# 株式トークン: 新たな資産革新の最前線最近、一部の著名なフィンテック企業や暗号通貨取引所が株式トークン業務を開始し、市場で広く注目を集めています。この革新的な製品は、投資家に全く新しい株式取引の方法を提供しており、深く掘り下げる価値があります。! [ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6)## 某米国株上場フィンテック企業の株式トークンこの会社は最近、EU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに革新的な株式取引モデルを提供しました。ユーザーは米ドル建てで株価を追跡するデリバティブを購入でき、会社は自動的にユーロへの換金を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。### コアメカニズム1. カストディとマッピング：これらのトークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産は米国でライセンスを取得した機関によって安全にカストディされています。会社はこれらの契約を発行し、それをブロックチェーンに記録します。トークンのデリバティブ特性のため、対応する証券は会社の口座にのみカストディでき、ユーザーは直接償還することができません。2. 規制コンプライアンス：このサービスはMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されます。会社が以前に買収した取引所はMFTライセンスを保持しており、EUのデリバティブ取引サービスを提供する会社に対するライセンス要件を満たしています。現在、このサービスはEU地域にのみ適用されます。3. 取引時間と企業行動の処理：初期は毎週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。配当、株主還元、株式分割などの企業行動については、企業が代理で実行します。これにはポジション調整、現金配分、配当支払いなどが含まれます。4. ブロックチェーン技術の応用：株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期は特定のLayer2ブロックチェーンに基づいていますが、将来的には自社構築のLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。5. プライベートエクイティ市場の拡大：暗号通貨プロモーションプログラムの一環として、当社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに2つの著名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。この革新的な取り組みは、EUの比較的柔軟な規制環境によるもので、一般投資家も通常は内部関係者や高ネットワース投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになります。## ある暗号通貨取引所の株トークンそれに対して、この取引所の株式トークンの設計はよりオープンで、暗号通貨の本来の特性により適している。### コアメカニズム1. 保管とマッピング：ある金融会社が実際の株式またはETF資産を購入し、コンプライアンスのある第三者保管機関に保管します。各トークンは1:1で基礎資産に固定され、保管プロセスは厳格に規制されています。トークンはある高性能パブリックチェーンに基づき、基礎となる株式またはETFの部分的な所有権を表します。価格はオラクルを通じて伝統的な市場とリアルタイムで同期します。2. 規制遵守：取引所と発行者は世界の規制当局と積極的に協力し、トークンが現地の法律に適合することを確保します。厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施し、すべてのユーザーは本人確認を通過する必要があります。現在は非米国の顧客のみを対象としており、米国、カナダ、イギリス、欧州連合、オーストラリアなどの市場のユーザーはサポートされていません。3. 取引時間と会社行動の処理：24/5取引をサポート（月曜日から金曜日の終日）、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。休場期間中でも、オンチェーン取引は引き続き行うことができます。従来の株主権利は提供されませんが、トークン価格調整メカニズムを通じて間接的に配当などの経済的利益が分配されます。4. ブロックチェーンアプリケーション：特定の高性能パブリックチェーンに基づき、そのチェーンのトークン標準を採用。将来的には他の高性能ブロックチェーンへの拡張を計画し、相互運用性と市場カバレッジを向上させる。5. 発行状況：最初に60種類のアメリカの株式とETFが上場され、複数のテクノロジー大手や主要なインデックスETFが含まれています。また、複数の中央集権型および非中央集権型プラットフォームで取引可能で、市場のカバレッジを拡大しました。## 二つのモードの比較第一の会社はコンプライアンスと主流の人々へのカバレッジにおいて明らかな優位性を持ち、上場していない株式を提供しています。一方、第二の会社はより多くの地域をカバーし、ネイティブブロックチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより近いです。起業チームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは激しい競争に直面する可能性があります。現時点では、2つの潜在的な機会があるようです：1. セグメントされた人々や地域にサービスを提供することは、従来のブローカーに代わる論理に似ており、従来の金融が届きにくいが暗号通貨がカバーできる地域や人々をターゲットにしています。2. 金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しい派生資産や取引戦略を提供できる。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどがあり、差別化された競争優位を形成する。
株式トークンの新しいトレンド：フィンテック巨頭と暗号取引所の差別化した配置
