2025年アメリカ株のトークン化が爆発し、オールウェザー取引が世界の投資構造を再構築する

2025-08-08 01:29:05

米国株トークン化：グローバル金融の新たな章

米国株のトークン化は、驚異的な速度で2025年の世界のブロックチェーン市場の焦点となっています。データによると、現在のトークン化された株式の時価総額は4.22億ドルに達し、保有者のアドレス数は約5万で、1か月前から約2000%増加しています。

最近、多くのプラットフォームや取引所がアップル、テスラ、エヌビディアなどの伝統的な米国株のトークン化バージョンを発表しました。これらのトークン化された株式は、ウォール街の取引時間に制限されることなく、24時間いつでも世界中の投資家間で流通します。

このトークン化の波は、技術的な突破だけでなく、市場の需要と規制環境の変化の産物でもあり、世界の投資の構造を深く変えつつある。

2025年の米国株のトークン化が爆発的な時期に入る、その背後には多くの要因が推進している：

技術的なボトルネックの突破：イーサリアムやソラナなどの主流のパブリックチェーンは、大規模な資産トークン化をサポートする能力を備えています。クロスチェーン技術と分散型認証メカニズムの成熟により、従来の資産がブロックチェーンに入るハードルが下がりました。
グローバル投資需要：新興経済国の投資家は米国株に対する熱意が高まっていますが、従来のルートには多くの制限があります。オンチェーンの米国株は煩雑な口座開設や取引プロセスを回避し、世界中のユーザーに低いハードルと低コストの投資ルートを提供しています。
ドルのグローバル戦略：米国株のトークン化はドルのステーブルコインに新しい価値の流動経路を提供し、アメリカの資本のグローバルな回帰の重要な通路となっています。これはドルの国際化戦略と深く結びついており、世界中の資本をドル資産に集めることを引き寄せています。

チェーン上の米国株の台頭は、実際には取引所とトークン化プラットフォームの戦略的な駆け引きの結果である：

プロフェッショナルな資産トークン化プラットフォーム（例：Backed、MyStonks）：革新的なビジネスモデルと規制のアービトラージを通じて、世界中のユーザーにより柔軟な投資チャネルを提供します。
取引プラットフォーム（例：Kraken）：米国株トークンを導入して取引品目を拡大し、ユーザーのロイヤリティを高めるとともに、ユーザー資産が伝統的金融機関に流出するリスクを低減します。

この多方面からの駆動力の相互作用が、"オンチェーンのアメリカ株"の加速競争を形成し、2025年のアメリカ株のトークン化のブーム現象を作り出しました。

MyStonks："ネイティブ"な方法で株式をNFTとERC-20トークンに変換し、資産の帰属をユーザーに強調しますが、流動性とユーザー体験の課題に直面しています。
バックド：規制された金融機関の延長として、実際の米国株を規制された証券システムに保管し、1:1でペッグされたトークンを発行します。伝統的な機関がWeb3に参加するハードルを下げますが、ユーザーの資産に対するコントロール権は制限されています。
Kraken："インターフェースプラットフォーム"として既存のトークン製品を統合し、従来のユーザーに馴染みのあるインターフェースと便利な取引体験を提供しますが、オンチェーン属性は比較的弱いです。

この3つのモデルはそれぞれ「資産はユーザーに帰属」、「資産は真に信頼できる」、「取引は十分に便利」であることを強調しており、異なる信頼メカニズムの設計を代表しています。

全天候取引：米国株はもはや米国の取引時間に制限されず、24時間取引可能なグローバル資産となりました。
投資のハードルを下げる：世界中の一般ユーザーがステーブルコインを使って米国株に直接投資でき、海外投資のプロセスが簡素化されました。
DeFiエコシステムの整備：オンチェーンの米国株は、DeFiに実際の企業支援とキャッシュフローを持つ資産を導入し、より成熟したオンチェーン金融エコシステムの構築の基盤を築きました。
金融革新：これらのトークンは組み合わせ、担保、分割、再パッケージ化され、さらなる金融革新を促進します。