MEV Monopoli Solana: Mengungkap Permainan Modal di Balik Keuntungan Besar
Selama setahun terakhir, gelombang Memecoin membuat Solana menjadi tujuan populer bagi para trader. Banyak investor mengejar fluktuasi tajam dari koin Meme, berusaha untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan robot perdagangan otomatis. Namun, yang jarang diketahui adalah bahwa bisnis yang benar-benar stabil dan menguntungkan tidak tercermin dalam grafik harga, melainkan tersembunyi di dalam sistem blockchain. Inilah yang disebut sebagai MEV (nilai maksimum yang dapat diekstraksi).
Dibandingkan dengan keuntungan robot yang terlihat publik, keuntungan MEV biasanya tersembunyi dalam mekanisme pembangunan dan pengurutan blok, yang sering dikuasai oleh kekuatan di balik infrastruktur on-chain. Sistem ini memiliki ambang operasional yang tinggi, informasi yang sangat tidak seimbang, dan konsentrasi kontrol yang tinggi, sehingga banyak orang yang mengetahui sedikit tentangnya.
Ketika pengguna biasa bersaing untuk merebut peluang perdagangan internal melalui robot dan mencegah serangan, penangkap MEV mengendalikan urutan transaksi di belakang layar, dengan tepat menangkap ruang arbitrase. Dan ketika investor ritel berkompetisi dalam kecepatan operasi dan strategi, lembaga besar yang memiliki keunggulan staking dan hak akses node telah lama menduduki puncak piramida keuntungan berkat keunggulan struktural.
Dalam ekosistem Solana, MEV tidak hanya mewakili kesempatan transaksi, tetapi juga merupakan kekuatan tingkat infrastruktur. Ini dikuasai oleh segelintir orang, membentuk permainan modal dengan hambatan tinggi, monopoli tinggi, dan keuntungan tinggi. Mari kita selami bisnis MEV besar ini di Solana.
1. Definisi dan Tipe MEV
MEV merujuk pada kemampuan produsen blok untuk mendapatkan pendapatan tambahan dengan menyertakan, mengecualikan, atau mengurutkan ulang transaksi. Karena lonjakan Memecoin dan aktivitas DeFi, skala MEV sangat besar.
Dari sudut pandang bisnis, MEV terutama mencakup:
Likuidasi: Likuidasi posisi pinjaman yang mendekati gagal bayar untuk mendapatkan imbalan.
Arbitrase: Memanfaatkan perbedaan harga antara berbagai platform perdagangan untuk mendapatkan keuntungan.
Serangan sandwich: Menyisipkan transaksi sebelum dan sesudah transaksi target untuk mendapatkan keuntungan.
Dalam cara bertindak, MEV biasanya dibagi menjadi perdagangan yang mendahului dan perdagangan yang mengikuti:
Perdagangan mendahului: Eksekusi pesanan yang sama sebelum trader lainnya dan memperoleh keuntungan dari pengaruh harga.
Perdagangan tertunda: memanfaatkan ketidakseimbangan harga sementara yang disebabkan oleh transaksi orang lain untuk arbitrase.
2. Skala MEV di Solana
Menurut laporan Helius, dalam setahun terakhir telah terjadi 90,44 juta transaksi arbitrase yang berhasil di jaringan Solana. Rata-rata keuntungan per transaksi arbitrase adalah 1,58 dolar AS, dengan keuntungan tertinggi mencapai 3,7 juta dolar AS. Total arbitrase ini menghasilkan keuntungan sebesar 142,8 juta dolar AS, di mana 88,7% dinyatakan dalam SOL.
Seiring dengan meningkatnya aktivitas jaringan dan datangnya gelombang Memecoin pada tahun 2024, keuntungan MEV di Solana meningkat pesat, menjadi sumber keuntungan yang sangat signifikan.
3. Keunikan MEV Solana dan Dominasi Jito
MEV di Solana lebih intens dan terpusat dibandingkan dengan Ethereum, yang berasal dari perbedaan desain dasarnya.
Solana dikenal karena kinerja tinggi, dengan waktu blok hanya 400 milidetik, tetapi desainnya mengorbankan sebagian desentralisasi, menyebabkan konsentrasi kekuasaan yang tinggi. Karena Solana tidak memiliki mempool, node lain harus mendapatkan data dan mengajukan transaksi melalui validator blok saat ini. Desain ini memberikan kekuasaan besar kepada validator blok, kurangnya mekanisme penyeimbang, sehingga masalah MEV di Solana sangat serius, dengan keuntungan yang sangat terpusat.
