Mengurai Aplikasi Stablecoin: Membangun Paradigma Baru untuk Perputaran Dana Global
Stablecoin sebagai alat penting di bidang mata uang digital, sedang menyediakan infrastruktur baru yang efisien untuk sistem pembayaran keuangan tradisional. Tahun lalu, total nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari 50%, dan saat ini telah melebihi 250 miliar dolar AS, mendukung perputaran dana pembayaran global yang efisien.
Para profesional di industri memahami nilai stablecoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti dari blockchain "memindahkan dana dan nilai secara instan", memungkinkan pembangunan siklus bisnis dan pembayaran di atas rantai. Namun, skenario pembayaran kelas enterprise yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar "transfer antar titik."
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan umumnya menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": menggunakan blockchain untuk menggantikan saluran pembayaran tradisional dalam transmisi nilai/uang secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan membahas dari perspektif perpindahan dana global, bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas global:
Mengurai sistem pembayaran lintas batas global yang ada;
Menganalisis perbaikan spesifik dari arsitektur sandwich stablecoin dalam manajemen dana, pembayaran B2B, dan penyelesaian jaringan kartu;
Membahas bagaimana mengatasi tantangan di kedua ujung sandwich stablecoin, sehingga nilai blockchain dapat mengalir sepanjang proses.
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling mencolok. Laporan terbaru menunjukkan, pada tahun lalu, total pembayaran B2B per bulan meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di beberapa platform pembayaran, dengan hampir setengah dari pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih dapat mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan terkemuka memiliki volume pemrosesan tahunan sekitar 15 miliar dolar AS, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran perusahaan B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar dolar AS, diperkirakan ini sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas stablecoin B2B global.
Penggunaan pembayaran global semakin umum, karena saat infrastruktur pembayaran keuangan menunjukkan usang, keunggulan stablecoin berbasis blockchain akan semakin terlihat. Jaringan pembayaran tradisional meskipun memfasilitasi lebih dari 100 triliun dolar pembayaran global setiap tahun, namun perusahaan dan bank tetap menghadapi masalah kompleksitas dan keterlambatan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Berdasarkan infrastruktur perbankan tradisional
Pembayaran lintas batas tradisional dibagi menjadi dua bagian: "pemberitahuan penyelesaian" dan "penyelesaian dana": beberapa jaringan bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening koran sebelumnya.
Hanya dua bank yang terhubung ke sistem dan saling bermitra yang dapat menyelesaikan transfer akhir. Jika kedua belah pihak tidak menjalin kerjasama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana.
Seiring dengan kebutuhan akan lebih banyak bank perantara, masalah seperti waktu penyelesaian yang memakan waktu berhari-hari, biaya yang meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan muncul. Hal ini juga menyebabkan pembayaran lintas batas antara negara jiran dengan infrastruktur keuangan yang kurang berkembang, harus melalui bank-bank negara maju, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
2.2 Berdasarkan model kolam dana lintas batas
Model layanan penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul, memungkinkan perusahaan untuk menyelesaikan pembayaran global tanpa harus langsung melalui saluran tradisional. Ini disebut sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model kolam dana lintas batas, inti dari itu adalah untuk memberikan kolam dana multi-koin kepada perusahaan, sehingga mereka dapat melakukan pembayaran dengan fleksibel di berbagai negara. XBMT mengelola kepatuhan dan hubungan bank, perusahaan mendapatkan produk bank multi-koin tunggal, membentuk sebuah "lingkaran tertutup".
XBMT memiliki posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam mode tertutup, mempersiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan sebelumnya, kemudian mendistribusikannya kepada pelanggan sesuai kebutuhan. Karena mengendalikan proses dari awal hingga akhir, XBMT menetapkan batasan dan aturan manajemen risiko yang ketat bagi pelanggan.
