Nos últimos 8 meses, testemunhei de perto cerca de 30 eventos de geração de tokens (TGE) através do projeto de parceria da Kaito e dos nossos próprios projetos. Não há dúvidas de que, durante este período, houve mudanças profundas em todo o setor. Este artigo irá explorar o seguinte, combinando minha experiência e reflexões recentes:
Por que o paradigma da alocação de tokens está mudando?
O que é uma boa distribuição de tokens e como implementá-la?
Cultura de Incentivo Inteligente: Alinhamento de Incentivos e Sinais Não Incentivadores
Por que os ICOs impulsionados por dados podem se tornar um novo paradigma ao lado dos airdrops
Por que o paradigma da alocação de tokens está mudando
Desde o grande airdrop histórico da Uniswap em 2020, a indústria cripto adotou rapidamente este modelo de distribuição de tokens, em parte porque se alinha fortemente com o espírito cripto e em parte devido às oportunidades de arbitragem regulatória.
Revisitar o passado, esta tendência pode atingir o seu auge no final de 2024, durante o TGE da Hyperliquid. O airdrop da Hyperliquid é considerado outro momento histórico difícil de replicar. Para todos nós, a Hyperliquid fez um excelente trabalho em termos de airdrop, realmente incentivando muitos fundadores a considerar a doação de grandes quantidades de tokens gratuitamente à comunidade.
No entanto, quando a equipe do projeto começou a se preparar para o seu TGE, logo perceberam que isso era completamente outra coisa:
Quando é necessário envolver mais de 10 intermediários para garantir acessibilidade e liquidez, a Hyperliquid consegue realizar todo esse trabalho internamente.
Quando 99% dos projetos não têm um fluxo de receita tão significativo como o Hyperliquid para apoiar recompra em larga escala.
Comparado a 2021, os tokens durante este período enfrentarão uma crise de liquidez mais severa se não integrarem um forte mecanismo de compra, especialmente na demanda. A maioria dos novos tokens viu seus preços caírem drasticamente e rapidamente, e essa tendência levou a uma mudança na cultura da comunidade de "mãos de diamante" (manter a longo prazo) para vendas antecipadas, o que, por sua vez, formou um ciclo auto-reforçado.
Qual é o resultado? Agora, mais equipes estão repensando a abordagem de distribuição comunitária. Claramente, pelo menos uma parte dos projetos está explorando estruturas alternativas, como os modelos ICO de pump.fun, Plasma, Sahara, e o tradicional modelo de airdrop.
Para os promotores do projeto, o ICO criou uma dinâmica impulsionada pela demanda: verdadeiros apoiantes podem investir e ter uma base de custos. Em contrapartida, no modelo puramente de airdrop, o efeito de sinal da comunidade é mais fraco e não apoiantes podem se tornar receptores sem custos.
Isso significa que todos os airdrops da comunidade vão acabar? Eu não acho. Os airdrops ainda têm um valor significativo em marketing e construção de comunidade: identificar, recompensar e cultivar uma comunidade leal ainda são fatores decisivos para o sucesso e desenvolvimento a longo prazo de um projeto.
No entanto, acredito que, como setor, os airdrops precisam cada vez mais estar alinhados com mecanismos de sinalização mais claros, o que se aplica igualmente à distribuição de tokens e ao design de incentivos de forma mais ampla.
Portanto, acredito que no futuro haverá uma tendência de crescimento, mais sobre como as equipes avaliam e recompensam contribuições passadas, ponderam os custos e benefícios dos locais de liquidez, criam custos de oportunidade, projetam mecanismos de alinhamento e sinalização, e buscam toda e qualquer maneira de expandir o pensamento e a experimentação em torno de alocações de alta qualidade.
Todos nós precisamos refletir sobre o significado dessas mudanças e estabelecer uma cultura e expectativas sustentáveis para todos os participantes, incluindo a comunidade, a equipe, as bolsas, os fundos, etc.
O que é uma boa alocação de tokens e como implementá-la
Na minha opinião, uma boa distribuição de tokens deve:
Baseando-se no consenso da comunidade e recompensas de alinhamento para os participantes;
Utilizar comportamentos não incentivados como sinal;
Amplamente relevante significa oferecer às pessoas oportunidades adequadas de participação durante todo o processo.
Para alcançar isso, acho que são necessárias algumas mudanças chave:
Capacidades de análise de dados mais poderosas para identificar sinais significativos;
Definir mecanismos que possam destacar esses sinais com clareza.
