Memeプロジェクトはそのシンプルさと理解のしやすさ、参入障壁の低さから、暗号新規ユーザーを引き付ける重要なツールとなっています。あるプロジェクトの開始により、ユーザーは法定通貨を使ってMeme資産を購入できるようになり、大選後に政治に関連したMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。未来を見据えると、トランプ政権の暗号政策や関連する政権の動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらし、新しいMemeのホットスポットを生み出す可能性があります。例えば、イーロン・マスクが率いる「政府効率部門」（Department of Government Efficiency、略して「DOGE」）が注目を集めれば、再びドッグコインの暴騰を引き起こすかもしれません。
2024年暗号資産市場回顧：ビットコインエコシステムがリード 五大レーストラックの展望が期待できる
#2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し:明るい発展の5つのトラック
2024年は暗号業界にとって画期的な年となるでしょう。年初のビットコインとイーサリアムのETFが承認され、牛市が盛り上がり、アメリカの選挙を後押しにして、ビットコインなどの暗号通貨が記録的な評価に達し、社会や政治の構造にますます影響を与えています。
革新の波に恩恵を受け、多くのプロジェクトが28の暗号の新たなフロンティアを探求する先進的なプロジェクトとファンドを支援しました。これらのプロジェクトは、DeFi、BTCFi、ZK-rollups、モジュラーインフラストラクチャ、Layer 1およびLayer 2ソリューション、人工知能、SocialFi、GameFiなど、さまざまな分野をカバーしています。
未来を展望し、2024年に興奮する進展を示す5つの主要なトラックを特定し、2025年に注目すべきです。これらのトラックには、ビットコインエコシステム、インフラ（Infra）、ミーム、人工知能（AI）、およびTONエコシステムが含まれます。報告書は各トラックの現状、課題、将来の機会を深く分析し、マクロ経済的背景と市場の展望を提供しています。
! HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks
ビットコインエコシステム
市場主導型
過去一年、ビットコインの市場支配率は45.27%から56.81%に上昇しました。これは現在の暗号資産市場の大部分の流動性がビットコインエコシステムに集中しており、さらに増加していることを意味します。
ビットコイン現物ETFは既存のビットコイン総量の5.3%を累積保有しており、保有量は年初の629,900枚から1,243,608枚に増加し、613,708枚の増加となりました。12ヶ月内にETFの保有比率は3.15%から6.25%に向上しました。( 2024年12月4日現在 )
ビットコインをコア資産とし、ETFや米国株を資金流入チャネルとして、ある上場企業を代表とする米国上場企業を媒介にして、無限にドル流動性を吸収する新しい市場が正式に開始されました。したがって、ビットコインがさらなるエコシステムを発展させ、資金利用効率を向上させる必要性がますます明確になっています。これは、BTCの需要を増加させ、価格を上昇させることで実現されます。
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レイヤー 2
過去3年間で、77のビットコインLayer 2プロジェクトが立ち上げられたり、資金調達を完了したりしました。2024年上半期には、ビットコインETFの概念熱潮の影響を受けて、これまでのサイクルのビットコインLayer 2プロジェクト（ライトニングネットワーク、Stacks、Liquid Networkなど）の取引量とトークン価格が大幅に上昇しました。これらの古いLayer 2プロジェクトも技術のさらなる発展を目の当たりにしました。ビットコインには、Spiderchain（Botanix）、ZKRollup（NexioとCritea）、EVM互換チェーン（BOBとB Squared）、サイドチェーン（Merlin）など、さまざまなLayer 2ソリューションが登場しています。現在、ビットコインLayer 2の総ロック価値（TVL）は30億ドルに達し、19のプロジェクトが共同で貢献しています。すべてのビットコインLayer 2プロジェクトが今後数年内に立ち上がると仮定すると、総TVLは少なくとも2〜4倍増加し、60億ドルから120億ドルに達することが予想されます。
レイヤー 1/実行層
