# 上場企業の暗号資産準備金戦略の原動力近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をそのバランスシートに組み込んでいます。最初にビットコインに賭けたあるテクノロジー企業から、25億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したあるメディアグループ、さらには多くの伝統産業やテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試みるなど、この傾向はますます明らかになっています。データプラットフォームによると、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年の6月末に発表した報告によれば、上場企業が累計で暗号資産に760億ドルを投入していることがわかりました。友好的政策環境や一部の企業のデモ効果に加えて、この波を支えるのは、機関レベルのデジタル資産の配置に焦点を当てた暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、上場企業に対して、暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインの決済、オンチェーンの国庫管理などの包括的なソリューションを提供するために、PIPE（Private Investment in Public Equity、私募株式投資）へのリード投資、転換社債、逆合併などの手法を使用しています。上場企業の暗号化を推進する主力機関は、初期のいくつかの有名投資会社から、多くの新興暗号投資機関を含むまでに拡大しており、最近ではますます多くの暗号VCがこの行列に加わり始めています。! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38)## パンテラキャピタルPanteraは多くのDAT（デジタルアセットトレジャリー）企業に投資しており、その中でも最も有名なのはある著名なビットコインの伝道者が率いる金融サービス会社です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投入した機関でもあります。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、三社の業界大手の支持を受けています。Panteraは、この会社の規模はすべての資本市場ツールを活用するのにちょうど良く、市場価値も小さいため、より迅速なBPSの成長を実現し、より高いプレミアムで取引する柔軟性を持っていると指摘しています。さらに、Panteraは別のDAT会社にも投資しました。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをSolanaに適用しています。Panteraは、Solanaがビットコインの興味深い代替品であると考えています。その理由は、成熟期間が短いため、上昇の余地が大きくなる可能性があること、ボラティリティがビットコインよりも高いため、このボラティリティを利用してより高い利益を得ることができること、ステーキングリターンの一部が1株あたりのSOLの成長を促進できること、現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在することです。ビットコインとSolの財務を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産金融会社にも投資しました。この会社は有名なソフトウェア会社が主導してETH財務戦略を展開しており、Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。## ある有名なデジタル資産投資会社2025年5月、あるメディアグループは15億ドルの普通株式と10億ドルの転換社債を発行することによって、ビットコインの国庫構築のために約25億ドルを調達することを発表しました。この有名なデジタル資産投資会社は、債権と株式の資金調達の財務アドバイザーとしてだけでなく、主な引受業者の一つとしても、会社の資金調達構造を設計し、流動性支援を提供することを約束しました。以前、この会社は多くの暗号化ネイティブでない企業が暗号化決済と国庫実験を行うのを支援しており、いくつかのSPAC合併で顧問を務め、対象会社がデジタル資産を戦略的資産配分に組み込むことを促進してきました。この会社は2024-2025年の間に、累計で8億ドル以上の上場企業の暗号化関連の資金調達に参加し、株式投資、債務融資、顧問サービスなどの複数の分野をカバーしています。## アニモカ・ブランド2025年7月、Animocaはある飲食および包装食品会社と拘束力のない覚書を締結したことを発表しました。双方が発表した共同声明によれば、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投資する予定です。Animocaの共同創業者もその会社の"ビットコインビジョン委員会"に参加し、国庫管理や収益最適化に対する戦略的指導を提供します。この飲食会社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目標とし、同月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家であるAnimocaは、米国上場の機会を求めています。Animocaの共同創設者は、同社がニューヨークに上場する計画を立てており、現在の政府のデジタル資産規制の方法が提供する「独特の機会」を捉えようとしていると述べています。NFTやGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資に加えて、Animoca Brandsの最新の財務報告書は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。## ソラベンチャーズ2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、目標はアジアの上場企業に特定のテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを複製することです。