Análise Completa do BTCFi: De Lending a Staking, Crie o Seu Próprio Banco Móvel de Bitcoin
Resumo
Com a posição do Bitcoin no mercado financeiro a consolidar-se cada vez mais, o campo do BTCFi está rapidamente a tornar-se na vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivados. Este relatório de pesquisa analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório começa por apresentar a escala e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando como a participação de investidores institucionais traz estabilidade e maturidade ao mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos das moedas estáveis, incluindo os diferentes tipos de moedas estáveis centralizadas e descentralizadas, bem como os seus papéis no ecossistema BTCFi. Na área de empréstimos, analisa como os usuários podem obter liquidez através do empréstimo de Bitcoin, enquanto avalia as principais plataformas e produtos de empréstimo.
No que diz respeito aos serviços de staking, o relatório destacou projetos-chave como o Babylon, que oferecem serviços de staking para outras cadeias PoS ao aproveitar a segurança do Bitcoin, ao mesmo tempo que criam oportunidades de rendimento para os detentores de Bitcoin. O serviço de re-staking desbloqueia ainda mais a liquidez dos ativos em staking, proporcionando aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, o relatório revelou as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outros setores das finanças criptográficas, comparando a segurança, a rentabilidade e a riqueza ecológica de diferentes classes de ativos. À medida que o setor de BTCFi continua a evoluir, espera-se que haja mais inovações e influxos de capital, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
BTCFi é como um banco móvel de Bitcoin, englobando uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação, futuros e derivados. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o mercado BTCFi alcançou um tamanho de cerca de 10 bilhões de dólares. Dados da Defilama projetam que até 2030 o mercado BTCFi atingirá 1,2 trilhões de dólares, incluindo o valor total bloqueado (TVL) do Bitcoin no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin. Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi tem mostrado um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança ao mercado BTCFi.
Este artigo irá explorar em profundidade várias áreas populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo empréstimos de Bitcoin, stablecoins, serviços de staking, serviços de re-staking e a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas, conhecida como CeDeFi. Através de uma introdução e análise detalhadas dessas áreas, vamos entender seus mecanismos de operação, desenvolvimento do mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gerenciamento de riscos e as tendências futuras de desenvolvimento.
Segunda parte: Segmentação da pista BTCFi
1. Stablecoin mercado de moeda estável
Introdução
As moedas estáveis são criptomoedas destinadas a manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, a fim de reduzir a volatilidade dos preços. As moedas estáveis alcançam a estabilidade de preço por meio do suporte de ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociação, pagamentos e transferências internacionais, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam a volatilidade extrema das criptomoedas tradicionais.
Na economia, existe um triângulo impossível: um estado soberano não pode simultaneamente ter uma taxa de câmbio fixa, liberdade de movimento de capitais e uma política monetária independente. De forma semelhante, no contexto das stablecoins em Crypto, também existe um triângulo impossível: a estabilidade de preços, a descentralização e a eficiência do capital não podem ser alcançadas simultaneamente.
A classificação das stablecoins de acordo com o grau de centralização e o tipo de colateral é uma dimensão relativamente intuitiva. Entre as stablecoins mais populares atualmente, a classificação por grau de centralização pode ser dividida em stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Quanto à classificação por tipo de colateral, pode ser dividida em colateral em moeda fiduciária/bens físicos, colateral em ativos criptográficos e colateral insuficiente.
De acordo com os dados do DefiLlama de 14 de julho, o valor de mercado total das stablecoins é agora de 162,372 bilhões de dólares. Em termos de valor de mercado, USDT e USDC estão muito à frente, com USDT liderando, ocupando 69,23% do valor total das stablecoins. DAI, USDe e FDUSD seguem logo a seguir, ocupando as 3ª a 5ª posições em valor de mercado. Todas as outras stablecoins, atualmente, têm uma participação inferior a 0,5% no valor total de mercado.