Namun, XBMT masih dibangun di atas jalur tradisional, mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk "menciptakan" pengalaman transfer instan. Kecepatan dan skala selalu dibatasi oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu, serta waktu penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
Beberapa perusahaan pembayaran di negara maju telah membangun "akun multi-koin global" yang relatif lengkap, yang dapat mencapai pengeluaran dana dengan "biaya nol" yang relatif. Ini dibandingkan dengan model "stabilcoin sandwich" yang memerlukan biaya masuk dan keluar di kedua ujung, akan memiliki keunggulan biaya yang lebih besar. Oleh karena itu, adopsi pembayaran stabilcoin juga perlu memiliki keunggulan skenario yang jelas.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendasar: ia menggunakan teknologi blockchain untuk membangun kembali cara operasi bisnis internet.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu blok dari blockchain tempat ia diterbitkan, ini adalah percepatan yang melampaui jumlah skala. Setiap sistem yang bergantung pada cara tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang dapat dibagikan dan diverifikasi.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Di atas protokol yang terbuka dan dapat diverifikasi, siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar PDB global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, sehingga dana dapat lebih cepat masuk ke dalam proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana. Ketika siklus penyelesaian dipadatkan dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek berantai ini akan melanda seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi tanpa izin secara global untuk pertama kalinya.
Tiga, Aplikasi Stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Keuangan Perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: Sebuah perusahaan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus menyiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum jatuh tempo pembayaran.
Ini adalah proses pendanaan pra-bayar, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melaksanakan pembayaran tepat waktu. Tim harus membuka rekening di bank lokal agar dapat melaksanakan pembayaran tepat waktu. Terkadang, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut. Semakin lama waktu penundaan penyelesaian, semakin besar eksposur risiko valuta asing dan kebutuhan modal yang lebih tinggi.
Stablecoin menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan kebutuhan untuk mengendalikan penundaan penyelesaian internasional. Kita dapat melihat peran struktur "sandwich stablecoin": meskipun setoran dan penarikan awal di kedua ujung masih harus menyentuh sistem fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "ramp" fiat tersebut dapat berlangsung dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses penanganan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak di tengah. (Catatan: Agar pertukaran ini berhasil, harus ada cukup likuiditas di on-chain untuk menukar A stablecoin menjadi B stablecoin. )
3.2 pembayaran B2B
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, dan keberhasilan atau kegagalannya dapat memengaruhi aspek operasi perusahaan lainnya.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank dari negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran. Jika saluran pembayaran yang dibutuhkan oleh perusahaan cukup jarang, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur internasional untuk menyelesaikan transfer dana.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dilaksanakan dengan menggunakan stablecoin di tengah rantai, akan muncul serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
Kedua belah pihak dapat mengelola dan memantau status pembayaran dengan jelas dan real-time.
Pendanaan dapat langsung terkait dengan bahan baku atau titik pengiriman yang memiliki ketepatan waktu tinggi, memungkinkan perusahaan yang sangat bergantung pada kedatangan barang tepat waktu untuk menghindari risiko besar atau keterlambatan.
Setelah risiko menurun, biaya modal juga turun, dan kecepatan perputaran modal meningkat.
Jalur agen, kebutuhan prafinisi, dan sebagian besar eksposur valuta asing pada dasarnya telah dihapus.
Seluruh proses telah dikompresi dari 3 hari yang lalu menjadi hanya beberapa detik, dan tidak perlu mempertimbangkan pasar yang tutup, sehingga kebutuhan modal kerja secara signifikan menyusut dan disederhanakan.
3.3 jaringan penyelesaian kartu
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mengirimkan pembayaran kepada bank akuisisi pedagang atas nama pemegang kartu, dan bank akuisisi menerima pembayaran dan mencatatnya ke akun pedagang. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; semuanya telah terhubung ke jaringan pembayaran dan melakukan penyelesaian bersih selama jam operasional bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar untuk melakukan transfer uang secara tepat waktu.
Sebuah organisasi kartu telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank penerima dan bank penerbit sejak tahun 2021. Metode penggunaan stablecoin ini menggantikan proses transfer uang, beralih menggunakan stablecoin di blockchain. Setelah otorisasi kartu pada tanggal tertentu selesai, organisasi kartu akan menggunakan stablecoin untuk mendebit atau mengkredit rekening bank kedua belah pihak dalam transaksi.
