تحركات السوق: ضعف الدولار، الذهب يتجاوز 3200، عائدات سندات الخزانة الأمريكية ترتفع إلى 4.47%

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

نظرة عامة على السوق

إشارة غير طبيعية

هذا الأسبوع شهدت الأسواق المالية ظاهرة نادرة تُعرف بـ"قتل الأسهم والسندات والعملات".

  • شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث بلغت نسبة ارتفاع مؤشر S&P 500 خلال الأسبوع 5%
  • ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى مرتفع بلغ 4.47%
  • انخفض مؤشر الدولار تحت مستوى 100

تباين أداء الأصول الآمنة:

  • تجاوز سعر الذهب 3200 دولار / أونصة
  • الين والفرنك السويسري يكتسبان قوة
  • تتعرض الوضعية التقليدية للدولار كملاذ آمن للاهتزاز

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 Alpha】هل تبتعد الأموال عن الولايات المتحدة؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

تناقض البيانات الاقتصادية

ظهور إشارات التضخم الركودي المبكر:

  • تراجع بيانات مؤشر أسعار المستهلك، والسبب الرئيسي هو انخفاض أسعار البنزين
  • لا تزال أسعار الإسكان والغذاء ترتفع في التضخم الأساسي
  • انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4% على أساس شهري، مما يعكس تواجد انكماش في الطلب ومرونة في التكاليف.

من الجدير بالذكر أن البيانات المعلنة الحالية لم تعكس بعد تأثير الرسوم الجمركية الجديدة، وأن السوق رد فعلها أكثر تشاؤماً.

【التقرير الأسبوعي العام┃4 Alpha】هل تبتعد الأموال عن الولايات المتحدة؟ ماذا أشارت عملية بيع السندات؟

ظهور أزمة السيولة

سوق السندات الأمريكية يشهد حالة من البيع المتسلسل:

  • انهيار أسعار السندات طويلة الأجل أدى إلى انخفاض قيمة الضمانات
  • تم إجبار صناديق التحوط على البيع، مما أدى إلى ارتفاع العائدات بشكل أكبر

زيادة الضغط في سوق إعادة الشراء:

  • اتساع الفارق بين BGCR و SOFR
  • تعكس الزيادة الحادة في تكلفة تمويل الضمانات
  • زيادة تصنيف السيولة

【التقرير الأسبوعي الشامل┃4 Alpha】هل الأموال بدأت تترك الولايات المتحدة؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

【التقرير الأسبوعي宏观┃4 ألفا】هل تتجه الأموال بعيدًا عن الولايات المتحدة؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

السياسات والمخاطر الخارجية

فيما يتعلق بسياسة التجارة:

  • ارتفعت الرسوم الجمركية الأمريكية على الصين إلى 145%
  • ارتفعت رسوم التعرفة الجمركية الصينية إلى 125%
  • هدأت الحرب التجارية جزئيًا ولكن المخاطر طويلة الأمد لا تزال موجودة

ضغط إعادة تمويل السندات الأمريكية:

  • ستستحق حوالي 9 تريليون دولار من ديون الولايات المتحدة بحلول عام 2025
  • إذا قام حاملو الأجانب ببيع كميات كبيرة، فسيزيد ذلك من ضغوط السيولة.

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 Alpha】هل تبتعد الأموال عن أمريكا؟ ماذا تشير عملية بيع السندات؟

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 ألفا】هل تتجه الأموال بعيدًا عن الولايات المتحدة؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

آفاق الأسبوع المقبل

المنطق الدفاعي في السوق

  • توجيه الأموال نحو الأصول الآمنة غير الدولارية مثل الذهب والين والفرنك السويسري
  • قيادة تداول الركود التضخمي، وخطر البيع يواجه السندات الأمريكية طويلة الأجل والأصول المالية ذات الرافعة المالية العالية.

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 Alpha】هل بدأت الأموال في الابتعاد عن أمريكا؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

مؤشرات المراقبة الرئيسية

يجب التركيز على:

  • سيولة سندات الخزانة الأمريكية (10 سنوات هل ستتجاوز العائدات 5% )
  • تغيرات حيازة الديون في الصين
  • تدخل بنك اليابان في سعر الصرف
  • اتجاه فروق العائد على السندات ذات العائد المرتفع

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 ألفا】هل بدأت الأموال تبتعد عن الولايات المتحدة؟ ماذا تشير عمليات بيع السندات؟

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 5
  • مشاركة
تعليق
0/400
DefiPlaybookvip
· منذ 9 س
على مدار 44 عامًا من البيانات، تجاوزت عوائد السندات الحكومية 4.47% ثلاث مرات فقط.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenTherapistvip
· منذ 9 س
لعبت بشكل كبير، من يستطيع تحمل ثلاث عمليات قتل واحدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHerovip
· منذ 9 س
استلق لمشاهدة الذهب للقمر، رائع جدا
شاهد النسخة الأصليةرد0
SoliditySlayervip
· منذ 9 س
هل ستأتي موجة من السوق؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-aa7df71evip
· منذ 10 س
يتجه نحو الذهب، BTC على وشك كسر المستوى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت