# RWAとDeFiの融合：金融にプログラム可能性を注入するビットコイン現物ETFの導入とトークン化の波の高まりに伴い、機関の力が暗号市場の発展方向に深く影響を与えています。この影響力は2025年にさらに強まると予想されています。伝統的な金融の巨人たちはWeb3の革新を受け入れ、トークン化された資産、オンチェーン決済、分散型金融が未来の金融の構造を再構築しています。最近、業界の専門家は、ほとんどの実物資産（RWA）は実際の価値を持っているが、取引が不足しているため明確な価格がないと指摘しました。この見解は、RWA開発の核心的な問題を正確に指摘しています：RWA自体は高価ですが、チェーン上のアプリケーションシーンや持続的な流動性の不足により、資産の価値と価格が乖離し、真の自由流通を実現するのが難しいのです。RWAの意義は、資産をチェーン上に移すことだけではなく、チェーン上で流動性を活性化させ、資産の価値を「見える」から「使える」へと変えることにあります。このプロセスにおいて、RWAと分散型金融（DeFi）の融合は非常に重要です。! [RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-221c51b88b43fc0584b88a064849fbee)## RWAのジレンマ：チェーン上の資産の"孤島効果"RWA市場は急速に成長しています。統計によると、3月26日現在、RWAセクター（ステーブルコインを除く）の総時価総額は約200億ドルに近づいており、年初からの成長率は25.4%、昨年同期比では109.27%の増加を達成しており、他の暗号資産セクターよりも明らかに優れたパフォーマンスを示しています。これらの注目すべきデータの背後には、RWAの概念に対する市場の認識が反映されています。従来の金融システムでは、特定の金融操作を完了するのに数ヶ月かかる場合がありますが、ブロックチェーン上では、これらのプロセスを数秒で完了することができ、取引コストも非常に低いです。この効率の大きなギャップは、ますます多くの従来の金融機関の関心と参加を引き寄せています。しかし、イノベーションが「資産のオンチェーン」のレベルにとどまる場合、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。従来の債券を例にとると、トークン化された後は即時決済が可能になりますが、流動性プール、貸借契約、またはデリバティブ市場が不足している場合、これらのトークンは実際には単なる電子証明書に過ぎません。業界の専門家が言うように、RWAの実用性の不足は、優良資産のチェーン上での流動性を制限しています。より重要なのは、資産をブロックチェーン上に移行する過程において、伝統的な金融機関は通常、煩雑な清算、保管およびコンプライアンスのプロセスを経る必要があることです。これらのプロセスは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約しています。大手機関が主導するトークン化プラットフォームは、厳格な本人確認と参加基準を通じて金融特権を再構築することが多く、一般的な投資家が真に利益を得ることが難しくなっています。## DeFiなしのRWA:未完のイノベーション革命RWAが引き続き注目を集める中、私たちは強調しなければなりません：RWAの発展は分散型金融と融合しなければなりません。伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいてはコンプライアンスが堅実ですが、地域的な制約、効率の問題、そして規制の障壁があるため、トークン化された資産は世界的に流通することが難しいです。伝統的な金融機関に完全に依存すると、RWAは閉じたサークル内でしか流通せず、世界的な資本も広く参加できません。DeFiの支援が欠けているため、RWAは真にオープンで自由な市場体系を形成することが難しく、取引の効率が低く、価格発見メカニズムが不十分であり、最終的には新たな"資産の孤島"に進化する可能性があります。しかし、DeFiのオープン性と分散型の利点は、RWAのトークン化に新たな活力をもたらしました。不動産を例に取ると、高価値資産の抵当ローンをNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続することで、一般の投資家は少ない資金で高価値資産への投資に参加し、固定収益を共有できます。一方で、専門の投資家は高リスク級のトークンを利用してレバレッジアービトラージを行うことができます。この「断片化+プログラム可能性」のモデルは、単一の資産の価値を世界中の投資家の多次元の収益ポートフォリオに分裂させます。DeFiの流動性プールを通じて、RWAのトークンは投資家により多様な選択肢を提供するだけでなく、市場全体の流動性を向上させ、資本の効率的な配分を促進します。さらに重要なことは、RWAと分散型金融の統合が市場により安定した収益チャネルを提供することです。DeFiの貸出プロトコルを利用することで、投資家は伝統的な投資よりも魅力的なリターンを得られることが多いです。この場合、RWAはDeFiエコシステムに現実的な支えのある資産を提供するだけでなく、DeFiの効率的なマッチングと清算メカニズムもRWAに対してより効率的なマーケットサービスを提供します。これにより、より多くの投資家がトークン化された市場に参入し、RWAの市場需要と応用範囲がさらに拡大するでしょう。逆に見れば、分散型金融の発展もまたRWAの堅実な支えなしには成り立たない。過去、分散型金融の収益は主に高いボラティリティを持つ暗号資産のステーキング、貸出、取引などの活動に依存していたが、流動性不足や収益率の低下といった問題が頻繁に露呈していた。RWA資産の導入は、分散型金融エコシステムに現実の価値に裏打ちされた安定した資産をもたらすだけでなく、市場が低迷している時にユーザーに安定した無リスクの収益を提供することもできる。RWAの安定性とコンプライアンスの支えの下で、分散型金融特有の高効率とオープン性は将来的にさらに十分に発揮され、新たな発展の機会を迎えることが期待される。## まとめRWAとDeFiの融合は、本質的に伝統的な金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能性に注入することです。トークン化された資産が自動的に収益を預金利息に変換でき、デジタルアート作品が複数のDeFi貸出プールの担保として分割できるとき、金融はもはや少数の人々のゲームではなく、世界的な流動性のオープンソースプロトコルになります。この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目的としたものではなく、誰もが自分の資産の"マーケットメーカー"になれるようにすることです。ブロックチェーン技術の誕生当初に示された革新の精神のように、現在RWAと分散型金融は金融革新の新たな章を共同で書いています：トークン化は伝統的な金融を再構築する境界に触れています。
RWAと分散型金融の融合：金融プログラム可能性の新時代の始まり
RWAとDeFiの融合：金融にプログラム可能性を注入する
ビットコイン現物ETFの導入とトークン化の波の高まりに伴い、機関の力が暗号市場の発展方向に深く影響を与えています。この影響力は2025年にさらに強まると予想されています。伝統的な金融の巨人たちはWeb3の革新を受け入れ、トークン化された資産、オンチェーン決済、分散型金融が未来の金融の構造を再構築しています。
最近、業界の専門家は、ほとんどの実物資産（RWA）は実際の価値を持っているが、取引が不足しているため明確な価格がないと指摘しました。この見解は、RWA開発の核心的な問題を正確に指摘しています：RWA自体は高価ですが、チェーン上のアプリケーションシーンや持続的な流動性の不足により、資産の価値と価格が乖離し、真の自由流通を実現するのが難しいのです。RWAの意義は、資産をチェーン上に移すことだけではなく、チェーン上で流動性を活性化させ、資産の価値を「見える」から「使える」へと変えることにあります。このプロセスにおいて、RWAと分散型金融（DeFi）の融合は非常に重要です。
! RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する
RWAのジレンマ：チェーン上の資産の"孤島効果"
RWA市場は急速に成長しています。統計によると、3月26日現在、RWAセクター（ステーブルコインを除く）の総時価総額は約200億ドルに近づいており、年初からの成長率は25.4%、昨年同期比では109.27%の増加を達成しており、他の暗号資産セクターよりも明らかに優れたパフォーマンスを示しています。
これらの注目すべきデータの背後には、RWAの概念に対する市場の認識が反映されています。従来の金融システムでは、特定の金融操作を完了するのに数ヶ月かかる場合がありますが、ブロックチェーン上では、これらのプロセスを数秒で完了することができ、取引コストも非常に低いです。この効率の大きなギャップは、ますます多くの従来の金融機関の関心と参加を引き寄せています。
