O caminho de negociação do trader Painter

I. Sobre o trader Painter

O núcleo da transação é "a pessoa", as experiências, o histórico, o caráter e as características financeiras de uma pessoa determinam a formação da sua estratégia de negociação.

1. Qual é a estratégia de negociação do Painter?

1. Volume e alocação de fundos:

• Posicionar o mercado de criptomoedas como um mercado de alto risco, alocando não mais do que 30% do total de ativos.
• O capital investido no mercado de criptomoedas é principalmente alocado em estratégias de quantificação de média a baixa frequência (estratégias de tendência), garantindo que em cada ciclo de alta não se perca oportunidades e que em cada ciclo de baixa não se mantenha uma resistência ineficaz.

2）Expectativa de rendimento & retirada suportável:

• As expectativas de rendimento vêm de testes de dados quantitativos. Idealmente, sem alavancagem, o rendimento anual geralmente pode ser em torno de 50%. Se utilizarmos alavancagem de duas vezes e considerarmos o efeito de composição de longo prazo, a taxa de retorno será ainda maior.
• A entrada e saída de qualquer negociação deve sempre ter o stop loss como núcleo, independentemente de quão baixo seja o risco da estratégia de negociação, um stop loss será sempre definido. A sugestão do Painter é definir um limite de perda para cada negociação, por exemplo, 2%-5% do capital, controlando assim a retração de cada negociação, para manter a estabilidade emocional. Muitas negociações emocionais começam devido a um stop loss excessivo em uma única negociação, e devido ao efeito de ancoragem das pessoas, elas sempre tentam recuperar o valor perdido anteriormente, esquecendo-se do risco, aumentando gradualmente a alavancagem, até que se tornem excessivas, resultando em negociações excessivas e estilo de jogo.

3）Lógica de negociação:

• No mercado de criptomoedas, a tendência é sempre a fonte de todo lucro.
• No mercado de criptomoedas, deve-se usar o tempo como alavanca, e não o capital.
• Sobreviver a longo prazo e esperar pelo ciclo de dividendos da liquidez é uma das estratégias mais eficazes no mercado de criptomoedas.

2. Por que o Painter formou essa estratégia de negociação?

1. Sobre a quantificação

• Painter entrou no mercado em 2018, inicialmente fazendo trading subjetivo, que durou cerca de dois anos, basicamente sem lucros. Após a crise de liquidez em 312 em 2020, decidiu começar a fazer trading quantitativo. Durante esse processo, percebeu algumas lógicas e padrões de funcionamento do mercado, e as suas operações começaram a se estabilizar, obtendo retornos muito significativos no mercado em alta de 2021.
• Atualmente, a maior parte da alocação de capital está em quantificação, focando em estratégias de quantificação de média a baixa frequência, tendendo para tipos de tendência. Painter acredita que a quantificação de média a baixa frequência sempre começa a comprar quando o preço subiu muito e a vender quando o preço caiu muito. Embora isso pareça contra-intuitivo, na verdade, está muito alinhado com a tendência do mercado. Os retornos históricos provam que, sempre que há uma tendência e uma grande volatilidade, as estratégias de tendência conseguem lucrar, só é necessário fazer amizade com o tempo.
• O Painter sugere que, se tiver uma estratégia de quantificação viável, deve entregá-la a um robô para realizar as transações, evitando operações manuais. Uma vez que se começa a operar manualmente, a influência da natureza humana e das emoções pode levar à execução inconsistente da estratégia. A estratégia quantitativa baseia-se na modelagem de dados a longo prazo, ou seja, se o mercado mantiver a mesma lógica e padrões ao longo do tempo, e a estratégia tiver dados passados como suporte, então, em execuções de transações a longo prazo e repetidas, ela poderá gerar um resultado positivo esperado.

2）Sobre o controle de risco

• O Painter acredita que, se definirmos as ações do mercado tradicional como ativos de risco, todas as criptomoedas pertencem a ativos de risco extremo. Em um mercado assim, aprender a controlar o risco é o primeiro passo para alcançar lucros estáveis a longo prazo.
• Quer seja trading quantitativo ou subjetivo, antes de iniciar uma negociação, o mais importante é considerar quanto você está disposto a perder e, em seguida, elaborar um plano de negociação com base nisso, executando-o rigorosamente. Se você tiver 10.000 dólares e planejar uma perda de 500 dólares, quando não estiver usando alavancagem, a faixa de stop loss é de 5%. Se utilizar alavancagem de 5 vezes, a faixa de stop loss será de apenas 1%, limitando assim o seu ponto de entrada.

3. Para quem é a estratégia de negociação do Painter?

Na minha opinião, a estratégia de negociação do Painter é adequada para "quem quer levar a negociação a sério". Tanto eu quanto o Painter temos uma observação e uma sensação de que, na verdade, muitas pessoas no mercado estão negociando de forma lúdica, muitas vezes as negociações são muito influenciadas por emoções subjetivas e, possivelmente, não aprendem lições a partir das negociações, podendo negociar durante muitos anos sem realmente desenvolver um método, permanecendo no mesmo lugar. Através dos métodos e caminhos compartilhados pelo Painter, você pode desenvolver bons hábitos de negociação, que é o verdadeiro ponto de partida para a carreira de um verdadeiro trader.