ファンドは日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益ケースは日本の東京証券取引所に上場している企業で、2024年に株価が1000%以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。今年5月、Sora Venturesはナスダック上場の香港の高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて、公開市場に進出しAsiaStrategに改名しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコイン専門知識を得ることができ、後者はその投資と国庫管理に参加します。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用することを発表し、アジア市場において少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を動用する計画です。最近、Sora Ventures、AsiaStrategy、ある会社のCEO、韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連合が、韓国KOSDAQ上場のソフトウェアサービス提供者に対して約58,862,249株の新株を私募し、合計約2500万ドルを調達しました。このソフトウェアサービス提供者は、新たな資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネスプランを展開する計画です。## DWFラボ2025年6月、あるフィットネス機器とデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模5億ドルに達する「FETトークン財庫」融資フレームワークの締結を発表しました。最初の5500万ドルはATW PartnersとDWF Labsによって共同で投資されます。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するための、同社のバランスシートにおけるオンチェーン資産の構成に専念されます。同社は、この計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産ライブラリを保有することになると述べています。DWF Labsの公式発表による研究記事によれば、同社は米国株式市場で類似の取引を構築する新たな機会を探求し続けるとのことです。## プリミティブ・ベンチャーズPrimitive Venturesによると、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究方向とし、各種代表的な取引を系統的に選別して参加し、エコノミストに資本を提供することで、イーサリアムを中心とした暗号資産をコア準備戦略としている上場企業を支援しています。今年5月にある企業が4億2500万ドルのプライベートエクイティファイナンスの完了を発表した際、Primitive Venturesも参加しました。Primitiveは、ビットコインを基盤とした戦略は主に資金調達による購入に依存し、資産の自給自足の利益を持たず、レバレッジリスクが高いと考えています。一方で、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接活用し、オンチェーンで複利成長を実現し、株主に実際の価値を創造する潜在能力を持っています。## ビッグブレインホールディングスアメリカの暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsは最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、同企業は1.5億ドルの転換社債を発行することを発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2％、期間は24か月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。ファイナンス完了後、同企業は約165万枚のSOLを保有することが予想され、以前に開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン国庫の規模を大幅に拡大しました。## GSRのある消費財企業が事業を暗号化通貨分野に拡大するのは少なくとも3ヶ月前に遡る必要がある——2025年4月、GSRが主導してその企業に対して1億ドルのプライベート・プレイスメント（PIPE）を実施し、資金はSolanaトークンの購入および担保に利用された。この措置により、その企業はSolanaを中心とした暗号国庫を構築することができた。公開された報道によると、この取引が発表された後、その企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応が浮き彫りになった。GSR側は、この取引が伝統的資本による高品質な暗号資産に対する需要の高まりを反映していると述べた。また、GSRはある会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも参加している。## その他の参加者GSRがリードしたある消費財企業の1億ドルのプライベートエクイティと、ある会社がリードした別の会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCも参加しています。また、あるビットコイン財務準備会社が行った「上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大規模の初回資金調達」にも、多くの暗号化ベンチャーキャピタル会社が参加しました。この会社はある著名人のプライベート会社とナスダックSPACの合併によって設立されました。その著名人は同時に7.5億ドルの資金調達を完了したことを発表し、ビットコインの購入に注力し、保有に基づいて収益性のある金融商品を開発することに集中すると述べました。