BRC-20、Ordinals、Runesは2023年末に登場した主要な新しい実行基準です。第二四半期全体で市場が下落したにもかかわらず、BTC Layer 1の活動は着実に増加しています。しかし、ビットコイン市場は第三四半期に回復したものの、この成長の勢いは持続しませんでした。
その他のビットコインインフラ
ビットコインの利用率が高まるにつれて、相互運用性の解決策やセキュリティレイヤーを含む他のインフラストラクチャも現れ始めました。
相互運用性
ブリッジとWBTCは現在もビットコインにおける相互運用性ソリューションの主流です。ビットコインネットワークはアプリケーションを構築するためのコンポーザビリティを直接提供していないため、人々はこれらのブリッジ/WBTCに依存して他のブロックチェーン上でDeFiの利益を解放しなければなりません。私たちは、Xlink、Atomiq、Auranを含むより多くの相互運用性ソリューションが来年に登場することを予測しています。
セキュリティ層
しかし、これらの相互運用性ソリューションは、基盤となる資産のセキュリティに脅威をもたらす可能性があり、ハッキング攻撃が頻繁に発生しています。それに対処するために、ビットコインに関連するセキュリティソリューションが登場し始めました。
Babylonは典型的な例です。ビットコインのために安全な共有プロトコルのセットを開発しました。
ビットコインタイムスタンプ：ビットコインネットワーク上でデータのタイムスタンプを記録することを許可し、データの信頼性と不変性を強化します。
ビットコインのステーキング：経済的インセンティブを通じて、ビットコインが他のネットワークにセキュリティを提供することを許可します。
さらに、データの可用性層（DA層）などの新技術の登場により、ビットコインの潜在的な使用価値がさらに引き出されています。NubitはビットコインDA領域の重要な参加者です。ビットコインを通じてデータ容量を拡張し、アプリケーション、Layer 2、オラクルの発展をサポートしています。
2025年のアップグレードがOP_CATを通過するかどうかが鍵です
Taprootのアップグレードにより、ビットコインのメインネットで資産を発行する能力が備わりました。2023年のBRC-20のインスクリプションとOrdinals NFT市場の台頭から、次にARC-20、SRC-20などの資産発行プロトコルの導入、さらにビットコインのLayer 2、ビットコインのRestakingとLST、ビットコインのクロスチェーンブリッジなどのインフラが急増し、エコシステム全体が急速に発展しています。その後、2024年7月のビットコインカンファレンスの後、市場は去中心化かつ非パッケージモードのネイティブBTCFi、例えばステーブルコインに注意を向けるようになりました。
現在、注意深いログ契約（DLC）およびアダプタ署名（Adaptor Signature）の暗号化技術を通じて、開発者はビットコインスクリプトで外部イベントに依存する金融契約をプログラミングすることができ、ステーブルコインや貸出プロジェクトの清算時の無許可性（permissionless）を確保し、部分署名ビットコイン取引（PSBT）を通じて複数の取引操作の無許可性を保証しています。しかし、これはある程度ゲーム理論の論理に関与しており、悪意のある行動を防ぐために悪事のコストを高めることによってプロジェクト側の悪意行為を阻止することを目的としており、スマートコントラクトのレベルで完全な非中央集権化を実現するものではありません。今後メインネットに上线予定のステーブルコインプロジェクトはこのような方案を採用しています。
本当に現状を変えられるのはOP_CATです。OP_CATが通過すれば、開発者はsCryptなどのビットコインネイティブの高度なプログラミング言語を使用して、ビットコインメインネット上で完全に分散化された透明なスマートコントラクトの開発を実現できます。sCryptはビットコイン上でスマートコントラクトを書くためのTypeScriptフレームワークで、開発者が直接TypeScriptという人気の高い高級プログラミング言語を使用してスマートコントラクトを書くことを許可します。現在のビットコインLayer 2もZK Rollupに移行でき、BTCFiの総規模は大幅に向上する見込みです。
マクロ市場とインフラの二重サポートの下、私たちはビットコインが今後2年間で市場需要のさらなる急増を迎えると信じています。
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インフラ（Infra）
2024年、インフラは暗号業界で最も魅力的なトラックの一つであり続けます。資本と技術の結びつきがLayer 1、Layer 2、そしてミドルウェアなどのプロジェクトの急速な発展を促進しました。Ethereumエコシステムの継続的なアップグレードと構築、Layer 2の費用と性能の向上；ある高性能Layer 1を先頭にした他の高性能Layer 1の高速な発展；マルチチェーンの構造の継続的な深化；あるプロジェクトを代表とするプロジェクトがRestakingメカニズムを通じてネットワークの安全性と資本効率を向上させる；複数のBitcoin Layer 2プロジェクトがBitcoinの安全性と高性能の拡張ソリューションを組み合わせることを試みており、これらはインフラ分野の活発な発展を促進しています。
レイヤー 1
Layer 1プロジェクトは、そのコンセンサスメカニズムと性能を引き続き最適化し、チェーン上のアプリケーションに堅固な基盤を提供します。
レイヤー2
Layer 2は引き続きスケーラビリティの重要な道となり、ZK RollupとOptimistic Rollupはそれぞれ発展しています。
Layer 0とクロスチェーンミドルウェア
Layer 0とクロスチェーンミドルウェアが相互運用性の面で新しい突破口を開きました。
モジュラー公链
モジュラー型パブリックチェーンは高性能と柔軟性を提供し、多様なアプリケーションを引き付けています。
ビットコインLayer 2
ビットコインLayer 2は今年のプライマリーマーケットの新たなホットスポットとなり、Babylon、Taro、BounceBit、Cornなどの関連プロジェクトが今年資金調達を完了し、主にビットコインネットワークにスマートコントラクトと拡張機能をもたらしました。
再ステーキング
Restakingは資本の使用効率を向上させ、今年は良好な発展と市場の注目を集めました。今年は、あるプロジェクトやあるプロジェクトなどのプロジェクトが、トップキャピタルから千万単位の投資を受けています。
投資・融資イベント
インフラは本年度の投資と融資において依然として重要な地位を占めています。Layer 1、モジュラー公衆ブロックチェーン、ビットコインエコシステムに関連するインフラは資本の支持を受けています。Layer 1は現在、暗号化分野で最も集中した技術開発と探求を代表しており、この分野は今後も開発資源と資本が集中する領域であり続けるでしょう。
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ミーム
仮想通貨緩和政策実施後の個人投資家にとって重要なエントリーポイント
2024年、Memeレースは再び暗号資産市場のホットスポットとなります。エコシステムの橋頭堡として、コミュニティのコンセンサスを促進するだけでなく、DeFiやGameFiなどの分野と結びつき、新しい使用シーンを創出しています。例えば、あるパブリックチェーンはMemeプロジェクトの革新と発展を推進することで、エコシステムの活性化と活力を成功裏に引き出しました。年初のあるプロジェクトとあるプロジェクトから、年中のあるプロジェクトまで、これらのプロジェクトはBonding Curve価格曲線と低い時価総額のオープニングモデルを駆使し、非常に強い「宝くじ属性」を示し、広範な注目を集めました。さらに、あるプロジェクトの「誰でもMemeをデプロイできる」という分散型の特徴は、さらなるエコシステムの繁栄を促進し、現在、そのパブリックチェーンのMemeプロジェクトの半分以上がこのプロジェクトから生まれています。その中には、時価総額が10億ドルを超えるプロジェクトも数十あります。あるパブリックチェーンやあるパブリックチェーンなどのパブリックチェーンも迅速にMeme戦略を追随し、それぞれのエコシステムをさらに活性化させました。
Memeプロジェクトはそのシンプルさと理解のしやすさ、参入障壁の低さから、暗号新規ユーザーを引き付ける重要なツールとなっています。あるプロジェクトの開始により、ユーザーは法定通貨を使ってMeme資産を購入できるようになり、大選後に政治に関連したMemeの熱潮は新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。未来を見据えると、トランプ政権の暗号政策や関連する政権の動向は市場に潜在的なニュース影響をもたらし、新しいMemeのホットスポットを生み出す可能性があります。例えば、イーロン・マスクが率いる「政府効率部門」（Department of Government Efficiency、略して「DOGE」）が注目を集めれば、再びドッグコインの暴騰を引き起こすかもしれません。
暗号資産市場環境がより緩和されるにつれて、より多くの個人投資家が参入することが予想され、Memeプロジェクトが資金流入の重要なチャネルとなるでしょう。ある取引所がMemeコインを上場した後の巨大な上昇幅がこれを十分に示しています。