Relatório de Perspectivas do Setor de Ativos de Criptografia de 2025
Olhar para 2025, o setor de Ativos de criptografia enfrentará sete áreas-chave de influência. Estas áreas terão um papel importante no mercado a curto ou longo prazo. Este relatório analisará em detalhe as tendências de desenvolvimento destas áreas, explorará os subsectores e regiões que podem ser afetados, bem como as razões subjacentes.
1. O Bitcoin entra no setor financeiro mainstream
2024 é um ano crucial na evolução do Bitcoin. O lançamento oficial do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos marca um importante marco no processo de fusão do Bitcoin com o sistema financeiro tradicional. Este evento não apenas reflete a ascensão do Bitcoin como um ativo maduro, mas também leva a discussão sobre o mesmo como um ativo de reserva global para o mainstream, abrindo um novo capítulo no campo financeiro.
Em 2024, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a marca de 100.000 dólares. Isso deve-se à onda de compras de várias empresas listadas, entre as quais uma acumulou 257.250 moedas de Bitcoin em 2024. Ao mesmo tempo, um novo ETF de Bitcoin à vista aprovado nos Estados Unidos acumulou mais de 500.000 moedas de Bitcoin em 2024. Somando-se aos 619.000 moedas de Bitcoin já detidas por um determinado fundo de Bitcoin, o total de moedas de Bitcoin mantidas pelos produtos ETF já ultrapassou 1.000.000.
Além disso, desde que Trump fez uma palestra na conferência de Bitcoin em Nashville em julho, a discussão sobre a estratégia nacional de Bitcoin aumentou rapidamente em todo o mundo.
Sob estímulos políticos, o Bitcoin continua a fortalecer-se. A maioria dos analistas prevê que o atual mercado em alta continuará até 2025, atingindo o seu pico no terceiro trimestre. No entanto, a economia global ainda apresenta incertezas e, se ocorrer uma recessão, o Bitcoin pode já estar próximo do seu pico cíclico. Sinais de alerta para tal recessão podem incluir a valorização do dólar, a queda dos rendimentos dos títulos e a deterioração dos dados de emprego nos EUA.
análise
Durante anos, o Bitcoin foi frequentemente visto como um ativo relativamente estagnado e pouco atraente, enquanto as novas altcoins emergentes pareciam mais vibrantes. No entanto, em 2024, o Bitcoin voltou a ser o foco da indústria, e essa mudança se reflete principalmente em três tendências que atraíram ampla atenção.
Primeiro, o desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin atingiu um novo auge. Novas sidechains foram lançadas, e a tecnologia de staking do Bitcoin também foi implementada. Além disso, a prova ZK foi verificada pela primeira vez na mainnet do Bitcoin.
Em segundo lugar, com o lançamento e negociação do ETF de Bitcoin à vista e das opções relacionadas nos Estados Unidos, o Bitcoin atraiu a atenção dos mercados de capitais tradicionais, com um volume de ativos sob gestão (AUM) que já ultrapassou 110 mil Bitcoins, cerca de 1000 milhões de dólares. Isso integra o Bitcoin com o pool de capital mais líquido do mundo.
Por fim, à medida que a discussão sobre as reservas estratégicas de Bitcoin dos EUA ganha força, a narrativa de "Bitcoin acima de tudo" entrou no domínio político mainstream. O Bitcoin, como uma camada base de um novo sistema monetário robusto, está gradualmente sendo levado a sério.
Ao longo de todo o ciclo de desenvolvimento, a posição dominante do Bitcoin continuou uma tendência de alta de longo prazo que começou no final de 2022. Além do renovado interesse dos investidores pelo Bitcoin, essa tendência também é amplamente atribuída ao ciclo de aperto global que começou em janeiro de 2022, que elevou a taxa de juro política nos Estados Unidos para 5,5%.
Até o momento da redação deste artigo, o espaço de valorização do Bitcoin parece ter atingido seu limite. Atualmente, apenas as stablecoins representam 17,5% do valor total de mercado de ativos de criptografia, enquanto a participação de mercado do Bitcoin está próxima de 60%. No entanto, se a inflação continuar alta, levando as taxas de juros a se manterem em niveis elevados, ou se a economia global sofrer um pouso forçado, a posição dominante do Bitcoin permanecerá alta, enquanto a tão esperada rotação das altcoins no mercado é menos provável de ocorrer. Anteriormente, na primeira quinzena de dezembro, o mercado tinha uma forte expectativa de que haveria uma temporada completa de altcoins, mas à medida que a participação de mercado do Bitcoin subiu de 55% para 58%, essa expectativa foi gradualmente diminuindo.