株式トークン: 新たな資産革新の最前線
最近、一部の著名なフィンテック企業や暗号通貨取引所が株式トークン業務を開始し、市場で広く注目を集めています。この革新的な製品は、投資家に全く新しい株式取引の方法を提供しており、深く掘り下げる価値があります。
! ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析
某米国株上場フィンテック企業の株式トークン
この会社は最近、EU市場で注目を集める株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに革新的な株式取引モデルを提供しました。ユーザーは米ドル建てで株価を追跡するデリバティブを購入でき、会社は自動的にユーロへの換金を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。
コアメカニズム
カストディとマッピング：これらのトークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産は米国でライセンスを取得した機関によって安全にカストディされています。会社はこれらの契約を発行し、それをブロックチェーンに記録します。トークンのデリバティブ特性のため、対応する証券は会社の口座にのみカストディでき、ユーザーは直接償還することができません。
規制コンプライアンス：このサービスはMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されます。会社が以前に買収した取引所はMFTライセンスを保持しており、EUのデリバティブ取引サービスを提供する会社に対するライセンス要件を満たしています。現在、このサービスはEU地域にのみ適用されます。
取引時間と企業行動の処理：初期は毎週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00までです。配当、株主還元、株式分割などの企業行動については、企業が代理で実行します。これにはポジション調整、現金配分、配当支払いなどが含まれます。
ブロックチェーン技術の応用：株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期は特定のLayer2ブロックチェーンに基づいていますが、将来的には自社構築のLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。
プライベートエクイティ市場の拡大：暗号通貨プロモーションプログラムの一環として、当社は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに2つの著名なテクノロジー企業のトークン化された株式を提供しました。この革新的な取り組みは、EUの比較的柔軟な規制環境によるもので、一般投資家も通常は内部関係者や高ネットワース投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになります。
ある暗号通貨取引所の株トークン
それに対して、この取引所の株式トークンの設計はよりオープンで、暗号通貨の本来の特性により適している。
コアメカニズム
保管とマッピング：ある金融会社が実際の株式またはETF資産を購入し、コンプライアンスのある第三者保管機関に保管します。各トークンは1:1で基礎資産に固定され、保管プロセスは厳格に規制されています。トークンはある高性能パブリックチェーンに基づき、基礎となる株式またはETFの部分的な所有権を表します。価格はオラクルを通じて伝統的な市場とリアルタイムで同期します。
規制遵守：取引所と発行者は世界の規制当局と積極的に協力し、トークンが現地の法律に適合することを確保します。厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施し、すべてのユーザーは本人確認を通過する必要があります。現在は非米国の顧客のみを対象としており、米国、カナダ、イギリス、欧州連合、オーストラリアなどの市場のユーザーはサポートされていません。
取引時間と会社行動の処理：24/5取引をサポート（月曜日から金曜日の終日）、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。休場期間中でも、オンチェーン取引は引き続き行うことができます。従来の株主権利は提供されませんが、トークン価格調整メカニズムを通じて間接的に配当などの経済的利益が分配されます。
ブロックチェーンアプリケーション：特定の高性能パブリックチェーンに基づき、そのチェーンのトークン標準を採用。将来的には他の高性能ブロックチェーンへの拡張を計画し、相互運用性と市場カバレッジを向上させる。
発行状況：最初に60種類のアメリカの株式とETFが上場され、複数のテクノロジー大手や主要なインデックスETFが含まれています。また、複数の中央集権型および非中央集権型プラットフォームで取引可能で、市場のカバレッジを拡大しました。
二つのモードの比較
第一の会社はコンプライアンスと主流の人々へのカバレッジにおいて明らかな優位性を持ち、上場していない株式を提供しています。一方、第二の会社はより多くの地域をカバーし、ネイティブブロックチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより近いです。
起業チームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは激しい競争に直面する可能性があります。現時点では、2つの潜在的な機会があるようです：
セグメントされた人々や地域にサービスを提供することは、従来のブローカーに代わる論理に似ており、従来の金融が届きにくいが暗号通貨がカバーできる地域や人々をターゲットにしています。
金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しい派生資産や取引戦略を提供できる。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどがあり、差別化された競争優位を形成する。