しかし、イノベーションが「資産のオンチェーン」のレベルにとどまる場合、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。従来の債券を例にとると、トークン化された後は即時決済が可能になりますが、流動性プール、貸借契約、またはデリバティブ市場が不足している場合、これらのトークンは実際には単なる電子証明書に過ぎません。業界の専門家が言うように、RWAの実用性の不足は、優良資産のチェーン上での流動性を制限しています。
より重要なのは、資産をブロックチェーン上に移行する過程において、伝統的な金融機関は通常、煩雑な清算、保管およびコンプライアンスのプロセスを経る必要があることです。これらのプロセスは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約しています。大手機関が主導するトークン化プラットフォームは、厳格な本人確認と参加基準を通じて金融特権を再構築することが多く、一般的な投資家が真に利益を得ることが難しくなっています。
DeFiなしのRWA:未完のイノベーション革命
RWAが引き続き注目を集める中、私たちは強調しなければなりません：RWAの発展は分散型金融と融合しなければなりません。
伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいてはコンプライアンスが堅実ですが、地域的な制約、効率の問題、そして規制の障壁があるため、トークン化された資産は世界的に流通することが難しいです。伝統的な金融機関に完全に依存すると、RWAは閉じたサークル内でしか流通せず、世界的な資本も広く参加できません。DeFiの支援が欠けているため、RWAは真にオープンで自由な市場体系を形成することが難しく、取引の効率が低く、価格発見メカニズムが不十分であり、最終的には新たな"資産の孤島"に進化する可能性があります。
しかし、DeFiのオープン性と分散型の利点は、RWAのトークン化に新たな活力をもたらしました。不動産を例に取ると、高価値資産の抵当ローンをNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続することで、一般の投資家は少ない資金で高価値資産への投資に参加し、固定収益を共有できます。一方で、専門の投資家は高リスク級のトークンを利用してレバレッジアービトラージを行うことができます。
この「断片化+プログラム可能性」のモデルは、単一の資産の価値を世界中の投資家の多次元の収益ポートフォリオに分裂させます。DeFiの流動性プールを通じて、RWAのトークンは投資家により多様な選択肢を提供するだけでなく、市場全体の流動性を向上させ、資本の効率的な配分を促進します。
さらに重要なことは、RWAと分散型金融の統合が市場により安定した収益チャネルを提供することです。DeFiの貸出プロトコルを利用することで、投資家は伝統的な投資よりも魅力的なリターンを得られることが多いです。この場合、RWAはDeFiエコシステムに現実的な支えのある資産を提供するだけでなく、DeFiの効率的なマッチングと清算メカニズムもRWAに対してより効率的なマーケットサービスを提供します。これにより、より多くの投資家がトークン化された市場に参入し、RWAの市場需要と応用範囲がさらに拡大するでしょう。
逆に見れば、分散型金融の発展もまたRWAの堅実な支えなしには成り立たない。過去、分散型金融の収益は主に高いボラティリティを持つ暗号資産のステーキング、貸出、取引などの活動に依存していたが、流動性不足や収益率の低下といった問題が頻繁に露呈していた。RWA資産の導入は、分散型金融エコシステムに現実の価値に裏打ちされた安定した資産をもたらすだけでなく、市場が低迷している時にユーザーに安定した無リスクの収益を提供することもできる。RWAの安定性とコンプライアンスの支えの下で、分散型金融特有の高効率とオープン性は将来的にさらに十分に発揮され、新たな発展の機会を迎えることが期待される。
まとめ
RWAとDeFiの融合は、本質的に伝統的な金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能性に注入することです。トークン化された資産が自動的に収益を預金利息に変換でき、デジタルアート作品が複数のDeFi貸出プールの担保として分割できるとき、金融はもはや少数の人々のゲームではなく、世界的な流動性のオープンソースプロトコルになります。
この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目的としたものではなく、誰もが自分の資産の"マーケットメーカー"になれるようにすることです。ブロックチェーン技術の誕生当初に示された革新の精神のように、現在RWAと分散型金融は金融革新の新たな章を共同で書いています：トークン化は伝統的な金融を再構築する境界に触れています。