JLP & Neutral: 暗号の世界で堅実な利回り戦略を探る

暗号化通貨市場において、質の高い資産を見つけることは利益を得るための重要な第一歩です。JLP（Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token）は、優れたパフォーマンスを示す資産として、上場以来注目すべき成長の可能性を示しています。昨年の間に、JLPの価値は3倍に増加し、最大ドローダウンはわずか30%でした。この安定性と成長の可能性は、全体の暗号市場においても珍しいものです。

JLPの核心的な強みは、その多様な収入源から来ています。まず、永続的な契約取引に流動性を提供することで収益を得ています。長期的には、契約取引者はしばしば損失を出すため、その一部がJLP保有者の収益となります。次に、Jupiterの永続的な契約取引手数料の75％がJLP保有者に分配され、これがJLPに安定したキャッシュフローを提供し、年利回りが常に30％以上を維持し、時には50％を超えることさえあります。

JLPの資産ポートフォリオは47%のSOL、8%のETH、13%のBTC、32%のUSDCで構成されており、この多様化された構成は主流の暗号資産へのエクスポージャーを維持しつつ、単一資産の価格変動によるリスクを低減しています。この構造により、JLPは2024年にSOLの価格が大幅に上昇した際にかなりの利益を得ることができ、市場調整期間中も強い耐え性を示しました。

しかし、JLPはいくつかの潜在的なリスクに直面しています。主に、極端な市場状況下での契約トレーダーの短期的な利益と暗号資産の長期的な価格下落の可能性から来ています。これらのリスクを回避するために、一部の投資家はより堅実な戦略を模索し始めています。

NeutralはSolanaエコシステムにおける機関レベルのオンチェーン戦略ヘッジファンドとして、JLPの利点を活用しつつリスクを低減する革新的なアプローチを提供します。そのコア戦略には次のものが含まれます：

1. USDCをJLPに変換する
2. 借入契約でJLPを担保にしてUSDCを借りて再びJLPに交換する
3. 永続契約を使用してJLPに対応する暗号資産のシェアをショートし、リスク中立を実現する

この戦略の目標は、リスクを低く抑えながら安定した利益を実現することです。現在、NeutralのJLP戦略の金庫は総ロックアップ価値が1200万ドルを超え、年率収益率は15％を超え、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

一般の投資家にとって、Neutralのような専門機関に資金を管理してもらうことには独自の利点があります。Neutralは10-25%のパフォーマンスフィーを徴収しますが、その専門的なリスク管理能力と24時間監視システムにより、市場の変動やシステムリスクによりよく対応することができ、これは大多数の個人投資家には難しいことです。

Neutralは、堅実な投資戦略を提供するだけでなく、ユーザーに潜在的な追加収益の機会を提供するポイントシステムも設けています。このプロジェクトは、ゴールドマン・サックスや世界のトップヘッジファンドからの経験豊富な量的トレーダーによって設立され、最近ではカンバーランドを含む複数の機関から200万ドルの資金調達を受けており、市場のその潜在能力に対する認識を示しています。

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主打のJLP中立戦略に加えて、NeutralはHyperliquid料金アービトラージなどのその他の収益戦略も開発しました。しかし、投資家は注意が必要で、すべての戦略がリスク中立であるわけではなく、「Directional」としてマークされた戦略のいくつかは、市場の動向に応じて大きな変動がある可能性があります。

高い収益を追求する一方で、リスク管理は常に投資の核心です。Neutralのようなプロジェクトは、投資家に暗号市場で安定した収益を求める新たな選択肢を提供しますが、投資家は自身のリスク許容度と投資目標に基づいて慎重な決定を下す必要があります。

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