Karena sistem ini beroperasi di dalam jaringan organisasi kartu, efek bersihnya menguntungkan mitra di dalam jaringan. Ini paling mirip dengan sistem loop tertutup XBMT, tetapi ukuran besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit/penyedia layanan.
Keuntungan stabilcoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini dimiliki oleh bank-bank di dalam jaringan: mereka dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, sehingga menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, dapat diverifikasi, dan dapat diprogram dari blockchain memberikan dasar untuk kredit dan infrastruktur keuangan lainnya antara bank-bank di jaringan organisasi kartu.
Empat, Melihat Masa Depan
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin masih terjebak pada struktur "sandwich" itu sendiri, dan belum ada terobosan lebih lanjut. Dalam kenyataannya, sangat sedikit perusahaan yang benar-benar menggunakan pembayaran on-chain dan stablecoin. Selama ada tahap yang perlu menyentuh jalur fiat, kita terpaksa harus menambahkan roti di kedua ujung "sandwich".
Tujuan utama dari pembayaran stablecoin adalah untuk menghilangkan sepenuhnya roti di kedua ujungnya. Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, seluruh siklus keuangan dan bisnis dapat diselesaikan di blockchain, dan kita tidak lagi terikat pada jalur tradisional yang ketinggalan zaman. Begitu lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menggunakan stablecoin untuk penyelesaian, mereka akan melepaskan skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya. Karena gesekan global dalam pembangunan, operasi, dan layanan perusahaan sangat berkurang, kurva pertumbuhan PDB global akan lebih mendekati kecepatan konsumsi nyata barang, layanan, dan konten di internet.
Esensi dari pembayaran keuangan di masa depan adalah: pembayaran stablecoin + layanan keuangan on-chain. Jika kita dapat sepenuhnya menghilangkan struktur sandwich, dan membangun lebih banyak layanan keuangan on-chain di kedua ujungnya, maka kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat yang belum pernah terlihat sebelumnya.
 dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
6
Bagikan
Komentar
0/400
LayerZeroHero
· 07-31 11:12
Infrastruktur terlebih dahulu adalah yang paling penting
Stablecoin membentuk kembali pembayaran global: dari arsitektur sandwich ke ekosistem Blockchain yang mulus
Mengurai Aplikasi Stablecoin: Membangun Paradigma Baru untuk Perputaran Dana Global
Stablecoin sebagai alat penting di bidang mata uang digital, sedang menyediakan infrastruktur baru yang efisien untuk sistem pembayaran keuangan tradisional. Tahun lalu, total nilai pasar stablecoin meningkat lebih dari 50%, dan saat ini telah melebihi 250 miliar dolar AS, mendukung perputaran dana pembayaran global yang efisien.
Para profesional di industri memahami nilai stablecoin: mereka sepenuhnya mencerminkan kemampuan inti dari blockchain "memindahkan dana dan nilai secara instan", memungkinkan pembangunan siklus bisnis dan pembayaran di atas rantai. Namun, skenario pembayaran kelas enterprise yang sebenarnya jauh lebih kompleks daripada sekadar "transfer antar titik."
Saat ini, aplikasi stablecoin yang ditujukan untuk perusahaan umumnya menggunakan arsitektur "sandwich stablecoin": menggunakan blockchain untuk menggantikan saluran pembayaran tradisional dalam transmisi nilai/uang secara horizontal, sementara kedua ujungnya masih bergantung pada sistem pembayaran keuangan tradisional. Desain ini meskipun membawa perbaikan, namun juga membatasi pemanfaatan penuh dari keunggulan blockchain.
Artikel ini akan membahas dari perspektif perpindahan dana global, bagaimana stablecoin diterapkan dalam pembayaran lintas batas global:
I. Latar Belakang Pembayaran Stablecoin
Di antara banyak aplikasi stablecoin, pembayaran B2B menjadi yang paling mencolok. Laporan terbaru menunjukkan, pada tahun lalu, total pembayaran B2B per bulan meningkat dari 770 juta dolar AS menjadi 3 miliar dolar AS. Stablecoin menyumbang hampir setengah dari volume transaksi di beberapa platform pembayaran, dengan hampir setengah dari pelanggan secara aktif menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran.
