Investidores institucionais voltam-se para o stake de Ethereum: de reserva de ativos a participantes do ecossistema
À medida que o mercado de Bitcoin se torna mais maduro, os investidores institucionais estão voltando a sua atenção para o Ethereum, em busca de novas oportunidades de crescimento. Ao contrário do Bitcoin, que é visto exclusivamente como um ativo de reserva, o Ethereum oferece às instituições mais formas de participar no ecossistema, permitindo não apenas obter rendimentos estáveis em cadeia, mas também participar ativamente na operação da rede. Esta mudança está a impulsionar o mercado de staking para uma direção mais regulamentada e em larga escala.
Da Bitcoin ao Ethereum: A Evolução das Estratégias de Investimento Institucional
O Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo, principalmente devido ao impulso dos investidores institucionais. A aprovação do ETF à vista forneceu um canal de entrada em conformidade para Wall Street, enquanto algumas empresas de capital aberto, ao incluírem o Bitcoin nas suas reservas financeiras, conseguiram um aumento contábil, o que aumentou ainda mais a sua credibilidade como opção de alocação de ativos.
No entanto, a estratégia de reserva de Bitcoin tornou-se saturada. Os primeiros entrantes, como certas empresas, já ocuparam uma posição vantajosa, tornando difícil para novos entrantes replicarem seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, possuir Bitcoin é mais uma estratégia de diversificação de ativos do que um impulso de crescimento.
Em comparação, o Ethereum está se tornando o novo foco estratégico. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum adota um mecanismo de Proof of Stake (PoS), permitindo que os detentores participem da validação da rede e recebam recompensas ao fazerem staking. Isso oferece às instituições uma oportunidade de se proteger contra o risco de inflação. Os dados mostram que, até recentemente, cerca de 35,8 milhões de ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada de cerca de 2,8% para os stakers, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de inflação anualizada de cerca de 1,4%.
Várias empresas cotadas na bolsa já começaram a tentar estratégias de reserva de Ethereum e obtiveram resultados iniciais, algumas até mudaram de Bitcoin para Ethereum. Para essas instituições, o ETH não é apenas um ativo, mas também uma ferramenta para participar do ecossistema, tornando-as participantes importantes da rede.
O mecanismo de destruição do Ethereum reforçou ainda mais sua proposta de valor. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruída aumenta, o que pode levar à deflação, aumentando o rendimento real dos stakers e reforçando a escassez do ETH.
A tendência de institucionalização do mercado de staking
Com o aumento da participação institucional, o mercado de staking de Ethereum está a passar de um modelo nativo de criptomoeda para um modelo liderado por instituições, desenvolvendo-se numa direção mais regulamentada e em maior escala.
Além das empresas que detêm diretamente e fazem staking de ETH, os emissores de ETFs também estão a fazer um esforço ativo. Várias conhecidas empresas de gestão de ativos já solicitaram aos reguladores a adição de funcionalidades de staking nos seus produtos de ETF. Uma vez aprovados, isso trará uma grande quantidade de capital institucional para o mercado de staking. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) dos projetos relacionados com o staking de Ethereum está próximo de um recorde histórico, aumentando significativamente em relação ao ponto baixo anterior.
Algumas empresas estão a explorar modelos inovadores que combinam reservas de ETH com DeFi. Por exemplo, certas empresas planeiam utilizar reservas de ETH para empréstimos, fornecimento de liquidez e nova aposta em atividades DeFi, o que pode trazer novas perspetivas de valorização para a aposta e outros domínios DeFi.
No entanto, a participação institucional também impôs requisitos mais elevados aos serviços de stake, especialmente em termos de segurança, conformidade e gestão de liquidez. Algumas instituições adotam estratégias diversificadas, colaborando com vários prestadores de serviços de stake renomados, para diversificar riscos e garantir a qualidade do serviço. Esta tendência pode levar a uma maior concentração de mercado, com os protocolos de stake de pequeno e médio porte enfrentando desafios maiores.
Atualmente, o mercado de staking de Ethereum apresenta um efeito de cabeça evidente. Poucos grandes protocolos dominam, com a participação de mercado de um protocolo líder superior a 60%. Outros projetos formam um segundo escalão, abrangendo re-staking, infraestrutura e LSTfi entre outros segmentos.
No geral, com a aceleração da entrada de investidores institucionais no ecossistema Ethereum, o mercado de stake está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. No entanto, se essa estratégia de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de stake, ainda precisa de tempo e prática de mercado para ser validada.