Reajustar as expectativas de todas as partes interessadas.
Assim, o futuro da alocação de tokens irá girar em torno da sustentabilidade e de incentivos inteligentes para verdadeiras comunidades, a fim de garantir o desenvolvimento a longo prazo da sua rede e marca.
Cultura de Incentivo Inteligente: Alinhamento de Incentivos e Sinais Não Incentivadores
Como parte desta transformação, acredito que a indústria se deslocará em direção a uma alocação de tokens mais orientada por dados e a um design de incentivos mais inteligente, onde o retorno sobre o investimento (incluindo tangíveis e intangíveis) se tornará o principal indicador de avaliação. Esta nova cultura emergente é baseada em dois pilares:
Alinhamento motivacional
sinal não incentivado
Alinhamento incentivado refere-se a comportamentos que envolvem custo de oportunidade (seja baseado em capital ou social), servindo como um sinal confiável para a fórmula futura da comunidade. Por exemplo, participar em ICOs, compromissos de TVL, manter NFTs da comunidade e advocacy social público. O alinhamento pode ser incentivado, mas para ser significativo, deve envolver escassez ou custo reais, caso contrário, pode se tornar um sinal de baixo valor.
Por outro lado, os sinais não motivacionais capturam comportamentos orgânicos que revelam a verdadeira intenção. Isso pode incluir a participação durante períodos não motivacionais ou qualquer mecanismo acidental. A distribuição de pontos da Hyperliquid entre as temporadas é um exemplo típico dessa prática.
Atualmente, a maioria dos mercados estabelece estratégias que combinam esses dois comportamentos. A eficácia de qualquer atividade depende de como a equipe equilibra o alinhamento de incentivos com sinais não incentivadores e de como mede o retorno sobre o investimento de ambos.
Por que a Kaito lançou uma plataforma de lançamento de tokens e nossa visão sobre o futuro dos ICOs orientados por dados.
Acreditamos que, se projetado corretamente, a venda pública pode combinar as vantagens de ambos: alinhamento de incentivos e sinais não incentivados. A chave está em adotar uma abordagem orientada por dados: determinar com precisão quem recebe a alocação e como prever a contribuição de valor futura. Como a principal plataforma de análise de dados no espaço cripto, com uma ampla cobertura, acreditamos que a Kaito está mais capacitada para fazer esse modelo funcionar.
Chamamos a este modelo de "ICO orientada por dados" e acreditamos que oferece à equipe uma escolha atraente, tanto para a execução de entrada no mercado quanto para a otimização da distribuição de tokens.
Uma ICO bem estruturada pode testar as crenças de consenso das pessoas e filtrar os não apoiadores;
O melhor sinal otimizado é atribuído através da combinação da contribuição histórica e da contribuição de valor futuro.
Um ICO bem planejado convida novos membros a se juntarem, expandindo o alcance da distribuição;
Como um evento não incentivado, também é um poderoso mecanismo de sinal.
Um exemplo simples: imagine uma venda no estilo pump.fun, mas que não se baseia em quem é mais rápido na exchange (primeiro a chegar, primeiro a ser servido), mas sim em considerar o uso do produto, a defesa social, a reputação off-chain e on-chain, as crenças e o equilíbrio geográfico na construção de uma comunidade global...
Essa distribuição entrega os tokens às pessoas certas e proporciona mais confiança para estabelecer uma cultura de alinhamento e prosperidade compartilhada na comunidade.
Conclusão
Estamos a entrar num momento crucial em que a indústria está a repensar o que é eficaz e o que não é.
Para uma indústria que se auto-regula por meio do mercado livre, o caminho a seguir deve ser sempre o de redesenhar os incentivos e melhorar os sistemas de coordenação.
Acredito que, à medida que a tecnologia de criptomoedas se torna mais comum em todo o mundo, nosso campo se tornará mais maduro, e nós, como setor, não apenas poderemos estar na vanguarda da infraestrutura, mas também poderemos construir um novo motor de coordenação global através de tokens como ferramentas de incentivo subjacentes.
Na minha opinião, isso requer uma abordagem totalmente nova: uma que utilize métodos de dados mais avançados e análise de dados em tudo o que fazemos, desde a alocação de tokens até o design e alinhamento de incentivos.
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O tradicional "撸毛" está morto? O ICO baseado em incentivos comunitários pode tornar-se o principal método de Airdrop.
