na cadeia empréstimo: da especulação à evolução da utilidade
O empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem a visão de fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capital mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial de empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das suas aplicações está limitada a negociações especulativas. Isso restringe significativamente o total de mercado que pode abranger.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações drásticas e sem gerar calotes. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos em aberto.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores de criptomoeda utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos.
Aquisição de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, sem a necessidade de vender ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: um tipo de empréstimo de muito curta duração, utilizado por traders de arbitragem para aproveitar desequilíbrios temporários de preços no mercado e realizar correções de preços.
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoeda e são principalmente especulativas. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma progressivamente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que o seu mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, é necessário realizar duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser usados como garantia, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria acima varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assuma o risco da taxa de juros do tomador de empréstimo (, como através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Comparado com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos limita significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, alargando assim o alcance dos potenciais tomadores de empréstimos.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes como ações, fundos do mercado monetário e obrigações (. A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade imobiliária tokenizada ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com garantia de imóveis, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem se financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
( impulsionar empréstimos com baixa garantia
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de supercolateralização, que embora assegure a segurança dos credores, também resulta em baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a implementação de muitos cenários de aplicação real.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de cripto. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente tratavam a lógica de empréstimos fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de supergarantia.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantias de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia está em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixos e médios rendimentos. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de empréstimo mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo do mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias mencionadas ampliarem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Processar posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problemas de liquidação de ativos colaterais físicos
A determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e facilitar o uso dos lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de sua localização, tenham acesso equitativo ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com a margem de juros líquida comprimida até o custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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BearMarketSunriser
· 07-24 08:43
A nova era do microcrédito finalmente chegou!
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MysteryBoxBuster
· 07-23 20:54
Empréstimo com baixa garantia? Você se atreve a emprestar, eu me atrevo a pegar emprestado.
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MysteriousZhang
· 07-22 04:20
Bom trabalho, estável
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BankruptWorker
· 07-22 03:55
Investir e ainda ter que comer instantâneo é realmente triste.
na cadeia de empréstimos: da especulação à utilidade, expandir os ativos de colateral e colaterais baixos é a chave
na cadeia empréstimo: da especulação à evolução da utilidade
O empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, tem a visão de fornecer canais de acesso ao capital justos para indivíduos e empresas em todo o mundo. Este modelo ajuda a estabelecer mercados de capital mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial de empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das suas aplicações está limitada a negociações especulativas. Isso restringe significativamente o total de mercado que pode abranger.
Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
A situação do empréstimo na cadeia
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações drásticas e sem gerar calotes. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e emitiram 18,6 bilhões de dólares em empréstimos em aberto.
Atualmente, as principais fontes de demanda para protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoeda e são principalmente especulativas. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma progressivamente em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que o seu mercado cresça em vários níveis.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, é necessário realizar duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas alguns ativos criptográficos podem ser usados como garantia, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem uma taxa de garantia de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos de colateral aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização de capital, dificultando a realização de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com colateral extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais a sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria acima varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode ser realizado gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através de um terceiro que assuma o risco da taxa de juros do tomador de empréstimo (, como através de swaps de taxa de juros ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
ampliar o alcance dos ativos colateralizados
Comparado com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o escopo das garantias a alguns ativos criptográficos limita significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio para empréstimos, e não apenas uma pequena parte dos ativos criptográficos, alargando assim o alcance dos potenciais tomadores de empréstimos.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colaterais pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes como ações, fundos do mercado monetário e obrigações (. A longo prazo, expandir para ativos físicos de menor liquidez, como a propriedade imobiliária tokenizada ), oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas com garantia de imóveis, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e o depósito de imóveis em contratos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atômica em um único bloco. Da mesma forma, as empresas também podem se financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantia no contrato.
( impulsionar empréstimos com baixa garantia
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza o modelo de supercolateralização, que embora assegure a segurança dos credores, também resulta em baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a implementação de muitos cenários de aplicação real.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de cripto. No entanto, as primeiras tentativas de empréstimos descentralizados com baixa garantia geralmente tratavam a lógica de empréstimos fora da cadeia ou acabaram se voltando para um modelo de supergarantia.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantias de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento para produtos de empréstimo na cadeia está em mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixos e médios rendimentos. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de empréstimo mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo do mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp###
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias mencionadas ampliarem significativamente o potencial de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de colaterais se expande, conformidade regulatória e facilitar o uso dos lucros emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoedas e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
Por fim, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de sua localização, tenham acesso equitativo ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com a margem de juros líquida comprimida até o custo do capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!