Relatório de Investimento em Risco em encriptação e Blockchain do Segundo Trimestre de 2023

Principais pontos

• O investimento de risco no campo da encriptação ainda não atingiu o fundo. O número de transações no segundo trimestre aumentou ligeiramente, mas o total de investimentos continuou a cair em relação ao trimestre anterior.
• A avaliação continua a cair. A mediana das avaliações pré-investimento nas transações de capital de risco em encriptação no segundo trimestre caiu para 17,93 milhões de dólares, o mais baixo em quase dois anos.
• As empresas da categoria Web3 dominam em número de transações, enquanto as empresas da categoria de transações arrecadam mais fundos. Essa tendência continuou na última trimestre.
• Os Estados Unidos continuam a liderar o setor de encriptação. As startups americanas representam mais de 43% do total de transações, com mais de 45% do financiamento.
• O ambiente de financiamento continua severo. No segundo trimestre, apenas 10 novos fundos de capital de risco emcriptação foram estabelecidos, com um total de captação de 720 milhões de dólares, o que representa um novo mínimo em quase três anos.

Quantidade de transações e escala de investimento

No segundo trimestre de 2023, o investimento na indústria de encriptação e Blockchain foi de 2,32 mil milhões de dólares, atingindo um novo mínimo cíclico e o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020, continuando a tendência de queda desde o pico de 13 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. O total de fundos angariados nos últimos três trimestres foi inferior ao do ano anterior.

Embora os investimentos de capital ainda não tenham atingido o fundo, a atividade de negociação no segundo trimestre aumentou ligeiramente para 456 transações, um crescimento de 3,9% em relação ao trimestre anterior. Isso deve-se principalmente ao aumento das transações da rodada A, que passaram de 154 para 174.

Em termos de investimento de capital, antes da transação da semente (, da semente e da rodada A ), 73% foram ocupados, enquanto a transação de estágios posteriores ocupou 27%.

Distribuição dos anos de fundação da empresa

As empresas fundadas em 2021 e 2022 completaram o maior número de transações de capital de risco no segundo trimestre. Ao contrário do primeiro trimestre, as empresas fundadas em 2022 levantaram o maior montante total, seguidas de perto pelas empresas fundadas em 2021.

Distribuição Regional

As empresas americanas dominam tanto em termos de volume de transações quanto no montante de capital levantado. No segundo trimestre, as empresas dos EUA levantaram 45% do capital de risco em encriptação, seguidas pelo Reino Unido (7,7%), Singapura (5,7%) e Coreia do Sul (5,4%).

A partir das transações concluídas, as empresas americanas completaram 43%, seguidas por Singapura (7,5%), Reino Unido (7,5%) e Coreia do Sul (3,1%).

Escala de transação e avaliação

O valor de avaliação pré-negócio mediano para transações de capital de risco em criptomoedas no segundo trimestre caiu para 17,93 milhões de dólares, o mais baixo desde o primeiro trimestre de 2022. O tamanho mediano das transações foi de 3 milhões de dólares. Essa tendência de queda está alinhada com a indústria de capital de risco como um todo.

Distribuição por nichos

As empresas iniciantes de negociação, investimento e empréstimos levantaram o maior montante de fundos, totalizando 473 milhões de dólares, representando 20%. As empresas iniciantes de Web3, NFT, jogos, DAO e metaverso levantaram 442 milhões de dólares, representando 19%.

Do ponto de vista do número de transações, as empresas nos campos de jogos Web3, NFT, DAO e metaverso ocupam o primeiro lugar, seguidas por empresas de transações, troca, investimento e empréstimo. O número de transações das empresas de produtos de privacidade e segurança teve o maior aumento em relação ao mês anterior (275%), seguido pela infraestrutura (114%).

Angariação de fundos para fundos de capital de risco

O número de novos fundos emitidos e o montante arrecadado no segundo trimestre atingiram um mínimo histórico em quase três anos, com apenas 10 novos fundos arrecadando 7,2 milhões de dólares. No primeiro semestre de 2023, o tamanho médio dos novos fundos foi de 236 milhões de dólares, com uma mediana de 50 milhões de dólares, ambos em forte queda em relação ao ano passado.

Análise e Conclusão

• encriptação capital de risco mercado em baixa continua, mas a atividade ainda é superior ao mercado em baixa de 2017-2020.
• Os investidores de capital de risco enfrentam um ambiente de financiamento difícil, com dificuldades na captação de novos fundos.
• Os fundadores devem focar na receita e em modelos de negócio sustentáveis, preparando-se para aceitar financiamento de menor escala.
• A atividade de negociação no início da semente mantém-se estável, com uma proporção de negociação próxima de 75% na fase inicial.
• Os Estados Unidos continuam a dominar o ecossistema de empreendedorismo em encriptação, mas o ambiente regulatório ainda não é amigável.
• O número de transações no campo Web3 é o mais alto, e as empresas de transação têm o maior montante de financiamento, continuando a tendência de vários trimestres.