Inovação em ETFs de ativos criptográficos nativos dos EUA: Canary Capital submete pedido de ETF de composição UNI/LINK/SOL. Grayscale solicita conversão do fundo AVAX.
A Canary Capital apresentou à SEC um revolucionário pedido de "ETF de criptomoedas fabricado nos EUA", focando em tokens locais como UNI, LINK e SOL, ao mesmo tempo que reenvia o pedido de ETF de Ponto para XRP. A Grayscale juntou-se à onda de inovação, solicitando a conversão do fundo privado Avalanche em um ETF listado na Nasdaq. Estas ações trazem uma matriz de produtos diversificados para o mercado de ETF de criptomoedas que ultrapassa o Bitcoin e o Ethereum, indicando que 2025 será o ano de explosão dos ETFs de criptomoedas temáticos.
【Inovação em ETF de criptomoedas nativas dos EUA】
A Canary Capital submeteu na sexta-feira passada uma aplicação pioneira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), com o plano de lançar um ETF de ponto focado em tokens nativos dos EUA - Canary American-Made Crypto ETF (código de negociação: MRCA). Este produto irá seguir o "Índice de Blockchain Fabricado nos EUA", sendo negociado na bolsa Cboe BZX. De acordo com os documentos apresentados, os ativos qualificados devem atender a um dos três principais critérios: criados originalmente nos EUA, cunhados através de métodos de validação locais como prova de trabalho ou prova de participação, e com a operação central do protocolo localizada nos EUA. Tokens representativos, como Uniswap (UNI), Chainlink (LINK) e Solana (SOL), podem ser incluídos na carteira.
[Análise das tendências de inovação dos produtos ETF]
O analista sênior de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, apontou que tais propostas inovadoras impulsionarão o mercado de ETFs de criptomoedas para uma "fase de inovação de combinação", resultando em formas de produtos que são radicalmente diferentes dos atuais ETFs de Bitcoin e Ethereum. Ele enfatizou nas redes sociais: "Como previmos, com o sucesso da categoria, o mercado verá uma variedade de soluções de combinação de ETFs imagináveis." No entanto, ele também reconheceu que existem incertezas nos critérios de seleção de tokens específicos, sugerindo o uso de um método de exclusão para identificar tokens principais que não atendem aos critérios.
Este ETF utiliza uma estrutura de fideicomisso legal de Delaware, emitindo participações contínuas que representam direitos de benefício, registradas de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933. Diferente dos fundos mútuos regulados sob a Lei das Empresas de Investimento de 1940, os investidores não usufruem das cláusulas de proteção tradicionais oferecidas pelas empresas de investimento regulamentadas. Além de seguir passivamente o índice, este fideicomisso também pode gerar receitas secundárias através da participação em atividades de validação de rede.
【XRP ETF申请进展与监管背景】
Canary Capital re-submeteu a versão revista do formulário S-1 para o ETF Canary XRP. O fundo irá deter diretamente o token nativo da Ripple, XRP, utilizando a taxa de câmbio CoinDesk XRP CCIX de Nova Iorque como referência, e planeja listar na bolsa Cboe BZX.
A expectativa crescente sobre a aprovação do fundo XRP por instituições deve-se ao fato de que a SEC retirou oficialmente o restante do recurso contra a Ripple no início de agosto, encerrando a disputa legal que começou em dezembro de 2020. Em julho de 2023, a juíza Analisa Torres proferiu uma decisão parcial no caso SEC contra a Ripple, determinando que a venda de XRP a investidores institucionais se enquadra como um título, mas não quando negociado em bolsas públicas. Cerca de um ano depois, o tribunal impôs uma multa de 125 milhões de dólares à Ripple.
Após a eleição de Donald Trump como o 47º presidente dos Estados Unidos, a SEC, mais amigável, e a Ripple solicitaram conjuntamente a Torres que anulasse a proibição e reduzisse a multa para 50 milhões de dólares. No entanto, o juiz federal rejeitou o pedido, afirmando que ambas as partes não conseguiram provar a existência de uma "situação especial" que sobreponha o interesse público, mantendo a decisão original e a multa de 125 milhões de dólares.
[Ação coletiva das instituições e impacto no mercado]
A solicitação de adesão da Canary à onda de declarações de instituições inclui a declaração de registro apresentada pelo concorrente Grayscale Investments, que solicita a conversão do fundo privado Avalanche existente em um fundo fiduciário negociado publicamente. Essas ações mostram que as instituições estão ativamente estruturando uma matriz de produtos para a era pós-Bitcoin ETF, atendendo às diversas necessidades dos investidores por meio de produtos temáticos e de nicho.
【Conclusão】
A proposta do ETF de ativos digitais nativos dos EUA marca a entrada da inovação em produtos de criptografia em uma nova fase, com uma transição de ativos únicos para configurações de combinação, de produtos genéricos para temáticos. Com a gradual clareza do ambiente regulatório e o aumento da participação institucional, espera-se que 2025 testemunhe uma explosão concentrada de ETFs de criptomoedas de múltiplos ativos. Embora os padrões de conformidade específicos para tokens ainda apresentem incertezas, a onda de inovação de produtos impulsionará toda a indústria em direção a um desenvolvimento mais refinado e institucional, oferecendo aos investidores ferramentas de alocação de ativos digitais mais diversificadas.
