10 triliun likuiditas akan datang, Bitcoin mungkin akan melesat seperti roket
Investor ekuitas sangat antusias terhadap stablecoin dan Circle. Pernyataan Menteri Keuangan AS semakin mendorong tren ini.
Nilai pasar Circle telah mendekati 45% dari Coinbase, meskipun Circle harus menyerahkan setengah dari pendapatan bunga bersihnya kepada Coinbase. Fenomena ini mengundang pemikiran.
Sejak IPO, kinerja Circle telah meningkat hampir 472% dibandingkan dengan Bitcoin. Hal ini membuat banyak investor cryptocurrency merasa tidak nyaman.
Di balik perubahan besar sikap politisi terhadap stablecoin, pasti ada alasan yang lebih realistis.
Merefleksikan tahun 2019, proyek Libra Facebook terhenti karena penolakan dari kalangan politik dan Federal Reserve. Untuk memahami pergeseran kebijakan saat ini, kita perlu memeriksa tantangan utama yang dihadapi oleh Menteri Keuangan.
Masalah utama yang dihadapi Menteri Keuangan AS saat ini adalah: bagaimana mengumpulkan dana untuk kebijakan pemerintah yang mengeluarkan banyak uang dengan pajak yang rendah. Minat global terhadap obligasi jangka panjang negara maju sedang menurun, terutama dalam situasi harga tinggi/imbal hasil rendah.
Selama lima tahun terakhir, nilai riil obligasi negara jangka panjang telah anjlok 71%. Ini memperburuk kesulitan pendanaan bagi kementerian keuangan.
Kementerian Keuangan menghadapi defisit federal sekitar 2 triliun dolar AS setiap tahun, serta utang sebesar 3,1 triliun dolar AS yang jatuh tempo pada tahun 2025. Sementara itu, juga perlu mengendalikan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun agar tidak melebihi 5%, dan menerbitkan utang dengan cara yang merangsang pasar keuangan.
Dalam lingkungan saat ini, bagaimana Menteri Keuangan menemukan triliunan dolar untuk membeli obligasi pemerintah dalam situasi harga tinggi dan imbal hasil rendah? Ini adalah tantangan inti yang dihadapinya.
Bank-bank besar di AS yang "terlalu besar untuk gagal" (TBTF) memiliki dua kolam dana, yang dapat siap membeli triliunan dolar obligasi pemerintah kapan saja: simpanan giro/berjangka dan cadangan yang dimiliki oleh Federal Reserve.
Dengan menerbitkan stablecoin, bank TBTF dapat melepaskan daya beli surat utang pemerintah hingga 6,8 triliun dolar AS. Simpanan yang terpendam ini dapat direlever dalam sistem keuangan fiat, sehingga mendorong pasar naik.
Jika Federal Reserve menghentikan pembayaran bunga cadangan, mungkin akan melepaskan hingga 3,3 triliun dolar AS untuk membeli obligasi pemerintah. Ini akan berdampak positif pada aset moneter dengan pasokan tetap ( seperti Bitcoin ).
Bank TBTF menggunakan stablecoin untuk menghilangkan persaingan perusahaan fintech, mengurangi biaya kepatuhan, meningkatkan margin bunga bersih, dan pada akhirnya mendorong kenaikan harga saham. Sebagai imbalannya, bank TBTF akan membeli hingga 6,8 triliun dolar Treasury.
Secara keseluruhan, di masa depan mungkin akan ada 10,1 triliun dolar yang mengalir ke pasar obligasi pemerintah. Suntikan likuiditas yang besar ini akan memberikan dorongan besar terhadap aset berisiko.
Investor tidak seharusnya menunggu lagi untuk Fed menurunkan suku bunga atau memulai kembali pelonggaran kuantitatif. Kesempatan nyata terletak pada Bitcoin dan saham bank TBTF, bukan pada perusahaan fintech tradisional.
Stabilcoin ini adalah "Trojan Horse" yang telah menyusup ke dalam benteng keuangan, tetapi ketika dibuka, di dalamnya terdapat likuiditas besar yang digunakan untuk membeli obligasi negara. Likuiditas ini akan digunakan untuk mempertahankan posisi tinggi pasar saham dan menutupi defisit anggaran.
Investor harus memanfaatkan peluang yang dibawa oleh gelombang likuiditas yang akan datang ini, bukan hanya menjadi penonton pasif.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
3
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeLover
· 7jam yang lalu
Sekali lagi dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
MeaninglessGwei
· 7jam yang lalu
Skala ini benar-benar tidak masuk akal... Apakah ini akan runtuh?