Autor original: Yu Hu, fundador da KaitoAI
Reprodução: Daisy, Mars Finance
Nos últimos 8 meses, testemunhei de perto cerca de 30 eventos de geração de tokens (TGE) através do projeto de parceria da Kaito e dos nossos próprios projetos. Não há dúvidas de que, durante este período, houve mudanças profundas em todo o setor. Este artigo irá explorar o seguinte, combinando minha experiência e reflexões recentes:
Por que o paradigma da alocação de tokens está mudando?
O que é uma boa distribuição de tokens e como implementá-la?
Cultura de Incentivo Inteligente: Alinhamento de Incentivos e Sinais Não Incentivadores
Por que os ICOs impulsionados por dados podem se tornar um novo paradigma ao lado dos airdrops
Por que o paradigma da alocação de tokens está mudando
Desde o grande airdrop histórico da Uniswap em 2020, a indústria cripto adotou rapidamente este modelo de distribuição de tokens, em parte porque se alinha fortemente com o espírito cripto e em parte devido às oportunidades de arbitragem regulatória.
Revisitar o passado, esta tendência pode atingir o seu auge no final de 2024, durante o TGE da Hyperliquid. O airdrop da Hyperliquid é considerado outro momento histórico difícil de replicar. Para todos nós, a Hyperliquid fez um excelente trabalho em termos de airdrop, realmente incentivando muitos fundadores a considerar a doação de grandes quantidades de tokens gratuitamente à comunidade.
No entanto, quando a equipe do projeto começou a se preparar para o seu TGE, logo perceberam que isso era completamente outra coisa:
Quando é necessário envolver mais de 10 intermediários para garantir acessibilidade e liquidez, a Hyperliquid consegue realizar todo esse trabalho internamente.
Quando 99% dos projetos não têm um fluxo de receita tão significativo como o Hyperliquid para apoiar recompra em larga escala.
Comparado a 2021, os tokens durante este período enfrentarão uma crise de liquidez mais severa se não integrarem um forte mecanismo de compra, especialmente na demanda. A maioria dos novos tokens viu seus preços caírem drasticamente e rapidamente, e essa tendência levou a uma mudança na cultura da comunidade de "mãos de diamante" (manter a longo prazo) para vendas antecipadas, o que, por sua vez, formou um ciclo auto-reforçado.
Qual é o resultado? Agora, mais equipes estão repensando a abordagem de distribuição comunitária. Claramente, pelo menos uma parte dos projetos está explorando estruturas alternativas, como os modelos ICO de pump.fun, Plasma, Sahara, e o tradicional modelo de airdrop.
Para os promotores do projeto, o ICO criou uma dinâmica impulsionada pela demanda: verdadeiros apoiantes podem investir e ter uma base de custos. Em contrapartida, no modelo puramente de airdrop, o efeito de sinal da comunidade é mais fraco e não apoiantes podem se tornar receptores sem custos.
Isso significa que todos os airdrops da comunidade vão acabar? Eu não acho. Os airdrops ainda têm um valor significativo em marketing e construção de comunidade: identificar, recompensar e cultivar uma comunidade leal ainda são fatores decisivos para o sucesso e desenvolvimento a longo prazo de um projeto.
No entanto, acredito que, como setor, os airdrops precisam cada vez mais estar alinhados com mecanismos de sinalização mais claros, o que se aplica igualmente à distribuição de tokens e ao design de incentivos de forma mais ampla.
Portanto, acredito que no futuro haverá uma tendência de crescimento, mais sobre como as equipes avaliam e recompensam contribuições passadas, ponderam os custos e benefícios dos locais de liquidez, criam custos de oportunidade, projetam mecanismos de alinhamento e sinalização, e buscam toda e qualquer maneira de expandir o pensamento e a experimentação em torno de alocações de alta qualidade.
Todos nós precisamos refletir sobre o significado dessas mudanças e estabelecer uma cultura e expectativas sustentáveis para todos os participantes, incluindo a comunidade, a equipe, as bolsas, os fundos, etc.
O que é uma boa alocação de tokens e como implementá-la
Na minha opinião, uma boa distribuição de tokens deve:
Baseando-se no consenso da comunidade e recompensas de alinhamento para os participantes;
Utilizar comportamentos não incentivados como sinal;
Amplamente relevante significa oferecer às pessoas oportunidades adequadas de participação durante todo o processo.