2. Moedas alternativas: a explosão total ainda levará tempo
Em 2024, o mercado de moedas alternativas enfrentou vários desafios. O Bitcoin absorveu a maior parte dos fundos institucionais durante este ano, enquanto as moedas meme atraíram a atenção dos investidores de varejo. Apesar disso, após um período de dominância do Bitcoin que durou sete meses, o mercado entrou brevemente na temporada de moedas alternativas no início de dezembro. No entanto, a taxa de dominância do mercado do Bitcoin, que atingiu um pico de 61% em meados de novembro, teve apenas uma ligeira queda. Isso indica que o mercado ainda não se virou completamente para uma situação dominada por moedas alternativas.
De acordo com os dados, o valor total de mercado das altcoins (excluindo stablecoins) cresceu 76% em 2024, superando o recorde histórico de 2021. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo forte desempenho das moedas de grande capitalização, enquanto as moedas meme apresentaram o maior aumento entre todas as categorias de altcoins. De acordo com a plataforma de dados que rastreia 900 moedas meme, a sua taxa de retorno média ponderada ultrapassou 1600%, evidenciando o desempenho notável das moedas meme em 2024. Embora a dominância do Bitcoin no mercado tenha diminuído, a estrutura geral do mercado ainda não sofreu alterações fundamentais, e a explosão completa das altcoins ainda levará tempo.
análise
A chegada desta pequena temporada de altcoins deve-se principalmente ao forte desempenho das moedas principais, especialmente de alguns tokens principais. Esses tokens atraíram a atenção de um grande número de traders de moedas meme e investidores de varejo, resultando em um aumento significativo nas atividades na blockchain. Ao mesmo tempo, um determinado token subiu 300% após a eleição de Trump.
Impulsionados por este forte desempenho, estes tokens conseguiram um crescimento significativo nos preços e melhoraram a sua posição dominante em relação ao mais amplo mercado de altcoins. Alguns novos tokens também surgiram com avaliações de bilhões de dólares, levando à ligeira queda da dominância do Bitcoin no final de 2024.
Do ponto de vista da análise setorial, as moedas meme são a categoria de altcoins com o melhor desempenho em 2024. De acordo com o cálculo ponderado pela capitalização de mercado, o desempenho de preço ao longo do ano de 900 tipos de moedas meme superou os 1600%. No entanto, esse número não inclui projetos que falharam em grande medida em certas plataformas. Entre 5,2 milhões de tokens lançados em uma plataforma, 98% falharam e foram a zero.
Apesar disso, a participação das moedas de meme no valor total de mercado de ativos de criptografia subiu para quase 3%. Embora essa proporção ainda seja relativamente pequena, as moedas de meme atraíram a atenção de um grande número de investidores de retalho.
Enquanto os investidores de retalho se concentram nas moedas meme, e o Bitcoin absorve a maior parte do financiamento institucional, os projetos impulsionados pela tecnologia e apoiados por capital de risco têm um desempenho significativamente inferior. Tanto as finanças descentralizadas (DeFi) como as plataformas de contratos inteligentes têm um desempenho geral abaixo do Bitcoin. O Ethereum, como o tradicional barômetro de altcoins, apesar de ter lançado ETFs à vista, ainda apresenta um desempenho muito inferior ao do Bitcoin. As razões para o fraco desempenho desses projetos incluem: o fraco desempenho do mercado do Ethereum, a falta de atividade em cadeia e o aperto do ambiente macroeconómico. Além disso, os projetos apoiados por capital de risco estão a ter uma dinâmica geral desfavorável devido à desilusão dos investidores de retalho com os arranjos de bloqueio a longo prazo e com grandes desbloqueios.
3. O crescimento da tokenização RWA em 2024 será de 85%, tornando-se uma ponte entre as finanças tradicionais e a blockchain.
