enkripsi pembuat pasar: mendorong kemakmuran pasar, melintasi siklus bull dan bear

1. Enkripsi Pembuat Pasar Ringkasan

Enkripsi pembuat pasar dan pembuat pasar keuangan tradisional pada dasarnya serupa, keduanya menyediakan likuiditas untuk pasar dan mendapatkan keuntungan melalui selisih harga beli dan jual. Namun, terdapat perbedaan yang cukup besar dalam model operasional, teknologi, manajemen risiko, dan regulasi:

• Ukuran pasar relatif kecil, ukuran pasar enkripsi industri relatif kecil
• Likuiditas pasar rendah, volatilitas tinggi, manajemen risiko menjadi lebih menantang
• Pengawasan proses transaksi sulit, kurangnya pembatasan sistem pembuat pasar yang ketat
• Persyaratan teknis lebih tinggi, harus menjamin keamanan transaksi

enkripsi做市商在市场中发挥重要作用:

• Menyediakan likuiditas dan kedalaman untuk pasar enkripsi
• Menyediakan harga yang stabil, menarik lebih banyak trader
• Merupakan salah satu kunci untuk operasi normal dari pihak proyek, platform perdagangan, dan investor

2. Model Operasi Enkripsi Market Maker

enkripsi membuat pasar utama beroperasi melalui cara berikut:

1. Melakukan perdagangan otomatis di berbagai platform perdagangan, menghubungkan dengan platform melalui API
2. Menggunakan dana sendiri dan model algoritma untuk memberikan penawaran, menarik pihak pembeli dan penjual.
3. Menyediakan layanan perdagangan OTC, memungkinkan perdagangan besar dan perdagangan yang disesuaikan.
4. Menyesuaikan strategi pasar secara real-time, termasuk ukuran perdagangan, rentang harga, dan lindung nilai risiko

Proses operasional utama meliputi:

• Saring pasangan perdagangan
• Menetapkan penawaran jual beli
• mencocokkan transaksi
• Manajemen risiko
• Penyelesaian dan Likuidasi

Strategi market making termasuk strategi spread, strategi hedging, dan strategi perdagangan kuantitatif.

3. Persyaratan Teknis untuk Enkripsi Pembuat Pasar

Selain teknologi yang diperlukan untuk melakukan pasar di keuangan tradisional, enkripsi pembuat pasar juga perlu menguasai:

• Teknologi blockchain: memahami mekanisme transaksi, menyelesaikan masalah keterlambatan, dll.
• Teknologi Keamanan: tanda tangan ganda, penyimpanan dompet dingin, anti-penipuan, dll.
• API platform perdagangan: menghubungkan platform perdagangan, mendapatkan data untuk melakukan perdagangan
• Analisis data dan pembelajaran mesin: menganalisis pasar, memprediksi tren
• Pemasaran media sosial: berinteraksi dengan calon pelanggan

4. Model Kerja Sama Enkripsi Pembuat Pasar

dan bekerja sama dengan platform perdagangan

• Kerja sama langsung: menyediakan layanan pembuatan pasar di tempat, mendapatkan antarmuka API
• Kerja sama tidak langsung: menyediakan layanan pembuatan pasar off-exchange melalui lembaga perantara

Platform perdagangan akan memberikan diskon kepada pembuat pasar, dana leverage, saluran API, dan sebagainya.

dengan pihak proyek bekerja sama

Memberikan layanan manajemen harga dan likuiditas untuk proyek baru:

• Mengatasi kekurangan likuiditas pasar
• Stabilitas harga koin, mencegah fluktuasi harga yang besar
• Melakukan manajemen kapitalisasi pasar

Pihak proyek biasanya menyediakan 2-5% token sebagai imbalan.

5. Model Keuntungan Enkripsi Pembuat Pasar

Sumber keuntungan utama:

• Pendapatan selisih harga beli dan jual
• Pendapatan dari layanan pembuatan pasar yang diberikan kepada pihak proyek
• Hadiah untuk membantu platform perdagangan menjaga likuiditas

Model keuntungan yang bekerja sama dengan pihak proyek:

• Menyediakan layanan perdagangan over-the-counter, mendapatkan biaya transaksi
• Menjadi penyedia likuiditas token, mendapatkan hadiah token

Model profit yang bekerja sama dengan platform perdagangan:

• Mendapatkan hadiah pasar atau komisi perdagangan
• Mengambil biaya likuiditas tambahan

6. Tantangan yang Dihadapi oleh Enkripsi Pembuat Pasar

• Ketidakpastian regulasi: Sebagian besar negara belum memiliki kerangka regulasi yang jelas
• Risiko pasar: Fluktuasi harga yang signifikan dapat menyebabkan kerugian
• Risiko likuiditas: tidak dapat menyediakan likuiditas yang cukup tepat waktu
• Risiko pihak lawan: sulit untuk menentukan status kredit pihak lawan
• Risiko modal pasar: skala modal dan efisiensi perputaran adalah kunci
• Risiko di blockchain: kerentanan kontrak pintar, fork publik, dll.
• Risiko teknis: kegagalan sistem, interupsi API, dll

7. Tren Pengembangan enkripsi Pembuat Pasar

• Memperkuat kemampuan manajemen risiko
• Mengembangkan sistem perdagangan yang lebih cerdas
• Meningkatkan kemampuan penyediaan likuiditas
• Menjelajahi model bisnis baru, seperti pembuatan pasar lintas rantai
• Secara aktif mencoba protokol on-chain untuk market making
• Ikuti lebih banyak pasar derivatif enkripsi

Karakteristik yang mungkin muncul di masa depan:

• Diversifikasi partisipan
• Diversifikasi jenis pasangan perdagangan
• Rasio leverage bisnis meningkat
• Efek kepala semakin jelas

8. Pemikiran Arah Investasi

• Strategi atau proyek layanan pembuat pasar kecil yang terpusat
• Proyek middleware untuk menyelesaikan interoperabilitas lintas rantai
• Proyek hibrida CeDeFi