Data internal perusahaan terkemuka lebih dapat mencerminkan ukuran pasar yang tersegmentasi. Salah satu perusahaan terkemuka memiliki volume pemrosesan tahunan sekitar 15 miliar dolar AS, di mana sekitar setengahnya berasal dari pembayaran perusahaan B2B. Perusahaan lain memiliki volume transaksi tahunan sebesar 10 miliar dolar AS, diperkirakan ini sekitar 20% dari pasar pembayaran lintas batas stablecoin B2B global.
Penggunaan pembayaran global semakin umum, karena saat infrastruktur pembayaran keuangan menunjukkan usang, keunggulan stablecoin berbasis blockchain akan semakin terlihat. Jaringan pembayaran tradisional meskipun memfasilitasi lebih dari 100 triliun dolar pembayaran global setiap tahun, namun perusahaan dan bank tetap menghadapi masalah kompleksitas dan keterlambatan yang besar.
Dua, Berbagai Model Pembayaran Lintas Batas Global
2.1 Berdasarkan infrastruktur perbankan tradisional
Pembayaran lintas batas tradisional dibagi menjadi dua bagian: "pemberitahuan penyelesaian" dan "penyelesaian dana": beberapa jaringan bertanggung jawab untuk menyampaikan instruksi transfer, sementara aliran dana yang sebenarnya hanya terjadi di antara bank-bank yang telah membuka rekening koran sebelumnya.
Hanya dua bank yang terhubung ke sistem dan saling bermitra yang dapat menyelesaikan transfer akhir. Jika kedua belah pihak tidak menjalin kerjasama langsung, maka harus menghubungkan bank perantara yang memiliki antarmuka dan posisi yang sesuai untuk menyelesaikan penyelesaian dana.
Seiring dengan kebutuhan akan lebih banyak bank perantara, masalah seperti waktu penyelesaian yang memakan waktu berhari-hari, biaya yang meningkat, dan kesulitan dalam pelacakan muncul. Hal ini juga menyebabkan pembayaran lintas batas antara negara jiran dengan infrastruktur keuangan yang kurang berkembang, harus melalui bank-bank negara maju, yang membawa ketidaknyamanan yang besar.
2.2 Berdasarkan model kolam dana lintas batas
Model layanan penyedia transfer dana lintas batas (XBMT) muncul, memungkinkan perusahaan untuk menyelesaikan pembayaran global tanpa harus langsung melalui saluran tradisional. Ini disebut sebagai "akun multi-koin global" atau "akun penerimaan lokal".
Intinya adalah model kolam dana lintas batas, inti dari itu adalah untuk memberikan kolam dana multi-koin kepada perusahaan, sehingga mereka dapat melakukan pembayaran dengan fleksibel di berbagai negara. XBMT mengelola kepatuhan dan hubungan bank, perusahaan mendapatkan produk bank multi-koin tunggal, membentuk sebuah "lingkaran tertutup".
XBMT memiliki posisi penting di pasar pembayaran B2B global dan manajemen dana perusahaan. Mereka beroperasi dalam mode tertutup, mempersiapkan dan menjadwalkan likuiditas yang diperlukan sebelumnya, kemudian mendistribusikannya kepada pelanggan sesuai kebutuhan. Karena mengendalikan proses dari awal hingga akhir, XBMT menetapkan batasan dan aturan manajemen risiko yang ketat bagi pelanggan.
Namun, XBMT masih dibangun di atas jalur tradisional, mengandalkan manajemen likuiditas yang cermat untuk "menciptakan" pengalaman transfer instan. Kecepatan dan skala selalu dibatasi oleh likuiditas yang tersedia di negara tertentu, serta waktu penyelesaian dari jalur penyelesaian yang mendasarinya.
Beberapa perusahaan pembayaran di negara maju telah membangun "akun multi-koin global" yang relatif lengkap, yang dapat mencapai pengeluaran dana dengan "biaya nol" yang relatif. Ini dibandingkan dengan model "stabilcoin sandwich" yang memerlukan biaya masuk dan keluar di kedua ujung, akan memiliki keunggulan biaya yang lebih besar. Oleh karena itu, adopsi pembayaran stabilcoin juga perlu memiliki keunggulan skenario yang jelas.
2.3 mode stablecoin
Stablecoin mewakili lompatan yang lebih mendasar: ia menggunakan teknologi blockchain untuk membangun kembali cara operasi bisnis internet.
Periode penyelesaian stablecoin setara dengan waktu blok dari blockchain tempat ia diterbitkan, ini adalah percepatan yang melampaui jumlah skala. Setiap sistem yang bergantung pada cara tradisional dapat digantikan oleh buku besar yang dapat dibagikan dan diverifikasi.
Lebih penting lagi, stablecoin biasanya diterapkan di atas platform kontrak pintar, memungkinkan sistem dan alur kerja inovatif yang tidak dapat dicapai oleh jalur bank tradisional. Di atas protokol yang terbuka dan dapat diverifikasi, siapa pun dapat menambahkan fungsi untuk stablecoin tanpa izin.
Dari perspektif makro, pembayaran keuangan yang lebih cepat dan lebih interaktif dapat secara langsung memperbesar PDB global: perusahaan dapat menerima pembayaran lebih cepat, sehingga dana dapat lebih cepat masuk ke dalam proses hilir, sehingga mengurangi biaya manajemen dan penggunaan dana. Ketika siklus penyelesaian dipadatkan dari "hari" menjadi "detik" atau "menit", efek berantai ini akan melanda seluruh ekonomi. Pada saat yang sama, adanya standar yang dapat diverifikasi memungkinkan inovasi keuangan terjadi tanpa izin secara global untuk pertama kalinya.
Tiga, Aplikasi Stablecoin dalam Pembayaran Global
3.1 Manajemen Keuangan Perusahaan
Sebagai contoh manajemen dana perusahaan: Sebuah perusahaan memiliki kewajiban untuk melakukan pembayaran dalam mata uang b di negara B pada tanggal tertentu. Mereka harus menyiapkan transfer dana dari negara A dalam mata uang a sebelum jatuh tempo pembayaran.
Ini adalah proses pendanaan pra-bayar, tim keuangan perusahaan harus mempertimbangkan waktu persiapan yang diperlukan untuk melaksanakan pembayaran tepat waktu. Tim harus membuka rekening di bank lokal agar dapat melaksanakan pembayaran tepat waktu. Terkadang, perusahaan mungkin mencari pinjaman jangka pendek dari mitra di daerah tersebut. Semakin lama waktu penundaan penyelesaian, semakin besar eksposur risiko valuta asing dan kebutuhan modal yang lebih tinggi.
Stablecoin menyederhanakan sistem ini dengan menghilangkan kebutuhan untuk mengendalikan penundaan penyelesaian internasional. Kita dapat melihat peran struktur "sandwich stablecoin": meskipun setoran dan penarikan awal di kedua ujung masih harus menyentuh sistem fiat, keberadaan stablecoin memungkinkan aliran dana antara dua "ramp" fiat tersebut dapat berlangsung dengan lancar.
Dengan menggunakan stablecoin, seluruh proses penanganan dibagi menjadi transfer lokal yang dilakukan di negara A dan negara B, sementara blockchain menyelesaikan penyelesaian likuiditas global antara kedua belah pihak di tengah. (Catatan: Agar pertukaran ini berhasil, harus ada cukup likuiditas di on-chain untuk menukar A stablecoin menjadi B stablecoin. )
3.2 pembayaran B2B
Proses pembayaran B2B global mirip dengan manajemen keuangan perusahaan, tetapi skenario B2B dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar, karena pembayaran B2B seringkali lebih kompleks, dan keberhasilan atau kegagalannya dapat memengaruhi aspek operasi perusahaan lainnya.
Dalam jenis pembayaran ini, bank-bank dari negara yang berbeda biasanya terkait langsung dengan pengiriman suatu layanan atau barang. Ini berarti bahwa semua pihak akan lebih sensitif terhadap pelacakan kemajuan pembayaran. Jika saluran pembayaran yang dibutuhkan oleh perusahaan cukup jarang, mereka sering kali perlu melalui beberapa jalur internasional untuk menyelesaikan transfer dana.