Em 2024, o mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA) experimentou um crescimento explosivo, impulsionado principalmente pelos avanços contínuos na infraestrutura de blockchain e pelo aumento da taxa de adoção institucional. O valor total dos ativos tokenizados cresceu 85% neste ano, ultrapassando a marca de 19 bilhões de dólares. Esse crescimento marcante sinaliza que a fusão profunda entre as finanças tradicionais e as tecnologias descentralizadas entrou em uma nova fase. Especialmente nas áreas de crédito tokenizado, imóveis e tokenização de títulos do governo, uma grande quantidade de novos projetos foi lançada, tornando-se a força motriz por trás do crescimento do mercado.
Em 2024, o mercado de tokenização de RWA alcançou um crescimento significativo, com um valor total superior a 19 bilhões de dólares (excluindo stablecoins). Dentre eles, o crédito privado representa a maior proporção, seguido pela tokenização de títulos do governo e imóveis. Dois plataformas de blockchain juntas detêm mais de 80% da participação no mercado de tokenização de RWA.
Em 2024, um determinado banco de investimento europeu em uma plataforma de blockchain emitiu títulos digitais tokenizados no valor de 100 milhões de dólares. Este projeto demonstrou a viabilidade da tecnologia blockchain em instrumentos financeiros de alto valor em conformidade.
De acordo com as últimas previsões de mercado, o mercado de tokenização de RWA espera um crescimento significativo até 2025. Uma instituição prevê que, até 2025, o tamanho do mercado de tokenização de RWA atingirá 50 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente à expansão dos títulos tokenizados e do setor imobiliário.
Até 2030, se o mercado de tokenização de RWA mantiver a atual taxa de crescimento anual composta (CAGR), seu tamanho pode atingir 1,3 trilhões de dólares. Esta tendência não apenas reflete a aceleração da fusão entre as finanças tradicionais e o mercado de criptografia, mas também demonstra o amplo reconhecimento dos investidores institucionais pela tokenização de RWA.
análise
Em 2024, o mercado de tokenização de RWA experimentou um forte crescimento, com um valor total próximo de 20 mil milhões de dólares. Dentre eles, o valor de mercado das obrigações do Tesouro dos EUA tokenizadas ultrapassou 3,9 mil milhões de dólares, um aumento de quase 400% em relação ao ano anterior, tornando-se o principal motor de crescimento do mercado. Esse crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ambiente de altos rendimentos, com o Federal Reserve mantendo a taxa de fundos federais em cerca de 4,4% durante a maior parte de 2024, o que manteve os rendimentos das obrigações de curto prazo em níveis elevados, atraindo assim um grande número de investidores.
Assim, os títulos de dívida pública tokenizados são extremamente atraentes tanto para investidores institucionais quanto para investidores individuais, especialmente no contexto da busca por rendimentos estáveis e ajustados ao risco. A tokenização e fragmentação de ativos reduziram significativamente a barreira de entrada para investimentos, diminuindo o requisito mínimo de compra de títulos de dívida pública de 100 a 10000 dólares para cerca de 10 dólares após a tokenização. Este design de baixa barreira permite que mais investidores participem, promovendo ainda mais a atividade do mercado.
Em 2024, a tokenização de imóveis recebeu grande atenção na Ásia e nos Emirados Árabes Unidos, principalmente devido ao avanço das políticas regulatórias e ao aumento do interesse por parte dos investidores institucionais. No Japão, uma empresa completou com sucesso a 12ª emissão de tokens de securitização de imóveis (STO), com foco em 484 unidades habitacionais para aluguer na região de Tóquio. Ao mesmo tempo, uma empresa de gestão de ativos tokenizou três propriedades residenciais avaliadas em 1,7 bilhões de ienes. Em Dubai, nos Emirados Árabes Unidos, uma empresa imobiliária colaborou com outra empresa para tokenizar propriedades de luxo no valor de 500 milhões de dólares. Esses projetos impulsionaram um crescimento significativo no valor de mercado total da tokenização de imóveis, atingindo uma taxa de crescimento anual de 50%, ultrapassando os 4 bilhões de dólares.
Os avanços tecnológicos também forneceram um forte suporte para a tokenização de RWA. A atualização de uma plataforma de blockchain e a otimização adicional da rede Layer-2 resultaram em uma redução de mais de 50% nos custos de transação em cadeia em comparação com 2023. Isso tornou a emissão e negociação de ativos tokenizados mais fluida, e a atividade do mercado secundário de RWA aumentou significativamente. Plataformas focadas em crédito privado relataram em 2024 que geraram mais de 1 bilhão de dólares em volume de negociação no mercado secundário.