Os stablecoins centralizados são basicamente lastreados em moeda fiduciária/ativos físicos, essencialmente sendo RWA de moeda fiduciária/outros ativos físicos, como USDT e USDC que são ancorados a 1:1 ao dólar americano, e PAXG e XAUT que ancoram o preço do ouro. Os stablecoins descentralizados geralmente são garantidos por ativos criptográficos ou não são garantidos (ou são insuficientemente garantidos), DAI e USDe são garantidos por ativos criptográficos, e dentro disso, podem ser subdivididos em garantias equivalentes ou garantias excessivas. Não garantidos (ou insuficientemente garantidos) geralmente se referem ao que normalmente chamamos de stablecoins algorítmicas, com FRAX e o extinto UST como representantes. Comparados aos stablecoins centralizados, os stablecoins descentralizados têm uma capitalização de mercado menor, são ligeiramente mais complexos em design e também deram origem a diversos projetos de destaque. No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são todos stablecoins descentralizados, portanto, a seguir, uma introdução ao mecanismo dos stablecoins descentralizados.
Mecanismo de moeda estável descentralizada
A seguir, apresentamos o mecanismo CDP (colateral excessivo) representado pelo DAI e o mecanismo de hedge de contratos representado pelo Ethena (colateral equivalente). Além disso, há o mecanismo das moedas estáveis algorítmicas, que não serão detalhadas aqui.
CDP (Posição de Dívida Colateralizada) representa uma posição de dívida colateralizada, que é um mecanismo em sistemas financeiros descentralizados para gerar stablecoins através da garantia de ativos criptográficos. Após ser criado pela MakerDAO, já foi aplicado em muitos projetos de diferentes categorias, como DeFi, NFTFi, entre outros.
DAI é uma moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada criada pela MakerDAO, destinada a manter uma âncora de 1:1 com o dólar americano. O funcionamento do DAI depende de contratos inteligentes e de uma organização autônoma descentralizada (DAO) para manter sua estabilidade. Seus mecanismos centrais incluem sobrecolateralização, posições de dívida colateralizada (CDP), mecanismos de liquidação e o papel do token de governança MKR.
CDP é um mecanismo chave no sistema MakerDAO, utilizado para gerenciar e controlar o processo de geração de DAI. No MakerDAO, o CDP é agora chamado de Vaults, mas suas funções e mecanismos centrais permanecem os mesmos. Abaixo está o processo detalhado de operação do CDP/Vault:
i. Gerar DAI: Os usuários depositam seus ativos criptográficos (como ETH) em um contrato inteligente da MakerDAO, criando um novo CDP/Vault, e em seguida geram DAI com base nos ativos colateralizados. O DAI gerado é a parte da dívida que o usuário tomou emprestada, enquanto o colateral serve como garantia da dívida.
ii. Colateralização excessiva: Para evitar a liquidação, os usuários devem manter a sua taxa de colateralização do CDP/Vault acima da taxa de colateralização mínima definida pelo sistema (por exemplo, 150%). Isso significa que, se um usuário emprestar 100 DAI, deve pelo menos bloquear colaterais no valor de 150 DAI.
iii. Reembolso/Liquidação: O utilizador precisa de reembolsar o DAI gerado e uma taxa de estabilidade (avaliada em MKR) para resgatar o seu colateral. Se o utilizador não mantiver uma taxa de colateral suficiente, o seu colateral será liquidado.
Delta representa a porcentagem de variação do preço de um derivado em relação ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, se o Delta de uma opção for 0,5, quando o preço do ativo subjacente aumentar 1 dólar, espera-se que o preço da opção aumente 0,5 dólares. Uma posição delta neutra é uma estratégia de investimento que envolve a manutenção de uma quantidade específica de ativos subjacentes e derivativos para compensar o risco de variação de preços. O objetivo é fazer com que o valor total do Delta da carteira seja zero, mantendo assim o valor da posição inalterado durante a flutuação do preço do ativo subjacente. Por exemplo, para uma certa quantidade de ETH à vista, comprar contratos perpétuos de venda de ETH equivalentes.
Ethena tokeniza as operações de arbitragem "Delta neutra" de ETH ao emitir a moeda estável USDe, que representa o valor de posições Delta neutras. Assim, a moeda estável USDe tem duas fontes de rendimento:
rendimento de staking
Diferença de base e taxa de financiamento
Ethena alcançou a garantia equivalente e ganhos adicionais através de hedge.
