# 分散型金融のリスク管理:事前から事後までの包括的なフレームワーク分散型金融は、スマートコントラクトを利用して実現される非中央集権的な金融プロトコルであり、資産取引、貸付、保険および各種デリバティブなどの分野をカバーしています。信用サービスを除けば、現実世界のほとんどの金融サービスは分散型金融プロトコルを通じて実現可能です。これらのプロトコルの特徴は非中央集権化と自動運転であり、第三者機関の管理や維持を必要としないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。DeFiは金融とテクノロジーの二重の属性を持ち、主に以下のようなリスクが存在します:1. コードリスク: イーサリアムの基盤コード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどのリスクが含まれます。過去にはDAO事件や最近の某DEXの脆弱性攻撃問題、様々なウォレットの盗難事件などが、コードリスクによる結果に該当します。2. 業務リスク:主に業務設計プロセスにおいて存在する隙間が、人によって合理的に利用または操作されることを指します。例えば、初期のFOMO3Dが詰まって攻撃されたことや、あるプロジェクトが脆弱なオラクルを誤って使用したために資産が盗まれるといった状況です。このような行為の実施者は通常「アービトラージャー」と呼ばれます。アービトラージャーは分散型金融プロジェクトに対して不利な影響を与えるだけでなく、一定の積極的な効果をもたらす可能性もあります。3. 市場の変動リスク:多くのDeFiプロジェクトは、設計時に極端な市場状況への対策を十分に考慮しておらず、激しい変動時にロスカットが発生する可能性があります。例えば、ある貸出プラットフォームが2020年3月12日の市場の大暴落時に示したパフォーマンスは、典型的な市場の極端な変動リスクによる問題です。4. オラクルリスク: オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラストラクチャであり、ほとんどの分散型金融プロジェクトにとって不可欠です。オラクルが攻撃を受けたり停止したりすると、それに依存する分散型金融プロジェクトは崩壊する可能性があります。オラクルは将来の分散型金融において最も重要なインフラストラクチャの1つとなるでしょうが、中央集権的リスクを伴うオラクルは最終的に淘汰される可能性が高いです。5. "技術代理"リスク:主にスマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームによって開発された"便利"なインタラクションツールを使用することを指し、これらのツール自体に潜在的なリスクが存在する可能性があります。DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のすべてのリスク要因を考慮に入れるべきです。完璧なリスク管理は文書上での指摘だけではなく、一連の具体的な管理措置を講じる必要があります。これらの措置の大部分は分散型の方法で実施されるべきであり、一部はコミュニティガバナンス(、主にオンチェーンガバナンス)によって完了することができます。以下は一つの分散型金融リスク管理フレームワークで、主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています:事前:主に契約コードの形式的検証を行い、契約で使用される方法、リソース、さらには指示の境界を明確にし、これらの要素が組み合わさる過程での相互影響を含みます。十分な論証がない方法や境界が不明確な組み合わせは使用すべきではありません。この方法は従来のソフトウェア開発におけるテスト思考とは異なり、数学的証明の理念に近いです。優れた契約開発は、すでに証明された方法の組み合わせに基づいて構築されるべきです。事中:主要には、停止設計と異常トリガ設計が含まれます。つまり、契約は潜在的な攻撃行為を認識し、介入できるようになっています。これには自動停止設計とガバナンス停止設計が含まれます。異常トリガは、契約の実行中に予期しない現象が発生した際の制御管理メカニズムであり、通常は自動トリガされ、いくつかのリスク管理変数を調整するために使用されます。事後:事後リスク管理にはいくつかの側面があります。まず、コードの脆弱性が発見された場合は、チェーン上のガバナンス(、つまりDAOガバナンス)の方法で修正する必要があります。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、コントラクトのフォークが必要になるかもしれません。これはしばしば見落とされる重要なステップです。さらに、保険メカニズムを通じて、損失リスクを低減することもできます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータトラッキングを利用し、様々な機関と協力して損失を追跡することができます。現在、業界内での安全性の理解は、依然として比較的初期かつ伝統的な段階にあります。将来の発展に適応するためには、思考を転換し、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念や方法を導入する必要があります。こうすることで、より安全で堅牢な分散型金融のエコシステムを構築することができます。
分散型金融全面風控フレームワーク：事前の形式検証から事後のガバナンスフォークまで
