HashKey Chain Timur, Basis Barat: Pertempuran Keuangan on-chain di Tengah Tren Kepatuhan

Pada bulan Januari 2025, sebuah platform perdagangan dan sebuah perusahaan konsultasi melakukan survei terhadap 352 pengambil keputusan institusi, hasilnya menunjukkan: 83% responden berencana untuk memperluas alokasi cryptocurrency mereka tahun ini, 59% responden berencana untuk mengalokasikan lebih dari 5% dari ukuran pengelolaan aset mereka kepada aset kripto pada tahun 2025.

Ini menyampaikan sinyal yang jelas: seiring dengan semakin jelasnya lingkungan regulasi dan munculnya kasus penggunaan yang lebih luas, kepercayaan institusi terhadap aset kripto semakin meningkat. Dengan partisipasi institusi yang belum pernah terjadi sebelumnya, 2025 akan menjadi titik balik penting dalam ledakan keuangan on-chain.

Blockchain sebagai infrastruktur keuangan on-chain yang penting, bagaimana cara lebih baik mendukung perkembangan keuangan on-chain, menampung lebih banyak dana, pengguna, dan permainan keuangan yang kompleks? Ini adalah arena pertarungan yang menguji kekuatan keras, para pemimpin kripto telah bersiap-siap.

Perusahaan kripto yang berkonsep Amerika sering kali berada di pusat perhatian publik. Sebagai perusahaan kripto yang paling representatif di Amerika, sebuah platform perdagangan tidak hanya menjadi tamu kehormatan di KTT Aset Digital Gedung Putih, tetapi juga L2 berkinerja tinggi yang diluncurkannya sedang dengan cepat mendorong perkembangan pesat keuangan ekosistem melalui jalur Kepatuhan stablecoin.

Sementara itu, di dunia Timur yang juga berfokus pada inovasi keuangan, kekuatan revolusi yang berkaitan dengan tokenisasi produk keuangan juga telah mulai berkembang:

Sebagai grup layanan keuangan aset digital terkemuka di Asia, HashKey telah meluncurkan jaringan utama HashKey Chain, blockchain publik yang dipilih untuk keuangan dan RWA, yang bertujuan untuk membangun ekosistem blockchain yang aman, Kepatuhan, dan efisien, serta mendorong integrasi mendalam DeFi dengan keuangan tradisional melalui tokenisasi produk keuangan.

Di bawah tren besar, perang untuk memperebutkan kekuasaan berbicara tentang keuangan on-chain telah dimulai. Dalam persaingan yang belum pasti ini, siapa yang akan keluar sebagai pemenang?

Dari off-chain ke on-chain: Pilihan yang Tak Terhindarkan dalam Perkembangan Keuangan

Sejarah perkembangan keuangan manusia dapat dikatakan sebagai cerminan dari kemajuan peradaban manusia.

Dari konsep bunga yang pertama kali muncul di Babilonia kuno yang terletak di lembah dua sungai pada tahun 2400 SM, hingga Italia yang menjadi pusat Renaisans di abad pertengahan yang melahirkan bentuk awal perbankan modern, hingga abad ke-17 pada masa penjelajahan lautan ketika Belanda menerbitkan saham pertama di dunia, dan kemudian setelah Perang Dunia II ketika tatanan dunia dibangun kembali, Wall Street yang beroperasi di bawah sistem standar emas menjadi barometer keuangan dunia yang tidak pernah berhenti.

Kami dapat menemukan bahwa sejak awal peradaban manusia, keuangan telah mengalir dalam kehidupan ekonomi kita; setiap terobosan kualitatif dalam keuangan terjadi pada saat perubahan besar dalam produktivitas sosial manusia; dan setiap perkembangan pesat dalam industri keuangan selalu mengejar pergerakan modal dan alokasi sumber daya yang lebih efisien.

