2025鏈上金融爆發 HashKey Chain與Base角逐未來格局

2025年鏈上金融大爆發:東方HashKey Chain與西方Base的角力

2025年1月,Coinbase和EY-Parthenon對352名機構決策者進行調查,結果顯示:83%受訪者計劃在今年擴大加密貨幣配置,59%受訪者計劃在2025年將資產管理規模的5%以上分配給加密資產。

這傳遞出一個明確信號:隨着監管環境日益明朗和更廣泛用例出現,機構對加密資產的信心正在增強。在前所未有的機構參與下,2025年將成爲鏈上金融爆發的重要轉折點。

區塊鏈作爲鏈上金融的關鍵基礎設施,如何更好地支持其發展,承載更多資金、用戶及復雜金融玩法?這是一個比拼硬實力的競技場,加密巨頭們已摩拳擦掌。

其中,美國政府推行加密友好政策,總統積極參與加密活動帶來熱度,美國概念加密企業頻繁成爲輿論焦點。作爲美國最具代表性的加密企業,Coinbase不僅是白宮數字資產峯會的重要參與者,其推出的高性能L2 Base正通過合規穩定幣USDC,快速推動生態鏈上金融的繁榮發展。

在同樣聚焦金融創新的東方世界,一場圍繞金融產品代幣化的變革也已開始醞釀:作爲亞洲領先的數字資產金融服務集團,HashKey推出的金融和RWA首選公鏈HashKey Chain主網正式上線,旨在構建安全、合規、高效的區塊鏈生態系統,並通過金融產品代幣化推動DeFi與傳統金融的深度融合。

在這場大趨勢下,一場關於鏈上金融話語權的爭奪戰已然拉開帷幕。誰將在這場格局未定的競爭中脫穎而出?

本報告將探討2025年鏈上金融爆發的契機,區塊鏈平台如何承接價值,以及成爲鏈上金融重要基礎設施的關鍵因素。

東方HashKey Chain ,西方Base:合規趨勢下的TradFi之戰

從鏈下走向鏈上:金融發展的必然選擇

人類金融發展史,可以說是人類文明進步史的縮影。

從公元前2400年古巴比倫首次誕生利息概念,到中世紀意大利孕育現代銀行雛形,再到17世紀荷蘭發行世界首只股票,直至二戰後華爾街成爲世界金融中心。我們可以發現,金融始終貫穿人類經濟生活;每次金融質的突破,都發生在生產力實現重大變革之際;每次金融行業的飛躍式發展,都追求更高效的資本流動和資源配置。

如今,在全球化地緣政治衝突加劇、多極化貨幣體系衝擊美元霸權、數字經濟崛起等宏觀格局下,面對當前金融體系在不平等加劇、資本利得下降、效率脫節等問題上的積重難返,我們又一次站在了見證人類金融再次飛躍式發展的重要節點。

基於區塊鏈技術構建的鏈上金融(On-Chain Finance),憑藉其在革除傳統金融沉痼方面的巨大優勢,正在成爲推動金融實現重大變革的中堅力量。

去中心化是鏈上金融的突出特徵,不僅消除了對單一機構的依賴,爲普惠金融奠定良好基礎,區塊鏈的分布式帳本使所有交易記錄公開透明且不可篡改,極大提升了金融系統的透明度。

資本效率的大幅提升是鏈上金融的核心優勢。在傳統金融受限於主權國家、貨幣體系、地理環境等框架導致交易效率低、高摩擦的情況下,鏈上金融提供了全球範圍內資本高效流動的有效解決方案。同時,鏈上金融通過智能合約和自動化流程實現7x24小時服務,帶來隨時、隨地、高效、低成本交易的金融體驗。

更重要的是,金融的另一大作用在於通過槓杆撬動更大程度的收益。鏈上金融能夠通過優化資源配置、降低交易成本、縮短投資週期等方式提供高出傳統金融數倍的資本利得,從而帶來更高的收益潛力。無論對傳統金融機構還是投資用戶而言,鏈上金融都更具吸引力。

隨着區塊鏈技術在性能方面的持續提升,鏈上金融有望成爲資本流動和資源配置的核心引擎,推動人類社會邁向更高效、更公平、更可持續的金融未來。而伴隨2025年拉開帷幕,鏈上金融也在監管日益明朗、機構躍躍欲試的大趨勢下迎來爆發的重要契機。

東方HashKey Chain ,西方Base:合規趨勢下的TradFi之戰

2025:鏈上金融全面爆發的前夜

早在2024年,多項裏程碑事件的落地已爲鏈上金融的發展奠定了良好基礎。

我們在2024年1月見證了比特幣ETF的通過,這一歷史性時刻消除了直接購買、存儲和管理比特幣的復雜性和技術門檻,打開了主流參與的大門並吸引大量機構資金:

根據Coinglass數據,目前比特幣現貨ETF總資產淨值約爲1000億美元,其中:IBIT(貝萊德)約持有463億美元;富士達(FBTC)約持有162億美元;GBTC(灰度)約持有158億美元。

以太坊ETF緊隨其後獲得通過,雖體量遠不及比特幣,但同樣收獲不俗成績:根據SoSoValue數據,目前以太坊現貨ETF總資金規模約60億美元,其中:ETHE(Grayscale)約持有25億美元;ETHA(BlackRock)約持有24億美元。

在ETF之外,多個與鏈上金融密切相關的賽道迎來爆發式增長,構建起鏈上金融與傳統金融融合的重要橋梁。

2024年RWA迎來了爆發式增長,總價值突破190億美元(不包括穩定幣),年增長超85%,代幣化信貸、代幣化國債、代幣化房產成爲主要推動力。

另外根據Coinglass數據,2024年穩定幣年度交易量突破8.3萬億美元,總市值超過2100億美元。與此同時,包括Stripe、PayPal、SpaceX等傳統巨頭都在穩定幣賽道有所布局。