4. DePIN e IA alcançam um crescimento explosivo, enquanto DeSci apresenta desempenho atrasado
Em 2024, a receita dos projetos DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada) cresceu mais de 100 vezes, atingindo 500 milhões de dólares por ano. O número total de dispositivos DePIN ultrapassou 13 milhões. Ao mesmo tempo, o valor total de mercado dos agentes de IA cresceu 222% no quarto trimestre, subindo de 4,8 bilhões de dólares em outubro para 15,5 bilhões de dólares em dezembro. Entre os três novos campos tecnológicos, o DeSci (Ciência Descentralizada) teve o crescimento mais lento. Atualmente, os dois principais projetos que dominam este campo representam 50% do valor total de mercado.
Se os cenários de aplicação se tornarem mais claros, as tecnologias emergentes irão alcançar uma fusão mais profunda com as indústrias mainstream até 2025. Inovações interdisciplinares, como a combinação de IA e DePIN, podem dominar, pois oferecem as melhores oportunidades de crescimento. Os agentes de IA desempenharão um papel crucial na criação de conteúdo, enquanto as redes DePIN se expandirão para o mercado RWA, mas a DeSci pode enfrentar resistência da academia tradicional.
análise
Em 2024, o campo DeSci continua a expandir a sua influência, com dois projetos principais a alcançarem, respetivamente, uma capitalização de mercado de 440 milhões de dólares e 320 milhões de dólares. Juntos, estes representam mais de 50% da quota de mercado no campo DeSci, cuja capitalização total é de cerca de 1.430 milhões de dólares. Para promover a atividade da comunidade, um dos projetos adotou um sistema de curadoria, onde os membros da comunidade votam para decidir quais projetos apoiar prioritariamente, garantindo assim que
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MrDecoder
· 07-24 04:11
Já falamos sobre a mainstreamização, é uma questão de tempo!
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OnchainUndercover
· 07-23 18:42
Informação favorável, só depende de quanto a instituição está disposta a investir.
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BitcoinDaddy
· 07-21 11:07
investidor de retalho embarque了？
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TokenSleuth
· 07-21 11:04
O bull run finalmente está a chegar!
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GateUser-afe07a92
· 07-21 10:55
Só 10w e já estão a exagerar? Mantém a calma com o meu Equipamento de mineração.
Tendências das criptomoedas em 2025: a popularização do Bitcoin, lançamento de altcoins, ascensão de RWA e novas tecnologias.
Relatório de Perspectivas do Setor de Ativos de Criptografia de 2025
Olhar para 2025, o setor de Ativos de criptografia enfrentará sete áreas-chave de influência. Estas áreas terão um papel importante no mercado a curto ou longo prazo. Este relatório analisará em detalhe as tendências de desenvolvimento destas áreas, explorará os subsectores e regiões que podem ser afetados, bem como as razões subjacentes.
1. O Bitcoin entra no setor financeiro mainstream
2024 é um ano crucial na evolução do Bitcoin. O lançamento oficial do ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos marca um importante marco no processo de fusão do Bitcoin com o sistema financeiro tradicional. Este evento não apenas reflete a ascensão do Bitcoin como um ativo maduro, mas também leva a discussão sobre o mesmo como um ativo de reserva global para o mainstream, abrindo um novo capítulo no campo financeiro.
Em 2024, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a marca de 100.000 dólares. Isso deve-se à onda de compras de várias empresas listadas, entre as quais uma acumulou 257.250 moedas de Bitcoin em 2024. Ao mesmo tempo, um novo ETF de Bitcoin à vista aprovado nos Estados Unidos acumulou mais de 500.000 moedas de Bitcoin em 2024. Somando-se aos 619.000 moedas de Bitcoin já detidas por um determinado fundo de Bitcoin, o total de moedas de Bitcoin mantidas pelos produtos ETF já ultrapassou 1.000.000.
Além disso, desde que Trump fez uma palestra na conferência de Bitcoin em Nashville em julho, a discussão sobre a estratégia nacional de Bitcoin aumentou rapidamente em todo o mundo.