Sekarang, dalam konteks makro di mana konflik geopolitik global semakin meningkat, sistem mata uang multipolar mengguncang dominasi dolar, dan ekonomi digital muncul, kita sekali lagi berada di titik penting untuk menyaksikan perkembangan keuangan manusia yang melompat lagi, menghadapi masalah sistem keuangan saat ini yang terjebak dalam ketidaksetaraan yang semakin meningkat, penurunan keuntungan modal, dan ketidakefisienan.

Keuangan on-chain yang dibangun berdasarkan teknologi blockchain, dengan keunggulannya yang besar dalam menghapus kebiasaan lama keuangan tradisional, sedang menjadi kekuatan pendorong untuk mewujudkan perubahan besar dalam dunia keuangan.

Desentralisasi adalah ciri khas dari keuangan on-chain, tidak hanya menghilangkan ketergantungan pada satu lembaga, tetapi juga meletakkan dasar yang baik untuk keuangan yang inklusif. Buku besar terdistribusi blockchain membuat semua catatan transaksi terbuka, transparan, dan tidak dapat diubah, yang secara signifikan meningkatkan transparansi sistem keuangan.

Peningkatan efisiensi modal yang signifikan adalah keunggulan inti dari keuangan on-chain. Dalam konteks di mana keuangan tradisional dibatasi oleh negara berdaulat, sistem mata uang, dan lingkungan geografis yang mengakibatkan efisiensi transaksi yang rendah dan friksi yang tinggi, keuangan on-chain menawarkan solusi efektif untuk pergerakan modal yang efisien secara global. Sementara itu, keuangan on-chain juga mewujudkan layanan 7x24 jam melalui kontrak pintar dan proses otomatisasi, memberikan pengalaman keuangan yang efisien, rendah biaya, dan dapat diakses kapan saja dan di mana saja.

Lebih penting lagi, fungsi lain dari keuangan adalah untuk memanfaatkan pengungkit untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Keuangan on-chain dapat memberikan keuntungan modal yang berkali-kali lipat dibandingkan keuangan tradisional melalui pengoptimalan alokasi sumber daya, pengurangan biaya transaksi, dan pemangkasan siklus investasi, sehingga menawarkan potensi keuntungan yang lebih tinggi. Baik bagi lembaga keuangan tradisional maupun pengguna investasi, keuangan on-chain jauh lebih menarik.

Seiring dengan peningkatan kinerja teknologi blockchain yang berkelanjutan, keuangan on-chain diharapkan menjadi mesin inti untuk aliran modal dan pengalokasian sumber daya, mendorong masyarakat manusia menuju masa depan keuangan yang lebih efisien, lebih adil, dan lebih berkelanjutan. Dan dengan dimulainya tahun 2025, keuangan on-chain juga menyambut kesempatan penting untuk meledak di bawah tren regulasi yang semakin jelas dan instansi yang bersemangat.

2025: Malam sebelum ledakan keuangan on-chain secara menyeluruh

Sejak awal tahun 2024, berbagai pencapaian penting telah meletakkan dasar yang baik untuk perkembangan keuangan on-chain.

Kami menyaksikan melalui ETF Bitcoin pada Januari 2024, momen bersejarah ini menghilangkan kompleksitas dan hambatan teknis dalam membeli, menyimpan, dan mengelola Bitcoin secara langsung, membuka pintu bagi partisipasi arus utama dan menarik banyak dana institusional:

ETF Ethereum segera disetujui, meskipun volumenya jauh lebih kecil dibandingkan Bitcoin, tetapi tetap memperoleh hasil yang baik.

Di luar ETF, beberapa jalur yang terkait erat dengan keuangan on-chain mengalami pertumbuhan yang eksplosif, membangun jembatan penting antara keuangan on-chain dan keuangan tradisional.

Pada tahun 2024, RWA mengalami pertumbuhan eksplosif, dengan total nilai melampaui 19 miliar USD (tidak termasuk stablecoin), pertumbuhan tahunan lebih dari 85%, dengan kredit tertoken, obligasi negara tertoken, dan properti tertoken menjadi pendorong utama.