Projeto 1, Bitsmiley Protocol
Visão Geral do Projeto
O primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC.
No dia 14 de dezembro de 2023, a OKX Ventures anunciou um investimento estratégico no protocolo de stablecoin bitSmiley, que opera no ecossistema BTC, permitindo que os usuários mintem a stablecoin bitUSD ao supercolateralizar BTC nativo na rede BTC. Ao mesmo tempo, o bitSmiley também inclui protocolos de empréstimos e derivativos, visando fornecer um novo ecossistema financeiro para Bitcoin. Anteriormente, o bitSmiley foi selecionado como um dos projetos de alta qualidade do hackathon BTC realizado em novembro de 2023, organizado em conjunto pela ABCDE e pela OKX Ventures.
Anunciou-se que a primeira rodada de financiamento de tokens foi concluída em 28 de janeiro de 2024, com OKX Ventures e ABCDE liderando, e CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, além de pessoas envolvidas da Delphi Digital e Particle Network, participando como investidores. Em 2 de fevereiro, a LK Venture, do grupo Blueport Interactive, listada em Hong Kong, anunciou na plataforma X que havia participado da primeira rodada de financiamento da bitSmiley através do fundo de gestão de investimentos do ecossistema de rede Bitcoin BTC NEXT. Em 4 de março, a KuCoin Ventures publicou um tweet anunciando um investimento estratégico no projeto DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operação
bitSmiley é um projeto de moeda estável nativa de Bitcoin baseado na estrutura do Fintegra. É composto por uma moeda estável supercolateralizada descentralizada, bitUSD, e um protocolo de empréstimo sem confiança nativo (bitLending). O bitUSD é baseado em bitRC-20, uma versão modificada do BRC-20, e é compatível com BRC-20. O bitUSD adicionou operações de Mint e Burn para atender à demanda de emissão e destruição de moedas estáveis.
A bitSmiley lançou em janeiro um novo protocolo de DeFi chamado bitRC-20. O primeiro ativo do protocolo, OG PASS NFT, também conhecido como bitDisc. O bitDisc é dividido em dois níveis: cartão dourado e cartão preto, sendo que o cartão dourado é atribuído a OGs do Bitcoin e líderes da indústria, com um total de menos de 40 detentores. A partir de 4 de fevereiro, o cartão preto será aberto ao público através de atividades de whitelist e de cunhagem pública na forma de inscrições BRC-20, o que causou congestionamento na blockchain. Em seguida, a equipe do projeto anunciou que compensará as inscrições que não foram bem-sucedidas.
O mecanismo de operação da moeda estável $bitUSD
O mecanismo de operação do $bitUSD é semelhante ao do $DAI, começando com os usuários a fazerem hipoteca em excesso, e depois, no L2, o bitSmileyDAO, após receber as informações do oráculo e realizar a validação do consenso, envia uma informação de Mint bitRC-20 para a mainnet BTC.
A lógica de liquidação e resgate é semelhante à do MakerDAO, e a liquidação é feita na forma de um leilão holandês.
Progresso do Projeto & Oportunidades de Participação
O bitSmiley será lançado na Alphanet do BitLayer em 1 de maio de 2024. O valor máximo da relação de empréstimo para o (LTV) é de 50%. Para evitar que os usuários sejam liquidadas, foi definido um índice LTV relativamente baixo. À medida que a taxa de adoção do bitUSD aumenta, a equipe do projeto aumentará gradualmente o LTV.