Sob estímulos políticos, o Bitcoin continua a fortalecer-se. A maioria dos analistas prevê que o atual mercado em alta continuará até 2025, atingindo o seu pico no terceiro trimestre. No entanto, a economia global ainda apresenta incertezas e, se ocorrer uma recessão, o Bitcoin pode já estar próximo do seu pico cíclico. Sinais de alerta para tal recessão podem incluir a valorização do dólar, a queda dos rendimentos dos títulos e a deterioração dos dados de emprego nos EUA.
análise
Durante anos, o Bitcoin foi frequentemente visto como um ativo relativamente estagnado e pouco atraente, enquanto as novas altcoins emergentes pareciam mais vibrantes. No entanto, em 2024, o Bitcoin voltou a ser o foco da indústria, e essa mudança se reflete principalmente em três tendências que atraíram ampla atenção.
Primeiro, o desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin atingiu um novo auge. Novas sidechains foram lançadas, e a tecnologia de staking do Bitcoin também foi implementada. Além disso, a prova ZK foi verificada pela primeira vez na mainnet do Bitcoin.
Em segundo lugar, com o lançamento e negociação do ETF de Bitcoin à vista e das opções relacionadas nos Estados Unidos, o Bitcoin atraiu a atenção dos mercados de capitais tradicionais, com um volume de ativos sob gestão (AUM) que já ultrapassou 110 mil Bitcoins, cerca de 1000 milhões de dólares. Isso integra o Bitcoin com o pool de capital mais líquido do mundo.
Por fim, à medida que a discussão sobre as reservas estratégicas de Bitcoin dos EUA ganha força, a narrativa de "Bitcoin acima de tudo" entrou no domínio político mainstream. O Bitcoin, como uma camada base de um novo sistema monetário robusto, está gradualmente sendo levado a sério.
Ao longo de todo o ciclo de desenvolvimento, a posição dominante do Bitcoin continuou uma tendência de alta de longo prazo que começou no final de 2022. Além do renovado interesse dos investidores pelo Bitcoin, essa tendência também é amplamente atribuída ao ciclo de aperto global que começou em janeiro de 2022, que elevou a taxa de juro política nos Estados Unidos para 5,5%.
Até o momento da redação deste artigo, o espaço de valorização do Bitcoin parece ter atingido seu limite. Atualmente, apenas as stablecoins representam 17,5% do valor total de mercado de ativos de criptografia, enquanto a participação de mercado do Bitcoin está próxima de 60%. No entanto, se a inflação continuar alta, levando as taxas de juros a se manterem em niveis elevados, ou se a economia global sofrer um pouso forçado, a posição dominante do Bitcoin permanecerá alta, enquanto a tão esperada rotação das altcoins no mercado é menos provável de ocorrer. Anteriormente, na primeira quinzena de dezembro, o mercado tinha uma forte expectativa de que haveria uma temporada completa de altcoins, mas à medida que a participação de mercado do Bitcoin subiu de 55% para 58%, essa expectativa foi gradualmente diminuindo.
2. Moedas alternativas: a explosão total ainda levará tempo
Em 2024, o mercado de moedas alternativas enfrentou vários desafios. O Bitcoin absorveu a maior parte dos fundos institucionais durante este ano, enquanto as moedas meme atraíram a atenção dos investidores de varejo. Apesar disso, após um período de dominância do Bitcoin que durou sete meses, o mercado entrou brevemente na temporada de moedas alternativas no início de dezembro. No entanto, a taxa de dominância do mercado do Bitcoin, que atingiu um pico de 61% em meados de novembro, teve apenas uma ligeira queda. Isso indica que o mercado ainda não se virou completamente para uma situação dominada por moedas alternativas.
De acordo com os dados, o valor total de mercado das altcoins (excluindo stablecoins) cresceu 76% em 2024, superando o recorde histórico de 2021. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelo forte desempenho das moedas de grande capitalização, enquanto as moedas meme apresentaram o maior aumento entre todas as categorias de altcoins. De acordo com a plataforma de dados que rastreia 900 moedas meme, a sua taxa de retorno média ponderada ultrapassou 1600%, evidenciando o desempenho notável das moedas meme em 2024. Embora a dominância do Bitcoin no mercado tenha diminuído, a estrutura geral do mercado ainda não sofreu alterações fundamentais, e a explosão completa das altcoins ainda levará tempo.
análise
A chegada desta pequena temporada de altcoins deve-se principalmente ao forte desempenho das moedas principais, especialmente de alguns tokens principais. Esses tokens atraíram a atenção de um grande número de traders de moedas meme e investidores de varejo, resultando em um aumento significativo nas atividades na blockchain. Ao mesmo tempo, um determinado token subiu 300% após a eleição de Trump.