分散型金融のリスク管理:事前から事後までの包括的なフレームワーク
分散型金融は、スマートコントラクトを利用して実現される非中央集権的な金融プロトコルであり、資産取引、貸付、保険および各種デリバティブなどの分野をカバーしています。信用サービスを除けば、現実世界のほとんどの金融サービスは分散型金融プロトコルを通じて実現可能です。これらのプロトコルの特徴は非中央集権化と自動運転であり、第三者機関の管理や維持を必要としないため、契約のリスク管理が業界が直面する大きな課題となっています。
DeFiは金融とテクノロジーの二重の属性を持ち、主に以下のようなリスクが存在します:
コードリスク: イーサリアムの基盤コード、スマートコントラクトコード、ウォレットコードなどのリスクが含まれます。過去にはDAO事件や最近の某DEXの脆弱性攻撃問題、様々なウォレットの盗難事件などが、コードリスクによる結果に該当します。
業務リスク:主に業務設計プロセスにおいて存在する隙間が、人によって合理的に利用または操作されることを指します。例えば、初期のFOMO3Dが詰まって攻撃されたことや、あるプロジェクトが脆弱なオラクルを誤って使用したために資産が盗まれるといった状況です。このような行為の実施者は通常「アービトラージャー」と呼ばれます。アービトラージャーは分散型金融プロジェクトに対して不利な影響を与えるだけでなく、一定の積極的な効果をもたらす可能性もあります。
市場の変動リスク:多くのDeFiプロジェクトは、設計時に極端な市場状況への対策を十分に考慮しておらず、激しい変動時にロスカットが発生する可能性があります。例えば、ある貸出プラットフォームが2020年3月12日の市場の大暴落時に示したパフォーマンスは、典型的な市場の極端な変動リスクによる問題です。
オラクルリスク: オラクルはグローバル変数を提供する重要なインフラストラクチャであり、ほとんどの分散型金融プロジェクトにとって不可欠です。オラクルが攻撃を受けたり停止したりすると、それに依存する分散型金融プロジェクトは崩壊する可能性があります。オラクルは将来の分散型金融において最も重要なインフラストラクチャの1つとなるでしょうが、中央集権的リスクを伴うオラクルは最終的に淘汰される可能性が高いです。
"技術代理"リスク:主にスマートコントラクトやブロックチェーン技術に不慣れな一般ユーザーが、中央集権的なチームによって開発された"便利"なインタラクションツールを使用することを指し、これらのツール自体に潜在的なリスクが存在する可能性があります。
DeFiプロジェクトを設計する際には、上記のすべてのリスク要因を考慮に入れるべきです。完璧なリスク管理は文書上での指摘だけではなく、一連の具体的な管理措置を講じる必要があります。これらの措置の大部分は分散型の方法で実施されるべきであり、一部はコミュニティガバナンス(、主にオンチェーンガバナンス)によって完了することができます。
以下は一つの分散型金融リスク管理フレームワークで、主に事前、事中、事後の三つの段階に分かれています:
事前:主に契約コードの形式的検証を行い、契約で使用される方法、リソース、さらには指示の境界を明確にし、これらの要素が組み合わさる過程での相互影響を含みます。十分な論証がない方法や境界が不明確な組み合わせは使用すべきではありません。この方法は従来のソフトウェア開発におけるテスト思考とは異なり、数学的証明の理念に近いです。優れた契約開発は、すでに証明された方法の組み合わせに基づいて構築されるべきです。
事中:主要には、停止設計と異常トリガ設計が含まれます。つまり、契約は潜在的な攻撃行為を認識し、介入できるようになっています。これには自動停止設計とガバナンス停止設計が含まれます。異常トリガは、契約の実行中に予期しない現象が発生した際の制御管理メカニズムであり、通常は自動トリガされ、いくつかのリスク管理変数を調整するために使用されます。
事後:事後リスク管理にはいくつかの側面があります。まず、コードの脆弱性が発見された場合は、チェーン上のガバナンス(、つまりDAOガバナンス)の方法で修正する必要があります。次に、ガバナンス資産自体が攻撃を受けた場合、コントラクトのフォークが必要になるかもしれません。これはしばしば見落とされる重要なステップです。さらに、保険メカニズムを通じて、損失リスクを低減することもできます。最後に、コミュニティはチェーン上のデータトラッキングを利用し、様々な機関と協力して損失を追跡することができます。
現在、業界内での安全性の理解は、依然として比較的初期かつ伝統的な段階にあります。将来の発展に適応するためには、思考を転換し、境界、完全性、一貫性、形式的検証、停止、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念や方法を導入する必要があります。こうすることで、より安全で堅牢な分散型金融のエコシステムを構築することができます。