Para alcançar isso, acho que são necessárias algumas mudanças chave:
Capacidades de análise de dados mais poderosas para identificar sinais significativos;
Definir mecanismos que possam destacar esses sinais com clareza.
Reajustar as expectativas de todas as partes interessadas.
Assim, o futuro da alocação de tokens irá girar em torno da sustentabilidade e de incentivos inteligentes para verdadeiras comunidades, a fim de garantir o desenvolvimento a longo prazo da sua rede e marca.
Cultura de Incentivo Inteligente: Alinhamento de Incentivos e Sinais Não Incentivadores
Como parte desta transformação, acredito que a indústria se deslocará em direção a uma alocação de tokens mais orientada por dados e a um design de incentivos mais inteligente, onde o retorno sobre o investimento (incluindo tangíveis e intangíveis) se tornará o principal indicador de avaliação. Esta nova cultura emergente é baseada em dois pilares:
Alinhamento motivacional
sinal não incentivado
Alinhamento incentivado refere-se a comportamentos que envolvem custo de oportunidade (seja baseado em capital ou social), servindo como um sinal confiável para a fórmula futura da comunidade. Por exemplo, participar em ICOs, compromissos de TVL, manter NFTs da comunidade e advocacy social público. O alinhamento pode ser incentivado, mas para ser significativo, deve envolver escassez ou custo reais, caso contrário, pode se tornar um sinal de baixo valor.
Por outro lado, os sinais não motivacionais capturam comportamentos orgânicos que revelam a verdadeira intenção. Isso pode incluir a participação durante períodos não motivacionais ou qualquer mecanismo acidental. A distribuição de pontos da Hyperliquid entre as temporadas é um exemplo típico dessa prática.
Atualmente, a maioria dos mercados estabelece estratégias que combinam esses dois comportamentos. A eficácia de qualquer atividade depende de como a equipe equilibra o alinhamento de incentivos com sinais não incentivadores e de como mede o retorno sobre o investimento de ambos.
Por que a Kaito lançou uma plataforma de lançamento de tokens e nossa visão sobre o futuro dos ICOs orientados por dados.
Acreditamos que, se projetado corretamente, a venda pública pode combinar as vantagens de ambos: alinhamento de incentivos e sinais não incentivados. A chave está em adotar uma abordagem orientada por dados: determinar com precisão quem recebe a alocação e como prever a contribuição de valor futura. Como a principal plataforma de análise de dados no espaço cripto, com uma ampla cobertura, acreditamos que a Kaito está mais capacitada para fazer esse modelo funcionar.
Chamamos a este modelo de "ICO orientada por dados" e acreditamos que oferece à equipe uma escolha atraente, tanto para a execução de entrada no mercado quanto para a otimização da distribuição de tokens.
Uma ICO bem estruturada pode testar as crenças de consenso das pessoas e filtrar os não apoiadores;
O melhor sinal otimizado é atribuído através da combinação da contribuição histórica e da contribuição de valor futuro.
Um ICO bem planejado convida novos membros a se juntarem, expandindo o alcance da distribuição;
Como um evento não incentivado, também é um poderoso mecanismo de sinal.
Um exemplo simples: imagine uma venda no estilo pump.fun, mas que não se baseia em quem é mais rápido na exchange (primeiro a chegar, primeiro a ser servido), mas sim em considerar o uso do produto, a defesa social, a reputação off-chain e on-chain, as crenças e o equilíbrio geográfico na construção de uma comunidade global...
Essa distribuição entrega os tokens às pessoas certas e proporciona mais confiança para estabelecer uma cultura de alinhamento e prosperidade compartilhada na comunidade.
Conclusão
Estamos a entrar num momento crucial em que a indústria está a repensar o que é eficaz e o que não é.
Para uma indústria que se auto-regula por meio do mercado livre, o caminho a seguir deve ser sempre o de redesenhar os incentivos e melhorar os sistemas de coordenação.
Acredito que, à medida que a tecnologia de criptomoedas se torna mais comum em todo o mundo, nosso campo se tornará mais maduro, e nós, como setor, não apenas poderemos estar na vanguarda da infraestrutura, mas também poderemos construir um novo motor de coordenação global através de tokens como ferramentas de incentivo subjacentes.
Na minha opinião, isso requer uma abordagem totalmente nova: uma que utilize métodos de dados mais avançados e análise de dados em tudo o que fazemos, desde a alocação de tokens até o design e alinhamento de incentivos.