A bitSmiley e a comunidade Merlin lançarão um subsídio exclusivo de incentivo à liquidez a partir de 15 de maio de 2024, para aumentar a liquidez do bitUSD. As regras detalhadas são as seguintes:
bitSmiley irá para os membros da comunidade Merlin
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BTCFi panorama: de empréstimos a stakes, criando um banco pessoal de Bitcoin
Análise Completa do BTCFi: De Lending a Staking, Crie o Seu Próprio Banco Móvel de Bitcoin
Resumo
Com a posição do Bitcoin no mercado financeiro a consolidar-se cada vez mais, o campo do BTCFi está rapidamente a tornar-se na vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação e derivados. Este relatório de pesquisa analisa em profundidade várias pistas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório começa por apresentar a escala e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando como a participação de investidores institucionais traz estabilidade e maturidade ao mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos das moedas estáveis, incluindo os diferentes tipos de moedas estáveis centralizadas e descentralizadas, bem como os seus papéis no ecossistema BTCFi. Na área de empréstimos, analisa como os usuários podem obter liquidez através do empréstimo de Bitcoin, enquanto avalia as principais plataformas e produtos de empréstimo.
No que diz respeito aos serviços de staking, o relatório destacou projetos-chave como o Babylon, que oferecem serviços de staking para outras cadeias PoS ao aproveitar a segurança do Bitcoin, ao mesmo tempo que criam oportunidades de rendimento para os detentores de Bitcoin. O serviço de re-staking desbloqueia ainda mais a liquidez dos ativos em staking, proporcionando aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, o relatório revelou as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outros setores das finanças criptográficas, comparando a segurança, a rentabilidade e a riqueza ecológica de diferentes classes de ativos. À medida que o setor de BTCFi continua a evoluir, espera-se que haja mais inovações e influxos de capital, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
Keywords: BTCFi, stablecoin, lending, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin finance
Visão Geral da Corrida BTCfi
BTCFi é como um banco móvel de Bitcoin, englobando uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação, futuros e derivados. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o mercado BTCFi alcançou um tamanho de cerca de 10 bilhões de dólares. Dados da Defilama projetam que até 2030 o mercado BTCFi atingirá 1,2 trilhões de dólares, incluindo o valor total bloqueado (TVL) do Bitcoin no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin. Nos últimos dez anos, o mercado BTCFi tem mostrado um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança ao mercado BTCFi.
Este artigo irá explorar em profundidade várias áreas populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo empréstimos de Bitcoin, stablecoins, serviços de staking, serviços de re-staking e a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas, conhecida como CeDeFi. Através de uma introdução e análise detalhadas dessas áreas, vamos entender seus mecanismos de operação, desenvolvimento do mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gerenciamento de riscos e as tendências futuras de desenvolvimento.
Segunda parte: Segmentação da pista BTCFi
1. Stablecoin mercado de moeda estável
Introdução
As moedas estáveis são criptomoedas destinadas a manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, a fim de reduzir a volatilidade dos preços. As moedas estáveis alcançam a estabilidade de preço por meio do suporte de ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociação, pagamentos e transferências internacionais, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam a volatilidade extrema das criptomoedas tradicionais.
Na economia, existe um triângulo impossível: um estado soberano não pode simultaneamente ter uma taxa de câmbio fixa, liberdade de movimento de capitais e uma política monetária independente. De forma semelhante, no contexto das stablecoins em Crypto, também existe um triângulo impossível: a estabilidade de preços, a descentralização e a eficiência do capital não podem ser alcançadas simultaneamente.
A classificação das stablecoins de acordo com o grau de centralização e o tipo de colateral é uma dimensão relativamente intuitiva. Entre as stablecoins mais populares atualmente, a classificação por grau de centralização pode ser dividida em stablecoins centralizadas (representadas por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizadas (representadas por DAI, FRAX, USDe). Quanto à classificação por tipo de colateral, pode ser dividida em colateral em moeda fiduciária/bens físicos, colateral em ativos criptográficos e colateral insuficiente.
De acordo com os dados do DefiLlama de 14 de julho, o valor de mercado total das stablecoins é agora de 162,372 bilhões de dólares. Em termos de valor de mercado, USDT e USDC estão muito à frente, com USDT liderando, ocupando 69,23% do valor total das stablecoins. DAI, USDe e FDUSD seguem logo a seguir, ocupando as 3ª a 5ª posições em valor de mercado. Todas as outras stablecoins, atualmente, têm uma participação inferior a 0,5% no valor total de mercado.