Sementara itu, pada November 2024, kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS membawa harapan yang lebih positif untuk ledakan keuangan on-chain.

Presiden Amerika Serikat yang selalu mengejutkan ini telah menunjukkan sikap ramah terhadap kripto sebelum resmi menjabat: tidak hanya hadir dengan megah untuk memberikan pidato di Konferensi Bitcoin 2024 yang diadakan di Nashville, tetapi kemunculan sebuah koin Meme juga menunjukkan pengaruh besarnya di bidang kripto.

Setelah resmi menjabat, hanya dalam waktu dua bulan, pemerintahan Trump telah menerapkan puluhan kebijakan kripto, termasuk menandatangani perintah eksekutif "Memperkuat Kepemimpinan Amerika dalam Teknologi Keuangan Digital", pembentukan kelompok kerja khusus kripto oleh SEC yang mencabut tuntutan terhadap beberapa perusahaan kripto, membatalkan aturan broker DeFi dari IRS, dan mengumumkan lima cadangan strategis kripto termasuk BTC, ETH, XRP, SOL, dan ADA.

Di bawah slogan "Make America Great Again", Crypto jelas menjadi alat penting bagi Amerika untuk mengukuhkan posisinya sebagai "jantung keuangan global".

Sebenarnya, pengaruh suasana ramah kripto di Amerika Serikat tidak terbatas pada Amerika Serikat.

Keuangan on-chain telah berkembang di berbagai belahan dunia, banyak negara harus menghadapi kenyataan regulasi kripto, sejumlah kebijakan regulasi di Amerika Serikat telah memberikan contoh yang baik, yang juga akan memicu negara/daerah lain untuk mengikuti, sehingga mendorong pembentukan kerangka regulasi kripto yang lebih jelas. Misalnya, Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa yang mulai berlaku pada awal 2025 lebih lanjut memberikan lingkungan pengembangan kripto di negara-negara Eropa yang "dapat dijadikan acuan".

Berbeda dengan dunia barat yang dipimpin oleh Amerika Serikat, negara/daerah di timur lebih kompetitif dalam mendorong kejelasan regulasi dan bersaing dalam keuangan on-chain. Sebelumnya, negara-negara seperti Hong Kong, Korea Selatan, Jepang, Singapura, Thailand, India, dan Dubai telah mengeluarkan kebijakan terkait untuk mengatur perkembangan ekonomi kripto.

Dan pada tahun 2025, ketika keuangan on-chain menjadi konsensus antara Timur dan Barat, negara/daerah di Timur semakin terbuka dan aktif dalam eksplorasi regulasi kripto. Sebagai contoh, Hong Kong sebagai pelabuhan keuangan internasional, baru-baru ini Otoritas Moneter Hong Kong (SFC) merilis peta jalan pasar aset virtual Hong Kong "A - S - P - I - Re" yang mencakup 12 langkah konkret, bertujuan untuk lebih memfokuskan pada partisipasi investor institusi.

Jika efisiensi modal yang tinggi dalam keuangan on-chain adalah pendorong utama yang mendorong keuangan tradisional untuk mempercepat adopsi on-chain, maka lingkungan regulasi yang lebih jelas, terbuka, dan inklusif semakin menghilangkan kekhawatiran keuangan tradisional untuk beralih ke on-chain, mendorong lembaga untuk mengambil strategi on-chain yang lebih proaktif.

Sebenarnya, tren ini sudah terlihat:

Di dunia Barat, termasuk JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BlackRock, MicroStrategy, dan di dunia Timur, lembaga terkenal seperti Sony, Samsung, HSBC, semuanya telah mengambil tindakan konkret.

Fenomena lain yang sangat mencolok tercermin dalam gelombang pengajuan ETF, saat ini sudah ada beberapa lembaga yang mengajukan ETF ke SEC, termasuk Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) dan DogeCoin (DOGE) dan lain-lain.

Dengan lembaga yang menarik lebih banyak dana dan pengguna yang berdatangan, 2025 akan menjadi titik balik penting dalam ledakan keuangan on-chain.

Menghadapi tren, bagaimana menjadi pesaing utama di meja permainan keuangan on-chain? Pengembangan diri dari dalam dan luar menjadi fokus:

Menyambut Kepatuhan secara eksternal: Kepatuhan akan menjadi standar pengukuran inti bagi partisipasi institusi dalam keuangan on-chain, dan secara aktif menyambut regulasi akan semakin menghilangkan kekhawatiran institusi terhadap regulasi, membawa lingkungan yang sehat dan stabil untuk perkembangan keuangan on-chain.

Perbaikan internal: terus mengoptimalkan kecepatan transaksi, biaya transaksi, pengalaman pengguna, dan jaminan keamanan, serta terus meningkatkan kemampuan layanan blockchain sebagai infrastruktur, mendukung pengguna dengan dana besar.

Dan bagaimana performa para pesaing utama dalam menghadapi kedua jalur ini?

Dua Raksasa Kepatuhan Timur-Barat: Tamu Istimewa di Gedung Putih dan Pelopor Regulasi Pemerintah Hong Kong

Platform perdagangan Barat, HashKey dari Timur.

Analogi yang banyak beredar di komunitas ini tidak hanya berasal dari keduanya yang sama-sama memiliki kerajaan kripto dengan cakupan bisnis yang luas, tetapi juga berasal dari tekad yang kuat dan jalur yang mirip yang ditunjukkan oleh kedua belah pihak dalam kepatuhan.

Sebagai bursa cryptocurrency terbesar di AS berdasarkan volume perdagangan, serta perusahaan cryptocurrency pertama yang terdaftar di AS, jalan kepatuhan dari suatu platform perdagangan meskipun mengalami berbagai liku, namun setelah pemerintahan yang ramah terhadap cryptocurrency yang dipimpin oleh Trump, secara bertahap "menjaga agar awan terbuka dan melihat bulan yang cerah":

Pada bulan Juni 2023, SEC mengumumkan untuk menggugat platform perdagangan tersebut dan meminta untuk "melarang secara permanen" bisnis terkait, tetapi pada bulan Februari 2025, SEC mencabut gugatan terhadap platform perdagangan tersebut.

Sementara itu, dalam beberapa tahun terakhir, platform perdagangan ini telah berkomitmen untuk beroperasi dengan kepatuhan, tidak hanya memiliki lisensi transfer dana di berbagai negara bagian AS, tetapi juga telah memperoleh izin operasional yang sesuai termasuk di Inggris, Uni Eropa, Singapura, dan Jepang.

Sebagai tamu utama di KTT Aset Digital Gedung Putih pertama, CEO platform perdagangan tersebut duduk di posisi keempat dari kiri Trump. Dia juga secara terbuka menyatakan dalam wawancara media: bersedia untuk menjadi pengelola aset kripto pemerintah dalam konteks cadangan negara, dan platform perdagangan tersebut telah menjalin kerjasama dengan berbagai departemen pemerintah dalam pengelolaan dan perdagangan aset kripto.

Selain itu, platform perdagangan ini juga mengungkapkan akan secara aktif mendorong kongres untuk mempercepat pelaksanaan undang-undang stablecoin dan rancangan undang-undang struktur pasar.

Dan sebagai wakil Timur, HashKey yang berakar di Hong Kong adalah pelopor kepatuhan yang layak di mata banyak anggota komunitas:

Hong Kong tidak hanya memiliki lokasi geografis yang unggul, dapat terhubung dengan daratan China, Singapura, Jepang, Korea Selatan, Asia Tenggara, dan memainkan peran penting sebagai pusat keuangan di kawasan Asia-Pasifik, tetapi juga sebagai salah satu dari Empat Naga Asia yang pernah ada, Hong Kong memiliki fondasi keuangan yang lengkap dan aktif.