Dois, a história de negociação do Painter

O conhecimento verdadeiro é aquele que é validado pela prática; a revisão e análise de transações específicas permitem uma compreensão mais intuitiva e o aprendizado da aplicação de estratégias de negociação.

1. Por que houve uma queda acentuada de "805"?

A grande razão para esta queda foi o Carry Trade do iene. A lógica específica é:

1. O mercado em alta após a aprovação do ETF de Bitcoin é impulsionado pelo Carry Trade do yen.

A partir do início de 2023, durante este ano e meio, uma parte significativa da liquidez principal do mercado de ativos de risco em todo o mundo, incluindo a grande entrada de fundos no ETF de Bitcoin, na verdade, vem de uma parte considerável do Carry Trade em ienes. Isso envolve pegar empréstimos colateralizados do Banco do Japão, converter os ienes em dólares americanos e, em seguida, comprar o Bitcoin à vista através do ETF, enquanto se faz short dos futuros da CME. O mercado de futuros da CME, nesta rodada de mercado, mesmo até agora, gera um nível elevado de prêmio mensalmente nos contratos futuros, que será gradualmente reduzido à medida que a data de vencimento dos contratos se aproxima. Este processo pode proporcionar um retorno anual sem risco de 14% para grandes fundos que buscam arbitragem de prazo no mercado de Bitcoin, um número que supera amplamente os juros dos títulos do governo dos EUA e as taxas de depósito nos EUA. A grande entrada líquida no ETF impulsionará o sentimento dos fundos no mercado, e a emissão de stablecoins na blockchain começará a aumentar significativamente, impulsionando um mercado em alta. No entanto, o início deste movimento de mercado não se deve ao aumento da liquidez global, mas sim à mobilização dos fundos existentes no mercado.

2. A subida das taxas de juro pelo Banco do Japão, combinada com as expectativas de recessão dos dados económicos dos EUA, levou a um aumento da pressão para reembolso de fundos de Carry Trade, resultando em vendas.

Dados de alerta indicam que a economia dos EUA está entrando em recessão, e o mercado espera que o Federal Reserve faça um corte de juros de emergência. Uma vez que a redução da taxa de juros ocorra, os fundos gerados pela negociação de Carry Trade em ienes que ganham com a diferença de juros começarão a retornar. Quando dólares forem trocados por ienes e depois retornarem ao Japão, isso provocará uma valorização da taxa de câmbio do iene. Com um aumento nas taxas de juros do iene, os fundos alavancados que anteriormente tomaram empréstimos do Banco do Japão, ao devolverem ienes, enfrentarão grandes perdas. Assim, o mercado formou uma expectativa de que a taxa de câmbio do iene pode subir, e que pode haver uma crise de liquidez do ponto de vista do custo, levando à escolha de fechar posições e vender em grande quantidade, devolvendo os ienes emprestados. Esse tipo de pânico contribuiu para essa grande queda.

3. Perspectiva adicional, do ponto de vista do mercado e da oferta e procura, "deveria haver esta queda".

O mercado, neste momento, já passou por mais de seis meses de oscilações, sem apresentar uma verdadeira queda acentuada. A negociação em um intervalo prolongado levou a um longo período sem grandes liquidações no mercado, o que aumenta a probabilidade de uma alta volatilidade nas condições atuais. O Painter já compartilhou um indicador: quando o Bitcoin não apresenta uma queda no preço de fechamento diário superior a 30% por um determinado número de dias, então o preço atual ainda está em um nível relativamente alto. Até esta grande queda, já fazia cerca de dois anos que não se via uma queda desse nível, portanto, o mercado passando por esse tipo de limpeza ou liquidação é uma situação inevitável.