Os stablecoins centralizados são basicamente lastreados em moeda fiduciária/ativos físicos, essencialmente sendo RWA de moeda fiduciária/outros ativos físicos, como USDT e USDC que são ancorados a 1:1 ao dólar americano, e PAXG e XAUT que ancoram o preço do ouro. Os stablecoins descentralizados geralmente são garantidos por ativos criptográficos ou não são garantidos (ou são insuficientemente garantidos), DAI e USDe são garantidos por ativos criptográficos, e dentro disso, podem ser subdivididos em garantias equivalentes ou garantias excessivas. Não garantidos (ou insuficientemente garantidos) geralmente se referem ao que normalmente chamamos de stablecoins algorítmicas, com FRAX e o extinto UST como representantes. Comparados aos stablecoins centralizados, os stablecoins descentralizados têm uma capitalização de mercado menor, são ligeiramente mais complexos em design e também deram origem a diversos projetos de destaque. No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem atenção são todos stablecoins descentralizados, portanto, a seguir, uma introdução ao mecanismo dos stablecoins descentralizados.
Mecanismo de moeda estável descentralizada
A seguir, apresentamos o mecanismo CDP (colateral excessivo) representado pelo DAI e o mecanismo de hedge de contratos representado pelo Ethena (colateral equivalente). Além disso, há o mecanismo das moedas estáveis algorítmicas, que não serão detalhadas aqui.
CDP (Posição de Dívida Colateralizada) representa uma posição de dívida colateralizada, que é um mecanismo em sistemas financeiros descentralizados para gerar stablecoins através da garantia de ativos criptográficos. Após ser criado pela MakerDAO, já foi aplicado em muitos projetos de diferentes categorias, como DeFi, NFTFi, entre outros.
DAI é uma moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada criada pela MakerDAO, destinada a manter uma âncora de 1:1 com o dólar americano. O funcionamento do DAI depende de contratos inteligentes e de uma organização autônoma descentralizada (DAO) para manter sua estabilidade. Seus mecanismos centrais incluem sobrecolateralização, posições de dívida colateralizada (CDP), mecanismos de liquidação e o papel do token de governança MKR.
CDP é um mecanismo chave no sistema MakerDAO, utilizado para gerenciar e controlar o processo de geração de DAI. No MakerDAO, o CDP é agora chamado de Vaults, mas suas funções e mecanismos centrais permanecem os mesmos. Abaixo está o processo detalhado de operação do CDP/Vault:
i. Gerar DAI: Os usuários depositam seus ativos criptográficos (como ETH) em um contrato inteligente da MakerDAO, criando um novo CDP/Vault, e em seguida geram DAI com base nos ativos colateralizados. O DAI gerado é a parte da dívida que o usuário tomou emprestada, enquanto o colateral serve como garantia da dívida.
ii. Colateralização excessiva: Para evitar a liquidação, os usuários devem manter a sua taxa de colateralização do CDP/Vault acima da taxa de colateralização mínima definida pelo sistema (por exemplo, 150%). Isso significa que, se um usuário emprestar 100 DAI, deve pelo menos bloquear colaterais no valor de 150 DAI.
iii. Reembolso/Liquidação: O utilizador precisa de reembolsar o DAI gerado e uma taxa de estabilidade (avaliada em MKR) para resgatar o seu colateral. Se o utilizador não mantiver uma taxa de colateral suficiente, o seu colateral será liquidado.
Delta representa a porcentagem de variação do preço de um derivado em relação ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, se o Delta de uma opção for 0,5, quando o preço do ativo subjacente aumentar 1 dólar, espera-se que o preço da opção aumente 0,5 dólares. Uma posição delta neutra é uma estratégia de investimento que envolve a manutenção de uma quantidade específica de ativos subjacentes e derivativos para compensar o risco de variação de preços. O objetivo é fazer com que o valor total do Delta da carteira seja zero, mantendo assim o valor da posição inalterado durante a flutuação do preço do ativo subjacente. Por exemplo, para uma certa quantidade de ETH à vista, comprar contratos perpétuos de venda de ETH equivalentes.
