# Web3流通市場参与のコンプライアンス考量Web3の投資環境の変化に伴い、流通市場が再び投資家の注目の焦点となっています。しかし、流通市場での取引に参加するには、コンプライアンスの問題を十分に考慮し、投資行動の合法性と安全性を確保する必要があります。## 参加者の身元と法的責任投資者の身分は、暗号流通市場で負うべき法的責任と規制要件を決定します。アメリカと香港を例に挙げると、両地域の投資者に対する規制には異なる特徴があります：アメリカは個人および機関投資家に対して比較的一貫した要件を持っており、投資トークン、オプションなどの製品はSECまたはCFTCの規則に従う必要があります。暗号資産管理製品に参加する投資家は「適格投資家」の資格を持っている必要があり、運用者は通常RIAとして登録するか、免除基金管理者として登録する必要があります。香港は現在、個人投資家の参加を明確に禁止していませんが、取引プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があります。高リスク商品である契約やレバレッジ取引は小口投資家に対して推奨することができません。投資家は無許可のプラットフォームを通じてデリバティブ取引を行うと、法的リスクに直面する可能性があります。したがって、投資家は自身の身分に基づいて適切な参加ルートを選択する必要があります。1. 個人投資家は地元のライセンスを持つCEXプラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行い、不明確な主体の海外ウォレットや代理人の使用を避けてください。2. 家族オフィスや小型ファンドは、香港やケイマンなどの地域にSPVやファンド構造を設立することで、アイデンティティの隔離とコンプライアンス操作に有利です。3. 構造化ファンドの参加者は、運営者が関連する合法的なライセンスを保有しているか確認し、不正なプライベートファンドに引っかからないようにする必要があります。注目すべきは、一部の海外暗号ファンドが転換社債、収益証明書、またはToken収益権の形態で投資を受け入れているが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性があることである。! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d)## 投資プラットフォームの選択適切な取引プラットフォームを選ぶことは、流通市場に参加するための鍵です。現在、市場には中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の2種類の主要プラットフォームがあります。CEXは通常、実体企業によって運営され、一部の国や地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの実名、法定通貨の入金、税務申告をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家はプラットフォームが自分の所在地で合法的なライセンスを保有しているかどうかに注意する必要があります。例えば、香港SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しており、ライセンスを取得したプラットフォームのみが香港人にトークン取引サービスを提供でき、現在は専門投資家のみが対象です。アメリカの規制はさらに厳しく、取引プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受けなければなりません。DEXは技術的には登録された実体を持たないが、DEXの使用はより高い法的リスクを伴う可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う場合には、"違法金融活動"と見なされる可能性がある。投資家がプラットフォームを選ぶ際に重点的に注目すべきポイントは2つです：1. プラットフォームのコンプライアンス背景を理解し、投資家の所在地で合法的なライセンスを保持しているか確認する。2. "ブラックテクノロジー"を使用して規制を回避すること、例えば匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジを使って入出金管理を回避することは、マネーロンダリングまたは違法な資金移転行為と見なされる可能性があります。## 安全な入出金合法で安全な出入金チャネルは、Web3投資に長期間参加するための鍵です。地域によって出入金ポリシーやリスクの程度が異なるため、投資家は適切な方法を慎重に選択する必要があります。香港やシンガポール、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンスの入出金経路が存在します。投資家は、特に頻繁な取引や大額の資金を扱う際には、合法的で分離されたアイデンティティ構造を構築することを検討すべきです。一般的な方法には以下が含まれます：1. ケイマンSPV：暗号基金に適しており、出入金が柔軟で、規制が透明です。2. 香港のファミリーオフィス構造：香港資本の背景や海外収入を持つ投資家に適しており、換金や資産配分が容易です。3. シンガポールの免税ファンド構造：ポートフォリオ投資に適しており、申告やその後の転換が容易です。これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して、為替と清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と行き先を説明するのに便利です。## 納税申告暗号市場で得られる収益には、取引利益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などが含まれ、通常は税務申告を行う必要があります。アメリカ、イギリス、シンガポールなどの主要な法域は、暗号資産を税制に組み込んでいます。アメリカの例を挙げると、IRSは仮想通貨取引を必須項目としており、関連する取引行為はすべて課税対象と見なされています。シンガポールは全体的に税負担が低いですが、IRASは暗号資産から得られる商業的利益が関連する所得の種類に応じて課税されることを明確に規定しています。注意すべきは、多くの国がCRS/AEOIグローバル税務情報共有ネットワークに参加しており、国境を越えた口座やオフショアファンドの情報が現地の税務当局によって取得される可能性があることです。