VC通貨背後のロジック解析

最近、暗号通貨市場ではリスク投資(VC)が主導するプロジェクトが多数出現しており、特にStakingやCeDeFiの分野で顕著です。これらのプロジェクトの興亡は、Ethena、IO、MSNなどのケースを通じて分析できます。

Ethenaは典型的なVC操盤プロジェクトとして、高評価と厳格なホワイトリストMintメカニズムによって初期に優れたパフォーマンスを示しました。しかし、時間が経つにつれて、そのトークン価格は大幅に下落し、多くのVC投資が塩漬けになりました。IOプロジェクトは3000万ドルの資金調達を発表した後、注目を集めましたが、技術が未成熟で安全上の脆弱性が原因でハッキング事件が発生しました。MSNプロジェクトは広範な宣伝によって投資を引き寄せましたが、上場後すぐに勢いを失い、トークンの価値はほぼゼロに近づきました。

比較的成功したVCプロジェクトとしてEtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなどがありますが、これらのプロジェクトは高度に同質化しており、最初から取引プラットフォーム、実行チーム、エグジットプランが決まっています。実際、多くのチームの技術部分はアウトソーシングされており、品質は一般的に低いです。

今回の資金調達の熱潮は市場にバブルを引き起こし、多くのプロジェクトが実際の価値を大きく上回る高評価を受けています。VC機関は限られた時間内に投資資金が必要で、乏しいパフォーマンスの低評価プロジェクトに投資するか、少数のいわゆるトッププロジェクトへの競争的な投資を行う必要があります。このような状況は、IOやMSNのようなプロジェクトを生み出しました。

市場にはさまざまなタイプのプロジェクトチームが存在します。理想主義を抱き、自己の努力で世界を変えようとするものもいますが、持続可能であることは難しいことが多いです。別のものは、前面に押し出された「傀儡」の創設者で、プロジェクトは綿密に設計された宣伝とその背後のサポートシステムに依存しています。また、初めからプロジェクトを通じて利益を上げて市場から退出する方法を計画しているチームもあります。

いくつかのトップ科学者や技術専門家で構成されたチーム、例えば全同態暗号の研究を行っているZamaやFhenixが、大規模な資金調達を受けました。これらのチームは、学術研究とブロックチェーン業界の発展に注力し、業界の進歩を促進しています。Paradigmが投資しているいくつかのプロジェクトも注目に値しますが、現在の市場のパフォーマンスは不確かですが、長期的な発展の可能性は期待できます。

北米とアジアのファンド投資の心態には違いがあります。北米のファンドは長期的な技術革新プロジェクトを支持することにより積極的ですが、アジアのファンドは市場の実効性と短期的なリターンに重きを置いています。この違いは異なる投資ロジックと文化的背景を反映しています。

個人投資家にとって、VCプロジェクトに参加する際には考え方を変え、プロジェクト側の視点に立って彼らと共にVCから利益を得る必要があります。技術的な能力と情報チャネルを持つことは、プロジェクトの真実性を識別するのに役立ちます。たとえ一部のプロジェクトに潜在的な問題があっても、ファンダメンタルズに基づいてその受容性を判断できます。

"金鉱人鉱"理論は、市場に本当の金鉱が存在しないことを明らかにしています。プロジェクトは主に新しいユーザーの消費に依存しています。現在の市場における"人鉱"は実際にはVC自体であり、本当に利益を得ているのは、プロジェクト側と共にVCから利益を得ている参加者です。

ルーモーは、低コストでリスクが管理可能な戦略として、エアドロップやステーキングを通じて安定した利益を得ることができます。評価が高く流通が少ないプロジェクトには注意が必要で、インフレ圧力が大きくなります。ブロックチェーンブラウザを通じて保有コインアドレスの分布状況を確認し、プロジェクトの質を評価することができます。

イーサリアムは「科学者のチェーン」として、技術が厳密で安全性が高く、Cryptoにとって理想的なプロジェクトに適しています。しかし、プロジェクトの技術レベルと通貨の価格には直接の関連性がないことに注意が必要です。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する