Finance décentralisée se repositionne comme un refuge dans l'incertitude économique mondiale
Récemment, les tensions commerciales internationales ont de nouveau escaladé, un pays imposant des droits de douane allant jusqu'à 125 % sur les voitures d'un autre pays. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a en effet fait ressentir une pression significative sur les marchés de capitaux mondiaux. Divers actifs tels que les actions, les biens et les obligations ont montré des comportements de couverture à des degrés divers. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement stable, ce qui soulève une question intéressante à considérer :
La Finance décentralisée est-elle en train de retrouver un statut de "refuge" dans ces frictions structurelles de l'économie mondiale ?
Bien que j'aie été réticent à adopter ce point de vue dans le passé, l'opinion évolue progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
Assouplissement temporaire de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, un organe législatif d'un certain pays a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence pour les protocoles en chaîne de rapporter les informations de transaction des utilisateurs. Bien que cette mesure ne puisse pas être considérée comme une exonération fiscale complète, elle a effectivement créé un environnement de moindre pression réglementaire pour les transactions en chaîne, permettant aux utilisateurs de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne.
Cette situation est similaire à l'utilisation des marchés offshore comme un canal à faible friction dans la finance traditionnelle, la Finance décentralisée semble progressivement assumer un rôle similaire.
Les revenus structurels deviennent le centre d'attention
Dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché, les fonds ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structurellement sûrs", même si les rendements sont relativement faibles. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à attirer de nouveau l'attention. Les utilisateurs mettent en jeu leurs actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, ce modèle est clair dans sa logique, le chemin est prévisible et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking en chaîne peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle préserve à la fois les gains de staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique en chaîne similaire à celle de la "gestion d'actifs structurés".
La transparence sur la chaîne devient un avantage
Dans un avenir où les politiques réglementaires sont incertaines, les protocoles ayant des enregistrements complets sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une capacité de survie à long terme supérieure à celle des opérations grises. Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des succès retentissants, ont des chemins d'opération standardisés - tels que le staking, l'obtention de jetons, puis leur utilisation pour des garanties, des prêts ou des pools de liquidités - rendant l'ensemble du parcours d'actifs traçable et les comportements contractuels transparents, facilitant ainsi l'intégration pour la conformité future.
De l'outil de collage au système d'allocation d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée passe d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs peuvent créer un modèle de rendement structuré sur la chaîne à travers une série d'étapes, telles que le staking, le prêt, le mining de liquidités et l'intérêt composé automatique. Ce modèle est plus proche d'un "portefeuille d'actifs géré activement" plutôt que d'un simple comportement spéculatif.
Le moment de construire une structure on-chain
La phase actuelle pourrait être la période la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le prochain cycle haussier du marché. Pour les investisseurs qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui souhaitent éviter de placer tous leurs actifs dans des actifs à forte volatilité, et qui espèrent établir à l'avenir un système complet englobant la fiscalité, la conformité et les revenus en chaîne, la création d'un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une direction intéressante à explorer.
Bien que des projets ou des jetons spécifiques ne soient pas nécessairement le meilleur choix, leurs mécanismes possèdent en effet des caractéristiques "explicables, combinables, itérables", ce qui peut en faire une partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer à construire un portefeuille d'investissement structurel dès maintenant.
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StablecoinAnxiety
· 07-22 01:13
Objet inutile, toujours en pleine tempête.
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ChainPoet
· 07-21 03:21
L'écologie va-t-elle enfin s'améliorer ?
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MoonRocketTeam
· 07-21 03:15
La fusée est chargée, prête à être lancée vers la Lune.
Finance décentralisée : un nouveau refuge sous l'incertitude économique mondiale
Finance décentralisée se repositionne comme un refuge dans l'incertitude économique mondiale
Récemment, les tensions commerciales internationales ont de nouveau escaladé, un pays imposant des droits de douane allant jusqu'à 125 % sur les voitures d'un autre pays. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "version améliorée" a en effet fait ressentir une pression significative sur les marchés de capitaux mondiaux. Divers actifs tels que les actions, les biens et les obligations ont montré des comportements de couverture à des degrés divers. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement stable, ce qui soulève une question intéressante à considérer :
La Finance décentralisée est-elle en train de retrouver un statut de "refuge" dans ces frictions structurelles de l'économie mondiale ?
Bien que j'aie été réticent à adopter ce point de vue dans le passé, l'opinion évolue progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
Assouplissement temporaire de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, un organe législatif d'un certain pays a adopté une résolution favorable aux utilisateurs de la Finance décentralisée, suspendant temporairement l'exigence pour les protocoles en chaîne de rapporter les informations de transaction des utilisateurs. Bien que cette mesure ne puisse pas être considérée comme une exonération fiscale complète, elle a effectivement créé un environnement de moindre pression réglementaire pour les transactions en chaîne, permettant aux utilisateurs de reconstruire leur confiance dans l'allocation d'actifs en chaîne.
Cette situation est similaire à l'utilisation des marchés offshore comme un canal à faible friction dans la finance traditionnelle, la Finance décentralisée semble progressivement assumer un rôle similaire.
Les revenus structurels deviennent le centre d'attention
Dans un contexte d'incertitude croissante sur le marché, les fonds ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structurellement sûrs", même si les rendements sont relativement faibles. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à attirer de nouveau l'attention. Les utilisateurs mettent en jeu leurs actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, ce modèle est clair dans sa logique, le chemin est prévisible et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking en chaîne peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que le prêt ou le minage de liquidités. Ce modèle préserve à la fois les gains de staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique en chaîne similaire à celle de la "gestion d'actifs structurés".
La transparence sur la chaîne devient un avantage
Dans un avenir où les politiques réglementaires sont incertaines, les protocoles ayant des enregistrements complets sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une capacité de survie à long terme supérieure à celle des opérations grises. Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des succès retentissants, ont des chemins d'opération standardisés - tels que le staking, l'obtention de jetons, puis leur utilisation pour des garanties, des prêts ou des pools de liquidités - rendant l'ensemble du parcours d'actifs traçable et les comportements contractuels transparents, facilitant ainsi l'intégration pour la conformité future.
De l'outil de collage au système d'allocation d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée passe d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs peuvent créer un modèle de rendement structuré sur la chaîne à travers une série d'étapes, telles que le staking, le prêt, le mining de liquidités et l'intérêt composé automatique. Ce modèle est plus proche d'un "portefeuille d'actifs géré activement" plutôt que d'un simple comportement spéculatif.
Le moment de construire une structure on-chain
La phase actuelle pourrait être la période la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le prochain cycle haussier du marché. Pour les investisseurs qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui souhaitent éviter de placer tous leurs actifs dans des actifs à forte volatilité, et qui espèrent établir à l'avenir un système complet englobant la fiscalité, la conformité et les revenus en chaîne, la création d'un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une direction intéressante à explorer.
Bien que des projets ou des jetons spécifiques ne soient pas nécessairement le meilleur choix, leurs mécanismes possèdent en effet des caractéristiques "explicables, combinables, itérables", ce qui peut en faire une partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, il est sans aucun doute judicieux de commencer à construire un portefeuille d'investissement structurel dès maintenant.