オンチェーン無期限先物取引プラットフォームHyperliquidが重大な危機に直面

3月26日、Hyperliquidプラットフォームは再び攻撃を受けました。これはこのプロジェクトが昨年11月以来経験した4回目の重大なセキュリティ事件であり、これまでで最も深刻な危機です。今回の攻撃手法は以前のETHに対する操作と同様ですが、より正確で激しいものでした。

攻撃者はSolana上の流動性不足のトークンJELLYを狙いました。その晩9時、攻撃者はプラットフォームに350万USDCの保証金を預け、408万ドル相当のJELLYの空売りを行い、レバレッジ率はプラットフォームの上限に達しました。同時に、大量のJELLYを保有しているアドレスが現物市場で売却を行い、トークン価格が暴落し、空売りが利益を得る結果となりました。

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重要な転換点は、マージン引き出しの段階で発生しました。攻撃者は迅速に276万USDCを引き出し、残りのショートポジションのマージンが不足し、プラットフォームの自動清算メカニズムが発動しました。プラットフォームの保険金庫HLPは、この巨額のショートポジションを引き継がざるを得なくなりました。その後、攻撃者は逆の操作を開始し、短時間で大量にJELLYを購入したため、その価格は数倍に暴騰し、HLPは1050万ドル以上の浮損を被りました。

Hyperliquidが困難に陥っている中で、いくつかの中央集権型取引所が迅速に介入しました。彼らは事件発生後1時間以内にJELLYの無期限先物を上場し、この行動はトークン価格をさらに押し上げ、HLPの損失を悪化させる可能性があると疑問視されています。

危機に直面して、Hyperliquidバリデーター委員会は緊急にJELLY無期限先物の上場廃止の投票を通過させ、最終的な清算価格は攻撃者のポジションオープン価格に設定され、HLPは逆に70万ドルの利益を得ました。この決定はプロジェクトの分散化の程度に対する疑問を引き起こしました。

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オンチェーン無期限先物分野のリーディングプロジェクトとして、Hyperliquidの取引量は某大型プラットフォームの全球契約取引量の9%を占めており、他の同類プロジェクトを大きく上回っています。しかし、設立以来、Hyperliquidはほぼ毎月重大な攻撃に直面しており、プロジェクトの安全性が試されています。

これらの出来事は、Hyperliquidがマージンメカニズム、HLPメカニズム、バリデーターの中央集権化などに問題を抱えていることを暴露しました。同時に、これは分散型取引プラットフォームの本質と発展方向についての考察を引き起こしました。

Hyperliquidはオンチェーン無期限先物の分野で顕著な成果を上げているにもかかわらず、依然として巨大な課題に直面しています。高効率を維持しながら安全性を強化する方法、中央集権的な意思決定と分散型理念のバランスを取る方法、透明なオンチェーン環境がもたらす新たな攻撃リスクに対処する方法、これらはHyperliquidと業界全体が解決すべき問題です。

未来、無期限先物去中心化取引プラットフォームの発展の道は依然として多くの課題に満ちています。それらはユーザーのニーズを満たし、資本効率を高める一方で、リスク管理のメカニズムを不断に改善し、より安全で去中心化されたガバナンスモデルを探求する必要があります。そうすることで、中央集権型取引所との競争の中でしっかりと立ち位置を確保し、業界全体の進展を推進することができるのです。

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