkenalkan validator terdesentralisasi, meningkatkan efisiensi modal node, insentif kinerja operator node, dan fitur baru lainnya. Yang paling penting, Fraxtal akan menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, membakar frxETH dapat meningkatkan tingkat pengembalian tahunan sfrxETH.
Dengan peluncuran fitur-fitur baru ini, apakah frxETH dapat bangkit kembali di bidang staking likuiditas Ethereum, patut diperhatikan oleh pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
4
Bagikan
Komentar
0/400
LadderToolGuy
· 07-28 04:54
Seberapa tinggi pun imbal hasilnya, tidak ada yang lebih baik daripada saya menjaga agar koin tidak hilang.
Lihat AsliBalas0
ser_we_are_ngmi
· 07-25 19:15
Setelah menggoreng luna, kini menggoreng lsd, tsk tsk.
frxETH TVL turun 100 ribu keping LSD, persaingan pasar menjadi sangat ketat
frxETH TVL mengalami penurunan besar, persaingan di pasar LSD semakin ketat
Baru-baru ini, sebagai salah satu derivatif staking likuid ETH dengan imbal hasil tertinggi (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan TVL sebesar 100.000 ETH dalam 3 bulan terakhir. Artikel ini akan membahas persaingan ketat di pasar staking ETH, serta alasan mendalam di balik Frax Finance.
Pengenalan frxETH
frxETH adalah stablecoin Ethereum yang dihasilkan melalui staking langsung ETH. Ini menggunakan desain dua token (frxETH dan sfrxETH), yang membuat sfrxETH menjadi salah satu produk ETH LSD dengan imbal hasil tertinggi saat ini. Sejak diluncurkan pada November 2022, imbal hasil sfrxETH secara signifikan lebih tinggi dibandingkan produk sejenis, 24% lebih tinggi dari stETH dan 40% lebih tinggi dari rETH.
Analisis Penyebab Penurunan TVL
Meskipun imbal hasil tinggi, TVL frxETH tetap mengalami penurunan drastis, yang disebabkan oleh pengaruh insentif poin. Gelombang staking ulang menyapu pasar LSD, platform seperti Eigenlayer menawarkan imbalan poin tambahan kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak aliran dana. Data menunjukkan bahwa waktu pembukaan setoran Eigenlayer pada 5 Februari bertepatan dengan saat TVL frxETH mencapai puncaknya.
Arbitrase keseimbangan frxETH dan sfrxETH
Frax Finance menyediakan dua jalur utama untuk pengguna frxETH:
Secara teoritis, kedua pilihan ini akan membentuk keseimbangan arbitrase dinamis karena perbedaan imbal hasil, menjaga imbal hasil dari kedua cara tetap pada tingkat yang mendekati. Hingga 12 Juni, imbal hasil kolam likuiditas frxETH/ETH Curve adalah 2,72%, sedangkan imbal hasil staking kedua dari sfrxETH adalah 3,42%.
Esensi Persaingan Poin Pasar LSD
Dalam lanskap kompetisi LSD, poin adalah langkah insentif sementara, digunakan untuk menarik investor untuk berpartisipasi dalam proyek. Namun, strategi ini tidak memiliki keberlanjutan jangka panjang. Semua peserta memahami bahwa poin pada akhirnya akan diubah menjadi aset lain, menyebabkan pengguna yang tertarik oleh insentif tinggi beralih ke proyek lain.
Meskipun demikian, teknologi re-staking itu sendiri tetap merupakan narasi yang efektif, yang dapat memberikan keuntungan tambahan bagi pengguna. Frax Finance berencana untuk menyediakan layanan re-staking asli secara langsung dalam frxETH v2.
Strategi Tanggapan Frax Finance
Untuk menghadapi perubahan pasar, Frax Finance merancang mekanisme Flox sebagai program insentif ruang blok untuk jaringan L2 baru mereka, Fraxtal. Flox akan memeriksa aset pengguna dan aktivitas di blockchain, selama mereka memegang frxETH di Fraxtal, mereka dapat memperoleh token FXTL.
Fraxtal sebagai blockchain Rollup modular memiliki fitur-fitur berikut:
Selain itu, frxETH v2 juga akan memperkenalkan validator terdesentralisasi, meningkatkan efisiensi modal node, insentif kinerja operator node, dan fitur baru lainnya. Yang paling penting, Fraxtal akan menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, membakar frxETH dapat meningkatkan tingkat pengembalian tahunan sfrxETH.
Dengan peluncuran fitur-fitur baru ini, apakah frxETH dapat bangkit kembali di bidang staking likuiditas Ethereum, patut diperhatikan oleh pasar.