Impulsionados por este forte desempenho, estes tokens conseguiram um crescimento significativo nos preços e melhoraram a sua posição dominante em relação ao mais amplo mercado de altcoins. Alguns novos tokens também surgiram com avaliações de bilhões de dólares, levando à ligeira queda da dominância do Bitcoin no final de 2024.
Do ponto de vista da análise setorial, as moedas meme são a categoria de altcoins com o melhor desempenho em 2024. De acordo com o cálculo ponderado pela capitalização de mercado, o desempenho de preço ao longo do ano de 900 tipos de moedas meme superou os 1600%. No entanto, esse número não inclui projetos que falharam em grande medida em certas plataformas. Entre 5,2 milhões de tokens lançados em uma plataforma, 98% falharam e foram a zero.
Apesar disso, a participação das moedas de meme no valor total de mercado de ativos de criptografia subiu para quase 3%. Embora essa proporção ainda seja relativamente pequena, as moedas de meme atraíram a atenção de um grande número de investidores de retalho.
Enquanto os investidores de retalho se concentram nas moedas meme, e o Bitcoin absorve a maior parte do financiamento institucional, os projetos impulsionados pela tecnologia e apoiados por capital de risco têm um desempenho significativamente inferior. Tanto as finanças descentralizadas (DeFi) como as plataformas de contratos inteligentes têm um desempenho geral abaixo do Bitcoin. O Ethereum, como o tradicional barômetro de altcoins, apesar de ter lançado ETFs à vista, ainda apresenta um desempenho muito inferior ao do Bitcoin. As razões para o fraco desempenho desses projetos incluem: o fraco desempenho do mercado do Ethereum, a falta de atividade em cadeia e o aperto do ambiente macroeconómico. Além disso, os projetos apoiados por capital de risco estão a ter uma dinâmica geral desfavorável devido à desilusão dos investidores de retalho com os arranjos de bloqueio a longo prazo e com grandes desbloqueios.
3. O crescimento da tokenização RWA em 2024 será de 85%, tornando-se uma ponte entre as finanças tradicionais e a blockchain.
Em 2024, o mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA) experimentou um crescimento explosivo, impulsionado principalmente pelos avanços contínuos na infraestrutura de blockchain e pelo aumento da taxa de adoção institucional. O valor total dos ativos tokenizados cresceu 85% neste ano, ultrapassando a marca de 19 bilhões de dólares. Esse crescimento marcante sinaliza que a fusão profunda entre as finanças tradicionais e as tecnologias descentralizadas entrou em uma nova fase. Especialmente nas áreas de crédito tokenizado, imóveis e tokenização de títulos do governo, uma grande quantidade de novos projetos foi lançada, tornando-se a força motriz por trás do crescimento do mercado.
Em 2024, o mercado de tokenização de RWA alcançou um crescimento significativo, com um valor total superior a 19 bilhões de dólares (excluindo stablecoins). Dentre eles, o crédito privado representa a maior proporção, seguido pela tokenização de títulos do governo e imóveis. Dois plataformas de blockchain juntas detêm mais de 80% da participação no mercado de tokenização de RWA.
Em 2024, um determinado banco de investimento europeu em uma plataforma de blockchain emitiu títulos digitais tokenizados no valor de 100 milhões de dólares. Este projeto demonstrou a viabilidade da tecnologia blockchain em instrumentos financeiros de alto valor em conformidade.
De acordo com as últimas previsões de mercado, o mercado de tokenização de RWA espera um crescimento significativo até 2025. Uma instituição prevê que, até 2025, o tamanho do mercado de tokenização de RWA atingirá 50 mil milhões de dólares. Este crescimento deve-se principalmente à expansão dos títulos tokenizados e do setor imobiliário.