東方HashKey Chain ,西方Base:合規趨勢下的TradFi之戰

2024年11月,川普贏得美國大選帶來了更積極的鏈上金融爆發預期。

這位總是出其不意的美國總統在正式上任前就不遺餘力地踐行加密友好態度:不僅出席了在納什維爾舉行的比特幣2024大會並發表演講,$TRUMP Meme的橫空出世更展現出其在加密領域的巨大影響力。

正式上任後僅兩個月,川普政府就已推行了十數項加密政策,包括簽署《加強美國在數字金融技術領域的領導力》行政命令、SEC成立加密特別工作組並對多個加密公司撤訴、推翻國稅局(IRS)的DeFi經紀人規則,以及宣布包括BTC、ETH、XRP、SOL、ADA在內的5大加密戰略儲備等。

在「Make America Great Again」的口號下,Crypto顯然成爲美國鞏固其「全球金融心髒」重要地位的關鍵工具。

實際上,美國這股加密友好風氣的影響力並不局限於美國。

在鏈上金融已在全球多點開花,許多國家不得不正視加密監管的前提下,美國的很多監管政策落地提供了很好的示範作用,也將引發其他國家/地區的跟隨,從而推動建立更清晰的加密監管框架。比如已於2025年初正式生效的歐盟《加密資產市場監管法案》(MiCA)進一步爲歐洲各國帶來了「有典可據」的加密發展環境。

與以美國爲首的西方世界相比,東方各國/地區對於推動監管清晰、搶灘鏈上金融的競爭則更爲激烈。此前,包括香港、韓國、日本、新加坡、泰國、印度、迪拜等國家都曾出臺相關政策規範加密經濟發展。

而在鏈上金融成爲東西方共識的2025年,東方各國/地區對於加密監管的探索則更加開放與積極。以國際金融港口香港爲例,前不久香港證監會(SFC)發布包含12項具體措施的香港虛擬資產市場「A - S - P - I - Re」路線圖,旨在進一步聚焦機構投資者的參與。

如果說鏈上金融的高效資本效率是促使傳統金融加速上鏈的原始驅動力,那麼更清晰、開放、包容的監管環境則進一步免去了傳統金融上鏈的後顧之憂,推動機構採取更積極的上鏈策略。

實際上,這一趨勢已經顯現:

西方世界中包括摩根大通、高盛、貝萊德、MicroStrategy等,東方世界中諸如索尼、三星、匯豐銀行等知名機構都已紛紛採取具體行動。

另一個非常明顯的現象則體現在ETF申請熱潮上,目前已有多個機構向SEC提交了ETF申請,包括Ripple (XRP)、Solana (SOL)、Litecoin (LTC)、Cardano (ADA)、Hedera(HBAR)、Polkadot (DOT)和DogeCoin (DOGE)等。

隨着機構裹挾着更多資金、用戶湧入,2025年將成爲鏈上金融爆發的重要轉折點。

面對趨勢,如何成爲鏈上金融牌桌上的主力競爭者?內外兼修成爲重點:

對外擁抱合規:合規將成爲機構參與鏈上金融的核心衡量標準,積極擁抱監管將進一步消除機構對於監管的顧慮,爲鏈上金融發展帶來健康穩定的環境。

對內修煉自身:不斷優化交易速度、交易成本、用戶體驗以及安全保障,持續提升區塊鏈作爲基礎設施的服務能力,承接大規模資金用戶。

而面對這兩條路徑,主要競爭者們的表現又如何呢?

東方HashKey Chain ,西方Base:合規趨勢下的TradFi之戰

東西方合規雙雄:白宮座上賓與港府監管先鋒

西方的Coinbase,東方的HashKey。

這句在社區中廣爲流傳的類比,不僅源於二者同樣擁有業務涵蓋廣泛的加密帝國,更源於雙方在合規方面所表現出的堅定決心和相似路徑。

作爲美國交易量最大的加密貨幣交易所,同時是美國首家上市的加密貨幣公司,Coinbase的合規之路雖歷經曲折,但在以川普爲中心的加密友好型政府上臺後,逐漸「守得雲開見月明」:

2023年6月,SEC宣布起訴Coinbase,並要求Coinbase「永久禁止」相關業務,但在2025年2月,SEC撤銷了針對Coinbase的訴訟。

與此同時,過去幾年,Coinbase一直致力於合規經營,不僅在美國各州擁有資金轉移許可證,而且取得了包括英國、歐盟、新加坡、日本等國家的合規運營許可。

作爲首次白宮數字資產峯會的座上賓,Coinbase CEO Brian Armstrong坐在川普左起第四位的位置,其也在媒體採訪時公開表示:願意在國家儲備的背景下擔任政府的加密資產托管方,Coinbase已與政府的多個部門在加密資產托管和交易方面展開合作。

此外,Coinbase還透露將積極過會推動國會快速落地穩定幣立法及市場結構法案工作。

而作爲東方代表,

查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 4
  • 分享
留言
0/400
寒冬取暖喵vip
· 9小時前
搞不好又要暴涨咯
回復0
0xSleepDeprivedvip
· 9小時前
就这调查数据? 太保守了吧
回復0
虚拟土豪梦vip
· 9小時前
又吹牛 谁说一定大爆发?
回復0
ShibaMillionairen'tvip
· 9小時前
嗯?Base会赢 谁懂
回復0
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate APP
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)