公開情報によると、3つの重要なプライベートオファリングで：- 同時に2社のプライベートプレースメントに参加している機関は、GSR、ホワイトスターキャピタル、ハイブマインドキャピタルを含みます。- 同時に他の二つの会社のプライベートオファリングに参加している機関は：ParaFi Capital、Arrington Capital- 消費財企業の私募に参加する機関には、Big Brain Holdings、Anagram、Delphi Ventures、Maelstrom、有名なファミリーオフィス、Borderless、Morgan Creek、Elune Capital、Delta Blockchain Fundが含まれます。- ビットコインの金融準備会社の私募にのみ参加した機関には、Magnetar Capital、Woodline Partners LP、Anson Funds、RK Capital、Off the Chain Capital、ブロックチェーン企業、BSQ Capital Partners、および取引プラットフォームが含まれます- 企業の私募にのみ参加した機関には、Electric Capital、Pantera Capital、有名なデジタル資産投資会社、Hypersphere、Primitive Ventures、Republic Digitalが含まれます
暗号化ベンチャーキャピタルが上場企業のデジタル資産戦略を推進し、760億ドル以上が投入されている
上場企業の暗号資産準備金戦略の原動力
近年、ますます多くの上場企業が暗号資産をそのバランスシートに組み込んでいます。最初にビットコインに賭けたあるテクノロジー企業から、25億ドルを調達してビットコインの国庫を構築したあるメディアグループ、さらには多くの伝統産業やテクノロジーの巨人が小規模にステーブルコインやイーサリアムの戦略的備蓄を試みるなど、この傾向はますます明らかになっています。データプラットフォームによると、7月17日現在、154社の上場企業がビットコインの戦略的備蓄を採用しています。また、ある研究機関が今年の6月末に発表した報告によれば、上場企業が累計で暗号資産に760億ドルを投入していることがわかりました。
友好的政策環境や一部の企業のデモ効果に加えて、この波を支えるのは、機関レベルのデジタル資産の配置に焦点を当てた暗号化ベンチャーキャピタルとWeb3ファンドです。彼らは、上場企業に対して、暗号通貨の購入、トークン化された株式、ステーブルコインの決済、オンチェーンの国庫管理などの包括的なソリューションを提供するために、PIPE（Private Investment in Public Equity、私募株式投資）へのリード投資、転換社債、逆合併などの手法を使用しています。
上場企業の暗号化を推進する主力機関は、初期のいくつかの有名投資会社から、多くの新興暗号投資機関を含むまでに拡大しており、最近ではますます多くの暗号VCがこの行列に加わり始めています。
! 【上場企業の暗号準備戦略の裏で、どのような暗号VCが力を入れているのか】 ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6fb4b793abb4975e3cbf60446d107b38.webp)
パンテラキャピタル
Panteraは多くのDAT（デジタルアセットトレジャリー）企業に投資しており、その中でも最も有名なのはある著名なビットコインの伝道者が率いる金融サービス会社です。PanteraはそのPIPEファイナンスラウンドで最も多くの資金を投入した機関でもあります。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を模倣しようとしており、三社の業界大手の支持を受けています。Panteraは、この会社の規模はすべての資本市場ツールを活用するのにちょうど良く、市場価値も小さいため、より迅速なBPSの成長を実現し、より高いプレミアムで取引する柔軟性を持っていると指摘しています。
さらに、Panteraは別のDAT会社にも投資しました。この会社はあるテクノロジー企業の戦略を参考にしていますが、それをSolanaに適用しています。Panteraは、Solanaがビットコインの興味深い代替品であると考えています。その理由は、成熟期間が短いため、上昇の余地が大きくなる可能性があること、ボラティリティがビットコインよりも高いため、このボラティリティを利用してより高い利益を得ることができること、ステーキングリターンの一部が1株あたりのSOLの成長を促進できること、現在利用可能な代替品が少ないため、Solanaにはまだ開発されていない需要が多く存在することです。
ビットコインとSolの財務を保有する上場企業を支援するだけでなく、Panteraは米国初のイーサリアムデジタル資産金融会社にも投資しました。この会社は有名なソフトウェア会社が主導してETH財務戦略を展開しており、Panteraはそのチームと10年以上にわたり協力しています。
ある有名なデジタル資産投資会社
2025年5月、あるメディアグループは15億ドルの普通株式と10億ドルの転換社債を発行することによって、ビットコインの国庫構築のために約25億ドルを調達することを発表しました。この有名なデジタル資産投資会社は、債権と株式の資金調達の財務アドバイザーとしてだけでなく、主な引受業者の一つとしても、会社の資金調達構造を設計し、流動性支援を提供することを約束しました。
以前、この会社は多くの暗号化ネイティブでない企業が暗号化決済と国庫実験を行うのを支援しており、いくつかのSPAC合併で顧問を務め、対象会社がデジタル資産を戦略的資産配分に組み込むことを促進してきました。この会社は2024-2025年の間に、累計で8億ドル以上の上場企業の暗号化関連の資金調達に参加し、株式投資、債務融資、顧問サービスなどの複数の分野をカバーしています。
アニモカ・ブランド
2025年7月、Animocaはある飲食および包装食品会社と拘束力のない覚書を締結したことを発表しました。双方が発表した共同声明によれば、Animocaはその会社のビットコイン国庫収益戦略に最大1億ドルのビットコインを投資する予定です。Animocaの共同創業者もその会社の"ビットコインビジョン委員会"に参加し、国庫管理や収益最適化に対する戦略的指導を提供します。この飲食会社は今年5月にビットコイン資金準備計画を発表し、3年以内に5,000枚のビットコインを購入することを目標とし、同月には企業資金準備のために21枚のビットコインを購入しました。