Jito adalah penguasa MEV di Solana. Sejak peluncuran klien Jito-Solana pada Agustus 2022, tingkat adopsinya dengan cepat meningkat dari kurang dari 10% menjadi lebih tinggi. Pada akhir 2024, lebih dari 94% validator Solana (berdasarkan bobot ekuitas) menggunakan klien Jito-Solana, membentuk posisi dominan yang absolut.
Model operasi Jito:
Layanan Jito Bundles: memungkinkan para trader untuk mengajukan dan mengeksekusi transaksi dengan prioritas dengan membayar tip.
Mekanisme Staking: Menarik pengguna untuk melakukan staking SOL ke node Jito, berbagi sebagian dari hasil staking dan MEV.
Tiga fitur kunci dari MEV:
Keunggulan informasi: Siapa yang dapat dengan cepat menemukan peluang arbitrase dan mengeksekusi perdagangan, dia akan mendapatkan keuntungan.
Efek monopoli: Semakin tinggi cakupan klien Jito, semakin stabil layanan, membentuk efek jaringan yang saling memperkuat.
Hambatan modal: Semakin banyak yang dipertaruhkan, semakin tinggi probabilitas menghasilkan blok, semakin kuat kemampuan untuk mendapatkan MEV.
4. Pihak Utama yang Mendapatkan Keuntungan dari MEV Solana
Protokol Jito: Sebagai penyedia infrastruktur, Jito mengambil 3-5% dari bagi hasil platform yang berasal dari Tips transaksi.
Node Staking Berkualitas Tinggi: Memiliki probabilitas blok yang lebih tinggi, dapat memperoleh imbalan dasar, keuntungan inflasi, dan banyak Tips transaksi.
Perantara penjualan ruang blok: Bekerja sama dengan node dengan staking tinggi, membeli izin untuk melakukan transaksi di blockchain, mengemas beberapa transaksi pengguna menjadi Bundle, dan mendapatkan keuntungan dari selisih harga.
5. Lanskap Persaingan Klien Solana
Saat ini, terdapat beberapa jenis klien utama di jaringan Solana:
Node Solana resmi: klien dasar, tidak termasuk optimasi MEV, telah terpinggirkan.
Node Jito: pilihan utama, mendukung ekstraksi MEV, menguasai lebih dari 94% pangsa pasar.
Node Paladin: versi perbaikan Jito, menyediakan mekanisme urutan perdagangan yang lebih adil.
Node Firedancer: Klien berkinerja tinggi yang dikembangkan oleh Jump Crypto, secara bertahap kompatibel dengan protokol Jito.
Tren masa depan: mungkin akan berkembang dari "menjalankan Jito dapat menghasilkan lebih banyak uang" menjadi "menjalankan Jito berkinerja tinggi agar tidak tereliminasi".
6. Jalur Institusi Besar Menjadi Pemain Utama Solana
Dengan menggunakan Sol Strategies sebagai contoh:
Mengakuisisi node utama, memperluas pangsa pasar dan kekuasaan ekosistem.
Mencoba mendorong proposal penyesuaian tingkat inflasi untuk memperkuat keunggulan node besar.
Berpartisipasi dalam peluncuran Solana ETF, mendorong institusionalisasi aset kripto, menjadi penyedia staking ETF.
Kesimpulan:
MEV adalah bisnis yang sangat menguntungkan di Solana, dengan karakteristik yang sangat terpusat.
Protokol Jito mendominasi dalam ekstraksi MEV, membentuk efek monopoli.
Pendapatan MEV terutama diperoleh oleh protokol Jito, node dengan staking tinggi, dan perantara penjualan ruang blok.
Ada berbagai klien di jaringan Solana, tetapi klien Jito-Solana saat ini mendominasi.
Arsitektur Solana memberikan kondisi yang menguntungkan bagi lembaga besar, yang dapat menembus ekosistem melalui berbagai cara untuk memperebutkan kedaulatan pemerintahan blockchain.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
4
Bagikan
Komentar
0/400
Hash_Bandit
· 08-01 08:01
hanya hari lain menonton paus bermain permainan mev mereka... pengecer selalu terkena dampak jujur
Lihat AsliBalas0
DegenWhisperer
· 08-01 07:59
Dianggap Bodoh pemain setiap hari mempelajari meme, pro sudah menggelindingkan MEV.