高額投資家に対して、以下の措置を講じることをお勧めします：1. 完全な取引記録を準備します。これには、ブロックチェーンブラウザ、取引所からのエクスポートデータ、ウォレットログなどが含まれます。2. 専門の税務アドバイザーまたは会計士を雇い、収入構造を整理し、キャピタルゲインと所得を区別します。3. SPVまたはファミリーオフィスを通じて行われる投資については、会社法および税収協定の取り決めに基づき、収入の帰属および管轄責任を確認する必要があります。## まとめ2024年のWeb3投資の状況は深刻な変化を遂げており、流通市場が流動性の主要な戦場となっています。しかし、投資家は自らの法的な身分を積極的に特定し、コンプライアンスのプラットフォームを選択し、税務と入出金のルートを整理する必要があります。これにより、投資行為が法律のレッドラインに触れないようにします。どのような投資方法を採用するにしても、常に法律や規制を遵守し、コンプライアンスの前提の下でWeb3投資に参加するべきです。
Web3流通市場投資コンプライアンスガイド：身分証明、プラットフォームと税務の包括的解析
Web3流通市場参与のコンプライアンス考量
Web3の投資環境の変化に伴い、流通市場が再び投資家の注目の焦点となっています。しかし、流通市場での取引に参加するには、コンプライアンスの問題を十分に考慮し、投資行動の合法性と安全性を確保する必要があります。
参加者の身元と法的責任
投資者の身分は、暗号流通市場で負うべき法的責任と規制要件を決定します。アメリカと香港を例に挙げると、両地域の投資者に対する規制には異なる特徴があります：
アメリカは個人および機関投資家に対して比較的一貫した要件を持っており、投資トークン、オプションなどの製品はSECまたはCFTCの規則に従う必要があります。暗号資産管理製品に参加する投資家は「適格投資家」の資格を持っている必要があり、運用者は通常RIAとして登録するか、免除基金管理者として登録する必要があります。
香港は現在、個人投資家の参加を明確に禁止していませんが、取引プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持する必要があります。高リスク商品である契約やレバレッジ取引は小口投資家に対して推奨することができません。投資家は無許可のプラットフォームを通じてデリバティブ取引を行うと、法的リスクに直面する可能性があります。
したがって、投資家は自身の身分に基づいて適切な参加ルートを選択する必要があります。
注目すべきは、一部の海外暗号ファンドが転換社債、収益証明書、またはToken収益権の形態で投資を受け入れているが、これは規制当局によって「間接的な資金調達」または「違法な証券の発行」と見なされる可能性があることである。
! 【Web3のセカンダリーマーケットにコンプライアンスを持って参加するには? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d8ab3be22c9bec7943e59c95784db4d.webp)
投資プラットフォームの選択
適切な取引プラットフォームを選ぶことは、流通市場に参加するための鍵です。現在、市場には中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の2種類の主要プラットフォームがあります。
CEXは通常、実体企業によって運営され、一部の国や地域で規制ライセンスを申請しており、ユーザーの実名、法定通貨の入金、税務申告をサポートしており、コンプライアンスの程度は比較的高いです。しかし、投資家はプラットフォームが自分の所在地で合法的なライセンスを保有しているかどうかに注意する必要があります。
例えば、香港SFCは仮想資産取引プラットフォームのライセンス制度を開始しており、ライセンスを取得したプラットフォームのみが香港人にトークン取引サービスを提供でき、現在は専門投資家のみが対象です。アメリカの規制はさらに厳しく、取引プラットフォームはMSBとして登録し、FinCENの監視を受けなければなりません。
DEXは技術的には登録された実体を持たないが、DEXの使用はより高い法的リスクを伴う可能性があり、特にデリバティブ取引、レバレッジ取引、または高頻度アービトラージを行う場合には、"違法金融活動"と見なされる可能性がある。
投資家がプラットフォームを選ぶ際に重点的に注目すべきポイントは2つです：
安全な入出金
合法で安全な出入金チャネルは、Web3投資に長期間参加するための鍵です。地域によって出入金ポリシーやリスクの程度が異なるため、投資家は適切な方法を慎重に選択する必要があります。
香港やシンガポール、アメリカなどの市場では、さまざまなコンプライアンスの入出金経路が存在します。投資家は、特に頻繁な取引や大額の資金を扱う際には、合法的で分離されたアイデンティティ構造を構築することを検討すべきです。一般的な方法には以下が含まれます：
これらの構造は、ライセンスを持つ機関と連携して、為替と清算を行うことができ、銀行や税務当局に資金の出所と行き先を説明するのに便利です。
納税申告
暗号市場で得られる収益には、取引利益、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬、NFTの売買利益などが含まれ、通常は税務申告を行う必要があります。
アメリカ、イギリス、シンガポールなどの主要な法域は、暗号資産を税制に組み込んでいます。アメリカの例を挙げると、IRSは仮想通貨取引を必須項目としており、関連する取引行為はすべて課税対象と見なされています。シンガポールは全体的に税負担が低いですが、IRASは暗号資産から得られる商業的利益が関連する所得の種類に応じて課税されることを明確に規定しています。
注意すべきは、多くの国がCRS/AEOIグローバル税務情報共有ネットワークに参加しており、国境を越えた口座やオフショアファンドの情報が現地の税務当局によって取得される可能性があることです。
高額投資家に対して、以下の措置を講じることをお勧めします：
まとめ
2024年のWeb3投資の状況は深刻な変化を遂げており、流通市場が流動性の主要な戦場となっています。しかし、投資家は自らの法的な身分を積極的に特定し、コンプライアンスのプラットフォームを選択し、税務と入出金のルートを整理する必要があります。これにより、投資行為が法律のレッドラインに触れないようにします。どのような投資方法を採用するにしても、常に法律や規制を遵守し、コンプライアンスの前提の下でWeb3投資に参加するべきです。