分散型金融税収新規:アメリカの新しい金融植民地化についての考察と業界の選択

米国財務省と国税庁は最近、重要な新規則を発表し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めることになりました。これらのサービスプロバイダーは、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から国税庁に関連情報を提出することが求められます。これにはユーザーの総収益、取引の詳細、および納税者の身分情報が含まれます。

新しい規則の施行までにはまだ1、2年の時間があり、"ブローカー"の定義には議論があり、挑戦に直面する可能性がありますが、新しい規則が策定される歴史的必然性について考察する必要があり、業界の関係者がどのように戦略的選択を行うべきかを検討する必要があります。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

伝統的な植民地化から新たな金融植民地化への論理的進化

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代は主に軍事力と領土占有を通じて資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスはインドの綿花と茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を獲得しました。これらは資源を直接占有して富の移転を実現した典型的な事例です。

金融植民の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを核心にしており、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現しています。《外国口座税務コンプライアンス法》(FATCA)はこの論理の重要な具現化であり、世界中の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを求めています。分散型金融税制の新規則は、このモデルがデジタル資産分野で継続されるものであり、技術的手段とルールを利用して世界の資本の透明化を強制し、アメリカがより多くの税収を得ることを目指し、同時に世界経済に対する支配力を強化しようとしています。

アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

税収規則はアメリカの新植民地モデルの基礎です。FATCAは税収の武器化の先例を開き、分散型金融の税収新規則はこの論理をさらに継続し、アメリカのデジタル経済に対する支配範囲を拡大しました。この規則の実施により、アメリカは世界的により正確な資本流動データを取得し、世界経済に対する支配をさらに強化します。

技術とドルの結合:ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、米ドルステーブルコインの占有率は95％を超え、その背後にある担保資産は主に米国債と米ドル準備です。いくつかの主流ステーブルコインを代表とする米ドルステーブルコインは、グローバルな決済システムにおける応用を通じて、米ドルの世界的地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックしています。これはデジタル経済時代における米ドル覇権の新しい形態です。

金融商品の魅力:ビットコインETFと信託商品

ウォール街の大手が発表したビットコインETFと信託商品は、合法化と機関化を通じて大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税収規則に対してより大きな実行スペースを提供するだけでなく、さらに世界中の投資家をアメリカの経済エコシステムに組み込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルです。

実世界の資産のトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は、分散型金融の分野で重要なトレンドとなっています。アメリカ国債のトークン化の規模は400億ドルに達しました。このモデルは、ブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を向上させるとともに、アメリカに対して世界の資本市場における新たな支配力を創出しています。RWAのエコシステムをコントロールすることで、アメリカは国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。

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経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

2023会計年度、アメリカの連邦赤字は1.7兆ドルに近づき、パンデミック後の財政刺激策とインフラ投資がこの負担を悪化させました。一方、暗号通貨市場の世界的な時価総額は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税収システムから外れています。これは、税収に依存している現代国家にとって明らかに容認できないことです。

歴史的に見て、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤の拡大を求めてきました。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を拡大することで財政の穴を埋める典型例です。そして今、暗号通貨が最新のターゲットとなっています。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおけるドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長として位置づけられていますが、連邦準備制度と従来の銀行の支配を回避することも可能です。アメリカ政府は、このような分散型の通貨の形態が、その金融主権に対して長期的な脅威をもたらす可能性があることを認識しています。

税制規制を通じて、アメリカは財政的利益を得るだけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権的地位を守ろうとしている。

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業界の視点: 従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

DeFiプロジェクトの従事者として、最初のステップはアメリカ市場に対するビジネスの戦略的価値を理性的に評価することです。プラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨大的な損失を意味するかもしれません。一方で、アメリカ市場の占有率があまり高くない場合、完全撤退は実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

一部のコンプライアンス:妥協の道

• アメリカに子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズに特化する。
• プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOやその他のコミュニティ管理手法を通じて法的リスクを軽減します。
• KYCメカニズムを導入し、米国ユーザーに対して必要な情報のみを報告します。

完全退出:グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロックを実施し、IPによってアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• リソースをアジア太平洋、中東、ヨーロッパなどの暗号通貨により友好的な市場に集中させる。

####完全に分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行します。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツール（例：オンチェーン税務報告システム）を開発し、技術的に規制を回避する。

より深い考察: 規制と自由の未来の駆け引き

法案の進化と長期的なトレンド

短期的には、業界は訴訟を通じて規則の実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスのトレンドは逆転しにくいです。規制はDeFi業界に二極化を促すでしょう：一方は完全にコンプライアンスを遵守する大型プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営する小型の分散型プロジェクトです。

アメリカも世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカはイノベーターを引き付けるために特定の制限を緩和するかもしれません。

自由とコントロールの哲学的省察

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームには終わりがありません。おそらく未来の暗号業界は「コンプライアンスのある分散型」という形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進んでいくのです。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案は孤立した出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理発展の必然的な結果です。分散型金融業界にとって、これは挑戦であり、また転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスと革新のバランスをどう取るか、自由を守ることと責任を担うことをどう両立させるかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、それが自由と規則の間でどのように自らの位置を見つけるかにも依存しています。

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