数字化时代的新型基础设施网络：解析DePIN赛道

随着科技进步和去中心化技术发展,现实世界与虚拟世界的融合正在加速,同时也带来了对权力、控制和数据所有权的重新分配。在此背景下,去中心化物理基础设施网络(DePIN)应运而生,为我们提供了一个全新视角来看待现实与虚拟世界的交互。

据数据显示,目前整个DePIN赛道估值约90亿美元,预计到2028年有望增长到3.5万亿美元规模。无论是早期的Arweave和Filecoin,还是上个牛市的Helium,以及近期备受关注的Render Network等,均属于这个领域。

作为Web3领域最具前景、最可能在短期内创造经济价值的赛道之一,DePIN近年来备受关注。本文将从基础逻辑、发展前景和法律风险三个方面对DePIN赛道进行深入分析。

DePIN赛道的基础逻辑

DePIN(去中心化物理基础设施网络)通过区块链技术和代币奖励,激励全球个人和企业以去中心化方式构建物理世界的基础设施(如WiFi、存储、电池等),为任何人提供服务。其核心在于用户通过出租硬件所提供的服务来获取回报,如无线网络中的WiFi热点或能源网络中的家用太阳能电池。这些网络由全球各地的贡献者以去中心化方式构建。作为回报,参与者通过代币激励获得财务补偿和网络所有权。

DePIN概念诞生于2022年,当时Messari发起了一项调查,为"Web3物理基础设施"征集正式名称。最终DePIN在投票中胜出,并开始受到关注。

与传统网络最大的不同是,DePIN使用通证来启动物理基础设施部署,利用区块链技术以无需许可、无需信任和可编程的方式构建和运营现实世界的物理基础设施和硬件网络,并以此创建大规模网络效应,从而解锁各类基于真实世界数据的创新DApp。

简而言之,DePIN是一个由用户、设备用户和企业拥有并变现的物理基础设备网络生态系统。它使全球分布的个人能够共同构建、维护和运营共有的物理基础设施网络,无需依赖中心化实体。该生态系统包括云网络、无线网络、传感器网络、能源网络等。

在这样的系统中,个人或组织可以通过维护和改进基础设施来贡献劳动力或其他资源,获取相应资产(主要是加密资产)。这些作为奖励的加密资产又可以用来访问基础设施或进行交易。

从工作原理来看,DePIN基于去中心化和区块链技术。它依赖于个体硬件设备(节点),这些节点可以是个人计算机、专用服务器或物联网设备。这些设备共同形成一个去中心化网络,没有中心节点或权威机构。DePIN使用区块链技术来管理和保护网络,记录所有交易和互动,确保所有节点遵循网络规则。

此外,为了鼓励节点参与并贡献资源,DePIN使用了基于加密货币的激励机制。节点可以通过参与网络并贡献资源来获得奖励。充足的资源供给会产生价格竞争,从而促进需求,让代币具有价值捕获能力,推动价格上涨,吸引更多资源供给者。

DePIN赛道的发展前景

DePIN的应用领域

DePIN主要分为两个领域:数字资源网络和物理资源网络。数字资源网络包括存储、计算和带宽,而物理资源网络侧重于与硬件相关的领域,如无线网络、地理空间网络、移动网络和能源网络。

据数据显示,DePIN板块目前收录了45个已发币项目,在各板块中排名第25位,总市值97亿美元,超过了AMM、AI等板块,仅次于预言机和P2E板块。

有报告预测,DePIN板块的总潜在市场规模约2.2万亿美元,到2028年可能达到3.5万亿美元。

除二级市场表现优异外,DePIN正逐渐受到市场和机构青睐。2023年4月,去中心化摄像头网络Natix Network获得350万美元融资;11月,DePIN提供商Grove完成790万美元融资。此外,Solana黑客松活动中,也有多个DePIN相关项目获得奖金资助。

DePIN排名前10的项目包括:

数字资源网络(DRN)类别:

• Filecoin、Arweave、Sia、Storj(服务器网络)

物理资源网络(PRN)类别:

• Helium、Pollen Mobile(无线网络)
• Hivemapper、DIMO(传感器网络)
• React Protocol、Arkreen(能源网络)

下面简要介绍几个代表性项目:

Filecoin & Arweave

Filecoin和Arweave通过去中心化存储方式,为用户提供更低价格的存储服务。

Filecoin是一个去中心化的分布式存储网络,通过代币激励用户提供存储空间。其存储空间已达24EiB。Filecoin构建在IPFS协议之上,支持智能合约,使开发者可以构建各种基于存储的应用程序。目前,Filecoin与多个知名项目建立了合作关系,如NFT.Storage、Shoah基金会、互联网档案馆等。

Arweave是一个去中心化的永久性存储网络,一旦数据上传就将永远保存。其使用"Proof of Access"工作证明机制,要求矿工在区块创建过程中提供随机选择的先前存储数据块作为"访问证明"。

Render Network

Render Network的业务是匹配算力和艺术渲染需求。目前有326个Render节点运行者提供算力。

Render Network原本部署在Polygon网络上,2023年3月迁移到Solana,并构建BME(Burn and Mint Equilibrium)模型。在这个模型中,用户使用RNDR代币购买GPU渲染服务,任务完成后代币被销毁,服务提供商的奖励采用新发行代币。