Ketika proses pembayaran B2B lintas batas ini dilaksanakan dengan menggunakan stablecoin di tengah rantai, akan muncul serangkaian keuntungan tambahan di tingkat perusahaan:
3.3 jaringan penyelesaian kartu
Dalam jaringan organisasi kartu, penerbit kartu mengirimkan pembayaran kepada bank akuisisi pedagang atas nama pemegang kartu, dan bank akuisisi menerima pembayaran dan mencatatnya ke akun pedagang. Bank-bank ini tidak menyelesaikan utang secara langsung; semuanya telah terhubung ke jaringan pembayaran dan melakukan penyelesaian bersih selama jam operasional bank pada hari kerja. Setiap bank harus mempertahankan saldo prabayar untuk melakukan transfer uang secara tepat waktu.
Sebuah organisasi kartu telah mulai menguji penggunaan stablecoin untuk penyelesaian antara bank penerima dan bank penerbit sejak tahun 2021. Metode penggunaan stablecoin ini menggantikan proses transfer uang, beralih menggunakan stablecoin di blockchain. Setelah otorisasi kartu pada tanggal tertentu selesai, organisasi kartu akan menggunakan stablecoin untuk mendebit atau mengkredit rekening bank kedua belah pihak dalam transaksi.
Karena sistem ini beroperasi di dalam jaringan organisasi kartu, efek bersihnya menguntungkan mitra di dalam jaringan. Ini paling mirip dengan sistem loop tertutup XBMT, tetapi ukuran besar jaringan organisasi kartu menguntungkan penerbit/penyedia layanan.
Keuntungan stabilcoin mirip dengan manajemen dana, tetapi keuntungan ini dimiliki oleh bank-bank di dalam jaringan: mereka dapat mengurangi persyaratan modal yang diperlukan untuk melakukan transfer internasional secara tepat waktu, sehingga menghindari risiko valuta asing. Selain itu, keterbukaan, dapat diverifikasi, dan dapat diprogram dari blockchain memberikan dasar untuk kredit dan infrastruktur keuangan lainnya antara bank-bank di jaringan organisasi kartu.
Empat, Melihat Masa Depan
Saat ini, sebagian besar aplikasi stablecoin masih terjebak pada struktur "sandwich" itu sendiri, dan belum ada terobosan lebih lanjut. Dalam kenyataannya, sangat sedikit perusahaan yang benar-benar menggunakan pembayaran on-chain dan stablecoin. Selama ada tahap yang perlu menyentuh jalur fiat, kita terpaksa harus menambahkan roti di kedua ujung "sandwich".
Tujuan utama dari pembayaran stablecoin adalah untuk menghilangkan sepenuhnya roti di kedua ujungnya. Ketika perusahaan dan konsumen sepenuhnya mengadopsi stablecoin, seluruh siklus keuangan dan bisnis dapat diselesaikan di blockchain, dan kita tidak lagi terikat pada jalur tradisional yang ketinggalan zaman. Begitu lembaga keuangan dan perusahaan sepenuhnya menggunakan stablecoin untuk penyelesaian, mereka akan melepaskan skala bisnis yang belum pernah terjadi sebelumnya. Karena gesekan global dalam pembangunan, operasi, dan layanan perusahaan sangat berkurang, kurva pertumbuhan PDB global akan lebih mendekati kecepatan konsumsi nyata barang, layanan, dan konten di internet.
Esensi dari pembayaran keuangan di masa depan adalah: pembayaran stablecoin + layanan keuangan on-chain. Jika kita dapat sepenuhnya menghilangkan struktur sandwich, dan membangun lebih banyak layanan keuangan on-chain di kedua ujungnya, maka kecepatan aliran dana/nilai global akan mencapai tingkat yang belum pernah terlihat sebelumnya.
![Dekonstruksi stablecoin "sandwich": Bagaimana membentuk kembali aliran dana global?](