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Inovação em ETFs de ativos criptográficos nativos dos EUA: Canary Capital submete pedido de ETF de composição UNI/LINK/SOL. Grayscale solicita conversão do fundo AVAX.
A Canary Capital apresentou à SEC um revolucionário pedido de "ETF de criptomoedas fabricado nos EUA", focando em tokens locais como UNI, LINK e SOL, ao mesmo tempo que reenvia o pedido de ETF de Ponto para XRP. A Grayscale juntou-se à onda de inovação, solicitando a conversão do fundo privado Avalanche em um ETF listado na Nasdaq. Estas ações trazem uma matriz de produtos diversificados para o mercado de ETF de criptomoedas que ultrapassa o Bitcoin e o Ethereum, indicando que 2025 será o ano de explosão dos ETFs de criptomoedas temáticos.
【Inovação em ETF de criptomoedas nativas dos EUA】
A Canary Capital submeteu na sexta-feira passada uma aplicação pioneira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), com o plano de lançar um ETF de ponto focado em tokens nativos dos EUA - Canary American-Made Crypto ETF (código de negociação: MRCA). Este produto irá seguir o "Índice de Blockchain Fabricado nos EUA", sendo negociado na bolsa Cboe BZX. De acordo com os documentos apresentados, os ativos qualificados devem atender a um dos três principais critérios: criados originalmente nos EUA, cunhados através de métodos de validação locais como prova de trabalho ou prova de participação, e com a operação central do protocolo localizada nos EUA. Tokens representativos, como Uniswap (UNI), Chainlink (LINK) e Solana (SOL), podem ser incluídos na carteira.
[Análise das tendências de inovação dos produtos ETF]
O analista sênior de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, apontou que tais propostas inovadoras impulsionarão o mercado de ETFs de criptomoedas para uma "fase de inovação de combinação", resultando em formas de produtos que são radicalmente diferentes dos atuais ETFs de Bitcoin e Ethereum. Ele enfatizou nas redes sociais: "Como previmos, com o sucesso da categoria, o mercado verá uma variedade de soluções de combinação de ETFs imagináveis." No entanto, ele também reconheceu que existem incertezas nos critérios de seleção de tokens específicos, sugerindo o uso de um método de exclusão para identificar tokens principais que não atendem aos critérios.
Este ETF utiliza uma estrutura de fideicomisso legal de Delaware, emitindo participações contínuas que representam direitos de benefício, registradas de acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 1933. Diferente dos fundos mútuos regulados sob a Lei das Empresas de Investimento de 1940, os investidores não usufruem das cláusulas de proteção tradicionais oferecidas pelas empresas de investimento regulamentadas. Além de seguir passivamente o índice, este fideicomisso também pode gerar receitas secundárias através da participação em atividades de validação de rede.
【XRP ETF申请进展与监管背景】
Canary Capital re-submeteu a versão revista do formulário S-1 para o ETF Canary XRP. O fundo irá deter diretamente o token nativo da Ripple, XRP, utilizando a taxa de câmbio CoinDesk XRP CCIX de Nova Iorque como referência, e planeja listar na bolsa Cboe BZX.
A expectativa crescente sobre a aprovação do fundo XRP por instituições deve-se ao fato de que a SEC retirou oficialmente o restante do recurso contra a Ripple no início de agosto, encerrando a disputa legal que começou em dezembro de 2020. Em julho de 2023, a juíza Analisa Torres proferiu uma decisão parcial no caso SEC contra a Ripple, determinando que a venda de XRP a investidores institucionais se enquadra como um título, mas não quando negociado em bolsas públicas. Cerca de um ano depois, o tribunal impôs uma multa de 125 milhões de dólares à Ripple.
Após a eleição de Donald Trump como o 47º presidente dos Estados Unidos, a SEC, mais amigável, e a Ripple solicitaram conjuntamente a Torres que anulasse a proibição e reduzisse a multa para 50 milhões de dólares. No entanto, o juiz federal rejeitou o pedido, afirmando que ambas as partes não conseguiram provar a existência de uma "situação especial" que sobreponha o interesse público, mantendo a decisão original e a multa de 125 milhões de dólares.
[Ação coletiva das instituições e impacto no mercado]
A solicitação de adesão da Canary à onda de declarações de instituições inclui a declaração de registro apresentada pelo concorrente Grayscale Investments, que solicita a conversão do fundo privado Avalanche existente em um fundo fiduciário negociado publicamente. Essas ações mostram que as instituições estão ativamente estruturando uma matriz de produtos para a era pós-Bitcoin ETF, atendendo às diversas necessidades dos investidores por meio de produtos temáticos e de nicho.
【Conclusão】
A proposta do ETF de ativos digitais nativos dos EUA marca a entrada da inovação em produtos de criptografia em uma nova fase, com uma transição de ativos únicos para configurações de combinação, de produtos genéricos para temáticos. Com a gradual clareza do ambiente regulatório e o aumento da participação institucional, espera-se que 2025 testemunhe uma explosão concentrada de ETFs de criptomoedas de múltiplos ativos. Embora os padrões de conformidade específicos para tokens ainda apresentem incertezas, a onda de inovação de produtos impulsionará toda a indústria em direção a um desenvolvimento mais refinado e institucional, oferecendo aos investidores ferramentas de alocação de ativos digitais mais diversificadas.