Lihat AsliBalas0
GasFeeDodger
· 7jam yang lalu
Inflasi dolar adalah penyebab utama perubahan kebijakan, kan?
10 triliun dolar stablecoin atau memicu bull run Bitcoin masalah fiskal di balik informasi menguntungkan kebijakan
10 triliun likuiditas akan datang, Bitcoin mungkin akan melesat seperti roket
Investor ekuitas sangat antusias terhadap stablecoin dan Circle. Pernyataan Menteri Keuangan AS semakin mendorong tren ini.
Nilai pasar Circle telah mendekati 45% dari Coinbase, meskipun Circle harus menyerahkan setengah dari pendapatan bunga bersihnya kepada Coinbase. Fenomena ini mengundang pemikiran.
Sejak IPO, kinerja Circle telah meningkat hampir 472% dibandingkan dengan Bitcoin. Hal ini membuat banyak investor cryptocurrency merasa tidak nyaman.
Di balik perubahan besar sikap politisi terhadap stablecoin, pasti ada alasan yang lebih realistis.
Merefleksikan tahun 2019, proyek Libra Facebook terhenti karena penolakan dari kalangan politik dan Federal Reserve. Untuk memahami pergeseran kebijakan saat ini, kita perlu memeriksa tantangan utama yang dihadapi oleh Menteri Keuangan.
Masalah utama yang dihadapi Menteri Keuangan AS saat ini adalah: bagaimana mengumpulkan dana untuk kebijakan pemerintah yang mengeluarkan banyak uang dengan pajak yang rendah. Minat global terhadap obligasi jangka panjang negara maju sedang menurun, terutama dalam situasi harga tinggi/imbal hasil rendah.
Selama lima tahun terakhir, nilai riil obligasi negara jangka panjang telah anjlok 71%. Ini memperburuk kesulitan pendanaan bagi kementerian keuangan.
Kementerian Keuangan menghadapi defisit federal sekitar 2 triliun dolar AS setiap tahun, serta utang sebesar 3,1 triliun dolar AS yang jatuh tempo pada tahun 2025. Sementara itu, juga perlu mengendalikan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun agar tidak melebihi 5%, dan menerbitkan utang dengan cara yang merangsang pasar keuangan.
Dalam lingkungan saat ini, bagaimana Menteri Keuangan menemukan triliunan dolar untuk membeli obligasi pemerintah dalam situasi harga tinggi dan imbal hasil rendah? Ini adalah tantangan inti yang dihadapinya.
Bank-bank besar di AS yang "terlalu besar untuk gagal" (TBTF) memiliki dua kolam dana, yang dapat siap membeli triliunan dolar obligasi pemerintah kapan saja: simpanan giro/berjangka dan cadangan yang dimiliki oleh Federal Reserve.
Dengan menerbitkan stablecoin, bank TBTF dapat melepaskan daya beli surat utang pemerintah hingga 6,8 triliun dolar AS. Simpanan yang terpendam ini dapat direlever dalam sistem keuangan fiat, sehingga mendorong pasar naik.
Jika Federal Reserve menghentikan pembayaran bunga cadangan, mungkin akan melepaskan hingga 3,3 triliun dolar AS untuk membeli obligasi pemerintah. Ini akan berdampak positif pada aset moneter dengan pasokan tetap ( seperti Bitcoin ).
Bank TBTF menggunakan stablecoin untuk menghilangkan persaingan perusahaan fintech, mengurangi biaya kepatuhan, meningkatkan margin bunga bersih, dan pada akhirnya mendorong kenaikan harga saham. Sebagai imbalannya, bank TBTF akan membeli hingga 6,8 triliun dolar Treasury.
Secara keseluruhan, di masa depan mungkin akan ada 10,1 triliun dolar yang mengalir ke pasar obligasi pemerintah. Suntikan likuiditas yang besar ini akan memberikan dorongan besar terhadap aset berisiko.
Investor tidak seharusnya menunggu lagi untuk Fed menurunkan suku bunga atau memulai kembali pelonggaran kuantitatif. Kesempatan nyata terletak pada Bitcoin dan saham bank TBTF, bukan pada perusahaan fintech tradisional.
Stabilcoin ini adalah "Trojan Horse" yang telah menyusup ke dalam benteng keuangan, tetapi ketika dibuka, di dalamnya terdapat likuiditas besar yang digunakan untuk membeli obligasi negara. Likuiditas ini akan digunakan untuk mempertahankan posisi tinggi pasar saham dan menutupi defisit anggaran.
Investor harus memanfaatkan peluang yang dibawa oleh gelombang likuiditas yang akan datang ini, bukan hanya menjadi penonton pasif.