ステーブルコイン市場の構図の変化:USDCが分散型金融分野で台頭

2021年のステーブルコイン市場は新たな競争状況を呈しています。USDTが取引所で依然として主導的な地位を占めているものの、USDCは分散型金融市場で先行優位を獲得しており、各種データはDeFiユーザーがUSDCをより好むことを示しています。同時に、ステーブルコインはもはや暗号ユーザーがリスクを回避するためのツールではなく、従来の金融が暗号およびDeFi市場に進出するための重要なコンプライアンスチャネルとなっています。

ステーブルコインは常に暗号市場の焦点となる分野であり、比較的中央集権的なメカニズムで分散型の暗号通貨領域において重要な役割を果たしています。特に中央集権取引所での取引や送金のシーンにおいて、ユーザーが資産のボラティリティリスクを低減し、収益を固定するのを助けます。

ステーブルコインの地位がアメリカの規制当局に認められました。今年1月、アメリカ財務省通貨監理局はアメリカの銀行に対し、ドルステーブルコインを使用して支払いと決済を行うことを許可しました。これには、ステーブルコインの発行やそれを法定通貨に換えることが含まれます。

今年の強い暗号市場の状況の中で、ステーブルコインは主要な決済資産としての需要が大幅に増加し、発行量は年初の280億ドルから現在の1081億ドルに増加しました。

過去数年、市場は新しいステーブルコインがUSDTのリーダーシップを取って潜在的なリスクを低下させることを期待してきました。USDCなどのコンプライアンスのあるステーブルコインが挑戦を仕掛けていますが、ユーザーの習慣のため、USDTは依然として中央集権型取引所で主導的地位を占めています。

今年5月、USDTの発行元は初めて準備金の詳細データを公表し、近76%が現金または現金同等物であることを示しました。USDTの安全性は初歩的に確保されていますが、市場での地位は変化しています。現在、USDTの総発行量は643億USDで、ステーブルコインの中での占有率は約58%で、年初の75%から減少しています。これは主に分散型金融市場の爆発的な成長によるものです。

DeFi市場では、コンプライアンスとセキュリティの観点から、ほとんどのプロジェクトがETHとUSDCを使用して取引ペアの資金プールを構築することを好みます。USDCはDeFiユーザーとプロジェクトの選択肢としてのステーブルコインとなっています。

データによると、あるDEXの資金プールでは、USDCのロック量は334億ドルで、USDTの2倍です。取引量に関しては、USDCの取引ペアは602億ドルで、USDTの3倍以上です。ある貸し出しプラットフォームでは、USDCの預金と借入量は共にUSDTを大きく上回っています。これは、USDCが分散型金融のエコシステムにおいて重要な地位を占めていることを反映しています。

USDCは従来の金融が暗号および分散型金融市場に入る主要な通路となることを目指しています。その発行者は常にコンプライアンスを重視し、複数の国や地域の規制ライセンスを取得しています。今年3月、ある決済大手がUSDCを使用した取引の決済を許可すると発表しました。

5月、USDC発行者は4.4億ドルの資金調達を行い、暗号業界での最高単位資金調達額となりました。その後、金融機関向けの市場推進を加速し、デジタル通貨のネイティブな支払いおよび財務インフラの構築を目指しました。

6月、多くの機関がUSDC貯蓄商品を発売し、年利は約4%です。同時にDeFi APIも提供され、機関ユーザーがさまざまなDeFiプロトコルに簡単にアクセスできるようになりました。これにより、従来の金融ユーザーがDeFi市場に参入する際のハードルが下がり、大量の資金流入が期待されています。

多様な需要の推進により、今年のUSDCの供給量は13億ドルから251億ドルに急増しました。今後、複数のブロックチェーンネットワークで発行され、さらなる優位性を拡大します。

現在の暗号市場におけるステーブルコインの構図は明確になりつつある: USDTとUSDCの二核ドライブ、USDTは主に中央集権型取引所にサービスを提供し、USDCは伝統的金融と暗号世界を結ぶメディアになろうとしている。他のステーブルコインであるDAIやBUSDはそれぞれ特定のアプリケーションシーンを持っている。

暗号市場が成熟するにつれて、ステーブルコインの役割はますます重要になっています。USDCはこの分野のベンチマークとなり、発展を促進しています。ある取引所がコンプライアンスに基づいて最も影響力のある取引所となったのに似ています。

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