2. Em que fase do ciclo estamos agora? Como devemos operar?

1. Sobre o julgamento da tendência

• Painter acredita que estamos na fase de lavagem de um grande mercado de alta de liquidez (referindo-se a 2017 e 2021), ou seja, na fase inicial, e que esse processo irá eliminar uma grande quantidade de chips que potencialmente poderiam ser vendidos no futuro. Este processo certamente será cruel, entediante e doloroso. Assim como no último ciclo, muitas pessoas lucraram em 2021 e não em 2019, nesta rodada, muitas pessoas também não lucrarão em 2024; o verdadeiro lucro terá que esperar até 2025.
• O mercado atual é mais afetado pela diferença de juros do arbitragem do iene, o que faz com que essa parte da exposição de liquidez saia do Banco do Japão e flua para ativos de risco em todo o mundo, mas isso é diferente de um verdadeiro mercado de touros de liquidez. Para sair com o mesmo padrão (referindo-se a 2017 e 2021), ainda são necessários cerca de 25 bilhões de dólares em injeções de liquidez. O atual processo de oscilação e queda dos preços em altos níveis é uma espera pela recuperação da liquidez global, aguardando uma onda de "grande liberação de liquidez".
• A redução das taxas de juros muitas vezes não representa o início de um mercado em alta, mas sim a preparação antes que o mercado em alta comece. Um conclusão que o Painter chegou através da análise de dados é que, quando a taxa de juros do Federal Reserve cai para 1% ou 1,5% ou menos, o mercado em alta acaba de começar. Com base na atual agenda de redução de taxas do Federal Reserve, estima-se que a próxima grande alta do mercado deve ocorrer em meados de 2025, ou seja, por volta do terceiro trimestre. Ao mesmo tempo, de acordo com o crescimento atual do valor de mercado das stablecoins, preencher uma lacuna de liquidez de 25 bilhões de dólares levará de 3 a 4 trimestres, o que também coincide mais ou menos com o terceiro trimestre do próximo ano.

2. Sugestões sobre operações

• Se você concorda que estamos em um período de correção de um grande mercado em alta, recomenda-se comprar 10% da posição toda vez que o preço atingir um novo mínimo.
• Em relação à escolha das criptomoedas, embora muitos que possuem altcoins estejam muito tristes nesta rodada, fazendo uma analogia com o mercado de ações dos EUA, quando a liquidez é abundante, o Russell 2000 e as ações de pequena capitalização tendem a superar o mercado em geral. Da mesma forma, em um cenário de liquidez abundante, o desempenho das altcoins e das criptomoedas de menor capitalização certamente superará o Bitcoin. Portanto, se aceitarmos a conclusão de que 2025 verá um grande mercado em liquidez, recomenda-se acumular altcoins quando estas caírem próximas aos baixos anteriores, sem recomendações específicas de projetos.

3. Quando uma transação irá expirar? O que é a Stop Doing List?

1. A eficácia da estratégia de negociação Qualquer estratégia tem períodos de lucro e de recuo. Para a estratégia de tendência do Painter, a atual fase de consolidação na faixa de 5-7 mil torna difícil a execução. A oscilação nessa faixa já fez com que a estratégia de tendência perdesse todos os lucros do ciclo de alta, o que é bastante angustiante, enquanto que para a estratégia de consolidação, o desempenho atual é um pouco melhor.

2. Sobre a Lista de Parar de Fazer

Nunca cometa grandes erros, pois uma grande retração não só afetará o nível geral de capital, mas também prejudicará a mentalidade. Após algumas perdas consecutivas, surgirá um pensamento perigoso: recuperar todas as perdas de uma só vez. Impulsionado pela esperança de "recuperar tudo de uma vez", você pode se arriscar com alta alavancagem e concentrar suas posições, intensificando o ciclo vicioso.

Os verdadeiros traders que lucram a longo prazo não ganham com uma única operação, mas sim com a soma de inúmeras operações lucrativas. Hoje uma pequena perda, amanhã um pequeno ganho, mas o ganho será sempre maior que a perda, a taxa de vitória sempre corresponde ao nível de expectativa de lucro em relação à perda, e ao longo de um ou dois anos, com os juros compostos do capital, é possível crescer.

Três, o 【Must Read】 do Painter

O crescimento de um trader de sucesso não pode prescindir de entradas externas contínuas, aprendendo com outras pessoas de destaque e explorando conteúdos que sejam significativos. Também podemos continuamente acumular e crescer através das listas de "Must Read" de outras pessoas.

1. Trader favorito

1）O YouTuber Luo Sheng recomenda a todos que desejam criar seu próprio sistema de negociação que sigam

2）gordo

O "trader lendário" do ciclo de mercado em alta de 2019 a 2021 fez mais de 30 milhões de dólares com 200 mil dólares. Ele estava ativo no Weibo na época, mas agora desapareceu. A lógica de negociação do gordo é muito simples; ele tem um sistema de negociação, e nem sequer utiliza muitos indicadores. Quando o preço quebra uma nova máxima, ele entra, e se cair de volta, considerando uma falsa quebra, ele corta perdas. A execução firme desse sistema a longo prazo resulta em um índice de vitória de apenas cerca de 10%, mas a taxa de retorno é absurda.

Eu também encontrei algumas resumos sobre as táticas de negociação para sedentários na internet, coloco abaixo, apenas para referência. Se alguém souber quem é o autor original, fique à vontade para mencionar @.

• Manter o comércio do lado direito, ou seja, operar na direção da tendência, não comprar na parte inferior nem tocar no topo, não ir contra a tendência. Acredita-se que a reversão da tendência não acontece em um dia, sendo necessário um período de reversão, o que é conhecido como padrão de reversão.
• Os indicadores técnicos mais utilizados são as formações gráficas, observando quais são as formações gráficas únicas comuns no mercado, e fazendo long ou short com base na direção do rompimento da formação gráfica.
• Especialista em entrar em posições compradas após romper níveis de resistência chave, apostando na tendência certa para obter "lucro".