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SigmaBrain
· 07-28 13:37
Os rendimentos de stake não são tão bons quanto a Mineração
Tendências de investimento institucional: da reserva de Bitcoin à participação no ecossistema de staking de Éter
Investidores institucionais voltam-se para o stake de Ethereum: de reserva de ativos a participantes do ecossistema
À medida que o mercado de Bitcoin se torna mais maduro, os investidores institucionais estão voltando a sua atenção para o Ethereum, em busca de novas oportunidades de crescimento. Ao contrário do Bitcoin, que é visto exclusivamente como um ativo de reserva, o Ethereum oferece às instituições mais formas de participar no ecossistema, permitindo não apenas obter rendimentos estáveis em cadeia, mas também participar ativamente na operação da rede. Esta mudança está a impulsionar o mercado de staking para uma direção mais regulamentada e em larga escala.
Da Bitcoin ao Ethereum: A Evolução das Estratégias de Investimento Institucional
O Bitcoin atingiu recentemente um novo máximo, principalmente devido ao impulso dos investidores institucionais. A aprovação do ETF à vista forneceu um canal de entrada em conformidade para Wall Street, enquanto algumas empresas de capital aberto, ao incluírem o Bitcoin nas suas reservas financeiras, conseguiram um aumento contábil, o que aumentou ainda mais a sua credibilidade como opção de alocação de ativos.
No entanto, a estratégia de reserva de Bitcoin tornou-se saturada. Os primeiros entrantes, como certas empresas, já ocuparam uma posição vantajosa, tornando difícil para novos entrantes replicarem seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, possuir Bitcoin é mais uma estratégia de diversificação de ativos do que um impulso de crescimento.
Em comparação, o Ethereum está se tornando o novo foco estratégico. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum adota um mecanismo de Proof of Stake (PoS), permitindo que os detentores participem da validação da rede e recebam recompensas ao fazerem staking. Isso oferece às instituições uma oportunidade de se proteger contra o risco de inflação. Os dados mostram que, até recentemente, cerca de 35,8 milhões de ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada de cerca de 2,8% para os stakers, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de inflação anualizada de cerca de 1,4%.
Várias empresas cotadas na bolsa já começaram a tentar estratégias de reserva de Ethereum e obtiveram resultados iniciais, algumas até mudaram de Bitcoin para Ethereum. Para essas instituições, o ETH não é apenas um ativo, mas também uma ferramenta para participar do ecossistema, tornando-as participantes importantes da rede.
O mecanismo de destruição do Ethereum reforçou ainda mais sua proposta de valor. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruída aumenta, o que pode levar à deflação, aumentando o rendimento real dos stakers e reforçando a escassez do ETH.
A tendência de institucionalização do mercado de staking
Com o aumento da participação institucional, o mercado de staking de Ethereum está a passar de um modelo nativo de criptomoeda para um modelo liderado por instituições, desenvolvendo-se numa direção mais regulamentada e em maior escala.
Além das empresas que detêm diretamente e fazem staking de ETH, os emissores de ETFs também estão a fazer um esforço ativo. Várias conhecidas empresas de gestão de ativos já solicitaram aos reguladores a adição de funcionalidades de staking nos seus produtos de ETF. Uma vez aprovados, isso trará uma grande quantidade de capital institucional para o mercado de staking. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) dos projetos relacionados com o staking de Ethereum está próximo de um recorde histórico, aumentando significativamente em relação ao ponto baixo anterior.
Algumas empresas estão a explorar modelos inovadores que combinam reservas de ETH com DeFi. Por exemplo, certas empresas planeiam utilizar reservas de ETH para empréstimos, fornecimento de liquidez e nova aposta em atividades DeFi, o que pode trazer novas perspetivas de valorização para a aposta e outros domínios DeFi.
No entanto, a participação institucional também impôs requisitos mais elevados aos serviços de stake, especialmente em termos de segurança, conformidade e gestão de liquidez. Algumas instituições adotam estratégias diversificadas, colaborando com vários prestadores de serviços de stake renomados, para diversificar riscos e garantir a qualidade do serviço. Esta tendência pode levar a uma maior concentração de mercado, com os protocolos de stake de pequeno e médio porte enfrentando desafios maiores.
Atualmente, o mercado de staking de Ethereum apresenta um efeito de cabeça evidente. Poucos grandes protocolos dominam, com a participação de mercado de um protocolo líder superior a 60%. Outros projetos formam um segundo escalão, abrangendo re-staking, infraestrutura e LSTfi entre outros segmentos.
No geral, com a aceleração da entrada de investidores institucionais no ecossistema Ethereum, o mercado de stake está a enfrentar novas oportunidades de desenvolvimento. No entanto, se essa estratégia de reserva conseguirá sustentar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de stake, ainda precisa de tempo e prática de mercado para ser validada.