ソラナ 分散型金融エコシステム：主要製品と発展動向

Messariが発表した2024年第1四半期レポートによると、ソラナの分散型金融取引量は引き続き増加しており、日平均現物DEX取引量は前月比319%増の150億ドルに達しています。この成長は主にSLERFやBOMEなどのメモコイン取引によって推進されています。ソラナは個人投資家やメモコイントレーダーの集まる場所となっており、低い取引手数料と迅速な確認がDeFiプロトコルに対してユニークな体験をユーザーに提供しています。SOL価格が着実に上昇する中、ソラナの総ロックバリュー（TVL）は431.1億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸付プラットフォーム、永続契約から来ています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常、特定のエコシステムを中心に展開され、非EVMのLayer1チェーンであるソラナにおいて特にそうです。

主要DEXプロジェクトデータ：

| プロジェクト | TVL（億ドル） | 流通時価総額（億ドル） | FDV（億ドル） | 24時間取引量（億ドル） | |------|---------------|---------------------|---------------|---------------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

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レイディウム

Raydiumは誰でも取引プールを作成し、トークンの流動性を提供できるため、多くのmemeコインがソラナ上で発行されました。Raydiumはmemeコインの発行における最初の選択肢のDEXであり、TVLは約96.5億ドル、24時間の取引量は約116.2億ドルです。しかし、Pump.funを代表とするMemeプラットフォームの台頭に伴い、Raydiumの影響力は徐々に低下する可能性があります。

ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要DEXおよびAMMで最良の価格ルートを探し、スリッページと取引手数料を最小限に抑えます。これは、先進的なDEXプラットフォームであるだけでなく、分散型の永続契約取引プラットフォームも持っています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加し、最大100倍のレバレッジを楽しむことができます。JLP保有者は、永続取引所の75%の手数料収入を得ることができます。

Jupiterは、ユーザーが最新のトークンを発見し、リスクスクリーニングを行うのを助けるMEME市場発掘ツールAPEを発表しました。

オルカ

Orcaは"プログラムではなく人々のためのDEX"をスローガンに掲げ、長期間にわたりソラナのDEXの上位に位置しています。UniswapV3に似た集中流動性の積極的なマーケットメイキング機能Whirlpoolsを持っています。このモデルは、LPが特定の価格範囲に流動性を集中させ、資本の利用効率を向上させることを可能にします。ORCAのFDVはわずか2.68億ドルで、他のチェーンやDEXのバブル状況を反映しています。

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流動性ステーキング（LST）

ソラナユーザーは流動的なステーキングの需要が強くない。主な理由は、最低ステーキング量の要件がなく、SOLの価格が低いためである。

主要LSTプロジェクトデータ：

| プロジェクト | LSTの| エイピー | TVL (1億米ドル) | フロート時価総額 | FDVの| |------|-----|-----|---------------|----------|-----| | ジトー | ジトソル | 8.26パーセント| 05月17日 | 2億9,500万ドル | 23億7,400万ドル | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万ドル | 1.01億ドル | | ブレイズステーク | bソル | 7.06パーセント| 2.75 | アンロック量不明 | 683万ドル |

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ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、迅速にこの分野のトッププロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、ソラナエコシステムの中でTVLが最も高いプロジェクトです。JitoSOLのステーキングAPYは現在8.26%で、ソラナのステーキング収益とMEV収入の分配が含まれています。

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マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに特化しており、APYが高く、エコシステムの主要プロジェクトとなり、141.3億ドルのロック量を持っています。Jitoとロック量は近いものの、市場価値とFDVの差が大きく、潜在的な成長の余地を示しています。

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ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第二のLSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。そのFDVは687万ドルで、Jitoの23.87億ドルと比較して大きな差があります。これは成長の潜在能力とエコシステム内のユーザー構造の特徴を反映しています。

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借り入れ

###保存

Save（旧Solend）はソラナ上のアルゴリズムによる分散型貸付プロトコルです。これにより、ソラナ上で100倍の速度、100倍のコストで貸付サービスが実現されました。SaveはUSDHオラクル攻撃事件を経験し、その後安全性向上のためにPYTHオラクルを採用しました。現在、ソラナエコシステムでは貸付需要が高くなく、新しい貸付プロトコルMarginfiが間もなく登場します。

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デリバティブ

ソラナ上の主要なデリバティブプロトコルには、Jupiter、Drift、Flash Trade、Zetaなどが含まれます。

主要デリバティブプロジェクトデータ：

| プロジェクト | TVL（億ドル） | FDV | |------|---------------|-----| | ドリフト | 3.6億 | 5.3億ドル | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億ドル | | ゼタマーケット | 970万 | 未発行 |

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ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持ち、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保貸付などの多機能統合DEXサービスを提供しています。Multicoin Capitalの支援を受け、v1バージョンは6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超えました。

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フラッシュトレード

Flash Tradeは、ソラナネットワークに特化した分散型現物および契約取引所であり、特徴は低い取引手数料と小さい価格影響です。独自のマルチアセットプールシステムとNFT構造を採用してユーザーの参加度を高めています。そのプール対ポイント取引モデルは、ゼロ価格影響と最適な取引条件を保証します。

ゼータマーケット

Zeta Marketsは分散型金融派生商品プラットフォームで、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供しています。派生商品取引体験を簡素化し、ユーザーがヘッジ、投機、そして市場動向に対して意見を述べることができるようにすることを目的としています。操作インターフェースはシンプルで、Tradingviewのローソク足チャートが統合されており、トークンエアドロップの期待もあります。

###ピス

PYTHはソラナチェーン上のオラクルのリーダーとして、Chainlinkに比べてデータ更新速度がより速く、安定しています。現在、ソラナチェーンだけでなく、他のブロックチェーンにも適用可能で、発展の見込みが広がっています。

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まとめ

ソラナエコシステムはますます成長しており、最近発売された予測市場B.E.T.など、ますます多くの分散型金融製品が登場しています。これらのプロジェクトはソラナのエコシステムを豊かにし、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供しています。成熟した製品はユーザー基盤と市場の信頼を持ち、新興製品はユーザーインターフェースの最適化、ユーザー教育、コミュニティ構築を通じてユーザーを惹きつけています。今後、革新的な製品の登場に伴い、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し多様化するでしょう。