Ethena tokeniza as operações de arbitragem "Delta neutra" de ETH ao emitir a moeda estável USDe, que representa o valor de posições Delta neutras. Assim, a moeda estável USDe tem duas fontes de rendimento:
rendimento de staking
Diferença de base e taxa de financiamento
Ethena alcançou a garantia equivalente e ganhos adicionais através de hedge.
Projeto 1, Bitsmiley Protocol
Visão Geral do Projeto
O primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC.
No dia 14 de dezembro de 2023, a OKX Ventures anunciou um investimento estratégico no protocolo de stablecoin bitSmiley, que opera no ecossistema BTC, permitindo que os usuários mintem a stablecoin bitUSD ao supercolateralizar BTC nativo na rede BTC. Ao mesmo tempo, o bitSmiley também inclui protocolos de empréstimos e derivativos, visando fornecer um novo ecossistema financeiro para Bitcoin. Anteriormente, o bitSmiley foi selecionado como um dos projetos de alta qualidade do hackathon BTC realizado em novembro de 2023, organizado em conjunto pela ABCDE e pela OKX Ventures.
Anunciou-se que a primeira rodada de financiamento de tokens foi concluída em 28 de janeiro de 2024, com OKX Ventures e ABCDE liderando, e CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, além de pessoas envolvidas da Delphi Digital e Particle Network, participando como investidores. Em 2 de fevereiro, a LK Venture, do grupo Blueport Interactive, listada em Hong Kong, anunciou na plataforma X que havia participado da primeira rodada de financiamento da bitSmiley através do fundo de gestão de investimentos do ecossistema de rede Bitcoin BTC NEXT. Em 4 de março, a KuCoin Ventures publicou um tweet anunciando um investimento estratégico no projeto DeFi de Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de operação
bitSmiley é um projeto de moeda estável nativa de Bitcoin baseado na estrutura do Fintegra. É composto por uma moeda estável supercolateralizada descentralizada, bitUSD, e um protocolo de empréstimo sem confiança nativo (bitLending). O bitUSD é baseado em bitRC-20, uma versão modificada do BRC-20, e é compatível com BRC-20. O bitUSD adicionou operações de Mint e Burn para atender à demanda de emissão e destruição de moedas estáveis.
A bitSmiley lançou em janeiro um novo protocolo de DeFi chamado bitRC-20. O primeiro ativo do protocolo, OG PASS NFT, também conhecido como bitDisc. O bitDisc é dividido em dois níveis: cartão dourado e cartão preto, sendo que o cartão dourado é atribuído a OGs do Bitcoin e líderes da indústria, com um total de menos de 40 detentores. A partir de 4 de fevereiro, o cartão preto será aberto ao público através de atividades de whitelist e de cunhagem pública na forma de inscrições BRC-20, o que causou congestionamento na blockchain. Em seguida, a equipe do projeto anunciou que compensará as inscrições que não foram bem-sucedidas.
O mecanismo de operação da moeda estável $bitUSD
O mecanismo de operação do $bitUSD é semelhante ao do $DAI, começando com os usuários a fazerem hipoteca em excesso, e depois, no L2, o bitSmileyDAO, após receber as informações do oráculo e realizar a validação do consenso, envia uma informação de Mint bitRC-20 para a mainnet BTC.
A lógica de liquidação e resgate é semelhante à do MakerDAO, e a liquidação é feita na forma de um leilão holandês.
Progresso do Projeto & Oportunidades de Participação
O bitSmiley será lançado na Alphanet do BitLayer em 1 de maio de 2024. O valor máximo da relação de empréstimo para o (LTV) é de 50%. Para evitar que os usuários sejam liquidadas, foi definido um índice LTV relativamente baixo. À medida que a taxa de adoção do bitUSD aumenta, a equipe do projeto aumentará gradualmente o LTV.
A bitSmiley e a comunidade Merlin lançarão um subsídio exclusivo de incentivo à liquidez a partir de 15 de maio de 2024, para aumentar a liquidez do bitUSD. As regras detalhadas são as seguintes:
bitSmiley irá para os membros da comunidade Merlin