2023年11月,Render Network成功将核心基础设施从以太坊升级到Solana,并推出激励计划鼓励用户将以太坊上的$RNDR升级为Solana上的新代币$RENDER。

Helium

Helium是最古老也最知名的DePIN项目之一,是一个去中心化无线网络协议,激励用户部署网关,推动基于LoRaWan技术的全球网络。2023年4月完成至Solana网络的迁移。

$HNT是Helium生态系统的主要经济资产,支付网络数据传输费用的唯一方法是燃烧$HNT。目前市值12.9亿美元。

2023年Helium发行了两个新代币$Mobile和$IOT,分别是Helium Mobile和Helium IOT两个subDAO的治理代币,目的是实现治理分离。Helium Mobile的5G热点业务赚取$Mobile;$IOT用于奖励运行物联网节点。$HNT仍是生态系统中的主要资产,作为唯一能支付网络数据传输的代币。

Hivemapper

Hivemapper是一个基于区块链的地图网络,贡献者通过安装行车记录仪进行数据采集,赚取$HONEY代币作为奖励。代币的发放、结算都在Solana网络上。

Hivemapper成立一年内就绘制了约9100万公里的公路地图,覆盖全球道路总里程的10%。随着全球8000多台行车记录仪的交付,每天都有驾驶员帮助绘制最新鲜的地图。

Hivemapper的收入来自出售行车记录仪和地图数据API。每个记录仪售价300-649美元,年收入保守估计超200万美元。$Honey代币目前主要在Orca上交易,FDV较高,达24亿美元,但流通量仅2.6%。

Tekkon

Tekkon是一个日本项目,用户可以通过拍摄当地基础设施照片或举报损坏设施来获得代币奖励,同时帮助改善当地环境。

Whole Earth Coin(WEC)是Tekkon的奖励代币,在日本可以在Line Pay上兑换成现金。其初始发行量为3亿枚,没有最大数量限制。当初始代币用尽时,如果用户持续增多,系统会增发新代币来奖励用户。

Tekkon承诺将为代币赋予更多功能,形成一整套生态飞轮,如公共事业公司使用WEC购买基础设施照片数据,Tekkon代币销毁或进一步奖励基础设施猎人,从而吸引更多参与者。

DePIN的优势及前景

DePIN项目的本质是资源整合:通过代币激励用户共享资源,使资源高效流向需求方。相比传统中心化基础设施,DePIN减弱了中间商角色,使资源在供需双方间更畅通无阻。

DePIN具有以下几个主要优势:

1. 打破价格垄断

在传统基础设施建设领域,中心化市场的寡头垄断问题显著存在,尤其在存储和计算领域。DePIN的出现为这一现状带来新活力。其去中心化特质意味着企业参与门槛将显著降低,不再受制于少数中心化巨头的垄断。DePIN项目通过激励用户提供资源形成网络,实现从资本密集型产业向P2P或P2B模式的转变,大大降低了企业参与门槛,打破价格垄断,使市场更加开放、透明和竞争激烈。

2. 充分利用闲置资源,促进共享经济发展

在传统经济模型中,许多资源处于闲置状态,未能发挥潜在价值。DePIN通过激励机制,鼓励用户共享和利用闲置资源,最大化资源利用率。这不仅包括数据存储、计算能力等资源,还包括环境相关资源。例如React Protocol将电池与电力市场连接成社区网络,通过分享用户多余电量来稳定电网,既为清洁能源供应做贡献,又为资源有限的用户提供了一种赚钱途径。

3. 促进资金、资源高效流通

DePIN通过建立直接连接供给方和需求方的去中心化生态系统,实现了价值的直接传递,提高了资金和资源的流动速度,从而提升交易效率和透明度。这一机制不仅能降低交易成本,也为市场参与者带来更多机会和灵活性。

综上所述,DePIN赛道涵盖了广泛的类别,包括存储、计算、数据收集与共享、通信技术等,这些现有市场都呈现出不同程度的竞争现状。虽然DePIN的发展仍处于早期,面临着产品体验、护城河建立、法规合规以及人才短缺等诸多挑战,但长期来看,无论是从门槛降低、创新还是利用闲置资源和促进资金流动的角度,DePIN的出现都将对市场带来深远影响,影响着供应链、产业格局以及整个经济生态系统的演变。

DePIN赛道的法律风险

尽管DePIN具有将现实世界与虚拟世界紧密相连的潜力,其创新的运营模式可以重塑传统行业,高效、低成本地统合现有硬件资源,推动社会资源更快速有效的分配。然而,在当前监管语境下,DePIN仍面临着以下法律风险:

行政监管风险:是否属于禁止的"挖矿"活动?

从DePIN的运作模式来看,其主要通过代币激励推动用户购买项目硬件,用户购买硬件设备安装后,提供项目所需的数据信息或存储等数字资源就可以持续获得代币奖励。这种方式是否属于被禁止的"挖矿"活动?

2021年9