さらに、NFTブームの中で台頭したWeb3業界の著名な投資家であるAnimocaは、米国上場の機会を求めています。Animocaの共同創設者は、同社がニューヨークに上場する計画を立てており、現在の政府のデジタル資産規制の方法が提供する「独特の機会」を捉えようとしていると述べています。NFTやGameFiプロジェクトの衰退に伴い、投資に加えて、Animoca Brandsの最新の財務報告書は、トークンコンサルティング、トークンエコノミクス、マーケティング、上場コンサルティング、ノード運営、取引サービスを含むコンサルティングサービスへの転換を示しています。
ソラベンチャーズ
2024年12月、Sora Venturesは規模1.5億ドルのファンドを発表し、目標はアジアの上場企業に特定のテクノロジー企業のようなビットコインの国庫管理モデルを複製することです。ファンドは日本、香港、タイ、台湾、韓国などの市場の上場企業に重点を置きます。最初の受益ケースは日本の東京証券取引所に上場している企業で、2024年に株価が1000%以上急騰し、東京証券取引所で最もパフォーマンスの良い株式となりました。
今年5月、Sora Venturesはナスダック上場の香港の高級品ディストリビューターとの戦略的合併を通じて、公開市場に進出しAsiaStrategに改名しました。この合併により、そのディストリビューターはSoraのビットコイン専門知識を得ることができ、後者はその投資と国庫管理に参加します。そのディストリビューターはビットコインの準備戦略を採用することを発表し、アジア市場において少なくとも10社の上場企業のビットコイン国庫プロジェクトを支援するために1.5億ドルの資金を動用する計画です。
最近、Sora Ventures、AsiaStrategy、ある会社のCEO、韓国の投資機関を含むビットコイン投資者連合が、韓国KOSDAQ上場のソフトウェアサービス提供者に対して約58,862,249株の新株を私募し、合計約2500万ドルを調達しました。このソフトウェアサービス提供者は、新たな資本を利用して日常業務を支援し、デジタル資産分野で新しいビジネスプランを展開する計画です。
DWFラボ
2025年6月、あるフィットネス機器とデジタルフィットネスサービスの会社が、総規模5億ドルに達する「FETトークン財庫」融資フレームワークの締結を発表しました。最初の5500万ドルはATW PartnersとDWF Labsによって共同で投資されます。資金は、あるプラットフォームを通じてFetch.aiのFETトークンを購入するための、同社のバランスシートにおけるオンチェーン資産の構成に専念されます。同社は、この計画が完全に実現すれば、AIトークンに特化した最大の上場暗号資産ライブラリを保有することになると述べています。DWF Labsの公式発表による研究記事によれば、同社は米国株式市場で類似の取引を構築する新たな機会を探求し続けるとのことです。
プリミティブ・ベンチャーズ
Primitive Venturesによると、2025年初頭から同機関は「デジタル資産準備金PIPE」を重点研究方向とし、各種代表的な取引を系統的に選別して参加し、エコノミストに資本を提供することで、イーサリアムを中心とした暗号資産をコア準備戦略としている上場企業を支援しています。今年5月にある企業が4億2500万ドルのプライベートエクイティファイナンスの完了を発表した際、Primitive Venturesも参加しました。Primitiveは、ビットコインを基盤とした戦略は主に資金調達による購入に依存し、資産の自給自足の利益を持たず、レバレッジリスクが高いと考えています。一方で、同社はETHのステーキング収益とDeFiエコシステムを直接活用し、オンチェーンで複利成長を実現し、株主に実際の価値を創造する潜在能力を持っています。
ビッグブレインホールディングス
アメリカの暗号リスク投資ファンドBig Brain Holdingsは最近、ある消費財の開発、製造、流通企業の重要な支援者となりました。2025年7月、同企業は1.5億ドルの転換社債を発行することを発表し、発行者はロックされたSolana（SOL）トークンを担保として使用し、表面利率は2％、期間は24か月です。Big Brain Holdingsはこの債券ファイナンスの主導投資者です。ファイナンス完了後、同企業は約165万枚のSOLを保有することが予想され、以前に開示された73.5万枚のSolanaを大幅に上回り、企業のオンチェーン国庫の規模を大幅に拡大しました。
GSRの
ある消費財企業が事業を暗号化通貨分野に拡大するのは少なくとも3ヶ月前に遡る必要がある——2025年4月、GSRが主導してその企業に対して1億ドルのプライベート・プレイスメント（PIPE）を実施し、資金はSolanaトークンの購入および担保に利用された。この措置により、その企業はSolanaを中心とした暗号国庫を構築することができた。公開された報道によると、この取引が発表された後、その企業の株価は約700%上昇し、企業のデジタル資産戦略に対する市場の熱烈な反応が浮き彫りになった。GSR側は、この取引が伝統的資本による高品質な暗号資産に対する需要の高まりを反映していると述べた。また、GSRはある会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスにも参加している。
その他の参加者
GSRがリードしたある消費財企業の1億ドルのプライベートエクイティと、ある会社がリードした別の会社の4.25億ドルのプライベートファイナンスには、多くの著名な暗号化VCも参加しています。
また、あるビットコイン財務準備会社が行った「上場ビットコイン財務準備会社の歴史上最大規模の初回資金調達」にも、多くの暗号化ベンチャーキャピタル会社が参加しました。この会社はある著名人のプライベート会社とナスダックSPACの合併によって設立されました。その著名人は同時に7.5億ドルの資金調達を完了したことを発表し、ビットコインの購入に注力し、保有に基づいて収益性のある金融商品を開発することに集中すると述べました。
公開情報によると、3つの重要なプライベートオファリングで：