ステーブルコインの未来:国際決済への進出米国株のトークン化 AIエージェントとの統合

2025-07-23 13:09:02

ステーブルコインの次のステップ: 国際決済、米国株のトークン化とAIエージェント

まとめ

ステーブルコインは、ペイメントシーンにおいて独特な利点を持ち、市場はその伝統的な支払い分野、特にクロスボーダーペイメントでの応用に注目しています。異なるステーブルコインは「非同質化」の特徴を持ち、競争がさらに激化するでしょう。現在、米国株のトークン化とAIエージェントは重要な応用方向であり、世界の金融市場の流動性に影響を与えるでしょう。ステーブルコインのシンプルなアカウントシステムと、支払い即清算の特徴は、伝統的な金融システムと鮮明な対比をなしています。ステーブルコインユーザー間の送金は便利で、伝統的な国際送金や国際支払いは即時清算を実現できません。ブロックチェーンの軽アカウントの特徴により、ネットワークと端末さえあればアカウントを登録でき、普及金融の発展に寄与します。

! ステーブルコインの次の目的地:国際決済、米国株式トークン化、AIエージェント

1. コアコンセプト

ステーブルコインは決済分野での利点を持ち、特に国際決済における従来の決済への応用に市場が注目しています。異なるステーブルコイン間には「非同質化」の特徴が存在し、競争はさらに激化するでしょう。米国株のトークン化とAIエージェントは現在重要な応用方向であり、世界の金融流動性に影響を与えるでしょう。本稿では、ステーブルコインが決済分野に進出する展望を分析し、米国株のトークン化とAIエージェントがステーブルコインに与える推進力を展望し、規制とコンプライアンス体系の確立について説明します。

2. ステーブルコインと従来の支払い:双方向の奔走

2.1 ステーブルコインが伝統的な支払い分野に切り込む:コストと決済モデルの革新

ステーブルコインはブロックチェーンアカウントに基づき、ピアツーピアおよび分散型の特性を持っています。ユーザーはアカウントの制御権を握り、ブロックチェーンインフラはマイナーによって維持されます。これは従来の金融アカウントとは明らかに異なります。従来のアカウントは金融機関が中央集権的なノードとしてサービスを提供し、アカウントとインフラを維持し、ユーザーに料金を請求します。ブロックチェーンのシンプルなアカウントシステムは、送金をより便利にし、支払い即時決済の特性を持っています。従来の国際送金、国際支払い、および株式取引は即時決済を実現できず、最終決済を完了するのに時間がかかります。さらに、従来の金融アカウントの設立は複雑ですが、ブロックチェーンアカウントはネットワークと端末があれば登録できます。

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2.2 伝統的な大手企業がステーブルコインを積極的に受け入れています

多社の伝統的なインターネットおよび小売の巨人がステーブルコインに対して非常に大きな関心を示しています。ウォルマートとアマゾンはドルステーブルコインの発行を検討しています。香港のステーブルコイン規則が施行された後、アリババの国際部門や京東などがステーブルコインライセンスを申請しました。決済の巨人PayPalはPYUSDステーブルコインを発表しましたが、発展は期待ほどではなく、供給規模は約9.5億ドルにとどまっています。これはステーブルコイン市場に特有の競争論理が存在することを反映しており、大企業が参入しても挑戦に直面しています。

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3. ステーブルコイン市場の競争は非常に激しいでしょう

3.1 "非同質化"がシーンチェーンの汎用性を決定することは競争の鍵である

異なる発行者のステーブルコインには「非同質化」の特徴があります。ドル建てステーブルコインの例として、USDTとUSDCの取引所での取引額には大きな差があります。USDTは最大のステーブルコインの種類として、その汎用性が競争力の鍵となっています。USDTはCEXやDeFiプラットフォーム、発展途上国のコミュニティで広く利用されており、4億を超えるユーザーを持っています。このようなアプリケーションシーンのチェーンの汎用性により、USDTは最も広く受け入れられるツールとなっています。したがって、ステーブルコインの発行のハードルは高くなく、鍵となるのはシーンチェーンの汎用性です。

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3.2 ステーブルコインが新しい決済システムの機会と課題を開拓する

ステーブルコインが伝統的な支払いシステムに組み込まれるには、相応のインフラとサービスを構築する必要があります。これには、支払いルール、規制法令、金融サービスプロバイダー、ITインフラなどの構築が含まれます。B2B支払いとクロスボーダー貿易支払いは潜在的な市場です。支払い大手のStripeはBridge社を買収し、101か国をカバーするステーブルコイン金融口座サービスを開始し、ステーブルコイン支払いと伝統的な銀行支払いシステムの接続を試みています。

ステーブルコインの支払いは効率の課題に直面しています。従来の支付システムは毎秒数十万件の取引をサポートできますが、ブロックチェーンネットワークは分散化の特性に制約され、処理効率が低いです。ブロックチェーンネットワークのキャパシティを向上させることは緊急に突破すべき技術的問題です。

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4. 虹吸金融流動性: 米国株トークン化(RWA)とエージェント

4.1 米国株式トークン化:下半期に期待できる新しい触媒

米国株のトークン化はRWAの分野として実現が加速し、ステーブルコインの需要を高めることが期待されています。過去数年間、株式のトークン化は一時的に登場しましたが、例えばMirror protocolが提供する米国株のトークン化資産があります。現在、伝統的な金融機関と暗号通貨機関は合意に達し、株式のトークン化の実現を積極的に推進しています。CoinbaseはSECの承認を求めて"トークン化された株式"の取引を提供しようとしており、Krakenは非米国の顧客にトークン化された米国株取引サービスを提供する計画です。

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4.2 AIエージェントの支払いは別の潜在的な市場です

ステーブルコインはAIエージェントの支払いに適しています。従来の金融口座の支払いプロセスは複雑で、AIエージェントには適しません。ステーブルコインはブロックチェーンの軽量口座に基づいて構築されており、AIエージェントが口座を制御して支払いを実現するのに適しています。スマートコントラクトはAIの意思決定と口座の支払いを融合させ、AIエージェントがユーザー口座を直接操作できるようにします。意図アプリケーションは、AIがどのように意思決定と支払いを融合させるかを示し、AIエージェントがユーザー口座を直接操作するための基盤を提供します。

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5. ステーブルコインの規制とコンプライアンス:コンプライアンスのある決済システムはまだ構築される必要があります

ステーブルコインの支払いシステムの構築は、システム的な工程です。個人や企業が暗号通貨資産を保管する際には、資産の安全性、内部統制、コンプライアンスなどの課題に直面しています。ステーブルコインの支払いは、特に法定通貨のオフショア化において規制上の課題をもたらします。ドルステーブルコインは"オフショア"ドルとして、規制の制約を受けず、マネーロンダリングなどの違法活動に使用される可能性があります。ステーブルコインは現在、適用と規制の調整段階にあり、整った規制体系を構築する必要があります。

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6. 投資提案: RWAとステーブルコイン関連セクターに注目

アメリカと香港のステーブルコイン規制の推進により、RWAとステーブルコイン市場は急速に発展するでしょう。米国株のトークン化の実現や香港のステーブルコインライセンス発行などに注目してください。RWAとステーブルコイン産業チェーンに関連する対象や、ブロックチェーンのネイティブな革新的なアプリケーションが金融市場に与える触媒と変革にも注目することをお勧めします。

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