Até 2030, se o mercado de tokenização de RWA mantiver a atual taxa de crescimento anual composta (CAGR), seu tamanho pode atingir 1,3 trilhões de dólares. Esta tendência não apenas reflete a aceleração da fusão entre as finanças tradicionais e o mercado de criptografia, mas também demonstra o amplo reconhecimento dos investidores institucionais pela tokenização de RWA.
análise
Em 2024, o mercado de tokenização de RWA experimentou um forte crescimento, com um valor total próximo de 20 mil milhões de dólares. Dentre eles, o valor de mercado das obrigações do Tesouro dos EUA tokenizadas ultrapassou 3,9 mil milhões de dólares, um aumento de quase 400% em relação ao ano anterior, tornando-se o principal motor de crescimento do mercado. Esse crescimento deve-se principalmente ao impulso de um ambiente de altos rendimentos, com o Federal Reserve mantendo a taxa de fundos federais em cerca de 4,4% durante a maior parte de 2024, o que manteve os rendimentos das obrigações de curto prazo em níveis elevados, atraindo assim um grande número de investidores.
Assim, os títulos de dívida pública tokenizados são extremamente atraentes tanto para investidores institucionais quanto para investidores individuais, especialmente no contexto da busca por rendimentos estáveis e ajustados ao risco. A tokenização e fragmentação de ativos reduziram significativamente a barreira de entrada para investimentos, diminuindo o requisito mínimo de compra de títulos de dívida pública de 100 a 10000 dólares para cerca de 10 dólares após a tokenização. Este design de baixa barreira permite que mais investidores participem, promovendo ainda mais a atividade do mercado.
Em 2024, a tokenização de imóveis recebeu grande atenção na Ásia e nos Emirados Árabes Unidos, principalmente devido ao avanço das políticas regulatórias e ao aumento do interesse por parte dos investidores institucionais. No Japão, uma empresa completou com sucesso a 12ª emissão de tokens de securitização de imóveis (STO), com foco em 484 unidades habitacionais para aluguer na região de Tóquio. Ao mesmo tempo, uma empresa de gestão de ativos tokenizou três propriedades residenciais avaliadas em 1,7 bilhões de ienes. Em Dubai, nos Emirados Árabes Unidos, uma empresa imobiliária colaborou com outra empresa para tokenizar propriedades de luxo no valor de 500 milhões de dólares. Esses projetos impulsionaram um crescimento significativo no valor de mercado total da tokenização de imóveis, atingindo uma taxa de crescimento anual de 50%, ultrapassando os 4 bilhões de dólares.
Os avanços tecnológicos também forneceram um forte suporte para a tokenização de RWA. A atualização de uma plataforma de blockchain e a otimização adicional da rede Layer-2 resultaram em uma redução de mais de 50% nos custos de transação em cadeia em comparação com 2023. Isso tornou a emissão e negociação de ativos tokenizados mais fluida, e a atividade do mercado secundário de RWA aumentou significativamente. Plataformas focadas em crédito privado relataram em 2024 que geraram mais de 1 bilhão de dólares em volume de negociação no mercado secundário.
4. DePIN e IA alcançam um crescimento explosivo, enquanto DeSci apresenta desempenho atrasado
Em 2024, a receita dos projetos DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada) cresceu mais de 100 vezes, atingindo 500 milhões de dólares por ano. O número total de dispositivos DePIN ultrapassou 13 milhões. Ao mesmo tempo, o valor total de mercado dos agentes de IA cresceu 222% no quarto trimestre, subindo de 4,8 bilhões de dólares em outubro para 15,5 bilhões de dólares em dezembro. Entre os três novos campos tecnológicos, o DeSci (Ciência Descentralizada) teve o crescimento mais lento. Atualmente, os dois principais projetos que dominam este campo representam 50% do valor total de mercado.
Se os cenários de aplicação se tornarem mais claros, as tecnologias emergentes irão alcançar uma fusão mais profunda com as indústrias mainstream até 2025. Inovações interdisciplinares, como a combinação de IA e DePIN, podem dominar, pois oferecem as melhores oportunidades de crescimento. Os agentes de IA desempenharão um papel crucial na criação de conteúdo, enquanto as redes DePIN se expandirão para o mercado RWA, mas a DeSci pode enfrentar resistência da academia tradicional.
análise
Em 2024, o campo DeSci continua a expandir a sua influência, com dois projetos principais a alcançarem, respetivamente, uma capitalização de mercado de 440 milhões de dólares e 320 milhões de dólares. Juntos, estes representam mais de 50% da quota de mercado no campo DeSci, cuja capitalização total é de cerca de 1.430 milhões de dólares. Para promover a atividade da comunidade, um dos projetos adotou um sistema de curadoria, onde os membros da comunidade votam para decidir quais projetos apoiar prioritariamente, garantindo assim que