Pertarungan MEV Solana: Monopoli Jito, Penataan Modal dan Permainan Keuntungan Besar di Balik 94% Pangsa Pasar
MEV Monopoli Solana: Mengungkap Permainan Modal di Balik Keuntungan Besar
Selama setahun terakhir, gelombang Memecoin membuat Solana menjadi tujuan populer bagi para trader. Banyak investor mengejar fluktuasi tajam dari koin Meme, berusaha untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan robot perdagangan otomatis. Namun, yang jarang diketahui adalah bahwa bisnis yang benar-benar stabil dan menguntungkan tidak tercermin dalam grafik harga, melainkan tersembunyi di dalam sistem blockchain. Inilah yang disebut sebagai MEV (nilai maksimum yang dapat diekstraksi).
Dibandingkan dengan keuntungan robot yang terlihat publik, keuntungan MEV biasanya tersembunyi dalam mekanisme pembangunan dan pengurutan blok, yang sering dikuasai oleh kekuatan di balik infrastruktur on-chain. Sistem ini memiliki ambang operasional yang tinggi, informasi yang sangat tidak seimbang, dan konsentrasi kontrol yang tinggi, sehingga banyak orang yang mengetahui sedikit tentangnya.
Ketika pengguna biasa bersaing untuk merebut peluang perdagangan internal melalui robot dan mencegah serangan, penangkap MEV mengendalikan urutan transaksi di belakang layar, dengan tepat menangkap ruang arbitrase. Dan ketika investor ritel berkompetisi dalam kecepatan operasi dan strategi, lembaga besar yang memiliki keunggulan staking dan hak akses node telah lama menduduki puncak piramida keuntungan berkat keunggulan struktural.
Dalam ekosistem Solana, MEV tidak hanya mewakili kesempatan transaksi, tetapi juga merupakan kekuatan tingkat infrastruktur. Ini dikuasai oleh segelintir orang, membentuk permainan modal dengan hambatan tinggi, monopoli tinggi, dan keuntungan tinggi. Mari kita selami bisnis MEV besar ini di Solana.
1. Definisi dan Tipe MEV
MEV merujuk pada kemampuan produsen blok untuk mendapatkan pendapatan tambahan dengan menyertakan, mengecualikan, atau mengurutkan ulang transaksi. Karena lonjakan Memecoin dan aktivitas DeFi, skala MEV sangat besar.
Dari sudut pandang bisnis, MEV terutama mencakup:
Likuidasi: Likuidasi posisi pinjaman yang mendekati gagal bayar untuk mendapatkan imbalan.
Arbitrase: Memanfaatkan perbedaan harga antara berbagai platform perdagangan untuk mendapatkan keuntungan.
Serangan sandwich: Menyisipkan transaksi sebelum dan sesudah transaksi target untuk mendapatkan keuntungan.
Dalam cara bertindak, MEV biasanya dibagi menjadi perdagangan yang mendahului dan perdagangan yang mengikuti:
Perdagangan mendahului: Eksekusi pesanan yang sama sebelum trader lainnya dan memperoleh keuntungan dari pengaruh harga.
Perdagangan tertunda: memanfaatkan ketidakseimbangan harga sementara yang disebabkan oleh transaksi orang lain untuk arbitrase.
2. Skala MEV di Solana
Menurut laporan Helius, dalam setahun terakhir telah terjadi 90,44 juta transaksi arbitrase yang berhasil di jaringan Solana. Rata-rata keuntungan per transaksi arbitrase adalah 1,58 dolar AS, dengan keuntungan tertinggi mencapai 3,7 juta dolar AS. Total arbitrase ini menghasilkan keuntungan sebesar 142,8 juta dolar AS, di mana 88,7% dinyatakan dalam SOL.
Seiring dengan meningkatnya aktivitas jaringan dan datangnya gelombang Memecoin pada tahun 2024, keuntungan MEV di Solana meningkat pesat, menjadi sumber keuntungan yang sangat signifikan.
3. Keunikan MEV Solana dan Dominasi Jito
MEV di Solana lebih intens dan terpusat dibandingkan dengan Ethereum, yang berasal dari perbedaan desain dasarnya.
Solana dikenal karena kinerja tinggi, dengan waktu blok hanya 400 milidetik, tetapi desainnya mengorbankan sebagian desentralisasi, menyebabkan konsentrasi kekuasaan yang tinggi. Karena Solana tidak memiliki mempool, node lain harus mendapatkan data dan mengajukan transaksi melalui validator blok saat ini. Desain ini memberikan kekuasaan besar kepada validator blok, kurangnya mekanisme penyeimbang, sehingga masalah MEV di Solana sangat serius, dengan keuntungan yang sangat terpusat.
Jito adalah penguasa MEV di Solana. Sejak peluncuran klien Jito-Solana pada Agustus 2022, tingkat adopsinya dengan cepat meningkat dari kurang dari 10% menjadi lebih tinggi. Pada akhir 2024, lebih dari 94% validator Solana (berdasarkan bobot ekuitas) menggunakan klien Jito-Solana, membentuk posisi dominan yang absolut.
Model operasi Jito:
Layanan Jito Bundles: memungkinkan para trader untuk mengajukan dan mengeksekusi transaksi dengan prioritas dengan membayar tip.
Mekanisme Staking: Menarik pengguna untuk melakukan staking SOL ke node Jito, berbagi sebagian dari hasil staking dan MEV.
Tiga fitur kunci dari MEV:
Keunggulan informasi: Siapa yang dapat dengan cepat menemukan peluang arbitrase dan mengeksekusi perdagangan, dia akan mendapatkan keuntungan.
Efek monopoli: Semakin tinggi cakupan klien Jito, semakin stabil layanan, membentuk efek jaringan yang saling memperkuat.
Hambatan modal: Semakin banyak yang dipertaruhkan, semakin tinggi probabilitas menghasilkan blok, semakin kuat kemampuan untuk mendapatkan MEV.
4. Pihak Utama yang Mendapatkan Keuntungan dari MEV Solana
Protokol Jito: Sebagai penyedia infrastruktur, Jito mengambil 3-5% dari bagi hasil platform yang berasal dari Tips transaksi.
Node Staking Berkualitas Tinggi: Memiliki probabilitas blok yang lebih tinggi, dapat memperoleh imbalan dasar, keuntungan inflasi, dan banyak Tips transaksi.
Perantara penjualan ruang blok: Bekerja sama dengan node dengan staking tinggi, membeli izin untuk melakukan transaksi di blockchain, mengemas beberapa transaksi pengguna menjadi Bundle, dan mendapatkan keuntungan dari selisih harga.
5. Lanskap Persaingan Klien Solana
Saat ini, terdapat beberapa jenis klien utama di jaringan Solana:
Node Solana resmi: klien dasar, tidak termasuk optimasi MEV, telah terpinggirkan.
Node Jito: pilihan utama, mendukung ekstraksi MEV, menguasai lebih dari 94% pangsa pasar.
Node Paladin: versi perbaikan Jito, menyediakan mekanisme urutan perdagangan yang lebih adil.
Node Firedancer: Klien berkinerja tinggi yang dikembangkan oleh Jump Crypto, secara bertahap kompatibel dengan protokol Jito.
Tren masa depan: mungkin akan berkembang dari "menjalankan Jito dapat menghasilkan lebih banyak uang" menjadi "menjalankan Jito berkinerja tinggi agar tidak tereliminasi".
6. Jalur Institusi Besar Menjadi Pemain Utama Solana
Dengan menggunakan Sol Strategies sebagai contoh:
Mengakuisisi node utama, memperluas pangsa pasar dan kekuasaan ekosistem.
Mencoba mendorong proposal penyesuaian tingkat inflasi untuk memperkuat keunggulan node besar.
Berpartisipasi dalam peluncuran Solana ETF, mendorong institusionalisasi aset kripto, menjadi penyedia staking ETF.
Kesimpulan:
MEV adalah bisnis yang sangat menguntungkan di Solana, dengan karakteristik yang sangat terpusat.
Protokol Jito mendominasi dalam ekstraksi MEV, membentuk efek monopoli.
Pendapatan MEV terutama diperoleh oleh protokol Jito, node dengan staking tinggi, dan perantara penjualan ruang blok.
Ada berbagai klien di jaringan Solana, tetapi klien Jito-Solana saat ini mendominasi.
Arsitektur Solana memberikan kondisi yang menguntungkan bagi lembaga besar, yang dapat menembus ekosistem melalui berbagai cara untuk memperebutkan kedaulatan pemerintahan blockchain.